台灣股市加權指數AI分析報告 ### 數據摘要 | 項目 | 日期 | 數值 | 備註 | |----------------|------------|----------|--------------------------------------| | **三大法人動向** | | | | | 外資淨買賣超(億) | 2025-08-20 | -626.25 | | | 投信淨買賣超(億) | 2025-08-20 | -24.09 | | | 自營商-自行買賣(億)| 2025-08-20 | 19.15 | | | 自營商-避險(億) | 2025-08-20 | -55.84 | | | **散戶與槓桿指標** | | | | | 融資增減(億) | 2025-08-20 | -12.57 | | | 融資餘額(億) | 2025-08-20 | 2489.39 | | | 借劵增減(股) | 2025-08-20 | 158040964| | | 借劵餘額(股) | 2025-08-20 | 13297481102| | | **市場廣度** | | | | | 5日線向上股票數 | 2025-08-20 | 388 | | | 5日線向下股票數 | 2025-08-20 | 1449 | | | 5日線在軌道股票數| 2025-08-20 | 20 | | | 10日線向上股票數| 2025-08-20 | 618 | | | 10日線向下股票數| 2025-08-20 | 1222 | | | 10日線在軌道股票數| 2025-08-20 | 17 | | | 20日線向上股票數| 2025-08-20 | 797 | | | 20日線向下股票數| 2025-08-20 | 1055 | | | 20日線在軌道股票數| 2025-08-20 | 5 | | | 60日線向上股票數| 2025-08-20 | 813 | | | 60日線向下股票數| 2025-08-20 | 1042 | | | 60日線在軌道股票數| 2025-08-20 | 2 | | | 120日線向上股票數| 2025-08-20 | 690 | | | 120日線向下股票數| 2025-08-20 | 1166 | | | 120日線在軌道股票數| 2025-08-20 | 1 | | | 240日線向上股票數| 2025-08-20 | 469 | | | 240日線向下股票數| 2025-08-20 | 1350 | | | 240日線在軌道股票數| 2025-08-20 | 2 | | | **收盤價(OHLCV)** | | | | | 開盤價 | 2025-08-20 | 24309.27 | | | 最高價 | 2025-08-20 | 24309.27 | | | 最低價 | 2025-08-20 | 23620.24 | | | 收盤價 | 2025-08-20 | 23625.44 | | | **技術指標** | | | | | 5日均線 | 2025-08-20 | 24206.81 | | | 20日均線 | 2025-08-20 | 23800.05 | | | 60日均線 | 2025-08-20 | 22813.18 | | | 120日均線 | 2025-08-20 | 21931.65 | | | 240日均線 | 2025-08-20 | 22385.32 | | | 布林通道上軌 | 2025-08-20 | 24630.90 | | | 布林通道中軌 | 2025-08-20 | 23800.05 | | | 布林通道下軌 | 2025-08-20 | 22969.20 | | | KD指標(慢速k) | 2025-08-20 | 47.35 | | | KD指標(慢速d) | 2025-08-20 | 68.42 | | | MACD | 2025-08-20 | 348.99 | | | MACD訊號線 | 2025-08-20 | 379.67 | | | MACD柱狀圖 | 2025-08-20 | -30.68 | | | **大盤融資維持率** | | | | | 維持率 | 2025-08-20 | 167.78% | | ### 籌碼面分析 **三大法人動向:** * **外資:** 觀察最近的交易日,外資呈現明顯的賣超趨勢,8月20日賣超達626.25億元,顯示外資對台股的信心有所動搖,尤其在8月20日的大跌中,外資的賣壓是主要因素之一。 * **投信:** 投信近期也呈現淨賣超,8月20日賣超24.09億元,顯示市場上的中實戶或基金經理人對後市看法趨於保守。 * **自營商-自行買賣:** 自營商在8月20日有小幅買超19.15億元,但整體影響力相對較小。 * **自營商-避險:** 避險型自營商在8月20日出現55.84億元的賣超,這通常與對沖現貨市場的風險有關,其操作也可能受到市場波動的影響。 **散戶與槓桿指標:** * **融資:** 8月20日融資呈現小幅減少12.57億元,融資餘額降至2489.39億元。這顯示散戶的槓桿操作正在收斂,可能為應對市場下跌或提前獲利了結,但融資餘額仍處於相對較高的水平,意味著市場上仍有一定程度的融資壓力。 * **借券:** 8月20日借券賣出增加158040964股,借券餘額達到13297481102股。借券賣出增加通常與放空行為有關,這可能預示著市場上存在看空的預期,或者機構正在藉由借券來避險。 **多空方力道:** 近期外資、投信的連續賣超,以及借券賣出的增加,都顯示市場上空方力量較為強勁。雖然融資持續減少,顯示散戶的過度樂觀情緒有所降溫,但整體籌碼面仍不利於多頭。 **結論:** 從籌碼面來看,近期市場呈現明顯的賣壓,主要來自於外資的撤離和借券賣出的增加。融資的減少是正面訊號,但尚未能完全抵銷法人賣壓。整體籌碼結構偏向保守。 ### 技術面分析 **趨勢與均線:** * **日線圖:** 台灣加權指數在8月20日出現大幅下跌,跌破了多條短期和中長期均線。5日均線(24206.81)已經下彎,20日均線(23800.05)也持續下彎,60日均線(22813.18)和120日均線(21931.65)亦呈現下行趨勢。23625.44的收盤價不僅跌破了20日均線,也逼近甚至跌破了60日均線,顯示短期和中期趨勢已經轉為明顯的空頭。 * **布林通道:** 8月20日指數收盤價23625.44,位於布林通道的下軌22969.20之上,但整體而言,價格已明顯回落,且中軌(23800.05)亦為壓力。 **動能指標:** * **KD指標:** 慢速K值(47.35)和慢速D值(68.42)均位於相對低檔,但K值仍在D值下方,顯示動能偏弱,有觸底反彈的可能,但整體趨勢仍受制於空方。 * **MACD:** MACD(348.99)和MACD訊號線(379.67)均為正值,但MACD柱狀圖(-30.68)為負值且持續縮小,這可能預示著空頭動能正在減弱,但尚未出現明顯的反轉跡象。 **市場廣度 (SMA統計):** * **5日線:** 8月20日5日線向上股票數(388)遠少於向下股票數(1449),顯示短期市場的廣度非常差,大多數股票處於弱勢。 * **10日線、20日線、60日線、120日線、240日線:** 所有移動平均線的向上股票數都明顯少於向下股票數,且絕大多數股票都處於各移動平均線的下方。這明確指出,目前市場上絕大多數股票的趨勢都呈現空頭排列,市場廣度極為不利。 **結論:** 從技術面來看,台灣加權指數在8月20日經歷了大幅的下跌,已經跌破了多條關鍵均線,顯示技術面趨勢已轉為空頭。雖然KD指標和MACD柱狀圖顯示動能可能觸底,但市場廣度數據極度悲觀,顯示普遍性的弱勢。整體技術面顯示市場壓力沉重,反彈動能有待觀察。 ### 綜合分析與展望 **利多因素:** * **融資餘額下降:** 散戶的融資操作在近期有所收斂,融資餘額下降,這在一定程度上減輕了市場的槓桿風險,為未來可能的反彈提供了一定的緩衝。 * **技術指標或有觸底跡象:** KD指標和MACD的變化,雖然目前為止仍偏弱,但可能存在一定的反彈契機,需要持續觀察。 **利空因素:** * **法人賣壓沉重:** 外資持續的賣超是目前市場最主要的空頭壓力,特別是在8月20日的下跌中扮演了關鍵角色。 * **借券賣出增加:** 借券賣出的增加可能暗示市場上存在看空的預期,或機構正在進行對沖操作,這對指數構成壓力。 * **市場廣度極差:** SMA統計數據顯示,絕大多數股票都處於弱勢,市場普遍性走弱,這加劇了整體市場的悲觀情緒。 * **技術面趨勢轉弱:** 加權指數已跌破多條關鍵均線,顯示技術面趨勢已轉為空頭,短期內恐難快速扭轉。 **潛在風險:** * **全球經濟前景不明:** 若全球經濟增長放緩或出現衰退,將會進一步壓抑台股的表現。 * **地緣政治風險:** 國際間的地緣政治緊張局勢可能引發市場恐慌,導致資金流出。 * **個別企業營運風險:** 若有大型權值股出現重大利空,將對加權指數產生明顯的下行壓力。 * **籌碼持續鬆動:** 若外資和法人持續賣超,且散戶信心崩潰,市場可能面臨更大的修正壓力。 **未來展望:** 在當前籌碼面和技術面皆偏空的情況下,台灣加權指數短線仍面臨較大的壓力。外資的動向將是影響未來走勢的關鍵。若外資持續賣超,指數可能面臨進一步的修正。反之,若外資態度轉為買超,或有明顯資金回補的跡象,則指數有望展開反彈。 市場廣度數據顯示,目前市場普遍性較差,顯示除非有強勁的多頭訊號出現,否則個股能否有效跟隨大盤反彈仍是未知數。投資者應保持謹慎,密切關注市場動態,並以穩健的策略操作。 ### 免責聲明 本報告僅為基於提供之數據進行的AI分析,所有內容僅供參考,不構成任何投資建議。投資者應自行判斷並承擔交易風險,本報告不對任何因使用本報告而引致的直接或間接損失負責。股市投資有風險,決策需謹慎。
ETF | 本益比 (殖利率) | 預估本益比 (預估殖利率) |
---|---|---|
0050 | 19.95 (2.43%) | 16.33 (2.7%) |
006201 | 35.14 (2.75%) | |
SPY | 53.53 | 25.73 |
QQQ | 79.86 | 34.73 |
SOXQ | 71.36 | 25.65 |
ETF | 本益比 (殖利率) | 預估本益比 (預估殖利率) |
---|---|---|
0056 | 15.11 (5.01%) | 12.46 (4.6%) |
00878 | 14.87 (4.64%) | 13.01 (4.1%) |
00900 | 16.29 (4.43%) | |
00919 | 11.16 (6.7%) | |
00922 | 20.09 (2.97%) | 16.04 (3.05%) |
00929 | 15.93 (5.47%) |

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