2356 英業達

本益成長比: N/A  總報酬本益比: N/A  合理價格(本益比法): 17.85  合理價格(ROE法): 26.56

英業達

• EPS 年複合成長率: 5.92% (109-105)
• 營業利益年複合成長率: N/A% (109-105)
• 本益比: 15.36
• 近四季EPS總合: 1.68 (0.78,0.32,0.32,0.26)
• 融資餘額佔股本比例：0.09%
• 融資使用率: 0.38%
• 近期收盤價: 25.8 (2021-11-30)

• 會計師報告 (無保留意見, 修正式保留意見為佳，保留意見出現在第4季財報可能有問題)
• 財經百科 - 營業項目,營收比重
• 年報
• 大陸地區投資
• 股本形成 (注意近年現金增資的頻率)
• 股本異動
• 股利政策 (現金股利有部份來自資本公積要注意，但是如果是只有很少比例是來自資本公積而且是有計劃性是可以的，因為這樣可以降低股東權益，提升ROE)
• 董監持股比例 (董監持股比例理想越高越好，但是股本資本額越大的公司勢必會被稀釋)
• 大股東持有率
• 三大法人持股
• 三大法人買進張數
• 新聞

營業毛利率,營業利益率,稅前淨利率,股東權益報酬率-近5年

	2020	2019	2018	2017	2016
營業毛利率	4.15	4.56	4.71	5.36	5.59
營業利益率	0.87	1.28	1.48	1.87	1.91
折舊負擔比率	0.57	0.64	0.69	0.84	0.93
稅前淨利率	2.04	1.30	1.60	1.54	1.65
股東權益報酬率	11.45	8.43	9.12	7.26	8.06
資產報酬率	3.64	3.13	3.25	2.80	3.05
本業收入比	42.92	98.37	92.11	121.49	115.43
業外獲益比	57.08	1.63	7.91	-21.47	-15.44
無形資產佔淨值比	0.41	0.46	0.43	0.00	0.00

營業毛利率,營業利益率,稅前淨利率,股東權益報酬率-近8季

	2021Q3	2021Q2	2021Q1	2020Q4	2020Q3	2020Q2	2020Q1	2019Q4
營業毛利率	4.07	4.48	4.58	4.01	4.02	4.06	4.73	4.78
營業利益率	1.04	0.90	0.88	0.50	1.05	1.36	0.29	1.53
折舊負擔比率	0.41	0.52	0.53	0.53	0.50	0.49	0.87	0.63
稅前淨利率	2.43	1.06	1.26	0.65	1.58	1.39	5.82	1.28
股東權益報酬率	5.02	1.93	1.95	0.65	3.06	2.75	5.27	2.28
資產報酬率	1.17	0.51	0.56	0.24	0.82	0.81	1.61	0.80
本業收入比	42.63	84.98	69.82	77.18	66.65	97.97	4.90	119.67
業外獲益比	57.37	15.02	30.18	22.82	33.35	2.03	95.10	-19.73
無形資產佔淨值比	0.36	0.40	0.43	0.41	0.38	0.35	0.44	0.46

現金流量-近5年 (1.避開近3年累計小於0的公司 2.營運現金流量要大於稅後淨利，除非受到應收帳款和存貨影響 3.營運現金流量不應該都是流出)

	2020	2019	2018	2017	2016
營運現金流量(百萬)	4327	12250	-5536	2266	8725
自由現金流量(百萬)	7137	5427	8593	-16033	-4924
稅後淨利(百萬)	7548	5508	6500	6755	5637

現金流量-近8季

	2021Q3	2021Q2	2021Q1	2020Q4	2020Q3	2020Q2	2020Q1	2019Q4
營運現金流量(百萬)	-11584	-4747	3804	12662	9414	-36220	18471	7159
自由現金流量(百萬)	-7522	-9573	2779	13086	9203	-38477	23324	1621
稅後淨利(百萬)	2800	1133	1145	925	1931	1659	3032	1383

成長能力-近5年 (營業利益和稅後淨利成長率要大於營業收入成長率)

	2020	2019	2018	2017	2016
營業收入(百萬)	508294	500953	506884	467512	428466
營業利益(百萬)	4441	6403	7491	8730	8184
稅後淨利(百萬)	7548	5508	6500	6755	5637
EPS(完全稀釋)	2.08	1.53	1.80	1.87	1.56
營業收入成長率(%)	1.47	-1.17	8.42	9.11	8.34
營業利益成長率(%)	-30.64	-14.52	-14.19	6.67	51.36
稅後淨利成長率(%)	37.04	-15.26	-3.77	19.83	1.31
EPS成長率(%)	35.95	-15.00	-3.74	19.87	1.30

