王道銀行 2897 - 目標價 - 合理價

收盤價成交量 04-25 5日,月,季均量(報價延遅20分) 均線 5 10 17 20 45 60 預估量 [權證][自]	漲跌幅(%) 5,20日 60日 120日 240日	今年成長率今年預估EPS	平均本益比估值股價	最高本益比估值最低本益比估值	ROE估值 Beta	DCF 盈餘估算	股本市值	董監持股比例董監設質比例	概念股產業	法說會除權息	符合策略數目	集團
9.88 (0.0%) 5223張 (+62.22%) 8547張 8831張 7148張季線上 ↗9.84 ↘9.89 ↘9.95 →9.95 ↗9.95 ↗9.84 5223張	1.23% -1.2% 5.22% 5.44% -3.14%		16.87 (70.75%) 9.88	23.07 (133.5%) 10.67 (8.0%)	N/A 0.44	N/A	303.30億 299.66億	32.23% 0.0%	金融業	2024-03-07	0

台股時光機			如果回到那一天，你會做出不一樣的決定嗎?

心態面	資金管理(現金比例和部位大小) 盈虧比(3:1) 潛在報酬率(20%) 大漲大跌莫驚慌，靜下心來看估值、線型、籌碼和產業前景 [世界太快, 心則慢]
基本面偏多 0 偏空 0			技術面偏多 0 偏空 0		籌碼面偏多 0 偏空 0
現在,預估本益比 (最低,平均,最高)	11.9,N/A (12.27,19.4,26.53)		月K 周K 季線 (MA5 MA17 MA45 MA104 MA269)	布林帶寬(4.08% 帶寬窄) 月線斜率-0.01	厲害分點成交比重	N/A
偏多	預估本益比低於平均或最低本益比		月K 周K	季線	偏多	厲害分點買進
偏空	預估本益比高於最高本益比		均線支撐壓力	布林軌道多空	偏空	厲害分點賣出
現金殖利率 (預估現金殖利率) 股票股利(總殖利率)	4.55%[112] (N/A) 0 (4.55%)		相對高點相對低點	11.3 (-12.57%) 22-03-24 6.6 (49.7%) 21-05-17	劵資比周轉率資增劵增劵償 04-25 20日融資使用率趨勢圖	0.06% 0.17% 60 0 0 1.84%←0.79%(132.91%)
偏多	現金殖利率大於5%				偏多	主力融資
					偏空	散戶融資
營收年,月增率,累計年增率(%) 營收	-7.21 -6.9 15.36 8.0億(3月)	2.32 -34.95 26.66 8.59億(2月)	最近漲停日近期最高股價	22-03-23 10.2 (24-04-15) 2日新高	主力(1,5,10,20日) 籌碼集中度 04-25 近6日買賣	賣 ,賣 ,賣 ,賣 -1%,-19%,-20%,-17% 賣,賣,賣,賣,賣,賣 (連8賣)
偏多	營收年月增率成長、短突破長、創新高		偏多	最近曾經漲停	偏多	主力投信買
偏空	營收年月增率衰退、短跌破長		偏多	近期股價創新高	偏空	主力投信賣
本益比法目標價	N/A		日RSI KD 壓力支撐 MACD	46.96 46.67,45.0 10.0,9.87 -0.02	前5買超是否有隔日沖 (要看該分點是否一進一出)
偏多	低於估值
偏空	高於估值				偏空	隔日沖鎖漲停
ROE 估值	N/A		周RSI KD 壓力支撐 MACD	52.21 53.47,56.5 10.35,9.87 0.01	投信(張) 04-25 20天持股趨勢圖當天成交比重	0.05%←0.06%(-16.67%)	0 0.0%
偏多	低於估值		偏多	周KD黃金交叉	偏多	投信連買 (持股比例低於2.5%)
					偏空	投信連賣
DCF 盈餘估算	N/A		月RSI KD 壓力支撐 MACD	56.62 62.42,69.94 10.5,8.85 -0.04	外資(張) 04-25 20天持股趨勢圖當天成交比重	7.02%←6.7%(4.78%)	226 4.33%
偏多	低於估值		偏多	月KD黃金交叉	偏多	外資連買
					偏空	外資連賣
淨值比,每股淨值 (最低,平均,最高)	0.74,13.35 (0.67,0.71,0.75)		乖離率(%) 20日 60日 120日 240日	-0.7% 0.41% 1.13% 0.71%	自營商(張) 04-25 20天持股趨勢圖當天成交比重	0.27%←0.28%(-3.57%)	-226 (連3買轉賣) 4.33%
偏多	等於或低於最低淨值比		偏多	月線負乖離15%
本益成長比總報酬本益比	N/A N/A		周轉率(%) 單日 5日 20日	0.17% 1.41% 5.82%	大股東(%) 04-19 散戶(%) 近6月趨勢圖	83.98←85.71(-2.02%) 3.1←2.95(5.08%)	400張以上 10張以下 100張 200張 400 張 1000 張總股東人數
