長榮 2603 - 目標價 - 合理價

收盤價成交量 07-15 5日,月,季均量預估量 [期][權值][熱][清]	漲跌幅(%) 5,20日 60日 120日 240日	季預估EPS 明年預估EPS	本益比估值股價	ROE估值 Beta	雙因子排名盈餘估算	市值	董監持股比例董監設質比例	概念股產業	法說會除權息	集團
199.5 (2.57%) 15588張 (+67.15%) 季線下 13127張 18877張 19329張 15588張 0.83倍	6.12% -11.14% 0.76% 3.1% -1.24%	6.2~6.9 17.5~20.2	184.9 (-7.32%) 199.5	N/A 0.25	143 N/A 、Y!	中型股 4319.26億	2.73% 0.0%	運輸事業	2026-04-24 2026-06-17	長榮集團上市

移動平均線 SMA

現價	5日	10日	20日	25日	45日	60日	120日	240日
199.5	195.9↗	192.9↗	191.97↘	198.52↘	206.27↘	205.88↗	202.52↗	194.94↘
乖離率	1.84%	3.42%	3.92%	0.49%	-3.28%	-3.1%	-1.49%	2.34%
均線開始轉折價位	188.0	184.5	224.5	224.0	214.0	198.0	193.5	202.0

台股市場估值	0050: 本益比 38.42, 預估本益比 22.98, 殖利率 1.29%, 預估殖利率 1.86% ; 006201: 本益比 74.16, 殖利率 1.26%
美股市場估值	SPY: 本益比 58.76, 預估本益比: 26.73 ; QQQ: 本益比 75.21, 預估本益比 32.68 ; SOXQ: 本益比 229.05, 預估本益比 22.41
心態面	資金管理(現金比例和部位大小) 盈虧比(3:1) 潛在報酬率(20%)
策略面
財務重點	預估季EPS成長, 淨營業周期接近0
基本面			技術面		籌碼面
現在,預估本益比(最低,平均,最高) 淨值比,每股淨值(最低,平均,最高)	8.5,10.46 (3.38,7.49,11.61) 0.72,270.14 (0.67,0.84,1.01)		月K 周K 季線 (MA5 MA20 MA60 MA120 MA240)	布林帶寬(18.8%) 月線斜率-0.65	近2月趨勢圖大股東(%) 07-03 散戶(%) 總股東人數(%) 近2年趨勢圖	69.42←69.37(0.05%) 16.1←15.37(0.73%), 2.49% 69.42←65.64(3.78%) 16.1←17.14(-1.04%), -0.52%	總股東人數 400張以上 10張以下總股東人數 400張以上 10張以下
			月K 周K	季線下		股東人數連續4周增加
			均線	布林軌道中軌上(1)
現金殖利率 (預估現金殖利率) 股票股利(總殖利率)	8.02%[114] (6.99%[115]) 0 (8.02%)		相對高點相對低點	265.0 (-24.72%) 25-05-23 99.2 (101.11%) 23-07-25
營收年,月增率,累計年增率(%) 營收	30.0 12.94 -2.43 16個月新高 391.41億(6月)	31.41 10.51 -8.3 346.56億(5月)	最近漲停日近期最高股價	25-04-11 242.5 (26-06-03) 232日新高	劵資比周轉率資增劵增劵償 07-15 20日融資使用率趨勢圖	1.2% 0.72% -454.0 13.0 0 3.02%←2.41%(0.61%)
本益比法目標價	160.1(-19.75%)		日KD RSI MACD	97.44,85.26 51.26 1.68	主力(1,5,10,20日) 籌碼集中度 07-15 近6日買賣	買 ,買 ,買 ,賣 44%,40%,23%,-11% 賣,買,買,買,買,買 (連5買)
