智晶 5245 - 目標價 - 合理價

收盤價成交量 04-19 5日,月,季均量(報價延遅20分) 均線 5 10 17 20 45 60 預估量	漲跌幅(%) 5,20日 60日 120日 240日	今年成長率今年預估EPS	平均本益比估值股價	最高本益比估值最低本益比估值	ROE估值 Beta	DCF 盈餘估算	股本市值	董監持股比例董監設質比例	概念股產業	法說會除權息	符合策略數目	集團
33.4 (-2.2%) 28張 (+60.82%) 22張 61張 46張季線下 ↘33.76 ↘34.0 ↘34.31 ↗34.56 ↘36.07 ↘36.86 28張 0.46倍	-2.62% -1.62% -17.43% -14.14% -26.35%		N/A N/A 33.4	N/A N/A N/A N/A	N/A 0.46	N/A	4.50億 15.03億	13.28% 15.06%	面板業		0

台股時光機			如果回到那一天，你會做出不一樣的決定嗎?

可轉債	發行日	發行張數	低檔發債	提前賣回日	到期日	到期賣回價	CB委買價, 成交價	CB成交量	5, 10日均量	最新轉換價	轉換溢價率	轉換價值	已轉換	近5日劵增	近5日劵償	近2月轉換張數	提前賣回年化報酬率	提前賣回剩餘天數	到期賣回年化報酬率	到期賣回剩餘天數	CBAS槓桿	擔保情形	股東人數	成交量創高日
52451/智晶一	2022-08-25	3000	距高點43.84%	2024-08-25	2025-08-25	100.0	102.55 102.6	5 (04-19)	6,6.4	61.5	88.92	54.31	0.0%	0	0	0,0	-4.45%	128	-1.88%	493	38.14	有	22

