文曄 3036 - 目標價 - 合理價

收盤價成交量 07-11 5日,月,季均量預估量 [期]	漲跌幅(%) 5,20日 60日 120日 240日	季預估EPS 明年預估EPS	本益比估值股價	ROE估值 Beta	雙因子排名盈餘估算	市值	董監持股比例董監設質比例	概念股產業	法說會除權息	集團
135.0 (1.12%) 2997張 (-7.35%) 季線上 3756張 10226張 6606張 2997張 0.29倍	6.3% 7.14% 35.68% 18.42% 11.57%	14.6~16.2	106.19 (-21.34%) 135.0	N/A 0.83	477 N/A 、Y!	中型股 1514.20億	17.73% 2.33%	電子產品銷售管道	2025-05-08 2025-06-30	華碩集團上市

移動平均線 SMA

現價	5日	10日	20日	25日	45日	60日	120日	240日
135.0	131.1↗	130.45↗	130.42↗	129.58↗	126.33↗	122.19↗	113.26↗	111.49↗
乖離率	2.97%	3.49%	3.51%	4.18%	6.86%	10.48%	19.19%	21.09%
均線開始轉折價位	127.0	133.5	126.0	127.0	117.5	99.5	114.0	121.0

台股市場估值	0050: 本益比 21.21, 預估本益比 15.48, 殖利率 2.64%, 預估殖利率 2.91% ; 006201: 本益比 32.99, 殖利率 2.93%
美股市場估值	SPY: 本益比 51.06, 預估本益比: 27.08 ; QQQ: 本益比 74.68, 預估本益比 22.93 ; SOXQ: 本益比 68.03, 預估本益比 25.89
心態面	資金管理(現金比例和部位大小) 盈虧比(3:1) 潛在報酬率(20%)
策略面
財務重點	三率創新高, 三率成長
基本面			技術面		籌碼面
現在,預估本益比(最低,平均,最高) 淨值比,每股淨值(最低,平均,最高)	16.34,8.73 (7.35,9.64,11.94) 1.55,86.13 (1.0,1.21,1.41)		月K 周K 季線 (MA5 MA20 MA60 MA120 MA240)	布林帶寬(11.08%) 月線斜率0.35	近2月趨勢圖大股東(%) 07-04 散戶(%) 總股東人數(%) 近2年趨勢圖	86.74←83.99(2.75%) 5.07←6.57(-1.5%), -12.47% 86.74←86.38(0.36%) 5.07←5.15(-0.08%), 39.32%	總股東人數 400張以上 10張以下總股東人數 400張以上 10張以下
			月K 周K 月K連續3月上漲	季線上		股東人數連續14周減少
			均線	布林軌道靠上軌(3)
現金殖利率 (預估現金殖利率) 股票股利(總殖利率)	4.44%[113] (4.61%[114]) 0 (4.44%)		相對高點相對低點	187.0 (-27.81%) 24-02-02 56.4 (139.36%) 22-11-03
營收年,月增率,累計年增率(%) 營收	-16.89 -19.45 16.18 630.88億(6月)	-2.34 -33.67 23.15 783.26億(5月)	最近漲停日近期最高股價	25-06-26 154.0 (25-06-27) 多年新高	劵資比周轉率資增劵增劵償 07-11 20日融資使用率趨勢圖	7.74% 0.24% -75 19 0 0.75%←1.08%(-0.33%)
本益比法目標價	141.37(4.72%)		日KD RSI MACD	34.48,29.89 up 59.82 -0.06	主力(1,5,10,20日) 籌碼集中度 07-08 近6日買賣	買 ,買 ,買 ,買 24%,5%,32%,13% 主力投信買買,買,買,賣,賣,買 (連2賣轉買)
ROE 估值	N/A		周KD RSI MACD	74.8,70.6 64.57 2.42	前5買超是否有隔日沖 (要看該分點是否一進一出)
雙因子排名盈餘估算	477 N/A 、Y!		月KD RSI MACD	74.8,63.41 60.77 -0.49	投信(張) 07-11 20天持股趨勢圖當天成交比重	14.02%←8.73%(5.29%)	1740 (連5買) 58.06%	2年趨勢圖	14.02%←5.89%(8.13%)
本益成長比總報酬本益比	0.4 2.75		乖離率(%) 20日 60日 120日 240日	3.51% 10.48% 19.19% 21.09%	外資(張) 07-11 20天持股趨勢圖當天成交比重	12.81%←14.71%(-1.9%)	-788 (連3賣) 26.29%	2年趨勢圖	12.81%←11.41%(1.4%)
			周轉率(%) 單日 5日 20日	0.24% 1.48% 16.84%	自營商(張) 07-11 20天持股趨勢圖當天成交比重	5.02%←4.99%(0.03%)	-30 (連9買轉賣) 1.0%	2年趨勢圖	5.02%←2.35%(2.67%)