成長能力-近4季

	2021Q3	2021Q2	2021Q1	2020Q4	2020Q3	2020Q2	2020Q1	2019Q4
營業收入(百萬)	145079	114804	111848	125477	145380	148758	88679	129578
營業利益(百萬)	1505	1030	981	629	1529	2030	253	1983
稅後淨利(百萬)	2800	1133	1145	925	1931	1659	3032	1383
EPS(完全稀釋)	0.78	0.32	0.32	0.26	0.54	0.46	0.85	0.39
去年同期營業收入成長率(%)	-0.21	-22.82	26.13	-3.16	-	-	-	-
去年同期營業利益成長率(%)	-1.57	-49.26	287.75	-68.28	-	-	-	-
去年同期稅後淨利成長率(%)	45.00	-31.71	-62.24	-33.12	-	-	-	-
去年同期EPS成長率(%)	44.44	-30.43	-62.35	-33.33	-	-	-	-
較上季營業收入成長率(%)	26.37	2.64	-10.86	-13.69	-2.27	67.75	-31.56	-
較上季營業利益成長率(%)	46.12	4.99	55.96	-58.86	-24.68	702.37	-87.24	-
較上季稅後淨利成長率(%)	147.13	-1.05	23.78	-52.10	16.40	-45.28	119.23	-
較上季EPS成長率(%)	143.75	0.00	23.08	-51.85	17.39	-45.88	117.95	-

每月營收變化

年/月	月增率(%)	去年同期年增率(%)	累計營收年增率(%)
2021/10	-5.95	13.64	-1.25
2021/9	4.5	-2.05	-2.89
2021/8	6.97	8.83	-3.02
2021/7	10.27	-6.54	-4.88
2021/6	16.79	-22.72	-4.54
2021/5	-7.48	-23.28	0.73

稅前淨利較去年同期

2021Q3(百萬)	2020Q3(百萬)	YoY(%)
3530.0	2294.0	53.879
2021Q2(百萬)	2020Q2(百萬)	YoY(%)
1212.0	2072.0	-41.50
2021Q1(百萬)	2020Q1(百萬)	YoY(%)
1405.0	5165.0	-72.79

EPS較上季

2021Q3(元)	2021Q2(元)	比率
0.78	0.32	1.4375

應收帳周轉率和存貨周轉率-近5年

	2020	2019	2018	2017	2016
應收帳款周轉率	5.64	5.54	5.93	6.24	6.51
存貨周轉率	12.37	11.91	11.71	12.38	13.29

應收帳周轉率和存貨周轉率-近8季

	2021Q3	2021Q2	2021Q1	2020Q4	2020Q3	2020Q2	2020Q1	2019Q4
應收帳款周轉率	1.47	1.30	1.25	1.26	1.36	1.81	1.22	1.46
存貨周轉率	2.28	2.23	2.46	2.73	2.78	2.63	1.83	2.94

償債能力-近5年

	2020	2019	2018	2017	2016
負債比	0.73	0.70	0.72	0.72	0.67
金融負債(百萬)	41463	29517	35272	40981	19055
營業收入淨額(百萬)	508294	500953	506884	467512	428466
利息保障倍數	10.81	4.70	5.60	6.25	12.83
長期銀行借款占稅後淨利比	1.19	0.70	0.52	0.59	0.72

償債能力-近8季

	2021Q3	2021Q2	2021Q1	2020Q4	2020Q3	2020Q2	2020Q1	2019Q4
負債比	0.79	0.77	0.76	0.73	0.75	0.77	0.72	0.70
金融負債(百萬)	64201	49436	43514	41463	48278	59138	25864	29517
營業收入淨額(百萬)	145079	114804	111848	125477	145380	148758	88679	129578
利息保障倍數	20.39	8.54	9.46	4.92	9.53	7.26	21.97	5.27
長期銀行借款占稅後淨利比	5.25	12.88	5.50	9.72	1.73	2.02	1.26	2.81

成本指標-近5年

	2020	2019	2018	2017	2016
營業收入淨額(百萬)	508294	500953	506884	467512	428466
推銷費用(百萬)	2795	2607	2713	2616	2451
管理費用(百萬)	4190	4304	4888	4865	4625
研究發展費(百萬)	9715	9523	8806	8828	8697
推銷費用率(%)	0.55	0.52	0.54	0.56	0.57
管理費用率(%)	0.82	0.86	0.96	1.04	1.08
研究發展費用率(%)	1.91	1.90	1.74	1.89	2.03