心態面	資金管理(現金比例和部位大小) 盈虧比		大漲大跌莫驚慌，靜下心來看估值、線型、籌碼和產業前景 [世界太快, 心則慢]
基本面偏多 0 偏空 0			技術面偏多 0 偏空 0		籌碼面偏多 0 偏空 0
現在,預估本益比 (最低,平均,最高)	N/A,N/A (N/A,N/A,N/A)		月K 周K 季線 (MA5 MA17 MA45 MA104 MA269)	布林帶寬(13.93%) 月線斜率0.18	厲害分點成交比重
偏多	預估本益比低於平均或最低本益比		月K 周K	季線	偏多	厲害分點買進
偏空	預估本益比高於最高本益比		均線支撐壓力	布林軌道多空	偏空	厲害分點賣出
現金殖利率 (預估現金殖利率) 股票股利(總殖利率)	N/A (N/A) 0 (0)		相對高點相對低點	109.5 (-69.5%) 21-12-23 32.0 (4.37%) 24-03-20	劵資比周轉率資增劵增劵償 04-19 20日融資使用率趨勢圖	0.0% 0.06% -1 0 0 16.88%←16.58%(1.81%)
偏多	現金殖利率大於5%				偏多	主力融資
					偏空	散戶融資
營收年,月增率,累計年增率(%) 營收	-10.07 58.99 -17.68 0.8億(3月)	-45.03 -38.82 -21.68 0.5億(2月)	最近漲停日近期最高股價	22-07-25 36.2 (24-04-11) 9日新高	主力(1,5,10,20日) 籌碼集中度 04-19 近6日買賣	平 ,賣 ,買 ,買 0%,-1%,3%,2% 賣,平,平,平,買,平
偏多	營收年月增率成長、短突破長、創新高		偏多	最近曾經漲停	偏多	主力投信買
偏空	營收年月增率衰退、短跌破長		偏多	近期股價創新高	偏空	主力投信賣
本益比法目標價	N/A		日RSI KD 壓力支撐 MACD	41.97 12.5,20.83 look 36.2,33.2 0.06	前5買超是否有隔日沖 (要看該分點是否一進一出)
偏多	低於估值
偏空	高於估值				偏空	隔日沖鎖漲停
ROE 估值	N/A		周RSI KD 壓力支撐 MACD	33.76 15.64,23.65 look 37.6,32.0 -0.32	投信(張) 04-19 20天持股趨勢圖當天成交比重	0.18%←0.18%(0.0%)	0 0.0%
偏多	低於估值		偏多	周KD黃金交叉	偏多	投信連買 (持股比例低於2.5%)
					偏空	投信連賣
DCF 盈餘估算	N/A		月RSI KD 壓力支撐 MACD	36.08 5.88,7.53 look 37.0,21.0 -1.54	外資(張) 04-19 20天持股趨勢圖當天成交比重	3.12%←3.07%(1.63%)	-1 3.57%
偏多	低於估值		偏多	月KD黃金交叉	偏多	外資連買
					偏空	外資連賣
淨值比,每股淨值 (最低,平均,最高)	1.48,22.57 (1.43,2.13,2.84)		乖離率(%) 20日 60日 120日 240日	-3.36% -9.39% -13.22% -18.79%	自營商(張) 04-19 20天持股趨勢圖當天成交比重	0.67%←0.67%(0.0%)	0 0.0%
偏多	等於或低於最低淨值比		偏多	月線負乖離15%
本益成長比總報酬本益比	N/A N/A		周轉率(%) 單日 5日 20日	0.06% 0.25% 2.75%	大股東(%) 04-12 散戶(%) 近3月趨勢圖	59.81←59.02(1.34%) 16.53←16.81(-1.67%)	400張以上 10張以下 100張 200張 400 張 1000 張總股東人數
偏多	本益成長比小於0.75				偏空	大股東減少散戶增加
偏多	總報酬本益比大於1.6
合約負債(億) QoQ 合約負債(億) YoY		0.2←0.16 (+25.0%) Q4←Q3 連2升 0.2←0.12 (+66.67%) Q4←Q4
偏多	合約負債增加
偏空	合約負債持續減少
營收(億) QoQ 營收(億) YoY		1.99←2.01 (-1.0%) Q4←Q3 連6降 1.99←3.11 (-36.01%) Q4←Q4
偏多	營收增加
偏空	營收持續減少
營業利益(億) QoQ 營業利益(億) YoY		-0.66←-0.66 (-1.0%) Q4←Q3 -0.66←0.27 (-36.01%) Q4←Q4
偏多	營業利益增加
偏空	營業利益持續減少
存貨(億) QoQ 存貨(億) YoY		2.17←2.44 (-11.07%) Q4←Q3 連3降 2.17←2.85 (-23.86%) Q4←Q4
偏多	存貨增加的是在製品或原物料, 且短期營收向上代表需求旺盛
偏多	存貨增加的是商品或製成品, 因報價未來可能回升而開始屯貨
偏空	存貨增加的是商品或製成品, 因為賣不出去而增加
收帳天數 QoQ 收帳天數 YoY		40.47←46.93 (-13.77%) Q4←Q3 連3降 40.47←44.66 (-9.38%) Q4←Q4
偏多	天數持續下降
偏空	天數持續上升
銷貨天數 QoQ 銷貨天數 YoY		101.38←117.88 (-13.77%) Q4←Q3 連3降 101.38←115.0 (-11.84%) Q4←Q4
偏多	天數持續下降
偏空	天數持續上升
資本支出(億) 近8季資本支出(億) 近8年
偏多	資本支出持續增加
EPS QoQ EPS YoY		-1.48←-1.36 (-8.82%) Q4←Q3 連6降 -1.48←0.35 (-522.86%) Q4←Q4 17季新低
偏多	EPS增加
偏空	EPS持續減少
本業EPS QoQ 本業EPS YoY		-1.49←-1.42 (-4.93%) Q4←Q3 連6降 -1.49←0.53 (-381.13%) Q4←Q4 多季新低
偏多	本業EPS增加
偏空	本業EPS持續減少
毛利率 QoQ 毛利率 YoY		-3.84←2.12 Q4←Q3 連6降 -3.84←27.42 Q4←Q4 多季新低
偏多	毛利率增加(從谷底反轉)
偏空	毛利率持續減少
營益率 QoQ 營益率 YoY		-33.32←-32.67 Q4←Q3 連6降 -33.32←8.67 Q4←Q4 多季新低
偏多	營益率增加
偏空	營益率持續減少
淨利率 QoQ 淨利率 YoY		-32.73←-29.66 Q4←Q3 連6降 -32.73←4.91 Q4←Q4 多季新低
ROE QoQ ROE YoY		-6.24←-5.5 Q4←Q3 連6降 -6.24←1.27 Q4←Q4 多季新低
偏多	ROE穩定或持續增加
ROA QoQ ROA YoY		-3.55←-3.23 Q4←Q3 連6降 -3.55←0.87 Q4←Q4
偏多	ROA穩定或持續增加
思考十字	族群性、競爭、上下游	其它面向
	公司對上下游的議價權
	與競爭對手的比較優勢
	行業對潛在進入者的門檻
杜邦分析	公司靠什麼模式賺錢的(高利潤, 高周轉還是高槓桿)?
	高利潤模式的看其廣告投入, 研發投入, 產品定位, 差異化營銷
	高周轉模式的看其運轉管理能力, 渠道管控能力, 成本控制能力
	高槓桿模式的看其風險控制能力, 融資成本高低
公告	113/04/19 櫃買市場4/19暫停先賣後買當日沖銷交易標的名單
新聞	113/04/10 【公告】智晶 2024年3月合併營收7962.3萬元年增-10.07% 113/03/15 【公告】智晶董事會決議召開113年股東常會相關事宜(更正其他應敘明事項(1)債券申請轉換最遲辦理日期) 113/03/14 【公告】智晶董事會決議召開113年股東常會相關事宜 113/03/08 【公告】智晶 2024年2月合併營收5008萬元年增-45.04% 113/02/07 【公告】智晶 2024年1月合併營收8185.8萬元年增5.82% 113/01/10 【公告】智晶 2023年12月合併營收7125.5萬元年增-20.67% 112/12/10 智晶穿透式OLED 鎖定瞄具、航太 112/12/08 【公告】智晶 2023年11月合併營收6548.4萬元年增-38.71% 112/11/10 【公告】智晶 2023年10月合併營收6235.3萬元年增-45.28% 112/10/09 【公告】智晶 2023年9月合併營收5788.7萬元年增-52.58% 112/09/22 智晶系統產品出貨營運點火 112/09/08 【公告】智晶 2023年8月合併營收5743萬元年增-53.15% 112/08/09 【公告】智晶 2023年7月合併營收8540.4萬元年增-28.68% 112/07/24 盤後速報 - 智晶(5245)次交易(25)日除息2.5元，參考價42.45元 112/07/14 【公告】智晶總經理異動 112/07/10 【公告】智晶國內第一次有擔保轉換公司債轉換價格調整 112/07/10 【公告】智晶 2023年6月合併營收7652.6萬元年增-42.6% 112/06/27 【公告】智晶112年配發現金股利除息基準日相關事宜 112/06/26 【公告】智晶112年股東常會董事(含獨立董事)當選名單 112/06/26 【公告】智晶董事會選任董事長

