燁輝 2023 - 目標價 - 合理價

收盤價成交量 04-19 5日,月,季均量(報價延遅20分) 均線 5 10 17 20 45 60 預估量	漲跌幅(%) 5,20日 60日 120日 240日	今年成長率今年預估EPS	平均本益比估值股價	最高本益比估值最低本益比估值	ROE估值 Beta	DCF 盈餘估算	股本市值	董監持股比例董監設質比例	概念股產業	法說會除權息	符合策略數目	集團
15.25 (-2.24%) 3105張 (-23.54%) 2651張 2794張 2059張季線下 ↘15.31 →15.61 →15.45 ↗15.45 →15.41 ↘15.48 3105張 1.11倍	-0.97% -0.65% -6.73% 0.66% 0.66%		N/A N/A 15.25	N/A N/A N/A N/A	N/A 0.45	N/A	194.53億 303.47億	4.45% 0.0%	板鋼		0	義聯集團

台股時光機			如果回到那一天，你會做出不一樣的決定嗎?

心態面	資金管理(現金比例和部位大小) 盈虧比		大漲大跌莫驚慌，靜下心來看估值、線型、籌碼和產業前景 [世界太快, 心則慢]
基本面偏多 0 偏空 0			技術面偏多 0 偏空 0		籌碼面偏多 0 偏空 0
現在,預估本益比 (最低,平均,最高)	N/A,N/A (N/A,N/A,N/A)		月K 周K 季線 (MA5 MA17 MA45 MA104 MA269)	布林帶寬(10.2%) 月線斜率0.03	厲害分點成交比重	買 04-17 (10.54%)
偏多	預估本益比低於平均或最低本益比		月K 周K	季線	偏多	厲害分點買進
偏空	預估本益比高於最高本益比		均線支撐壓力	布林軌道多空	偏空	厲害分點賣出
現金殖利率 (預估現金殖利率) 股票股利(總殖利率)	1.97%[111] (N/A) 0 (1.97%)		相對高點相對低點	41.6 (-63.34%) 21-07-21 13.0 (17.31%) 22-10-17	劵資比周轉率資增劵增劵償 04-18 20日融資使用率趨勢圖	0.06% 0.16% 236 5 0 1.61%←1.36%(18.38%)
偏多	現金殖利率大於5%				偏多	主力融資
					偏空	散戶融資
營收年,月增率,累計年增率(%) 營收	-7.91 0.64 11.65 63.08億(3月)	16.7 -10.0 24.23 62.68億(2月)	最近漲停日近期最高股價	21-11-13 16.8 (24-04-09) 52日新高	主力(1,5,10,20日) 籌碼集中度 04-19 近6日買賣	賣 ,賣 ,賣 ,買 -10%,-4%,-2%,1% 賣,賣,賣,賣,買,賣
偏多	營收年月增率成長、短突破長、創新高		偏多	最近曾經漲停	偏多	主力投信買
偏空	營收年月增率衰退、短跌破長		偏多	近期股價創新高	偏空	主力投信賣
本益比法目標價	N/A		日RSI KD 壓力支撐 MACD	46.57 13.89,18.52 look 15.65,15.1 -0.02	前5買超是否有隔日沖 (要看該分點是否一進一出)
偏多	低於估值
偏空	高於估值				偏空	隔日沖鎖漲停
ROE 估值	N/A		周RSI KD 壓力支撐 MACD	44.9 20.51,17.47 up 16.1,14.85 -0.08	投信(張) 04-19 20天持股趨勢圖當天成交比重	0.0%←0.0%(0%)	0 0.0%
偏多	低於估值		偏多	周KD黃金交叉	偏多	投信連買 (持股比例低於2.5%)
					偏空	投信連賣
DCF 盈餘估算	N/A		月RSI KD 壓力支撐 MACD	45.34 15.32,14.71 up 19.95,14.8 -0.07	外資(張) 04-19 20天持股趨勢圖當天成交比重	6.15%←6.16%(-0.16%)	-502 (連2買轉賣) 16.17%
偏多	低於估值		偏多	月KD黃金交叉	偏多	外資連買
					偏空	外資連賣
淨值比,每股淨值 (最低,平均,最高)	1.03,15.15 (0.74,0.83,0.93)		乖離率(%) 20日 60日 120日 240日	-1.29% -1.49% -5.1% -2.74%	自營商(張) 04-19 20天持股趨勢圖當天成交比重	0.14%←0.16%(-12.5%)	-200 (連4賣) 6.44%
偏多	等於或低於最低淨值比		偏多	月線負乖離15%
本益成長比總報酬本益比	N/A N/A		周轉率(%) 單日 5日 20日	0.16% 0.7% 2.89%	大股東(%) 04-12 散戶(%) 近3月趨勢圖	73.32←73.16(0.22%) 9.72←9.86(-1.42%)	400張以上 10張以下 100張 200張 400 張 1000 張總股東人數
偏多	本益成長比小於0.75				偏空	大股東減少散戶增加
偏多	總報酬本益比大於1.6
合約負債(億) QoQ 合約負債(億) YoY		18.37←8.78 (+109.23%) Q4←Q3 第1升 18.37←13.37 (+37.4%) Q4←Q4