合約負債(億) QoQ 合約負債(億) YoY		10.22←11.32 (-9.72%) Q1←Q4 第1降 10.22←13.19 (-22.52%) Q1←Q1
營收(億) QoQ 營收(億) YoY		2474.24←2618.78 (-5.52%) Q1←Q4 第1降 2474.24←1926.51 (+28.43%) Q1←Q1
營業利益(億) QoQ 營業利益(億) YoY		45.71←42.16 (-5.52%) Q1←Q4 連2升 45.71←26.11 (+28.43%) Q1←Q1
存貨(億) QoQ 存貨(億) YoY		1713.94←1609.28 (+6.5%) Q1←Q4 連6升 1713.94←1003.61 (+70.78%) Q1←Q1
偏多	存貨增加的是在製品或原物料, 且短期營收向上代表需求旺盛
偏多	存貨增加的是商品或製成品, 因報價未來可能回升而開始屯貨
偏空	存貨增加的是商品或製成品, 因為賣不出去而增加
收帳天數 QoQ 收帳天數 YoY		53.4←52.6 (+1.52%) Q1←Q4 第1升 53.4←52.0 (+2.69%) Q1←Q1
銷貨天數 QoQ 銷貨天數 YoY		64.04←55.03 (+1.52%) Q1←Q4 連3升 64.04←47.51 (+34.79%) Q1←Q1
資本支出(億) 近8季資本支出(億) 近8年
EPS QoQ EPS YoY		2.42←2.33 (+3.86%) Q1←Q4 第1升 2.42←1.57 (+54.14%) Q1←Q1
本業EPS QoQ 本業EPS YoY		3.37←3.08 (+9.42%) Q1←Q4 第1升 3.37←1.98 (+70.2%) Q1←Q1 多季新高
毛利率 QoQ 毛利率 YoY		4.58←4.12 Q1←Q4 第1升 4.58←2.53 Q1←Q1 多季新高
營益率 QoQ 營益率 YoY		1.85←1.61 Q1←Q4 連2升 1.85←1.36 Q1←Q1 9季新高
淨利率 QoQ 淨利率 YoY		1.1←1.0 Q1←Q4 第1升 1.1←0.84 Q1←Q1 9季新高
ROE QoQ ROE YoY		2.56←2.64 Q1←Q4 連2降 2.56←2.04 Q1←Q1
ROA QoQ ROA YoY		0.89←0.88 Q1←Q4 第1升 0.89←0.82 Q1←Q1
思考十字	族群性、競爭、上下游	其它面向
	公司對上下游的議價權
	與競爭對手的比較優勢
	行業對潛在進入者的門檻
杜邦分析	公司靠什麼模式賺錢的(高利潤, 高周轉還是高槓桿)?
	高利潤模式的看其廣告投入, 研發投入, 產品定位, 差異化營銷
	高周轉模式的看其運轉管理能力, 渠道管控能力, 成本控制能力
	高槓桿模式的看其風險控制能力, 融資成本高低
申報轉讓	112/11/10 大聯大控股(股) 大股東鉅額逐筆交易 40,000張
公告	114/07/11 文曄代重要子公司Future Electronics Inc.公告集團內組織架構重組(補充114年...
新聞	114/07/11 【公告】文曄代重要子公司Future Electronics Inc.集團內組織架構重組(補充114年6月6日之實際交易金額) 114/07/09 文曄第2季營收2595億元年增6.4% 超越財測目標 114/07/09 【公告】文曄114年6月份自結合併營收約新台幣631億元 114/07/09 【公告】文曄 2025年6月合併營收630.88億元年增-16.89% 114/06/30 【公告】文曄代重要子公司志遠電子(股)公司除息基準日 114/06/30 【公告】文曄代重要子公司茂宣企業(股)公司除息基準日 114/06/27 IC通路「一哥」文曄急漲亮燈後翻黑專家示警：棄息賣壓出籠 114/06/23 電子通路類股跌逾3%最疲軟專家曝「籌碼鬆動」：進場再等等 114/06/17 【公告】文曄代子公司Future Electronics Finance Corp.(簡稱FEFC)董事會通過對Future Electronics Corp.增資 114/06/17 鉅亨速報 - Factset 最新調查：文曄(3036-TW)目標價調升至135元，幅度約3.85% 114/06/13 【公告】文曄調整普通股現金股利配息率 114/06/11 《台北股市》文曄、大聯大 AI、殖利率題材加持 114/06/11 文曄、大聯大 AI、殖利率題材加持 114/06/10 【公告】文曄限制員工權利新股收回註銷減資完成變更登記 114/06/10 匯率升值影響，文曄5月營收783.26億元，年減2.35% 114/06/09 【公告】文曄114年5月份自結合併營收約新台幣783億元 114/06/09 【公告】文曄 2025年5月合併營收783.26億元年增-2.35% 114/06/09 《業績-電通》文曄5月營收為783.26億元，年減2.35% 114/06/06 【公告】文曄代重要子公司Future Electronics Inc.集團內組織架構重組 114/06/06 【公告】文曄、重要子公司茂宣及FEI集團內組織架構重組

