- 毛利率代表著產品的競爭優勢, 要和同一個產業做比較. 如果毛利率很低的話, 就要看公司的營收規模是否夠大
- 毛利率從谷底回升, 或許就是開始反轉的訊號
- 營益率代表著公司的經營效率
- 在不大幅舉債的前提下, ROE可以看出公司的經營品質
- 穩定或持續提升的毛利率和營益率十分重要, 要當心持續下滑的毛利率和營益率
- 本業收入比高的公司, 才容易預估財測, 值得花心力去研究
- 無形資產佔總資產比高的公司, 可能代表這家公司是透過併購來成長. 但如果佔比高的不合理, 則要當心
- 併購後有沒有發揮1+1>2, 營益率是一個很好的觀察指標
- 要檢視ROE上升或下滑的原因, 根據杜邦分析不外乎是利潤率, 營收, 財務槓桿的增減
- 租賃業要觀察延滯率(在銀行稱為逾放比率)的變化. 如果越來越多客戶拖延還錢(延滯率上升), 就代表接下來放款的錢也會變少(放款率下降)
| 營業毛利率 QoQ YoY | 營業利益率 QoQ YoY | 稅前淨利率 QoQ YoY | 稅後淨利率 QoQ YoY | 股東權益報酬率 QoQ YoY | 資產報酬率 QoQ YoY | 總資產周轉率 QoQ YoY | EBITDA利潤率 QoQ YoY | 財務槓桿 QoQ YoY | 本業收入比 QoQ YoY | 業外獲益比 QoQ YoY | 用人費用率 QoQ YoY | |||||||||||||||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 營業毛利率 YoY | 營業利益率 YoY | 折舊負擔比率 YoY | 稅前淨利率 YoY | 稅後淨利率 YoY | 股東權益報酬率 YoY | 資產報酬率 YoY | 總資產周轉率 YoY | EBITDA利潤率 YoY | 財務槓桿 YoY | 本業收入比 YoY | 業外獲益比 YoY | 無形資產佔總資產比 YoY | 用人費用率 YoY | |||||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2021 (10) | 21.56 | -13.83 | 6.07 | -26.69 | 0.00 | 0 | 7.26 | -31.38 | 4.66 | -46.92 | 6.84 | -40.37 | 3.32 | -43.82 | 0.71 | 5.97 | 0.00 | 0 | 113.91 | 15.53 | 0.00 | 0 | 0.00 | 0 | 0.11 | -23.42 | 0.00 | 0 |
| 2020 (9) | 25.02 | 5.04 | 8.28 | 33.76 | 0.00 | 0 | 10.58 | 16.52 | 8.78 | 22.97 | 11.47 | 34.0 | 5.91 | 30.46 | 0.67 | 6.35 | 0.00 | 0 | 98.60 | 9.98 | 0.00 | 0 | 0.00 | 0 | 0.15 | -16.56 | 26.71 | -9.4 |
| 2019 (8) | 23.82 | 3.03 | 6.19 | -5.78 | 2.81 | 8.32 | 9.08 | 27.89 | 7.14 | 45.12 | 8.56 | 35.87 | 4.53 | 41.12 | 0.63 | -3.08 | 11.98 | 22.49 | 89.65 | 1.04 | 68.27 | -26.2 | 31.73 | 323.69 | 0.18 | -28.36 | 29.48 | 11.33 |
| 2018 (7) | 23.12 | -13.05 | 6.57 | -25.59 | 2.59 | 10.16 | 7.10 | -23.24 | 4.92 | -28.8 | 6.30 | -35.58 | 3.21 | -28.19 | 0.65 | 0.0 | 9.78 | -16.41 | 88.73 | -14.18 | 92.51 | -3.11 | 7.49 | 65.7 | 0.24 | -68.51 | 26.48 | 5.5 |
| 2017 (6) | 26.59 | -7.8 | 8.83 | -19.14 | 2.35 | 24.48 | 9.25 | -17.11 | 6.91 | -14.59 | 9.78 | -25.57 | 4.47 | -17.68 | 0.65 | -2.99 | 11.70 | -10.89 | 103.39 | -22.96 | 95.48 | -2.42 | 4.52 | 110.09 | 0.78 | 0 | 25.10 | 10.67 |
| 2016 (5) | 28.84 | 7.45 | 10.92 | 8.12 | 1.89 | 13.96 | 11.16 | 3.33 | 8.09 | -0.49 | 13.14 | -15.88 | 5.43 | -10.54 | 0.67 | -10.67 | 13.13 | 4.87 | 134.21 | -10.42 | 97.85 | 4.56 | 2.15 | -66.68 | 0.00 | 0 | 22.68 | 16.01 |
| 2015 (4) | 26.84 | 3.67 | 10.10 | -10.3 | 1.66 | 11.52 | 10.80 | -10.15 | 8.13 | -5.57 | 15.62 | -15.38 | 6.07 | -9.54 | 0.75 | -3.85 | 12.52 | -7.6 | 149.82 | -8.97 | 93.58 | -0.15 | 6.46 | 2.89 | 0.00 | 0 | 19.55 | 2.84 |
| 2014 (3) | 25.89 | 1.25 | 11.26 | 8.06 | 1.49 | -4.79 | 12.02 | 6.75 | 8.61 | -0.81 | 18.46 | 4.71 | 6.71 | 7.02 | 0.78 | 8.33 | 13.55 | 5.37 | 164.59 | -12.03 | 93.73 | 1.27 | 6.27 | -15.77 | 0.00 | 0 | 19.01 | -0.73 |
| 2013 (2) | 25.57 | 13.49 | 10.42 | 66.19 | 1.56 | 7.48 | 11.26 | 68.06 | 8.68 | 89.11 | 17.63 | 139.21 | 6.27 | 84.41 | 0.72 | -2.7 | 12.86 | 54.57 | 187.10 | 6.91 | 92.55 | -1.17 | 7.45 | 17.26 | 0.00 | 0 | 19.15 | -2.79 |
| 2012 (1) | 22.53 | 0 | 6.27 | 0 | 1.45 | 0 | 6.70 | 0 | 4.59 | 0 | 7.37 | 0 | 3.40 | 0 | 0.74 | 0 | 8.32 | 0 | 175.00 | 0 | 93.65 | 0 | 6.35 | 0 | 0.00 | 0 | 19.70 | 0 |
