喬鼎 3057 - 成長能力 - 財務分析

理想的成長型公司, 本業EPS的成長幅度會大於營收的成長幅度
營收到某個數字後, 本業EPS呈現不成比例的增加, 有可能是規模經濟的效應
如果是有淡旺季的公司, 是否有淡季不淡, 旺季更旺的情況
漲很多的股票要留意 EPS 較上季是否有大幅衰退的情況
如果EPS衰退，要觀察同業是不是有一樣的狀況
要留意增資減資和公司債對股本及EPS的影響

成長能力-近8季

	加權平均股數 QoQ YoY			EPS QoQ YoY			本業EPS QoQ YoY			累計EPS QoQ YoY			營收 QoQ YoY			毛利率(%) QoQ YoY			營業利益率 QoQ YoY			稅後淨利率 QoQ YoY			營業利益 QoQ YoY			稅後淨利 QoQ YoY			稅前淨利率(%) QoQ YoY			稅後淨利率(%) QoQ YoY			兩季平均(YOY)營收成長率(%)	兩季平均(YOY)EPS成長率(%)	兩季平均(YOY)本業EPS成長率(%)
26Q1 (8)	61	1.67	-34.41	0.02	103.08	-97.67	-0.03	95.95	94.92	0.02	102.27	-97.67	1.68	1.2	24.44	45.08	53.23	35.66	-0.62	97.05	97.55	0.61	102.59	-98.96	-0.01	97.14	97.06	0.01	102.56	-98.73	0.94	105.31	-98.43	0.61	102.59	-98.96	16.48	27.68	22.46
25Q4 (7)	60	0.0	-35.48	-0.65	-47.73	20.73	-0.74	-51.02	43.51	-0.88	-266.67	46.34	1.66	31.75	7.79	29.42	-28.94	-15.34	-21.05	11.33	5.94	-23.54	-13.17	52.7	-0.35	-16.67	-2.94	-0.39	-50.0	48.68	-17.69	14.95	9.7	-23.54	-13.17	52.7	6.26	-4.00	-18.49
25Q3 (6)	60	-35.48	-35.48	-0.44	39.73	-10.0	-0.49	14.04	5.77	-0.24	-284.62	70.73	1.26	-19.23	-10.0	41.40	37.59	29.29	-23.74	-5.18	-1.58	-20.80	51.91	21.69	-0.3	14.29	9.09	-0.26	61.19	29.73	-20.80	51.91	22.99	-20.80	51.91	21.69	-1.83	-72.58	8.71
25Q2 (5)	93	0.0	0.0	-0.73	-184.88	-114.71	-0.57	3.39	6.56	0.13	-84.88	130.95	1.56	15.56	12.23	30.09	-9.45	-4.23	-22.57	10.65	14.96	-43.25	-173.7	-88.04	-0.35	-2.94	5.41	-0.67	-184.81	-109.38	-43.25	-172.42	-88.13	-43.25	-173.7	-88.04	-	-	0.00
25Q1 (4)	93	0.0	0.0	0.86	204.88	0.0	-0.59	54.96	0.0	0.86	152.44	0.0	1.35	-12.34	0.0	33.23	-4.37	0.0	-25.26	-12.87	0.0	58.68	217.9	0.0	-0.34	0.0	0.0	0.79	203.95	0.0	59.72	404.85	0.0	58.68	217.9	0.0	-	-	0.00
24Q4 (3)	93	0.0	0.0	-0.82	-105.0	0.0	-1.31	-151.92	0.0	-1.64	-100.0	0.0	1.54	10.0	0.0	34.75	8.53	0.0	-22.38	4.24	0.0	-49.77	-87.39	0.0	-0.34	-3.03	0.0	-0.76	-105.41	0.0	-19.59	27.47	0.0	-49.77	-87.39	0.0	-	-	0.00
24Q3 (2)	93	0.0	0.0	-0.40	-17.65	0.0	-0.52	14.75	0.0	-0.82	-95.24	0.0	1.4	0.72	0.0	32.02	1.91	0.0	-23.37	11.94	0.0	-26.56	-15.48	0.0	-0.33	10.81	0.0	-0.37	-15.62	0.0	-27.01	-17.49	0.0	-26.56	-15.48	0.0	-	-	0.00
24Q2 (1)	93	0.0	0.0	-0.34	0.0	0.0	-0.61	0.0	0.0	-0.42	0.0	0.0	1.39	0.0	0.0	31.42	0.0	0.0	-26.54	0.0	0.0	-23.00	0.0	0.0	-0.37	0.0	0.0	-0.32	0.0	0.0	-22.99	0.0	0.0	-23.00	0.0	0.0	-	-	0.00