每月營收

股息配發率近8年

合約負債近8季

合約負債近5年

成長能力近8季

成長能力近5年

財務比率近8季

財務比率近5年

收帳和銷貨天數近8季

收帳和銷貨天數近5年

存貨近8季

存貨銷售比

成本指標近8季

成本指標近5年

現金流量表近8季

現金流量表近5年

股數和每股盈餘近8季

股數和每股盈餘近5年

資產負債表近8季

資產負債表近5年

償債能力近5年

股價相對強度

	5日漲跌幅均量	10日漲跌幅均量	20日漲跌幅均量	60日漲跌幅均量	120日漲跌幅均量	240日漲跌幅均量
文曄	6.3% 3756(-20.21%)	1.12% 11066(-72.92%)	7.14% 10226(-70.69%)	35.68% 6606(-54.63%)	18.42% 5078(-40.97%)	11.57% 4637(-35.37%)
加權指數	1.44%	2.22%	3.18%	17.64%	-1.43%	-4.73%

皮氏F-Score 6/8

資產報酬率大於0%	連續兩季資產報酬率成長	來自營運之現金流量大於0	長期負債小於近兩季平均	流動比率大於近兩季平均	營業毛利率大於近兩季平均	總資產週轉率(次)大於近兩季平均	來自營運之營運現金流量大於稅後淨利
✔	✔	✔	✔		✔		✔

沒通過存股健檢5指標	2024	2023	2022	2021	2020
營業利益率	1.59	1.38	2.06	2.36	1.51
ROE	10.47	6.27	13.97	15.71	10.9
本業收入比	128.97	157.84	118.89	103.70	110.77
自由現金流量	-664.58	402.89	-109.94	-139.73	-19.14
利息保障倍數	3.33	2.34	5.05	15.24	5.84