AI股票分析報告，基於您提供的最新資訊。

# AI股票分析報告

## 數據摘要

| 資料類別 | 指標名稱     | 最新記錄日期 | 最新數值  |
|----------|--------------|--------------|-----------|
| 基本面   | 每月營收     | 2025/7       | 1917.26   |
| 基本面   | 合約負債     | 2025Q1       | 116.56    |
| 基本面   | EPS          | 2025Q1       | 1.85      |
| 基本面   | 毛利率       | 2025Q1       | 7.81%     |
| 基本面   | 營業利益率   | 2025Q1       | 4.37%     |
| 基本面   | 稅後淨利率   | 2025Q1       | 3.22%     |
| 技術面   | SMA5         | 2025-08-13   | 123.8     |
| 技術面   | SMA20        | 2025-08-13   | 120.6     |
| 技術面   | SMA60        | 2025-08-13   | 118.441667 |
| 技術面   | SMA120       | 2025-08-13   | 111.266667 |
| 技術面   | SMA240       | 2025-08-13   | 109.656250 |
| 技術面   | MACD         | 2025-08-13   | 1.380253  |
| 技術面   | MACD Signal  | 2025-08-13   | 1.355569  |
| 技術面   | MACD Hist    | 2025-08-13   | 0.024684  |
| 技術面   | SlowK        | 2025-08-13   | 16.0      |
| 技術面   | SlowD        | 2025-08-13   | 65.432099 |
| 技術面   | Upper        | 2025-08-13   | 127.568501 |
| 技術面   | Middle       | 2025-08-13   | 120.6     |
| 技術面   | Lower        | 2025-08-13   | 113.631499 |
| 技術面   | 周轉率-應收  | 2025Q1       | 1.76      |
| 技術面   | 周轉率-存貨  | 2025Q1       | 1.39      |
| 技術面   | 周轉率-應付  | 2025Q1       | 56.40     |
| 技術面   | 負債比       | 2024         | 0.68      |
| 技術面   | 流動比       | 2024         | 137.37    |
| 技術面   | 速動比       | 2024         | 80.36     |
| 技術面   | 營運現金流量 | 2024         | 57.5      |
| 技術面   | 投資現金流量 | 2024         | -200.94   |
| 技術面   | 籌資現金流量 | 2024         | 128.55    |
| 技術面   | 自由現金流量 | 2024         | -143.44   |
| 技術面   | 當沖率       | 2025-08-13   | 15.97%    |
| 籌碼面   | 外資持股     | 2025-08-13   | 29.14%    |
| 籌碼面   | 投信持股     | 2025-08-13   | 11.88%    |
| 籌碼面   | 自營商持股   | 2025-08-13   | 9.42%     |
| 籌碼面   | 外資買賣     | 2025-08-13   | -67154    |
| 籌碼面   | 投信買賣     | 2025-08-13   | -19720    |
| 籌碼面   | 自營商買賣   | 2025-08-13   | -2172     |
| 籌碼面   | 融資餘額     | 2025-08-13   | 47416     |
| 籌碼面   | 劵資比       | 2025-08-13   | 3.16%     |
| 籌碼面   | 融資使用率   | 2025-08-13   | 6.03%     |

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## 籌碼面分析

**三大法人動向：**
從最新的數據來看（2025-08-13），外資、投信和自營商都在近期出現了顯著的賣超。外資賣超了 67,154 張，投信賣超了 19,720 張，自營商也賣超了 2,172 張。這顯示三大法人近期對緯創持股呈現淨流出，尤其是外資的賣壓較為明顯。

**散戶與槓桿指標：**
融資餘額在 2025-08-13 為 47,416 張，相較於前幾日有所增加，顯示散戶的融資買進意願正在提升。然而，劵資比（融券餘額佔融資餘額的比例）為 3.16%，處於相對較低的水平，這可能意味著融券的放空力道或意願相對較弱。融資使用率為 6.03%，表示仍有可擴充的融資空間，但目前的數字並不算非常高。

**多空方力道：**
從法人動向來看，近期法人普遍呈現賣超，這對股價產生了一定的壓力。然而，融資餘額的增加可能預示著散戶的看多力道正在增強。整體多空力道的判斷需要結合股價的走勢來進行更精確的評估。

**結論：**
籌碼面上，近期面臨三大法人同步賣壓，但散戶的融資跟進意願似有提升。短線上，法人籌碼的變化是影響股價的重要因素。

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## 技術面分析

**趨勢與均線：**
從提供的日線技術指標來看，最新的日期是 2025-08-13。股價為 117.5。
*   SMA5 (123.8) 位於股價之上，且 SMA5 正在下彎，顯示短期均線趨勢轉弱。
*   SMA20 (120.6) 位於股價之上。
*   SMA60 (118.44) 位於股價之上。
*   SMA120 (111.27) 位於股價之下。
*   SMA240 (109.66) 位於股價之下。

