- 毛利率代表著產品的競爭優勢, 要和同一個產業做比較. 如果毛利率很低的話, 就要看公司的營收規模是否夠大
- 毛利率從谷底回升, 或許就是開始反轉的訊號
- 營益率代表著公司的經營效率
- 在不大幅舉債的前提下, ROE可以看出公司的經營品質
- 穩定或持續提升的毛利率和營益率十分重要, 要當心持續下滑的毛利率和營益率
- 本業收入比高的公司, 才容易預估財測, 值得花心力去研究
- 無形資產佔總資產比高的公司, 可能代表這家公司是透過併購來成長. 但如果佔比高的不合理, 則要當心
- 併購後有沒有發揮1+1>2, 營益率是一個很好的觀察指標
- 要檢視ROE上升或下滑的原因, 根據杜邦分析不外乎是利潤率, 營收, 財務槓桿的增減
- 租賃業要觀察延滯率(在銀行稱為逾放比率)的變化. 如果越來越多客戶拖延還錢(延滯率上升), 就代表接下來放款的錢也會變少(放款率下降)
| 營業毛利率 QoQ YoY | 營業利益率 QoQ YoY | 稅前淨利率 QoQ YoY | 稅後淨利率 QoQ YoY | 股東權益報酬率 QoQ YoY | 資產報酬率 QoQ YoY | 總資產周轉率 QoQ YoY | EBITDA利潤率 QoQ YoY | 財務槓桿 QoQ YoY | 本業收入比 QoQ YoY | 業外獲益比 QoQ YoY | 用人費用率 QoQ YoY | |||||||||||||||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 19Q3 (20) | 25.84 | 8.53 | 9.26 | 3.74 | 713.11 | 134.38 | 15.61 | 1445.54 | -59.78 | 12.74 | 1554.55 | -67.11 | 8.00 | 1639.13 | -60.22 | 3.23 | 1304.35 | -56.64 | 0.25 | 4.17 | 31.58 | 17.48 | 324.27 | -62.2 | 153.08 | 2.52 | 14.06 | 25.00 | 125.0 | 190.0 | 75.00 | -62.5 | -41.3 | 13.22 | -0.15 | -36.53 |
| 19Q2 (19) | 23.81 | -14.41 | 95.48 | -0.61 | 79.67 | 98.76 | 1.01 | 103.58 | 101.35 | 0.77 | 102.71 | 101.05 | 0.46 | 103.23 | 101.25 | 0.23 | 103.86 | 101.72 | 0.24 | 14.29 | 33.33 | 4.12 | 117.92 | 105.73 | 149.31 | -0.17 | -31.61 | -100.00 | -933.33 | -250.98 | 200.00 | 127.27 | 470.37 | 13.24 | -26.49 | -49.29 |
| 19Q1 (18) | 27.82 | 33.62 | 205.38 | -3.00 | 60.37 | 95.09 | -28.24 | -131.1 | 57.98 | -28.45 | -134.35 | 57.85 | -14.23 | -130.26 | 43.42 | -5.96 | -124.06 | 48.13 | 0.21 | -4.55 | 23.53 | -22.99 | -173.04 | 62.55 | 149.56 | 19.9 | 5.83 | 12.00 | -79.43 | -86.84 | 88.00 | 164.0 | 897.33 | 18.01 | 25.16 | -39.01 |
| 18Q4 (17) | 20.82 | -11.97 | 405.34 | -7.57 | 30.42 | 75.74 | -12.22 | -131.49 | 60.27 | -12.14 | -131.34 | 60.01 | -6.18 | -130.73 | 42.3 | -2.66 | -135.7 | 37.7 | 0.22 | 15.79 | 46.67 | -8.42 | -118.21 | 62.29 | 124.74 | -7.06 | 26.29 | 58.33 | 310.0 | -41.67 | 33.33 | -73.91 | 0 | 14.39 | -30.92 | -16.29 |
| 18Q3 (16) | 23.65 | 94.17 | 0 | -10.88 | 77.85 | 0 | 38.81 | 151.75 | 0 | 38.74 | 152.94 | 0 | 20.11 | 154.78 | 0 | 7.45 | 155.64 | 0 | 0.19 | 5.56 | 0 | 46.24 | 164.37 | 0 | 134.21 | -38.52 | 0 | -27.78 | -141.94 | 0 | 127.78 | 264.4 | 0 | 20.83 | -20.22 | 0 |
