- 毛利率代表著產品的競爭優勢, 要和同一個產業做比較. 如果毛利率很低的話, 就要看公司的營收規模是否夠大
- 毛利率從谷底回升, 或許就是開始反轉的訊號
- 營益率代表著公司的經營效率
- 在不大幅舉債的前提下, ROE可以看出公司的經營品質
- 穩定或持續提升的毛利率和營益率十分重要, 要當心持續下滑的毛利率和營益率
- 本業收入比高的公司, 才容易預估財測, 值得花心力去研究
- 無形資產佔總資產比高的公司, 可能代表這家公司是透過併購來成長. 但如果佔比高的不合理, 則要當心
- 併購後有沒有發揮1+1>2, 營益率是一個很好的觀察指標
- 要檢視ROE上升或下滑的原因, 根據杜邦分析不外乎是利潤率, 營收, 財務槓桿的增減
- 租賃業要觀察延滯率(在銀行稱為逾放比率)的變化. 如果越來越多客戶拖延還錢(延滯率上升), 就代表接下來放款的錢也會變少(放款率下降)
| 營業毛利率 QoQ YoY | 營業利益率 QoQ YoY | 稅前淨利率 QoQ YoY | 稅後淨利率 QoQ YoY | 股東權益報酬率 QoQ YoY | 資產報酬率 QoQ YoY | 總資產周轉率 QoQ YoY | EBITDA利潤率 QoQ YoY | 財務槓桿 QoQ YoY | 本業收入比 QoQ YoY | 業外獲益比 QoQ YoY | 用人費用率 QoQ YoY | |||||||||||||||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 20Q1 (20) | 29.92 | 5.35 | -9.63 | 14.59 | -1.02 | -35.1 | 17.49 | 114.08 | -27.34 | 13.96 | 124.08 | -25.19 | 4.00 | 117.39 | -41.52 | 2.90 | 110.14 | -41.65 | 0.21 | -4.55 | -19.23 | 25.51 | 63.63 | -16.8 | 40.72 | 9.2 | -7.54 | 83.78 | -53.26 | -10.23 | 16.22 | 119.99 | 143.24 | 32.72 | 25.46 | 20.52 |
| 19Q4 (19) | 28.40 | 25.55 | -14.82 | 14.74 | 49.34 | -29.71 | 8.17 | 3.16 | -72.02 | 6.23 | 0.48 | -74.28 | 1.84 | 8.24 | -77.78 | 1.38 | 20.0 | -77.23 | 0.22 | 22.22 | -12.0 | 15.59 | -11.07 | -56.77 | 37.29 | 23.48 | 11.58 | 179.25 | 43.4 | 149.04 | -81.13 | -224.53 | -389.49 | 26.08 | -20.71 | -5.2 |
| 19Q3 (18) | 22.62 | -24.32 | -32.3 | 9.87 | -49.38 | -55.72 | 7.92 | -59.63 | -64.77 | 6.20 | -58.75 | -66.03 | 1.70 | -66.99 | -78.32 | 1.15 | -63.02 | -75.99 | 0.18 | -10.0 | -30.77 | 17.53 | -35.46 | -40.21 | 30.20 | -69.45 | -25.02 | 125.00 | 26.18 | 25.98 | -25.00 | -2775.0 | -3325.0 | 32.89 | 11.95 | 18.05 |
| 19Q2 (17) | 29.89 | -9.73 | -8.14 | 19.50 | -13.26 | -7.54 | 19.62 | -18.49 | -38.22 | 15.03 | -19.45 | -43.0 | 5.15 | -24.71 | -54.22 | 3.11 | -37.42 | -44.76 | 0.20 | -23.08 | -4.76 | 27.16 | -11.42 | -29.75 | 98.86 | 124.48 | 2.7 | 99.07 | 6.14 | 49.79 | 0.93 | -85.98 | -97.2 | 29.38 | 8.21 | 6.26 |
| 19Q1 (16) | 33.11 | -0.69 | -5.02 | 22.48 | 7.2 | -12.5 | 24.07 | -17.57 | 29.13 | 18.66 | -22.96 | 6.39 | 6.84 | -17.39 | 7.38 | 4.97 | -17.99 | 60.32 | 0.26 | 4.0 | 52.94 | 30.66 | -14.98 | 15.39 | 44.04 | 31.78 | -58.35 | 93.33 | 29.68 | -32.06 | 6.67 | -76.21 | 117.83 | 27.15 | -1.31 | 6.76 |
| 18Q4 (15) | 33.34 | -0.21 | 0 | 20.97 | -5.92 | 0 | 29.20 | 29.89 | 0 | 24.22 | 32.71 | 0 | 8.28 | 5.61 | 0 | 6.06 | 26.51 | 0 | 0.25 | -3.85 | 0 | 36.06 | 22.99 | 0 | 33.42 | -17.03 | 0 | 71.97 | -27.46 | 0 | 28.03 | 3515.29 | 0 | 27.51 | -1.26 | 0 |
