- 毛利率代表著產品的競爭優勢, 要和同一個產業做比較. 如果毛利率很低的話, 就要看公司的營收規模是否夠大
- 毛利率從谷底回升, 或許就是開始反轉的訊號
- 營益率代表著公司的經營效率
- 在不大幅舉債的前提下, ROE可以看出公司的經營品質
- 穩定或持續提升的毛利率和營益率十分重要, 要當心持續下滑的毛利率和營益率
- 本業收入比高的公司, 才容易預估財測, 值得花心力去研究
- 無形資產佔總資產比高的公司, 可能代表這家公司是透過併購來成長. 但如果佔比高的不合理, 則要當心
- 併購後有沒有發揮1+1>2, 營益率是一個很好的觀察指標
- 要檢視ROE上升或下滑的原因, 根據杜邦分析不外乎是利潤率, 營收, 財務槓桿的增減
- 租賃業要觀察延滯率(在銀行稱為逾放比率)的變化. 如果越來越多客戶拖延還錢(延滯率上升), 就代表接下來放款的錢也會變少(放款率下降)
| 營業毛利率 QoQ YoY | 營業利益率 QoQ YoY | 稅前淨利率 QoQ YoY | 稅後淨利率 QoQ YoY | 股東權益報酬率 QoQ YoY | 資產報酬率 QoQ YoY | 總資產周轉率 QoQ YoY | EBITDA利潤率 QoQ YoY | 財務槓桿 QoQ YoY | 本業收入比 QoQ YoY | 業外獲益比 QoQ YoY | 用人費用率 QoQ YoY | |||||||||||||||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 16Q2 (20) | 38.64 | -12.16 | -9.87 | -19.20 | -889.69 | -475.0 | -33.78 | -350.4 | -553.42 | -33.22 | -362.03 | -680.77 | -7.60 | -366.26 | -613.51 | -2.36 | -742.86 | -326.92 | 0.09 | 0.0 | 12.5 | -14.45 | -255.38 | -151.83 | 166.26 | 1.13 | -21.08 | 57.26 | 120.88 | -16.71 | 43.59 | -41.15 | 39.49 | 0.00 | 0 | 0 |
| 16Q1 (19) | 43.99 | 21.59 | 7.06 | -1.94 | 96.59 | -6366.67 | -7.50 | 94.63 | -478.79 | -7.19 | 94.56 | -1318.64 | -1.63 | 94.6 | -1186.67 | -0.28 | 97.8 | -173.68 | 0.09 | -10.0 | 0.0 | 9.30 | 107.41 | -50.13 | 164.40 | 2.48 | -20.51 | 25.93 | -36.34 | 0 | 74.07 | 24.97 | -25.93 | 0.00 | 0 | 0 |
| 15Q4 (18) | 36.18 | -19.37 | -9.48 | -56.91 | -782.33 | -4964.1 | -139.75 | -200.45 | -254.16 | -132.11 | -196.26 | -225.63 | -30.18 | -201.41 | -159.28 | -12.71 | -203.08 | -225.9 | 0.10 | 11.11 | -9.09 | -125.46 | -179.2 | -436.61 | 160.42 | 47.62 | -16.57 | 40.73 | 971.89 | 1382.95 | 59.27 | -43.37 | -42.55 | 0.00 | 0 | 0 |
| 15Q3 (17) | 44.87 | 4.67 | 11.81 | -6.45 | -225.98 | -149.09 | 139.12 | 1767.38 | 1464.9 | 137.25 | 2299.48 | 2295.29 | 29.76 | 1910.81 | 1725.77 | 12.33 | 1085.58 | 1367.86 | 0.09 | 12.5 | -25.0 | 158.41 | 468.19 | 1008.54 | 108.67 | -48.41 | -28.6 | -4.67 | -106.79 | -103.11 | 104.67 | 234.95 | 320.36 | 0.00 | 0 | 0 |
| 15Q2 (16) | 42.87 | 4.33 | 0 | 5.12 | 17166.67 | 0 | 7.45 | 276.26 | 0 | 5.72 | 869.49 | 0 | 1.48 | 886.67 | 0 | 1.04 | 173.68 | 0 | 0.08 | -11.11 | 0 | 27.88 | 49.49 | 0 | 210.66 | 1.86 | 0 | 68.75 | 0 | 0 | 31.25 | -68.75 | 0 | 0.00 | 0 | 0 |
| 15Q1 (15) | 41.09 | 2.8 | 0 | -0.03 | -102.56 | 0 | 1.98 | 105.02 | 0 | 0.59 | 101.45 | 0 | 0.15 | 101.29 | 0 | 0.38 | 109.74 | 0 | 0.09 | -18.18 | 0 | 18.65 | 179.77 | 0 | 206.82 | 7.57 | 0 | -0.00 | 100.0 | 0 | 100.00 | -3.08 | 0 | 0.00 | 0 | 0 |
