2379 瑞昱半導體

• EPS 年複合成長率: 23.43% (109-105)
• 營業利益年複合成長率: 20.91% (109-105)
• 本益比: 27.99
• 近四季EPS總合: 20.01 (5.98,5.15,4.91,3.97)
• 融資餘額佔股本比例：0.52%
• 融資使用率: 2.09%
• 近期收盤價: 560.0 (2021-07-23)

• 會計師報告 (無保留意見, 修正式保留意見為佳，保留意見出現在第4季財報可能有問題)
• 財經百科
• 營收比重
• 年報
• 大陸地區投資
• 股本形成 (注意近年現金增資的頻率)
• 股本異動
• 股利政策 (現金股利有部份來自資本公積要注意，但是如果是只有很少比例是來自資本公積而且是有計劃性是可以的，因為這樣可以降低股東權益，提升ROE)
• 董監持股比例 (董監持股比例理想越高越好，但是股本資本額越大的公司勢必會被稀釋)
• 大股東持有率
• 新聞

營業毛利率,營業利益率,稅前淨利率,股東權益報酬率-近5年

	2020	2019	2018	2017	2016
營業毛利率	42.76	43.76	44.67	42.95	43.42
營業利益率	11.11	10.42	8.22	7.69	8.59
折舊負擔比率	1.08	1.15	1.19	1.18	1.25
稅前淨利率	12.03	11.91	10.17	8.70	8.57
股東權益報酬率	31.02	26.18	18.71	15.18	13.48
資產報酬率	11.77	10.51	8.07	6.53	6.18
本業收入比	92.35	87.49	80.82	88.36	100.24
業外獲益比	7.66	12.51	19.18	11.64	-0.21
無形資產佔淨值比	2.65	2.66	2.89	3.97	0.00

營業毛利率,營業利益率,稅前淨利率,股東權益報酬率-近8季

	2021Q1	2020Q4	2020Q3	2020Q2	2020Q1	2019Q4	2019Q3	2019Q2
營業毛利率	44.78	43.01	41.35	44.75	42.22	43.91	42.88	44.34
營業利益率	12.82	12.01	11.47	11.35	9.10	10.73	10.42	11.02
折舊負擔比率	0.99	1.02	0.95	1.17	1.26	1.10	1.13	1.15
稅前淨利率	13.64	12.64	11.91	12.45	10.90	10.54	12.76	12.93
股東權益報酬率	9.76	9.22	9.53	7.50	5.81	6.10	7.48	7.25
資產報酬率	3.82	3.33	3.11	2.61	2.24	2.27	2.70	2.82
本業收入比	94.03	95.02	96.25	91.15	83.53	101.76	81.68	85.18
業外獲益比	5.97	4.98	3.75	8.85	16.53	-1.82	18.27	14.82
無形資產佔淨值比	2.41	2.65	2.69	2.77	2.93	2.66	3.12	3.44

現金流量-近5年 (儘量避開近3年累計小於0的公司)

	2020	2019	2018	2017	2016
營運現金流量(百萬)	15440	12251	8194	3758	5227
自由現金流量(百萬)	14920	618	19	-21220	5236
稅後淨利(百萬)	8793	6790	4351	3392	3040

現金流量-近8季

	2021Q1	2020Q4	2020Q3	2020Q2	2020Q1	2019Q4	2019Q3	2019Q2
營運現金流量(百萬)	2712	5639	5922	3579	301	4607	1852	3976
自由現金流量(百萬)	-779	9811	6798	1652	-3341	3791	-3714	2066
稅後淨利(百萬)	3055	2625	2509	2028	1631	1643	1922	1845

成長能力-近5年

	2020	2019	2018	2017	2016
EPS(完全稀釋)	16.93	13.13	8.40	6.57	5.91
EPS成長率(%)	28.94	56.31	27.85	11.17	28.48
營業利益(百萬)	8640	6331	3764	3204	3343
營業利益成長率(%)	36.47	68.20	17.48	-4.16	83.68

成長能力-近4季

	2021Q1	2020Q4	2020Q3	2020Q2	2020Q1	2019Q4	2019Q3	2019Q2
EPS(完全稀釋)	5.98	5.15	4.91	3.97	3.21	3.23	3.78	3.63
去年同期EPS成長率(%)	86.29	59.44	29.89	9.37	-	-	-	-
營業利益(百萬)	2993	2652	2570	1968	1450	1790	1672	1672
去年同期營業利益成長率(%)	106.41	48.16	53.71	17.70	-	-	-	-

營收年增率

2021-6	2021-5	2021-4	2021-3	2021-1~2	2020-12
55.46	49.79	41.17	48.34	45.61	24.04

稅前淨利較去年同期

2021Q1(百萬)	2020Q1(百萬)	YoY(%)
3183.0	1736.0	83.352
2020Q4(百萬)	2019Q4(百萬)	YoY(%)
2791.0	1759.0	58.669
2020Q3(百萬)	2019Q3(百萬)	YoY(%)
2670.0	2047.0	30.434

