2239 開曼英利工業

• 會計師報告 (無保留意見, 修正式保留意見為佳，保留意見出現在第4季財報可能有問題)
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• 營收比重
• 年報
• 大陸地區投資
• 股本形成 (注意近年現金增資的頻率)
• 股本異動
• 股利政策 (現金股利有部份來自資本公積要注意，但是如果是只有很少比例是來自資本公積而且是有計劃性是可以的，因為這樣可以降低股東權益，提升ROE)
• 董監持股比例 (董監持股比例理想越高越好，但是股本資本額越大的公司勢必會被稀釋)
• 大股東持有率
• 新聞
• EPS 年複合成長率: N/A% (108-104)
• 營業利益年複合成長率: 3.42% (108-104)
• 本益比: 28.47
• 近四季EPS總合: 3.53 (1.75,1.29,-0.83,1.32)
• 融資餘額佔股本比例：1.34%
• 融資使用率：5.37%
• 近期收盤價：100.5 (2021-02-26)

營業毛利率,營業利益率,稅前淨利率,股東權益報酬率-近5年

	2019	2018	2017	2016	2015
營業毛利率	16.84	19.41	20.84	21.69	19.62
營業利益率	6.45	8.93	10.63	11.65	10.58
折舊負擔比率	5.61	4.06	3.88	3.00	3.53
稅前淨利率	5.09	7.97	9.13	13.50	11.60
股東權益報酬率	7.31	11.68	12.35	20.24	15.11
資產報酬率	4.01	5.88	6.52	10.31	7.76
本業收入比	126.57	112.12	116.47	86.26	91.20
業外獲益比	-26.48	-12.12	-16.47	13.74	8.80
無形資產佔淨值比	4.58	4.74	6.07	0.00	0.00

營業毛利率,營業利益率,稅前淨利率,股東權益報酬率-近8季

	2020Q3	2020Q2	2020Q1	2019Q4	2019Q3	2019Q2	2019Q1	2018Q4
營業毛利率	18.03	18.46	11.41	15.57	16.75	17.93	17.28	18.18
營業利益率	7.64	7.88	-1.38	5.50	5.90	7.33	7.22	4.25
折舊負擔比率	5.95	6.16	8.61	5.29	5.81	5.72	5.65	4.24
稅前淨利率	6.72	5.98	-2.52	4.58	4.50	4.63	6.85	4.41
股東權益報酬率	2.78	1.55	-0.54	1.73	1.57	1.70	2.18	2.00
資產報酬率	1.33	0.89	-0.02	0.93	0.93	0.96	1.21	0.98
本業收入比	113.42	131.79	54.84	120.28	131.05	157.87	105.13	96.47
業外獲益比	-13.70	-31.79	45.16	-20.28	-31.05	-58.27	-5.41	3.53
無形資產佔淨值比	4.45	4.57	4.72	4.58	4.74	4.83	4.68	4.74

現金流量-近5年 (儘量避開近3年累計小於0的公司)

	2019	2018	2017	2016	2015
營運現金流量(百萬)	2958	1167	1839	1655	116
自由現金流量(百萬)	1084	-1523	-1398	-915	-540
稅後淨利(百萬)	644	1123	1072	1653	694

現金流量-近8季

	2020Q3	2020Q2	2020Q1	2019Q4	2019Q3	2019Q2	2019Q1	2018Q4
營運現金流量(百萬)	1164	-29	1435	1956	613	1082	-694	949
自由現金流量(百萬)	696	-126	1003	1955	-39	222	-1055	-109
稅後淨利(百萬)	207	152	-99	155	134	132	222	198

成長能力-近5年

	2019	2018	2017	2016	2015
EPS(完全稀釋)	5.32	9.41	9.35	15.11	6.94
EPS成長率(%)	-43.46	0.64	-38.12	117.72	-39.23
營業利益(百萬)	1434	1952	2008	1815	1212
營業利益成長率(%)	-26.54	-2.79	10.63	49.75	-12.68

成長能力-近4季

	2020Q3	2020Q2	2020Q1	2019Q4	2019Q3	2019Q2	2019Q1	2018Q4
EPS(完全稀釋)	1.75	1.29	-0.83	1.32	1.14	1.12	1.88	1.75
去年同期EPS成長率(%)	53.51	15.18	-144.15	-24.57	-	-	-	-
營業利益(百萬)	414	398	-51	338	325	401	369	246
去年同期營業利益成長率(%)	27.38	-0.75	-113.82	37.40	-	-	-	-