年/月	營收	月增率(%)	去年同期年增率(%)	累計營收	累計營收年增率(%)	近三月累計營收	存貨銷售比	備註(年增率變動50%需說明原因)
2026/6	0.29	-27.37	-51.55	2.92	0.49	1.25	N/A	主係因特殊材料缺料且交貨期長，故造成營收變動率超過50%。
2026/5	0.41	-25.68	-24.87	2.63	14.26	1.7	N/A	-
2026/4	0.55	-26.62	33.62	2.22	26.27	1.69	N/A	-
2026/3	0.74	85.15	99.59	1.68	24.05	1.68	2.14	營收增加主因去年同期基期偏低（YoY+99%），且2月受春節工作天數少影響，3月恢復正常出貨並適逢季末專案結算，帶動營收反彈。
2026/2	0.4	-24.14	-22.73	0.93	-4.73	1.28	2.81	-
2026/1	0.53	54.56	15.71	0.53	15.71	1.57	2.29	-
2025/12	0.34	-50.52	-51.89	5.84	1.85	1.66	1.92	因部分關鍵性原物料進貨時間延遲，無法如期於年底前交貨致營收變動超過50%
2025/11	0.69	10.56	44.89	5.5	9.49	1.67	1.91	-
2025/10	0.63	77.16	81.02	4.8	5.76	1.42	2.26	主係因缺料因素，原9月訂單遞延，並已於10月改善，故造成營收變動率超過50%。
2025/9	0.35	-18.58	-36.32	4.17	-0.45	1.26	2.5	-
2025/8	0.43	-8.53	6.54	3.82	5.03	1.52	2.08	-
2025/7	0.48	-21.89	8.49	3.39	4.84	1.62	1.94	-
2025/6	0.61	12.62	33.28	2.91	4.26	1.56	2.01	-
2025/5	0.54	32.18	25.18	2.3	-1.41	1.32	2.37	-
2025/4	0.41	9.59	-17.95	1.76	-7.44	1.3	2.4	-
2025/3	0.37	-28.32	-30.38	1.35	-3.71	1.35	2.38	-
2025/2	0.52	13.61	25.05	0.98	12.74	1.69	1.9	-
2025/1	0.46	-35.74	1.4	0.46	1.4	1.65	1.95	-
2024/12	0.71	48.99	32.38	5.73	-1.93	1.54	2.12	-
2024/11	0.48	38.13	3.78	5.02	-5.42	1.38	2.36	-
2024/10	0.35	-37.68	-32.19	4.54	-6.29	1.31	2.49	-
2024/9	0.56	36.23	-16.82	4.19	-3.24	1.4	2.4	-
2024/8	0.41	-6.86	-5.54	3.64	-0.76	1.3	2.58	-
2024/7	0.44	-4.05	13.03	3.23	-0.13	1.33	2.53	-
2024/6	0.46	5.78	-19.69	2.79	-1.92	1.39	2.66	-
2024/5	0.43	-13.37	-1.22	2.33	2.51	1.47	2.52	-
2024/4	0.5	-7.0	56.0	1.9	3.4	1.45	2.54	去年同期營收較平均水準低，目前客戶庫存已逐步改善, 公司接單升溫中
2024/3	0.54	28.74	-28.57	1.4	-7.64	1.4	N/A	-
2024/2	0.42	-7.87	8.54	0.87	12.74	1.41	N/A	-
2024/1	0.45	-16.1	16.91	0.45	16.91	1.45	N/A	-
2023/12	0.54	16.81	-6.81	5.85	-34.33	1.51	N/A	-
2023/11	0.46	-9.75	-1.21	5.31	-36.24	1.64	N/A	-
2023/10	0.51	-23.56	14.67	4.85	-38.32	1.61	N/A	-
2023/9	0.67	54.7	9.46	4.33	-41.51	1.49	N/A	-
2023/8	0.43	11.46	-40.2	3.67	-46.09	1.39	N/A	-