| 18Q3 (14) | 33.41 | 2.67 | 0 | 22.29 | 5.69 | 0 | 22.48 | -29.22 | 0 | 18.25 | -30.79 | 0 | 7.84 | -30.31 | 0 | 4.79 | -14.92 | 0 | 0.26 | 23.81 | 0 | 29.32 | -24.16 | 0 | 40.28 | -58.15 | 0 | 99.22 | 50.03 | 0 | 0.78 | -97.67 | 0 | 27.86 | 0.76 | 0 |
| 18Q2 (13) | 32.54 | -6.66 | 0 | 21.09 | -17.91 | 0 | 31.76 | 70.39 | 0 | 26.37 | 50.34 | 0 | 11.25 | 76.61 | 0 | 5.63 | 81.61 | 0 | 0.21 | 23.53 | 0 | 38.66 | 45.5 | 0 | 96.26 | -8.97 | 0 | 66.14 | -51.86 | 0 | 33.33 | 189.17 | 0 | 27.65 | 8.73 | 0 |
| 18Q1 (12) | 34.86 | 0 | 0 | 25.69 | 0 | 0 | 18.64 | 0 | 0 | 17.54 | 0 | 0 | 6.37 | 0 | 0 | 3.10 | 0 | 0 | 0.17 | 0 | 0 | 26.57 | 0 | 0 | 105.75 | 0 | 0 | 137.38 | 0 | 0 | -37.38 | 0 | 0 | 25.43 | 0 | 0 |
| 營業毛利率 YoY | 營業利益率 YoY | 折舊負擔比率 YoY | 稅前淨利率 YoY | 稅後淨利率 YoY | 股東權益報酬率 YoY | 資產報酬率 YoY | 總資產周轉率 YoY | EBITDA利潤率 YoY | 財務槓桿 YoY | 本業收入比 YoY | 業外獲益比 YoY | 無形資產佔總資產比 YoY | 用人費用率 YoY | |||||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2019 (10) | 28.77 | -14.2 | 16.88 | -25.04 | 7.33 | 9.91 | 15.08 | -40.93 | 11.63 | -46.16 | 14.17 | -54.42 | 10.62 | -40.93 | 0.90 | 9.76 | 22.82 | -30.13 | 37.29 | 11.58 | 111.71 | 26.74 | -12.00 | 0 | 0.91 | 32.47 | 28.62 | 5.57 |
| 2018 (9) | 33.53 | -0.83 | 22.52 | 0.85 | 6.67 | -10.25 | 25.53 | 9.2 | 21.60 | 6.61 | 31.09 | 0.84 | 17.98 | 5.33 | 0.82 | -1.2 | 32.66 | 4.28 | 33.42 | -71.98 | 88.14 | -7.82 | 11.86 | 159.28 | 0.69 | 0 | 27.11 | 0.41 |
| 2017 (8) | 33.81 | 13.15 | 22.33 | 22.49 | 7.43 | 19.21 | 23.38 | 14.5 | 20.26 | 6.97 | 30.83 | -19.23 | 17.07 | -32.42 | 0.83 | -36.64 | 31.32 | 15.53 | 119.27 | 188.23 | 95.63 | 6.97 | 4.57 | -56.87 | 0.00 | 0 | 27.00 | 8.96 |
| 2016 (7) | 29.88 | 16.72 | 18.23 | 17.76 | 6.24 | 31.94 | 20.42 | 34.25 | 18.94 | 25.1 | 38.17 | -22.7 | 25.26 | -25.95 | 1.31 | -39.35 | 27.11 | 30.09 | 41.38 | -39.47 | 89.40 | -12.39 | 10.60 | 0 | 0.00 | 0 | 24.78 | 14.78 |
| 2015 (6) | 25.60 | 454.11 | 15.48 | 1190.0 | 4.73 | 0 | 15.21 | 465.43 | 15.14 | 462.83 | 49.38 | 442.64 | 34.11 | 400.88 | 2.16 | -8.47 | 20.84 | 618.62 | 68.36 | 272.13 | 102.04 | 117.69 | -1.79 | 0 | 0.00 | 0 | 21.59 | 1523.31 |
| 2014 (5) | 4.62 | -52.02 | 1.20 | -81.82 | 0.00 | 0 | 2.69 | -67.11 | 2.69 | -63.8 | 9.10 | -88.38 | 6.81 | -76.69 | 2.36 | -37.73 | 2.90 | -65.96 | 18.37 | -85.45 | 46.88 | -41.83 | 56.25 | 189.69 | 0.00 | 0 | 1.33 | 29.13 |
| 2013 (4) | 9.63 | 0 | 6.60 | 0 | 0.00 | 0 | 8.18 | 0 | 7.43 | 0 | 78.32 | 0 | 29.21 | 0 | 3.79 | 0 | 8.52 | 0 | 126.26 | 0 | 80.58 | 0 | 19.42 | 0 | 0.00 | 0 | 1.03 | 0 |