偏多	本益成長比小於0.75				偏空	大股東減少散戶增加
偏多	總報酬本益比大於1.6
合約負債(億) QoQ 合約負債(億) YoY		0.0←0.0 (0%) Q4←Q3 0.0←0.0 Q4←Q4
偏多	合約負債增加
偏空	合約負債持續減少
營收(億) QoQ 營收(億) YoY		0.0←0.0 (0%) Q4←Q3 0.0←0.0 Q4←Q4
偏多	營收增加
偏空	營收持續減少
營業利益(億) QoQ 營業利益(億) YoY		0.0←0.0 (0%) Q4←Q3 0.0←0.0 Q4←Q4
偏多	營業利益增加
偏空	營業利益持續減少
存貨(億) QoQ 存貨(億) YoY		0.0←0.0 (0%) Q4←Q3 0.0←0.0 Q4←Q4
偏多	存貨增加的是在製品或原物料, 且短期營收向上代表需求旺盛
偏多	存貨增加的是商品或製成品, 因報價未來可能回升而開始屯貨
偏空	存貨增加的是商品或製成品, 因為賣不出去而增加
收帳天數 QoQ 收帳天數 YoY		0.0←0.0 (0%) Q4←Q3 0.0←0.0 Q4←Q4
偏多	天數持續下降
偏空	天數持續上升
銷貨天數 QoQ 銷貨天數 YoY		0.0←0.0 (0%) Q4←Q3 0.0←0.0 Q4←Q4
偏多	天數持續下降
偏空	天數持續上升
資本支出(億) 近8季資本支出(億) 近8年
偏多	資本支出持續增加
EPS QoQ EPS YoY		0.12←0.24 (-50.0%) Q4←Q3 第1降 0.12←1.22 (-90.16%) Q4←Q4 5季新低
偏多	EPS增加
偏空	EPS持續減少
本業EPS QoQ 本業EPS YoY		0.12←0.23 (-47.83%) Q4←Q3 連2降 0.12←1.16 (-89.66%) Q4←Q4 11季新低
偏多	本業EPS增加
偏空	本業EPS持續減少
毛利率 QoQ 毛利率 YoY		0.0←0.0 Q4←Q3 0.0←0.0 Q4←Q4
偏多	毛利率增加(從谷底反轉)
偏空	毛利率持續減少
營益率 QoQ 營益率 YoY		0.0←0.0 Q4←Q3 0.0←0.0 Q4←Q4
偏多	營益率增加
偏空	營益率持續減少
淨利率 QoQ 淨利率 YoY		0.0←0.0 Q4←Q3 0.0←0.0 Q4←Q4
ROE QoQ ROE YoY		0.83←1.57 Q4←Q3 連4降 0.83←6.56 Q4←Q4
偏多	ROE穩定或持續增加
ROA QoQ ROA YoY		0.08←0.14 Q4←Q3 連4降 0.08←0.58 Q4←Q4
偏多	ROA穩定或持續增加
思考十字	族群性、競爭、上下游	其它面向
	公司對上下游的議價權
	與競爭對手的比較優勢
	行業對潛在進入者的門檻
杜邦分析	公司靠什麼模式賺錢的(高利潤, 高周轉還是高槓桿)?
	高利潤模式的看其廣告投入, 研發投入, 產品定位, 差異化營銷
	高周轉模式的看其運轉管理能力, 渠道管控能力, 成本控制能力
	高槓桿模式的看其風險控制能力, 融資成本高低
公告	113/04/19 王道銀行第一季合併財報，預計5/2提報董事會
新聞	113/04/20 《金融股》王道銀行獲准設雪梨辦事處 113/04/19 王道銀行獲准設雪梨辦事處 113/04/19 【公告】力智113年第1季財務報告董事會召開日期 113/04/19 【公告】王道銀行113年第1季合併財務報告董事會召開日期 113/04/19 《金融》王道銀申設澳洲雪梨辦事處金管會點頭 113/04/19 王道銀插旗澳洲金管會同意申設雪梨代表人辦事處 113/04/19 又一家攻澳！王道銀行申設雪梨代表人辦事處獲准 113/04/19 王道銀擬申設澳洲雪梨辦事處金管會核准 113/04/10 【公告】王道銀行2024年度3月自結損益暨每股淨值 113/04/10 【公告】王道銀行 2024年3月合併營收8億元年增-7.21% 113/04/10 王道銀擬發現金股利0.45元現金殖利率4.2% 113/04/09 【公告】王道銀行董事會通過發行次順位金融債券額度新臺幣壹拾伍億元整（或等值外幣）。 113/04/09 【公告】王道銀行董事會決議盈餘分配案(普通股) 113/04/09 【公告】王道銀行董事會決議盈餘分配案(甲種特別股) 113/03/29 王道銀駱怡君：企金業務「騰籠換鳥」 ROE力拚雙位數 113/03/28 王道銀雪梨辦事處 4月可遞件 113/03/28 王道銀駱怡君：補足海外版圖 4月擬申請於澳洲設點 113/03/28 王道銀拚海外布局駱怡君：澳洲辦事處4月可遞件 113/03/26 【公告】P13王道銀1訂3月27日起買賣 113/03/26 母親節檔期暖身王道銀推女性限定6個月美元定存利率6%