| 14Q4 (14) | 39.97 | -0.4 | 0 | 1.17 | -91.1 | 0 | -39.46 | -543.87 | 0 | -40.57 | -808.03 | 0 | -11.64 | -814.11 | 0 | -3.90 | -564.29 | 0 | 0.11 | -8.33 | 0 | -23.38 | -263.61 | 0 | 192.27 | 26.34 | 0 | -3.17 | -102.12 | 0 | 103.17 | 317.21 | 0 | 0.00 | 0 | 0 |
| 14Q3 (13) | 40.13 | 0 | 0 | 13.14 | 0 | 0 | 8.89 | 0 | 0 | 5.73 | 0 | 0 | 1.63 | 0 | 0 | 0.84 | 0 | 0 | 0.12 | 0 | 0 | 14.29 | 0 | 0 | 152.19 | 0 | 0 | 150.00 | 0 | 0 | -47.50 | 0 | 0 | 0.00 | 0 | 0 |
| 營業毛利率 YoY | 營業利益率 YoY | 折舊負擔比率 YoY | 稅前淨利率 YoY | 稅後淨利率 YoY | 股東權益報酬率 YoY | 資產報酬率 YoY | 總資產周轉率 YoY | EBITDA利潤率 YoY | 財務槓桿 YoY | 本業收入比 YoY | 業外獲益比 YoY | 無形資產佔總資產比 YoY | 用人費用率 YoY | |||||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2015 (10) | 41.22 | 12.32 | -14.53 | 0 | 9.96 | 34.09 | 0.87 | 0 | 1.54 | 0 | 1.60 | 0 | 2.50 | 0 | 0.38 | -5.0 | 18.59 | 834.17 | 160.42 | -16.57 | -1673.33 | 0 | 1773.33 | 1185.67 | 2.35 | -6.1 | 0.00 | 0 |
| 2014 (9) | 36.70 | 64.21 | 3.30 | 0 | 7.43 | -40.46 | -8.76 | 0 | -10.03 | 0 | -11.08 | 0 | -3.19 | 0 | 0.40 | 33.33 | 1.99 | 0 | 192.27 | 30.65 | -37.93 | 0 | 137.93 | 0 | 2.50 | 0 | 0.00 | 0 |
| 2013 (8) | 22.35 | -41.66 | -30.31 | 0 | 12.47 | 260.84 | -24.06 | 0 | -24.66 | 0 | -18.81 | 0 | -6.91 | 0 | 0.30 | -72.48 | -9.36 | 0 | 147.16 | -6.76 | 126.41 | 25.23 | -25.97 | 0 | 0.00 | 0 | 0.00 | 0 |
| 2012 (7) | 38.31 | 3.71 | 14.97 | -7.54 | 3.46 | 0 | 14.82 | -12.62 | 11.19 | -16.18 | 33.21 | -27.8 | 12.81 | -8.37 | 1.09 | 10.1 | 18.96 | 0 | 157.83 | -16.27 | 100.94 | 5.79 | -1.13 | 0 | 0.00 | 0 | 0.00 | 0 |
| 2011 (6) | 36.94 | -13.59 | 16.19 | -30.25 | 0.00 | 0 | 16.96 | -12.17 | 13.35 | -8.81 | 46.00 | -24.22 | 13.98 | -5.09 | 0.99 | 5.32 | 0.00 | 0 | 188.50 | -49.81 | 95.42 | -20.6 | 4.58 | 0 | 0.00 | 0 | 0.00 | 0 |
| 2010 (5) | 42.75 | 93.26 | 23.21 | 216.21 | 0.00 | 0 | 19.31 | 256.93 | 14.64 | 242.86 | 60.70 | 199.31 | 14.73 | 117.58 | 0.94 | -24.19 | 0.00 | 0 | 375.55 | 19.82 | 120.17 | -11.8 | -20.17 | 0 | 0.00 | 0 | 0.00 | 0 |
| 2009 (4) | 22.12 | -10.73 | 7.34 | 21.12 | 0.00 | 0 | 5.41 | 7.98 | 4.27 | 17.96 | 20.28 | 0 | 6.77 | 0 | 1.24 | 0 | 0.00 | 0 | 313.44 | 24.8 | 136.25 | 12.08 | -35.62 | 0 | 0.00 | 0 | 0.00 | 0 |
| 2008 (3) | 24.78 | 0 | 6.06 | 0 | 0.00 | 0 | 5.01 | 0 | 3.62 | 0 | 0.00 | 0 | 0.00 | 0 | 0.00 | 0 | 0.00 | 0 | 251.16 | 0 | 121.57 | 0 | -20.59 | 0 | 0.00 | 0 | 0.00 | 0 |
