台灣股市加權指數AI分析報告 ## 數據摘要 | 資料類型 | 日期 | 數值 | |-----------------|------------|------------| | 外資買賣超 | 2025-07-31 | 87.14 億 | | 投信買賣超 | 2025-07-29 | 36.93 億 | | 自營商-自行買賣 | 2025-07-31 | 27.96 億 | | 自營商-避險 | 2025-07-18 | 60.08 億 | | 大盤漲跌幅 | 2025-07-30 | 1.12% | | 融資增減(億) | 2025-08-01 | 12.73 億 | | 融資增減(%) | 2025-08-01 | 0.55% | | 融資餘額(億) | 2025-08-01 | 2325.88 億 | | 借劵增減(股) | 2025-08-01 | 48899764 股| | 借劵增減(%) | 2025-08-01 | 0.35% | | 借劵餘額(股) | 2025-08-01 | 13948888238 股| | 外資台指期留倉 | 2025-08-01 | -39537口 | | 外資投信單月買賣超(外資) | 2025/7 | 2279.59 億 | | 外資投信單月買賣超(投信) | 2025/6 | 605.32 億 | | 外資投信單月買賣超(大盤漲跌幅) | 2025/6 | 5.97% | | 收盤價 | 2025-08-01 | 23434.38 | | 5日線 | 2025-08-01 | 23410.62 | | 20日線 | 2025-07-30 | 22973.72 | | 60日線 | 2025-07-30 | 22174.60 | | 120日線 | 2025-07-30 | 21867.76 | | 240日線 | 2025-07-30 | 22247.46 | | 布林通道上軌 | 2025-07-30 | 23699.99 | | 布林通道中軌 | 2025-07-30 | 22973.72 | | 布林通道下軌 | 2025-07-30 | 22247.46 | | KD (slowk) | 2025-07-15 | 87.42 | | KD (slowd) | 2025-07-15 | 81.63 | | MACD | 2025-07-28 | 335.07 | | MACD 訊號線 | 2025-07-28 | 314.75 | | MACD 柱狀圖 | 2025-07-28 | 20.31 | | 大盤融資維持率 | 2025-08-01 | 171.02% | ## 籌碼面分析 ### 三大法人動向 * **外資**: 呈現買賣交錯的格局,近期(7月31日)有明顯的買超(87.14億),但在8月1日轉為賣超(-70.65億)。整體而言,近期的買賣超金額波動較大。 * **投信**: 近期(7月29日)有較大的買超(36.93億),顯示部分法人基金可能正在佈局。 * **自營商**: 自營商自行買賣近期(7月31日)為買超(27.96億),而避險部分則呈現較為波動的買賣,7月18日有較大的買超(60.08億)。 ### 散戶與槓桿指標 * **融資餘額**: 近期(8月1日)融資餘額為2325.88億,較前一日小幅增加,整體融資水位維持在相對高檔。這意味著散戶的槓桿使用程度仍然偏高。 * **借劵餘額**: 近期(8月1日)借劵餘額為139.49億股,與前一日相比增加,顯示賣空壓力有所增加。 ### 多空方力道 * **外資台指期留倉**: 外資在台指期留倉淨部位持續呈現空單居多,8月1日淨空單為-39537口,顯示外資對大盤後市的看法偏向保守。 * **借劵增減**: 借劵張數近期呈現增加趨勢,這可能意味著市場上賣出的壓力正在累積。 ### 籌碼面結論 整體籌碼面顯示,外資操作轉趨謹慎,期貨部位多為淨空單,且借劵賣出張數有增加趨勢,透露出對大盤的擔憂。然而,投信近期有相對積極的買盤,以及融資水位維持高檔,可能代表部分中實戶或散戶仍有期待。市場多空力道相對拉扯,需持續觀察外資的動向。 ## 技術面分析 ### 趨勢與均線 根據提供的數據,加權指數在2025年8月1日的收盤價為23434.38點。從均線來看: * **5日均線 (SMA5)**:23410.62點,收盤價略高於5日均線。 * **20日均線 (SMA20)**:22973.72點,收盤價顯著高於20日均線。 * **60日均線 (SMA60)**:22174.60點,收盤價明顯高於60日均線。 * **120日均線 (SMA120)**:21869.28點,收盤價大幅高於120日均線。 * **240日均線 (SMA240)**:22271.36點,收盤價高於240日均線。 **分析**: 整體而言,股價位於短期、中期及長期均線之上,呈現多頭排列的趨勢。