| 18Q2 (15) | 12.18 | 33.7 | 0 | -49.11 | 19.64 | 0 | -75.00 | -11.59 | 0 | -73.18 | -8.41 | 0 | -36.71 | -45.96 | 0 | -13.39 | -16.54 | 0 | 0.18 | 5.88 | 0 | -71.84 | -17.02 | 0 | 218.31 | 54.48 | 0 | 66.23 | -27.36 | 0 | 35.06 | 297.4 | 0 | 26.11 | -11.58 | 0 |
| 18Q1 (14) | 9.11 | 121.12 | 0 | -61.11 | -95.8 | 0 | -67.21 | -118.5 | 0 | -67.50 | -122.33 | 0 | -25.15 | -134.83 | 0 | -11.49 | -169.09 | 0 | 0.17 | 13.33 | 0 | -61.39 | -174.92 | 0 | 141.32 | 43.08 | 0 | 91.18 | -8.82 | 0 | 8.82 | 0 | 0 | 29.53 | 71.79 | 0 |
| 17Q4 (13) | 4.12 | 0 | 0 | -31.21 | 0 | 0 | -30.76 | 0 | 0 | -30.36 | 0 | 0 | -10.71 | 0 | 0 | -4.27 | 0 | 0 | 0.15 | 0 | 0 | -22.33 | 0 | 0 | 98.77 | 0 | 0 | 100.00 | 0 | 0 | -0.00 | 0 | 0 | 17.19 | 0 | 0 |
| 營業毛利率 YoY | 營業利益率 YoY | 折舊負擔比率 YoY | 稅前淨利率 YoY | 稅後淨利率 YoY | 股東權益報酬率 YoY | 資產報酬率 YoY | 總資產周轉率 YoY | EBITDA利潤率 YoY | 財務槓桿 YoY | 本業收入比 YoY | 業外獲益比 YoY | 無形資產佔總資產比 YoY | 用人費用率 YoY | |||||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2018 (10) | 16.21 | 33.31 | -33.04 | 0 | 4.83 | -30.15 | -30.72 | 0 | -30.32 | 0 | -49.29 | 0 | -23.36 | 0 | 0.78 | 39.29 | -25.45 | 0 | 124.74 | 26.29 | 107.44 | 27.85 | -7.44 | 0 | 0.24 | 44.9 | 22.89 | -4.66 |
| 2017 (9) | 12.16 | -30.83 | -24.00 | 0 | 6.92 | 30.35 | -28.54 | 0 | -29.03 | 0 | -35.54 | 0 | -14.24 | 0 | 0.56 | -1.75 | -16.71 | 0 | 98.77 | -24.86 | 84.03 | -44.78 | 15.97 | 0 | 0.17 | 0 | 24.01 | 27.85 |
| 2016 (8) | 17.58 | 20.74 | -12.46 | 0 | 5.31 | 36.93 | -8.22 | 0 | -8.32 | 0 | -10.99 | 0 | -2.90 | 0 | 0.57 | -20.83 | 1.59 | -57.71 | 131.44 | 0.79 | 152.17 | -31.28 | -52.17 | 0 | 0.00 | 0 | 18.78 | -15.48 |
| 2015 (7) | 14.56 | 1.25 | -7.26 | 0 | 3.88 | 30.85 | -3.30 | 0 | -4.00 | 0 | -6.76 | 0 | -1.24 | 0 | 0.72 | -22.58 | 3.76 | 0 | 130.41 | -4.97 | 221.43 | 404.37 | -121.43 | 0 | 0.00 | 0 | 22.22 | 25.75 |
| 2014 (6) | 14.38 | -23.35 | -3.06 | 0 | 2.96 | -3.85 | -6.97 | 0 | -8.36 | 0 | -17.31 | 0 | -6.14 | 0 | 0.93 | -6.06 | -1.61 | 0 | 137.23 | 24.85 | 43.90 | 0 | 56.10 | -67.94 | 0.00 | 0 | 17.67 | 15.49 |
| 2013 (5) | 18.76 | 0 | 1.30 | 0 | 3.08 | 0 | -1.69 | 0 | -2.14 | 0 | -4.13 | 0 | -1.17 | 0 | 0.99 | 0 | 2.83 | 0 | 109.92 | 0 | -75.00 | 0 | 175.00 | 0 | 0.00 | 0 | 15.30 | 0 |