偏多	合約負債增加
偏空	合約負債持續減少
營收(億) QoQ 營收(億) YoY		184.09←189.11 (-2.65%) Q4←Q3 第1降 184.09←171.83 (+7.13%) Q4←Q4
偏多	營收增加
偏空	營收持續減少
營業利益(億) QoQ 營業利益(億) YoY		2.33←5.02 (-2.65%) Q4←Q3 第1降 2.33←2.26 (+7.13%) Q4←Q4
偏多	營業利益增加
偏空	營業利益持續減少
存貨(億) QoQ 存貨(億) YoY		104.75←105.32 (-0.54%) Q4←Q3 連3降 104.75←99.16 (+5.64%) Q4←Q4
偏多	存貨增加的是在製品或原物料, 且短期營收向上代表需求旺盛
偏多	存貨增加的是商品或製成品, 因報價未來可能回升而開始屯貨
偏空	存貨增加的是商品或製成品, 因為賣不出去而增加
收帳天數 QoQ 收帳天數 YoY		21.47←16.78 (+27.95%) Q4←Q3 連2升 21.47←18.08 (+18.75%) Q4←Q4
偏多	天數持續下降
偏空	天數持續上升
銷貨天數 QoQ 銷貨天數 YoY		56.95←56.45 (+27.95%) Q4←Q3 第1升 56.95←63.99 (-11.0%) Q4←Q4
偏多	天數持續下降
偏空	天數持續上升
資本支出(億) 近8季資本支出(億) 近8年
偏多	資本支出持續增加
EPS QoQ EPS YoY		-0.46←-0.02 (-2200.0%) Q4←Q3 第1降 -0.46←-0.19 (+142.11%) Q4←Q4 多季新低
偏多	EPS增加
偏空	EPS持續減少
本業EPS QoQ 本業EPS YoY		0.2←0.28 (-28.57%) Q4←Q3 第1降 0.2←0.18 (+11.11%) Q4←Q4
偏多	本業EPS增加
偏空	本業EPS持續減少
毛利率 QoQ 毛利率 YoY		8.82←9.74 Q4←Q3 第1降 8.82←9.4 Q4←Q4 11季新低
偏多	毛利率增加(從谷底反轉)
偏空	毛利率持續減少
營益率 QoQ 營益率 YoY		1.26←2.66 Q4←Q3 第1降 1.26←1.31 Q4←Q4 4季新低
偏多	營益率增加
偏空	營益率持續減少
淨利率 QoQ 淨利率 YoY		-5.61←-0.62 Q4←Q3 第1降 -5.61←-2.76 Q4←Q4 多季新低
ROE QoQ ROE YoY		-3.31←-0.37 Q4←Q3 第1降 -3.31←-1.43 Q4←Q4 多季新低
偏多	ROE穩定或持續增加
ROA QoQ ROA YoY		-0.7←0.28 Q4←Q3 第1降 -0.7←-0.12 Q4←Q4
偏多	ROA穩定或持續增加
思考十字	族群性、競爭、上下游	其它面向
	公司對上下游的議價權
	與競爭對手的比較優勢
	行業對潛在進入者的門檻
杜邦分析	公司靠什麼模式賺錢的(高利潤, 高周轉還是高槓桿)?
	高利潤模式的看其廣告投入, 研發投入, 產品定位, 差異化營銷
	高周轉模式的看其運轉管理能力, 渠道管控能力, 成本控制能力
	高槓桿模式的看其風險控制能力, 融資成本高低
公告	113/04/19 證交所4/19暫停先賣後買當日沖銷交易標的名單
新聞	113/04/09 【公告】燁輝 2024年3月合併營收63.08億元年增-7.92% 113/03/26 一銀統籌燁輝轉投資中國3.66億元人民幣聯貸案簽約 113/03/08 【公告】燁輝 2024年2月合併營收62.68億元年增16.71% 113/03/07 《鋼鐵股》燁輝112年每股損失0.55元 113/03/07 【公告】燁輝董事會決議召開113年股東會日期及相關事宜 113/02/29 觀望氛圍濃燁輝3月開平盤 113/02/26 【公告】燁輝辦理第十二次庫藏股註銷減資變更登記完成 113/02/17 《鋼鐵股》燁輝稼動率升至8成 Q1本業獲利直逼去年度 113/02/17 燁輝張振武稱2024年景氣優於去年，利基型營收占比超越五成為目標 113/02/07 【公告】燁輝 2024年1月合併營收69.65億元年增31.89% 113/01/25 【公告】燁輝董事會決議第十二次買回庫藏股註銷減資基準日 113/01/09 【公告】燁輝 2023年12月合併營收59.23億元年增9.38% 112/12/21 《鋼鐵股》燁輝副董事長辭職 112/12/21 【公告】燁輝代重要子公司燁輝(中國)科技材料有限公司董事長及總經理異動 112/12/21 【公告】燁輝代重要子公司燁輝(中國)科技材料有限公司法人董事改派代表人 112/12/21 【公告】燁輝副董事長辭職 112/12/19 新日鐵欲併美鋼中鋼、燁輝不擔心 112/12/16 【公告】燁輝第十二次買回庫藏股執行情形 112/12/08 【公告】燁輝 2023年11月合併營收63.82億元年增20.13% 112/12/06 【公告】燁輝辦理第十一次庫藏股註銷減資變更登記完成