近8季毛利率 : 0.0, 0.0, 0.0, 0.0, 0.0, 0.0, 0.0, 0.0 近8季營益率 : 0.0, 0.0, 0.0, 0.0, 0.0, 0.0, 0.0, 0.0 近8季營收 : 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0 近8季EPS↘ : 0.21, 0.11, 0.26, 1.22, 0.27, 0.23, 0.24, 0.12

近3年毛利率 : 0.0, 0.0, 0.0 近3年營益率 : 0.0, 0.0, 0.0 近3年營收 : 0, 0, 0 近3年EPS↗ : 0.57, 1.62, 0.78

回頂端便宜價(最低價本益比, 最高殖利率, 最低淨值比),合理價(平均本益比, 平均殖利率, 平均淨值比),昂貴價 (最高價本益比, 最低殖利率, 最高淨值比)

玩股撇步 (動畫小學堂)	本益比	股價 (樂觀成長率)	現價差距(%)	股價 (保守成長率)	現價差距(%)		殖利率	股價 (樂觀成長率)	現價差距(%)	股價 (保守成長率)	現價差距(%)		淨值比	股價	現價差距(%)
最高價本益比	26.53	23.07	133.5	20.76	110.12	最低殖利率	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	最高淨值比	0.75	10.01	1.32
平均本益比	19.4	16.87	70.75	14.56	47.37	平均殖利率	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	平均淨值比	0.71	9.48	-4.05
最低價本益比	12.27	10.67	8.0	8.36	-15.38	最高殖利率	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	最低淨值比	0.67	8.95	-9.41