近8季毛利率↘ : 34.66, 37.4, 29.79, 27.42, 22.69, 18.11, 2.12, -3.84 近8季營益率↘ : 14.48, 18.8, 13.01, 8.67, -0.61, -11.38, -32.67, -33.32 近8季營收↘ : 350, 395, 364, 311, 257, 239, 201, 199 近8季EPS↘ : 1.05, 1.55, 1.14, 0.35, 0.09, -0.47, -1.36, -1.48

近3年毛利率↘ : 34.76, 32.59, 10.96 近3年營益率↘ : 16.13, 14.03, -17.94 近3年營收↘ : 1454, 1421, 896 近3年EPS↘ : 4.43, 4.04, -3.22

回頂端便宜價(最低價本益比, 最高殖利率, 最低淨值比),合理價(平均本益比, 平均殖利率, 平均淨值比),昂貴價 (最高價本益比, 最低殖利率, 最高淨值比)

玩股撇步 (動畫小學堂)	本益比	股價 (樂觀成長率)	現價差距(%)	股價 (保守成長率)	現價差距(%)		殖利率	股價 (樂觀成長率)	現價差距(%)	股價 (保守成長率)	現價差距(%)		淨值比	股價	現價差距(%)
最高價本益比	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	最低殖利率	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	最高淨值比	2.84	64.23	92.31
平均本益比	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	平均殖利率	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	平均淨值比	2.13	48.29	44.57
最低價本益比	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	最高殖利率	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	最低淨值比	1.43	32.34	-3.17