近8季毛利率↘ : 12.94, 11.72, 9.04, 9.4, 8.94, 9.09, 9.74, 8.82 近8季營益率↘ : 5.12, 3.57, 0.36, 1.31, 2.16, 2.61, 2.66, 1.26 近8季營收↘ : 23148, 22967, 20378, 17183, 17569, 18407, 18911, 18409 近8季EPS↘ : 0.6, 0.22, -0.19, -0.19, 0.01, -0.08, -0.02, -0.46

近3年毛利率↘ : 12.11, 10.93, 9.16 近3年營益率↘ : 5.59, 2.75, 2.18 近3年營收↘ : 90047, 83676, 73295 近3年EPS↘ : 2.75, 0.41, -0.55

回頂端便宜價(最低價本益比, 最高殖利率, 最低淨值比),合理價(平均本益比, 平均殖利率, 平均淨值比),昂貴價 (最高價本益比, 最低殖利率, 最高淨值比)

玩股撇步 (動畫小學堂)	本益比	股價 (樂觀成長率)	現價差距(%)	股價 (保守成長率)	現價差距(%)		殖利率	股價 (樂觀成長率)	現價差距(%)	股價 (保守成長率)	現價差距(%)		淨值比	股價	現價差距(%)
最高價本益比	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	最低殖利率	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	最高淨值比	0.93	14.09	-7.61
平均本益比	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	平均殖利率	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	平均淨值比	0.83	12.65	-17.05
最低價本益比	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	最高殖利率	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	最低淨值比	0.74	11.21	-26.49