最高價本益比是採用歷年最高價本益比的中位數, 最低價本益比是採用歷年最低價本益比的中位數
最高價殖利率是採用歷年最高價殖利率的中位數, 最低價殖利率是採用歷年最低價殖利率的中位數
最高價淨值比是採用歷年最高價淨值比的中位數, 最低價淨值比是採用歷年最低價淨值比的中位數
本益比估值, 殖利率估值不適用於景氣循環股及歷史本益比起伏太大的股票
淨值估值適用於景氣循環股及虧損的公司，但也不適合捉景氣循環股的股價高低點，因為每波的景氣循環有它自己的強弱度
合理價和目標價是根據過往財報及預測未來的成長率, 存在太多不確定性故價格僅能做為參考, 請注意風險和做好功課

歷史本益比, 殖利率, 淨值區間

年度	最高價	最低價	最高本益比	最低本益比	現金股利	最低殖利率	最高殖利率	最高淨值比	最低淨值比
112	10.5	8.33	12.07	9.58	0.45	4.29%	5.4%	0.88	0.7
111	11.3	7.71	6.43	4.39	0.38	3.36%	4.93%	0.92	0.67
110	8.68	6.52	13.51	10.15	0.3	3.46%	4.6%	0.72	0.54
109	8.96	5.36	22.38	13.39	0.2	2.23%	3.73%	0.64	0.44
108	8.53	7.57	22.22	19.72	0.4	4.69%	5.28%	0.7	0.62
107	9.17	7.4	27.51	22.2	N/A	N/A	N/A	0.75	0.63
106	9.89	8.6	26.43	22.98	0.3	3.03%	3.49%	0.77	0.7

股價相對強度

	5日漲跌幅均量	10日漲跌幅均量	20日漲跌幅均量	60日漲跌幅均量	120日漲跌幅均量	240日漲跌幅均量
王道銀行	1.23% 8547(-38.89%)	-1.69% 10822(-51.74%)	-1.2% 8831(-40.86%)	5.22% 7148(-26.93%)	5.44% 5225(-0.03%)	-3.14% 4623(12.98%)
加權指數	1.69%	-4.24%	-1.7%	12.31%	23.54%	27.67%

移動平均線 SMA

現價	3日	5日	10日	17日	20日	25日	45日	60日	100日	104日	120日	200日	240日	269日
9.88	9.87↗	9.84↗	9.89↘	9.95↘	9.95→	9.95→	9.95↗	9.84↗	9.82↗	9.82↗	9.77↗	9.75→	9.81→	9.82↗
乖離率	0.1%	0.41%	-0.1%	-0.7%	-0.7%	-0.7%	-0.7%	0.41%	0.61%	0.61%	1.13%	1.33%	0.71%	0.61%
均線開始轉折價位	9.81	9.85	10.1	10.05	9.9	10.05	9.86	9.33	9.68	9.61	9.43	10.05	10.35	9.15

股價漲跌幅

	過去5年漲跌幅	2024	2023	2022	2021	2020	2019
王道銀行	24.91%	-1.0%	20.0%	5.0%	17.0%	-22.0%	-2.0%
0050	79.4%	13.79%	22.91%	-24.52%	19.43%	26.1%	28.41%
006201	86.22%	4.7%	31.93%	-36.89%	36.48%	24.12%	32.03%

皮氏F-Score 3/8

資產報酬率大於0%	連續兩季資產報酬率成長	來自營運之現金流量大於0	長期負債小於近兩季平均	流動比率大於近兩季平均	營業毛利率大於近兩季平均	總資產週轉率(次)大於近兩季平均	來自營運之營運現金流量大於稅後淨利
✔		✔					✔

沒通過存股健檢5指標	2023	2022	2021	2020	2019
營業利益率	0.0	0.0	0.0	0.0	0.0
ROE	0.0	0.0	0.0	0.0	0.0
本業收入比	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00
自由現金流量	75.73	29.67	-13.59	-30.56	-40.43
利息保障倍數	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00