最高價本益比是採用歷年最高價本益比的中位數, 最低價本益比是採用歷年最低價本益比的中位數
最高價殖利率是採用歷年最高價殖利率的中位數, 最低價殖利率是採用歷年最低價殖利率的中位數
最高價淨值比是採用歷年最高價淨值比的中位數, 最低價淨值比是採用歷年最低價淨值比的中位數
本益比估值, 殖利率估值不適用於景氣循環股及歷史本益比起伏太大的股票
淨值估值適用於景氣循環股及虧損的公司，但也不適合捉景氣循環股的股價高低點，因為每波的景氣循環有它自己的強弱度
合理價和目標價是根據過往財報及預測未來的成長率, 存在太多不確定性故價格僅能做為參考, 請注意風險和做好功課
公司若有發行可轉債, 要留意可轉債大量轉換和劵償對股價的影響

歷史本益比, 殖利率, 淨值區間

年度	最高價	最低價	最高本益比	最低本益比	現金股利	最低殖利率	最高殖利率	最高淨值比	最低淨值比
112	58.0	37.0	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	2.05	1.4
111	96.7	49.9	23.49	12.12	2.5	2.59%	5.01%	3.62	1.83
110	109.5	33.8	23.78	7.34	4.48	4.09%	13.25%	4.09	1.35
109	49.4	21.0	23.6	10.03	1.0	2.02%	4.76%	1.95	0.91
108	56.4	27.15	151.57	72.97	0.43	0.76%	1.58%	2.26	1.19
107	110.5	43.3	34.18	13.39	1.5	1.36%	3.46%	4.2	1.89
106	145.0	96.1	22.43	14.86	5.0	3.45%	5.2%	6.87	3.83

股價相對強度

	5日漲跌幅均量	10日漲跌幅均量	20日漲跌幅均量	60日漲跌幅均量	120日漲跌幅均量	240日漲跌幅均量
智晶	-2.62% 22(27.23%)	-0.45% 26(6.66%)	-1.62% 61(-54.43%)	-17.43% 46(-39.09%)	-14.14% 34(-18.7%)	-26.35% 60(-53.28%)
加權指數	-4.51%	-4.36%	-3.33%	11.29%	18.77%	27.01%

移動平均線 SMA

現價	3日	5日	10日	17日	20日	25日	45日	60日	100日	104日	120日	200日	240日	269日
33.4	33.67↘	33.76↘	34.0↘	34.31↘	34.56↗	34.26↘	36.07↘	36.86↘	38.43↘	38.45↘	38.49↘	39.8↘	41.13↘	42.21↘
乖離率	-0.8%	-1.07%	-1.76%	-2.65%	-3.36%	-2.51%	-7.4%	-9.39%	-13.09%	-13.13%	-13.22%	-16.08%	-18.79%	-20.87%
均線開始轉折價位	33.5	34.85	34.1	37.6	32.15	35.15	38.8	39.95	38.85	38.9	38.9	46.85	47.05	53.7

股價漲跌幅

	過去5年漲跌幅	2024	2023	2022	2021	2020	2019
智晶	-13.7%	-14.0%	-23.0%	-41.0%	109.0%	34.0%	-34.0%
0050	79.4%	17.83%	22.91%	-24.52%	19.43%	26.1%	28.41%
006201	86.22%	10.17%	31.93%	-36.89%	36.48%	24.12%	32.03%

皮氏F-Score 1/8

資產報酬率大於0%	連續兩季資產報酬率成長	來自營運之現金流量大於0	長期負債小於近兩季平均	流動比率大於近兩季平均	營業毛利率大於近兩季平均	總資產週轉率(次)大於近兩季平均	來自營運之營運現金流量大於稅後淨利
							✔

沒通過存股健檢5指標	2023	2022	2021	2020	2019
營業利益率	-17.94	14.03	16.13	7.18	0.63
ROE	-12.67	14.74	17.19	8.25	1.46
本業收入比	108.78	90.05	94.00	88.99	40.91
自由現金流量	-2.41	0.82	3.13	2.53	1.42
利息保障倍數	-17.52	52.22	92.48	20.34	3.79