成本指標-近8季

	2021Q3	2021Q2	2021Q1	2020Q4	2020Q3	2020Q2	2020Q1	2019Q4
營業收入淨額(百萬)	145079	114804	111848	125477	145380	148758	88679	129578
推銷費用(百萬)	785	758	713	780	712	719	585	630
管理費用(百萬)	1011	891	960	1090	1062	946	1092	1092
研究發展費(百萬)	2602	2442	2471	2624	2534	2284	2273	2505
推銷費用率(%)	0.54	0.66	0.64	0.62	0.49	0.48	0.66	0.49
管理費用率(%)	0.70	0.78	0.86	0.87	0.73	0.64	1.23	0.84
研究發展費用率(%)	1.79	2.13	2.21	2.09	1.74	1.54	2.56	1.93

財務健檢燈號

上市滿三年	資本額10億以上	股本形成中現金增資比率低於50%	負債比率低於50%	董監持股設質低於10%	現金(含約當現金)占股本超過50%	過去4季累積正營運現金流量	過去4季ROE超過25%	過去6個月的營收維持正的年成長率	過去4季的EPS年增率是正數
O	O	O	X	O	O	O	X	X	X
25年	358.75億	1.29%	78.8%	0.0%	95.52%	135百萬	20.08%

融資使用率

日期	股價	融資使用率
2021-11-30	25.8	0.38%
2021-11-29	26.05	0.38%
2021-11-26	25.8	0.39%
2021-11-25	26.0	0.39%
2021-11-24	25.95	0.39%
2021-11-23	25.8	0.38%
2021-11-22	26.1	0.37%
2021-11-19	26.1	0.37%
2021-11-18	26.45	0.36%
2021-11-17	26.85	0.36%
2021-11-16	27.0	0.32%
2021-11-15	26.65	0.33%
2021-11-12	26.5	0.32%
2021-11-11	26.4	0.33%
2021-11-10	26.35	0.34%
2021-11-09	26.3	0.34%
2021-11-08	26.45	0.32%
2021-11-05	26.5	0.32%
2021-11-04	26.55	0.32%
2021-11-03	26.25	0.33%
2021-11-02	26.6	0.32%
2021-11-01	26.55	0.35%
2021-10-29	26.55	0.36%
2021-10-28	26.9	0.36%
2021-10-27	26.95	0.36%
2021-10-26	26.8	0.36%
2021-10-25	26.75	0.38%
2021-10-22	26.9	0.37%
2021-10-21	26.35	0.40%
2021-10-20	26.45	0.40%
2021-10-19	26.2	0.41%
2021-10-18	26.45	0.45%
2021-10-15	26.55	0.47%
2021-10-14	26.5	0.51%
2021-10-13	26.5	0.53%
2021-10-12	26.65	0.55%
2021-10-08	26.7	0.58%
2021-10-07	26.3	0.58%
2021-10-06	26.2	0.51%
2021-10-05	25.75	0.51%
2021-10-04	25.85	0.50%
2021-10-01	25.55	0.51%
2021-09-30	25.8	0.53%
2021-09-29	26.0	0.54%
2021-09-28	26.4	0.57%
2021-09-27	26.1	0.55%
2021-09-24	25.75	0.53%
2021-09-23	25.5	0.54%
2021-09-22	25.4	0.46%
2021-09-17	24.9	0.47%
2021-09-16	24.9	0.47%
2021-09-15	24.85	0.47%
2021-09-14	24.65	0.47%
2021-09-13	24.7	0.46%
2021-09-10	24.55	0.51%
2021-09-09	24.5	0.47%
2021-09-08	24.45	0.47%
2021-09-07	24.75	0.53%
2021-09-06	24.15	0.56%
2021-09-03	24.45	0.57%
2021-09-02	24.35	0.53%
2021-09-01	24.35	0.57%
2021-08-31	24.3	0.58%
2021-08-30	24.35	0.59%
2021-08-27	24.2	0.60%
2021-08-26	24.15	0.60%
2021-08-25	24.2	0.61%
2021-08-24	24.3	0.59%
2021-08-23	24.15	0.64%
2021-08-20	23.9	0.59%
2021-08-19	23.8	0.60%
2021-08-18	23.75	0.61%
2021-08-17	23.7	0.64%
2021-08-16	23.75	0.62%
2021-08-13	23.75	0.63%
2021-08-12	23.5	0.67%
2021-08-11	23.2	0.70%
2021-08-10	23.55	0.69%
2021-08-09	23.4	0.71%
2021-08-06	23.7	0.69%
2021-08-05	23.4	0.71%
2021-08-04	23.5	0.71%
2021-08-03	23.6	0.71%
2021-08-02	23.55	0.70%
2021-07-30	23.45	0.70%
2021-07-29	23.55	0.70%
2021-07-28	23.65	0.69%