2023/7	0.39	-31.84	-46.87	3.23	-46.79	1.39	N/A	-
2023/6	0.57	30.1	-41.07	2.85	-46.77	1.33	N/A	-
2023/5	0.44	36.81	-55.41	2.28	-48.03	1.51	N/A	整體出貨量仍受到客戶持續消化庫存影響，俄烏戰爭、通膨升息造成的需求趨緩，保守看待成長動能。
2023/4	0.32	-57.41	-54.43	1.84	-45.9	1.45	N/A	客戶持續調整庫存中, 需求面仍然疲弱，另關鍵零組件缺料致部分產品無法出貨
2023/3	0.75	95.65	-31.65	1.52	-43.69	1.52	N/A	-
2023/2	0.38	-0.77	-46.78	0.77	-51.94	1.35	N/A	因通膨及地緣政治風險加劇造成的供應鏈庫存高築及終端需求疲軟目前仍在消化中。公司正密切關注市場狀況,審慎因應。
2023/1	0.39	-33.13	-56.15	0.39	-56.15	1.43	N/A	1.客戶仍持續調整庫存 2. 因農曆年休假，造成工作天數減少
2022/12	0.58	23.83	-36.92	8.9	-6.16	1.49	N/A	-
2022/11	0.47	4.76	-41.23	8.32	-2.87	1.52	N/A	-
2022/10	0.45	-27.03	-48.53	7.86	1.04	1.78	N/A	-
2022/9	0.61	-15.49	-46.02	7.41	7.25	2.06	N/A	-
2022/8	0.72	-0.96	-8.87	6.8	17.69	2.42	N/A	-
2022/7	0.73	-24.4	3.36	6.08	21.92	2.68	N/A	-
2022/6	0.97	-1.55	3.49	5.35	24.98	2.65	N/A	-
2022/5	0.98	39.82	39.67	4.38	30.97	2.78	N/A	-
2022/4	0.7	-36.12	37.07	3.4	28.66	2.52	N/A	-
2022/3	1.1	52.32	30.19	2.7	26.64	2.7	N/A	-
2022/2	0.72	-18.24	21.13	1.6	24.33	2.52	N/A	-
2022/1	0.88	-3.79	27.07	0.88	27.07	2.59	N/A	-
2021/12	0.92	15.37	23.33	9.49	-1.53	2.58	N/A	-
2021/11	0.79	-8.25	-11.66	8.57	-3.61	2.79	N/A	-
2021/10	0.87	-23.47	28.58	7.78	-2.71	2.79	N/A	-
2021/9	1.13	42.66	28.68	6.91	-5.59	2.63	N/A	-
2021/8	0.79	12.33	-0.09	5.78	-10.27	0.0	N/A	-
2021/7	0.71	-24.3	5.74	4.98	-11.7	0.0	N/A	-

成長能力-近5年

	加權平均股數 YoY		EPS YoY		本業EPS YoY	營收 YoY		毛利率(%) YoY		營業利益率 YoY	稅後淨利率 YoY		營業利益 YoY	稅前淨利 YoY		稅後淨利 YoY
2025 (5)	60	-35.48	-0.88	0	-2.38	5.84	1.92	33.07	-4.42	-23.01	-9.17	0	-1.34	-0.42	0	-0.53
2024 (4)	93	0.0	-1.64	0	-2.70	5.73	-2.05	34.60	-0.03	-20.82	-26.60	0	-1.19	-1.06	0	-1.52
2023 (3)	93	1.09	-1.55	0	-2.03	5.85	-34.27	34.61	-4.63	-20.96	-24.53	0	-1.23	-1.41	0	-1.43
2022 (2)	92	3.37	0.03	200.0	-0.28	8.9	-6.22	36.29	0.06	-1.61	0.32	540.0	-0.14	0.05	-37.5	0.03
2021 (1)	89	4.71	0.01	0	-0.20	9.49	-1.45	36.27	0	-0.51	0.05	0	-0.05	0.08	0	0