然而,近期(8月1日)股價與5日均線差距不大,且SMA統計數據顯示,5日線「下」的股票數量(921檔)與「上」的股票數量(879檔)相當接近,20日線「下」的股票數量(981檔)甚至多於「上」的股票數量(849檔),這可能暗示短期內市場動能趨緩,部分股票面臨整理壓力,但大盤整體趨勢仍偏多。 ### 動能指標 * **KD指標**: * Slow K 數值為74.98,Slow D 數值為65.96。K值位於D值之上,但整體數值偏高,進入了超買區間。 * **分析**: KD指標顯示市場可能處於超買狀態,短期內有拉回修正的壓力。 * **MACD**: * MACD 柱狀圖(macd_hist)在8月1日為-3.33,顯示多頭動能正在減弱,但仍高於訊號線。 * **分析**: MACD柱狀圖的縮短,意味著上漲動能正在趨緩,潛在的回檔風險增加。 ### 市場廣度 (SMA統計資料) * **5日線**: 8月1日,5日線「上」的股票有921檔,與「下」的979檔接近,顯示短期市場人氣持平。 * **10日線**: 8月1日,10日線「上」的股票有849檔,而「下」的有981檔,市場多方力道略顯不足。 * **20日線**: 8月1日,20日線「上」的股票有863檔,但「下」的有977檔,顯示中期趨勢面臨壓力,部分股票出現回調。 * **60日線**: 8月1日,60日線「上」的股票有642檔,「下」的有1210檔。 * **120日線**: 8月1日,120日線「上」的股票有518檔,「下」的有1333檔。 * **240日線**: 8月1日,240日線「上」的股票有401檔,「下」的有1414檔。 **分析**: 從中期和長期的移動平均線位置來看,絕大多數的股票都處於均線下方,這與大盤指數的強勢多頭趨勢形成對比。這可能表示市場的漲幅集中在少數權值股,而中小型股的表現相對弱勢。 ### 技術面結論 技術面上,雖然加權指數整體呈現多頭趨勢,位於各級均線之上,但近期動能指標(KD、MACD)出現警示,顯示市場可能過熱,短期面臨拉回修正的可能。市場廣度數據則顯示,中長期均線部位的股票家數明顯低於均線下方,與大盤指數的表現有落差,可能存在結構性風險。 ## 綜合分析 ### 利多因素 * **三大法人部分買盤**: 儘管外資操作謹慎,但投信近期有相對積極的買盤,可能提供市場支撐。 * **技術面均線多頭排列**: 大盤指數整體仍處於各主要均線之上,顯示中長期趨勢仍偏多。 ### 利空因素 * **外資期貨淨空單**: 外資在台指期留倉持續為淨空單,顯示對後市的疑慮。 * **借劵賣出增加**: 借劵餘額的增加可能意味著市場上賣壓的累積。 * **技術面動能指標警示**: KD指標處於超買區,MACD柱狀圖縮短,顯示上漲動能減弱,有拉回風險。 * **市場廣度差異**: 大盤指數強勢,但多數股票位於均線下方,顯示市場漲勢可能集中,存在類股輪動或個股弱勢的風險。 ### 潛在風險 * **獲利了結賣壓**: 由於市場可能處於超買區,一旦出現不利消息或情緒轉變,可能引發獲利了結賣壓。 * **權值股熄火**: 如果帶動大盤上漲的權值股出現回調,可能對整體指數造成壓力。 * **全球經濟不確定性**: 若國際股市出現較大波動,可能影響台股表現。 ### 未來展望 整體來看,台灣加權指數目前處於多頭趨勢,但短期內面臨一定的技術面修正壓力,並伴隨著籌碼面(外資期貨、借劵)的謹慎信號。市場廣度的分歧也提醒我們,後續的走勢可能面臨一定的挑戰。 短期內,投資人應密切關注多方能否守穩關鍵支撐點位,以及量能變化。若能有效消化短線獲利了結賣壓,並突破關鍵壓力,則多頭趨勢有望延續;反之,若跌破重要均線支撐,則可能迎來一波修正。操作上建議謹慎,留意個股的營收、獲利以及產業前景,並分散風險。 --- **免責聲明**: 本報告僅供參考,不構成任何投資建議。投資有風險,決策前請務必獨立判斷並諮詢專業意見。過去的績效不代表未來表現。報告內容可能包含預測性陳述,實際結果可能因市場變化而與預期有重大差異。使用者應自行承擔因使用本報告而產生的任何損失。
ETF | 本益比 (殖利率) | 預估本益比 (預估殖利率) |
---|---|---|
0050 | 22.0 (2.5%) | 16.12 (2.77%) |
006201 | 32.69 (2.84%) | |
SPY | 52.75 | 27.23 |
QQQ | 79.05 | 25.29 |
SOXQ | 71.02 | 25.4 |
ETF | 本益比 (殖利率) | 預估本益比 (預估殖利率) |
---|---|---|
0056 | 14.38 (4.9%) | 12.76 (4.57%) |
00878 | 14.92 (4.76%) | 13.57 (4.3%) |
00900 | 12.33 (6.02%) | |
00919 | 10.36 (6.84%) | |
00922 | 21.95 (3.06%) | 16.04 (3.14%) |
00929 | 16.05 (4.83%) |

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