- 毛利率代表著產品的競爭優勢, 要和同一個產業做比較. 如果毛利率很低的話, 就要看公司的營收規模是否夠大
- 毛利率從谷底回升, 或許就是開始反轉的訊號
- 營益率代表著公司的經營效率
- 在不大幅舉債的前提下, ROE可以看出公司的經營品質
- 穩定或持續提升的毛利率和營益率十分重要, 要當心持續下滑的毛利率和營益率
- 本業收入比高的公司, 才容易預估財測, 值得花心力去研究
- 無形資產佔總資產比高的公司, 可能代表這家公司是透過併購來成長. 但如果佔比高的不合理, 則要當心
- 併購後有沒有發揮1+1>2, 營益率是一個很好的觀察指標
- 要檢視ROE上升或下滑的原因, 根據杜邦分析不外乎是利潤率, 營收, 財務槓桿的增減
- 租賃業要觀察延滯率(在銀行稱為逾放比率)的變化. 如果越來越多客戶拖延還錢(延滯率上升), 就代表接下來放款的錢也會變少(放款率下降)
| 營業毛利率 QoQ YoY | 營業利益率 QoQ YoY | 稅前淨利率 QoQ YoY | 稅後淨利率 QoQ YoY | 股東權益報酬率 QoQ YoY | 資產報酬率 QoQ YoY | 總資產周轉率 QoQ YoY | EBITDA利潤率 QoQ YoY | 財務槓桿 QoQ YoY | 本業收入比 QoQ YoY | 業外獲益比 QoQ YoY | 用人費用率 QoQ YoY | |||||||||||||||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 營業毛利率 YoY | 營業利益率 YoY | 折舊負擔比率 YoY | 稅前淨利率 YoY | 稅後淨利率 YoY | 股東權益報酬率 YoY | 資產報酬率 YoY | 總資產周轉率 YoY | EBITDA利潤率 YoY | 財務槓桿 YoY | 本業收入比 YoY | 業外獲益比 YoY | 無形資產佔總資產比 YoY | 用人費用率 YoY | |||||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2020 (10) | 21.29 | -10.32 | -0.65 | 0 | 7.03 | 21.1 | -3.72 | 0 | -3.75 | 0 | -2.03 | 0 | -1.55 | 0 | 0.43 | -15.69 | 3.44 | -77.65 | 26.27 | 0.96 | 17.31 | -66.75 | 82.69 | 72.44 | 0.00 | 0 | 0.00 | 0 |
| 2019 (9) | 23.74 | -7.77 | 4.86 | -35.37 | 5.81 | 39.65 | 9.35 | -29.27 | 8.27 | -25.23 | 5.24 | -28.42 | 4.31 | -28.05 | 0.51 | -5.56 | 15.39 | -11.45 | 26.02 | 15.08 | 52.05 | -8.51 | 47.95 | 11.24 | 0.00 | 0 | 0.00 | 0 |
| 2018 (8) | 25.74 | -11.0 | 7.52 | -44.54 | 4.16 | 24.18 | 13.22 | 51.43 | 11.06 | 67.07 | 7.32 | 53.14 | 5.99 | 53.98 | 0.54 | -8.47 | 17.38 | 43.87 | 22.61 | 3.1 | 56.89 | -63.31 | 43.11 | 0 | 0.00 | 0 | 0.00 | 0 |
| 2017 (7) | 28.92 | -0.82 | 13.56 | 43.64 | 3.35 | -25.16 | 8.73 | 4.3 | 6.62 | 4.25 | 4.78 | 30.96 | 3.89 | 27.12 | 0.59 | 22.92 | 12.08 | -6.14 | 21.93 | -6.4 | 155.07 | 37.07 | -55.07 | 0 | 0.00 | 0 | 0.00 | 0 |
| 2016 (6) | 29.16 | 9.21 | 9.44 | 33.9 | 4.47 | -10.34 | 8.37 | 29.17 | 6.35 | 22.12 | 3.65 | 24.57 | 3.06 | 20.0 | 0.48 | -2.04 | 12.87 | 12.21 | 23.43 | 52.64 | 113.13 | 4.28 | -12.63 | 0 | 0.00 | 0 | 0.00 | 0 |
| 2015 (5) | 26.70 | 3.85 | 7.05 | -6.75 | 4.99 | -7.41 | 6.48 | -1.52 | 5.20 | -13.76 | 2.93 | -17.46 | 2.55 | -17.74 | 0.49 | -3.92 | 11.47 | -4.5 | 15.35 | 4.28 | 108.48 | -5.48 | -8.48 | 0 | 0.14 | 0 | 0.00 | 0 |
| 2014 (4) | 25.71 | 9.5 | 7.56 | 48.82 | 5.39 | -11.55 | 6.58 | 70.47 | 6.03 | 98.36 | 3.55 | 110.06 | 3.10 | 109.46 | 0.51 | 4.08 | 12.01 | 20.7 | 14.72 | 0.96 | 114.77 | -13.02 | -14.77 | 0 | 0.00 | 0 | 0.00 | 0 |
| 2013 (3) | 23.48 | 18.89 | 5.08 | 0 | 6.09 | 2.69 | 3.86 | 0 | 3.04 | 4966.67 | 1.69 | 4125.0 | 1.48 | 4833.33 | 0.49 | -3.92 | 9.95 | 70.96 | 14.58 | -1.35 | 131.96 | -56.01 | -31.96 | 0 | 0.00 | 0 | 0.00 | 0 |
| 2012 (2) | 19.75 | 0 | -0.42 | 0 | 5.93 | 0 | -0.15 | 0 | 0.06 | 0 | 0.04 | 0 | 0.03 | 0 | 0.51 | 0 | 5.82 | 0 | 14.78 | -16.83 | 300.00 | 0 | -200.00 | 0 | 0.00 | 0 | 0.00 | 0 |
| 2011 (1) | 0.00 | 0 | 0.00 | 0 | 0.00 | 0 | 0.00 | 0 | 0.00 | 0 | 0.00 | 0 | 0.00 | 0 | 0.00 | 0 | 0.00 | 0 | 17.77 | 0 | 0.00 | 0 | 0.00 | 0 | 0.00 | 0 | 0.00 | 0 |