營收年增率

2020-12	2020-11	2020-10	2020-9	2020-8	2020-7
26.3	15.77	23.42	-10.69	-0.07	8.8

稅前淨利較去年同期

2020Q3(百萬)	2019Q3(百萬)	YoY(%)
365.0	248.0	47.177
2020Q2(百萬)	2019Q2(百萬)	YoY(%)
302.0	254.0	18.897
2020Q1(百萬)	2019Q1(百萬)	YoY(%)
-93.0	351.0	-126.4

EPS較上季

2020Q3(元)	2020Q2(元)	比率
1.75	1.29	0.3565

應收帳周轉率和存貨周轉率-近5年

	2019	2018	2017	2016	2015
應收帳款周轉率	4.35	4.47	4.22	4.21	4.05
存貨周轉率	3.64	3.69	4.02	4.33	4.12

應收帳周轉率和存貨周轉率-近8季

	2020Q3	2020Q2	2020Q1	2019Q4	2019Q3	2019Q2	2019Q1	2018Q4
應收帳款周轉率	1.18	1.36	0.92	1.20	1.07	1.11	1.02	1.16
存貨周轉率	0.98	0.96	0.74	1.11	0.94	0.84	0.76	0.90

償債能力-近5年

	2019	2018	2017	2016	2015
負債比	0.57	0.57	0.55	0.52	0.51
金融負債(百萬)	8275	8009	4878	4026	2376
營業收入淨額(百萬)	22240	21855	18880	15582	11457
利息保障倍數	4.48	7.70	8.83	20.45	14.69
長期銀行借款占稅後淨利比	5.15	2.59	2.30	0.75	0.00

償債能力-近8季

	2020Q3	2020Q2	2020Q1	2019Q4	2019Q3	2019Q2	2019Q1	2018Q4
負債比	0.58	0.58	0.55	0.57	0.57	0.55	0.55	0.57
金融負債(百萬)	7266	6437	5864	6018	7677	7294	7948	8009
營業收入淨額(百萬)	5427	5046	3705	6143	5505	5475	5117	5783
利息保障倍數	7.26	4.95	-0.15	5.05	3.77	4.48	4.72	7.83
長期銀行借款占稅後淨利比	19.57	20.07	21.38	21.38	14.65	17.18	11.81	14.66

成本指標-近5年

	2019	2018	2017	2016	2015
營業收入淨額(百萬)	22240	21855	18880	15582	11457
推銷費用(百萬)	571	517	393	249	173
管理費用(百萬)	1034	1024	956	785	568
研究發展費(百萬)	682	747	578	530	294
推銷費用率(%)	2.57	2.37	2.08	1.60	1.51
管理費用率(%)	4.65	4.69	5.06	5.04	4.96
研究發展費用率(%)	3.07	3.42	3.06	3.40	2.57

成本指標-近8季

	2020Q3	2020Q2	2020Q1	2019Q4	2019Q3	2019Q2	2019Q1	2018Q4
營業收入淨額(百萬)	5427	5046	3705	6143	5505	5475	5117	5783
推銷費用(百萬)	123	120	107	170	127	143	132	147
管理費用(百萬)	249	212	184	263	266	258	247	334
研究發展費(百萬)	180	195	152	161	201	172	148	312
推銷費用率(%)	2.27	2.38	2.89	2.77	2.31	2.61	2.58	2.54
管理費用率(%)	4.59	4.20	4.97	4.28	4.83	4.71	4.83	5.78
研究發展費用率(%)	3.32	3.86	4.10	2.62	3.65	3.14	2.89	5.40

財務健檢燈號

上市滿三年	資本額10億以上	股本形成中現金增資比率低於50%	負債比率低於50%	董監持股設質低於10%	現金(含約當現金)占股本超過50%	過去4季累積正營運現金流量	過去4季ROE超過25%	過去6個月的營收維持正的年成長率	過去4季的EPS年增率是正數
O	O	X	X	X	O	O	X	X	X
5年	11.80億	100.0%	58.27%		317.03%	4526百萬	11.12%