目前股價（117.5）處於 SMA20 附近，但短期均線（SMA5）已經跌破了價位，且 SMA5、SMA20、SMA60 均朝下跌勢發展，預示著股價短期內面臨較大的壓力，呈現弱勢整理或趨勢轉弱的跡象。

**動能指標：**
*   **MACD：** MACD 值為 1.38，MACD Signal 為 1.36，MACD Hist 為 0.02。MACD 指標金叉向上，且柱狀圖為正，顯示近期出現了買進動能，但增長力道較弱。
*   **KD：** SlowK 為 16，SlowD 為 65.43。KD 指標處於超賣區（K值低於20），且 K 值低於 D 值，這通常預示著短期內股價可能會有反彈的機會。
*   **布林通道：** Upper 127.57, Middle 120.6, Lower 113.63。目前股價 117.5 處於布林通道的中軌下方，且接近下軌，表示股價的下行空間可能受到一定的支撐，但也顯示出較為疲弱的動能。
*   **周轉率：** 應收帳款周轉率 1.76，存貨周轉率 1.39，應付帳款付現天數 56.40。這些指標反映了公司資產運用的效率，與股價的直接短期動能關係較弱，但長期來看，若效率提升，有助於股價表現。

**結論：**
技術面上，緯創近期股價面臨較大的均線壓力，短期趨勢轉弱，但 MACD 出現金叉，KD 指標處於超賣區，且股價接近布林通道下軌，這些都可能暗示著短線有反彈的機會。然而，市場的整體情緒和法人籌碼的變化將是關鍵。

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## 綜合分析與展望

**利多因素：**
1.  **AI 需求強勁：** 全球對 AI 相關產品和服務的需求持續增長，緯創作為 AI 伺服器代工廠，有望從中持續受益。
2.  **技術面反彈潛力：** KD 指標超賣、MACD 綠燈，且股價接近支撐位，技術面存在一定的反彈空間。
3.  **營收成長動能：** 從每月營收數據來看，緯創的營收在過去一段時間內呈現增長趨勢，尤其是在 2025 年上半年，顯示其產品需求依然旺盛。

**利空因素：**
1.  **法人同步賣壓：** 近期三大法人同時出現明顯的賣超，顯示市場上可能存在對公司後續營運的擔憂，或是短線獲利了結的壓力。
2.  **短期均線壓力：** 股價短期均線（SMA5）跌破且持續下彎，顯示短線趨勢走弱，市場信心受到影響。
3.  **獲利能力成長趨緩：** 儘管營收成長，但毛利率、營業利益率和稅後淨利率的成長趨勢並不顯著，部分指標甚至呈現下滑，可能意味著成本壓力或競爭加劇。

**潛在風險：**
1.  **AI 產業的競爭加劇：** 隨著 AI 伺服器市場的擴大，競爭者眾多，若緯創無法在技術、成本或產能上維持優勢，可能影響未來獲利。
2.  **全球經濟與地緣政治風險：** 總體經濟環境的波動、國際貿易摩擦或地緣政治的緊張，都可能影響科技產業的供應鏈和需求。
3.  **客戶集中度風險：** 如果公司過於依賴少數幾家大客戶，一旦這些客戶的需求發生變化，將對公司營運產生較大的影響。

**未來展望：**
緯創作為 AI 伺服器代工的主要廠商，其長期成長動能依舊看好，主要受惠於全球 AI 應用的大幅拓展。然而，短期內，市場面臨三大法人同步的賣壓，加上技術面呈現弱勢整理的跡象，股價可能進入一段較為震盪的時期。

未來，投資者應密切關注以下幾點：
*   **法人籌碼的變化：** 若法人開始回補，將是股價回升的重要訊號。
*   **下一季的財報表現：** 需觀察獲利能力的成長性是否能有所改善。
*   **AI 產業的最新動態：** 包括新產品的推出、客戶的需求變化以及競爭格局的演變。

從技術面來看，若股價能有效站穩並突破近期的整理區間，尤其是站上 SMA20 和 SMA60 均線，並伴隨成交量的放大，則有機會展開下一波的上升行情。反之，若持續受到賣壓影響，則可能面臨進一步的回檔壓力。

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**免責聲明：**

本報告僅為基於您提供數據的AI分析，不構成任何投資建議。股市有風險，投資需謹慎。所有投資決策應基於投資者自身的獨立判斷，並自行承擔風險。本報告所提供之資訊僅供參考，不保證其準確性、完整性或及時性。過往績效並不能預測未來表現。在做出任何投資決策前，建議您諮詢專業的財務顧問。