最高價本益比是採用歷年最高價本益比的中位數, 最低價本益比是採用歷年最低價本益比的中位數
最高價殖利率是採用歷年最高價殖利率的中位數, 最低價殖利率是採用歷年最低價殖利率的中位數
最高價淨值比是採用歷年最高價淨值比的中位數, 最低價淨值比是採用歷年最低價淨值比的中位數
本益比估值, 殖利率估值不適用於景氣循環股及歷史本益比起伏太大的股票
淨值估值適用於景氣循環股及虧損的公司，但也不適合捉景氣循環股的股價高低點，因為每波的景氣循環有它自己的強弱度
合理價和目標價是根據過往財報及預測未來的成長率, 存在太多不確定性故價格僅能做為參考, 請注意風險和做好功課

歷史本益比, 殖利率, 淨值區間

年度	最高價	最低價	最高本益比	最低本益比	現金股利	最低殖利率	最高殖利率	最高淨值比	最低淨值比
111	26.7	13.0	64.71	31.5	0.3	1.12%	2.31%	1.57	0.76
110	41.6	11.1	15.69	4.19	0.5	1.2%	4.5%	2.8	0.83
109	14.8	7.56	39.53	20.19	N/A	N/A	N/A	1.04	0.55
108	10.6	8.77	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	0.68	0.61
107	12.8	9.04	81.32	57.43	0.1	0.78%	1.11%	0.82	0.61
106	15.1	10.9	21.68	15.65	0.2	1.32%	1.83%	0.86	0.7

股價相對強度

	5日漲跌幅均量	10日漲跌幅均量	20日漲跌幅均量	60日漲跌幅均量	120日漲跌幅均量	240日漲跌幅均量
燁輝	-0.97% 2651(17.11%)	-2.56% 4128(-24.78%)	-0.65% 2794(11.11%)	-6.73% 2059(50.79%)	0.66% 3285(-5.5%)	0.66% 2624(18.33%)
加權指數	-4.51%	-4.36%	-3.33%	11.29%	18.77%	27.01%

移動平均線 SMA

現價	3日	5日	10日	17日	20日	25日	45日	60日	100日	104日	120日	200日	240日	269日
15.25	15.33↗	15.31↘	15.61→	15.45→	15.45↗	15.39↗	15.41→	15.48↘	16.2→	16.17→	16.07↗	15.74→	15.68↗	15.68→
乖離率	-0.52%	-0.39%	-2.31%	-1.29%	-1.29%	-0.91%	-1.04%	-1.49%	-5.86%	-5.69%	-5.1%	-3.11%	-2.74%	-2.74%
均線開始轉折價位	15.4	15.75	15.15	15.5	15.25	15.25	15.5	16.4	15.65	15.3	15.25	15.5	15.3	17.0

股價漲跌幅

	過去5年漲跌幅	2024	2023	2022	2021	2020	2019
燁輝	76.73%	-13.0%	11.0%	-35.0%	83.0%	18.0%	-8.0%
0050	79.4%	17.83%	22.91%	-24.52%	19.43%	26.1%	28.41%
006201	86.22%	10.17%	31.93%	-36.89%	36.48%	24.12%	32.03%

皮氏F-Score 3/8

資產報酬率大於0%	連續兩季資產報酬率成長	來自營運之現金流量大於0	長期負債小於近兩季平均	流動比率大於近兩季平均	營業毛利率大於近兩季平均	總資產週轉率(次)大於近兩季平均	來自營運之營運現金流量大於稅後淨利
		✔	✔				✔

沒通過存股健檢5指標	2023	2022	2021	2020	2019
營業利益率	2.18	2.75	5.59	2.04	-1.5
ROE	-4.6	1.59	17.19	1.87	-5.96
本業收入比	-119.13	221.00	79.69	194.34	45.09
自由現金流量	-6.2	4.35	17.18	-1.66	-5.77
利息保障倍數	0.30	1.62	5.63	1.51	-0.51