EPS較上季

2021Q1(元)	2020Q4(元)	比率
5.98	5.15	0.1611

應收帳周轉率和存貨周轉率-近5年

	2020	2019	2018	2017	2016
應收帳款周轉率	6.45	6.80	7.90	10.58	10.34
存貨周轉率	5.56	5.15	4.47	4.75	5.65

應收帳周轉率和存貨周轉率-近8季

	2021Q1	2020Q4	2020Q3	2020Q2	2020Q1	2019Q4	2019Q3	2019Q2
應收帳款周轉率	1.68	1.54	1.63	1.49	1.50	1.54	1.55	1.78
存貨周轉率	1.40	1.52	1.50	1.07	1.17	1.22	1.15	1.14

償債能力-近5年

	2020	2019	2018	2017	2016
負債比	0.62	0.63	0.58	0.58	0.59
金融負債(百萬)	11457	18966	14526	18053	20718
營業收入淨額(百萬)	77759	60744	45806	41688	38914
利息保障倍數	61.80	46.15	34.17	24.43	23.07
長期銀行借款占稅後淨利比	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00

償債能力-近8季

	2021Q1	2020Q4	2020Q3	2020Q2	2020Q1	2019Q4	2019Q3	2019Q2
負債比	0.60	0.62	0.66	0.69	0.62	0.63	0.64	0.65
金融負債(百萬)	12680	11457	13550	20280	19610	18966	17900	16900
營業收入淨額(百萬)	23341	22084	22409	17338	15928	16685	16043	15182
利息保障倍數	125.40	84.95	80.65	57.50	36.49	36.62	50.83	52.19
長期銀行借款占稅後淨利比	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00

成本指標-近5年

	2020	2019	2018	2017	2016
營業收入淨額(百萬)	77759	60744	45806	41688	38914
推銷費用(百萬)	3434	2996	2464	2142	1943
管理費用(百萬)	2104	1699	1264	1118	925
研究發展費(百萬)	19055	15536	12970	11445	10692
推銷費用率(%)	4.42	4.93	5.38	5.14	4.99
管理費用率(%)	2.71	2.80	2.76	2.68	2.38
研究發展費用率(%)	24.51	25.58	28.32	27.45	27.48

成本指標-近8季

	2021Q1	2020Q4	2020Q3	2020Q2	2020Q1	2019Q4	2019Q3	2019Q2
營業收入淨額(百萬)	23341	22084	22409	17338	15928	16685	16043	15182
推銷費用(百萬)	1044	1001	921	804	709	827	781	735
管理費用(百萬)	663	636	547	501	420	472	412	481
研究發展費(百萬)	5750	5227	5212	4475	4140	4240	3995	3835
推銷費用率(%)	4.47	4.53	4.11	4.64	4.45	4.96	4.87	4.84
管理費用率(%)	2.84	2.88	2.44	2.89	2.64	2.83	2.57	3.17
研究發展費用率(%)	24.63	23.67	23.26	25.81	25.99	25.41	24.90	25.26

財務健檢燈號

上市滿三年	資本額10億以上	股本形成中現金增資比率低於50%	負債比率低於50%	董監持股設質低於10%	現金(含約當現金)占股本超過50%	過去4季累積正營運現金流量	過去4季ROE超過25%	過去6個月的營收維持正的年成長率	過去4季的EPS年增率是正數
O	O	O	X	X	O	O	O	O	O
23年	51.07億	6.53%	60.09%	31.63%	151.17%	17852百萬	39.04%

融資使用率

日期	股價	融資使用率
2021-07-23	560.0	2.09%
2021-07-22	569.0	2.19%
2021-07-21	569.0	1.98%
2021-07-20	552.0	2.02%
2021-07-19	560.0	1.98%
2021-07-16	545.0	2.03%
2021-07-15	538.0	2.09%
2021-07-14	521.0	2.05%
2021-07-13	522.0	2.07%
2021-07-12	520.0	2.03%
2021-07-09	515.0	2.03%
2021-07-08	524.0	2.02%
2021-07-07	523.0	2.04%
2021-07-06	516.0	2.02%
2021-07-05	521.0	2.03%
2021-07-02	505.0	2.07%
2021-07-01	492.5	2.14%
2021-06-30	505.0	2.03%
2021-06-29	501.0	2.03%
2021-06-28	498.0	2.05%
2021-06-25	496.5	2.07%
2021-06-24	510.0	2.05%
2021-06-23	484.0	2.18%
2021-06-22	487.0	2.08%
2021-06-21	499.5	2.06%
2021-06-18	516.0	2.03%
2021-06-17	519.0	2.04%
2021-06-16	516.0	2.06%
2021-06-15	518.0	2.08%
2021-06-11	513.0	2.03%