ROE 估值	N/A		周KD RSI MACD	30.65,25.54 up 49.26 -2.1	前5買超是否有隔日沖 (要看該分點是否一進一出)
雙因子排名盈餘估算	143 N/A 、Y!		月KD RSI MACD	30.25,28.49 up 52.46 -2.19	投信(張) 07-15 20天持股趨勢圖當天成交比重	18.07%←18.33%(-0.26%)	-645 (連4賣) 4.14%	2年趨勢圖	18.07%←10.49%(7.58%)
本益成長比總報酬本益比	N/A N/A		乖離率(%) 20日 60日 120日 240日	3.92% -3.1% -1.49% 2.34%	外資(張) 07-15 20天持股趨勢圖當天成交比重	20.08%←18.38%(1.7%)	11431 (連5買) 73.33%	2年趨勢圖	20.08%←20.74%(-0.66%)
			周轉率(%) 單日 5日 20日	0.72% 2.56% 17.36%	自營商(張) 07-15 20天持股趨勢圖當天成交比重	6.87%←7.31%(-0.44%)	179 (連2買) 1.15%	2年趨勢圖	6.87%←6.02%(0.85%)
合約負債(億) QoQ 合約負債(億) YoY		82.1←79.03 (+3.88%) Q1←Q4 連2升 82.1←71.22 (+15.28%) Q1←Q1
營收(億) QoQ 營收(億) YoY		865.11←856.94 (+0.95%) Q1←Q4 第1升 865.11←1099.71 (-21.33%) Q1←Q1
營業利益(億) QoQ 營業利益(億) YoY		89.48←83.28 (+0.95%) Q1←Q4 第1升 89.48←293.35 (-21.33%) Q1←Q1
存貨(億) QoQ 存貨(億) YoY		7.92←9.32 (-15.02%) Q1←Q4 連2降 7.92←8.86 (-10.61%) Q1←Q1
偏多	存貨增加的是在製品或原物料, 且短期營收向上代表需求旺盛
偏多	存貨增加的是商品或製成品, 因報價未來可能回升而開始屯貨
偏空	存貨增加的是商品或製成品, 因為賣不出去而增加
收帳天數 QoQ 收帳天數 YoY		24.91←24.49 (+1.71%) Q1←Q4 連2升 24.91←21.84 (+14.06%) Q1←Q1
銷貨天數 QoQ 銷貨天數 YoY		1.07←1.25 (+1.71%) Q1←Q4 第1降 1.07←0.96 (+11.46%) Q1←Q1
資本支出(億) 近8季資本支出(億) 近5年
EPS QoQ EPS YoY		3.84←3.93 (-2.29%) Q1←Q4 連2降 3.84←12.64 (-69.62%) Q1←Q1 多季新低
本業EPS QoQ 本業EPS YoY		3.05←2.91 (+4.81%) Q1←Q4 第1升 3.05←11.41 (-73.27%) Q1←Q1
毛利率 QoQ 毛利率 YoY		15.47←17.92 Q1←Q4 連2降 15.47←30.27 Q1←Q1 多季新低
營益率 QoQ 營益率 YoY		10.34←9.72 Q1←Q4 第1升 10.34←26.68 Q1←Q1
淨利率 QoQ 淨利率 YoY		10.05←10.48 Q1←Q4 連2降 10.05←25.31 Q1←Q1 多季新低
ROE QoQ ROE YoY		1.46←1.56 Q1←Q4 連2降 1.46←4.49 Q1←Q1 多季新低
ROA QoQ ROA YoY		1.07←1.15 Q1←Q4 連2降 1.07←3.09 Q1←Q1
思考十字	族群性、競爭、上下游	其它面向
	公司對上下游的議價權
	與競爭對手的比較優勢
	行業對潛在進入者的門檻
杜邦分析	公司靠什麼模式賺錢的(高利潤, 高周轉還是高槓桿)?
	高利潤模式的看其廣告投入, 研發投入, 產品定位, 差異化營銷
	高周轉模式的看其運轉管理能力, 渠道管控能力, 成本控制能力
	高槓桿模式的看其風險控制能力, 融資成本高低
申報轉讓	114/06/09 李華龍經理人贈與 12張
公告	115/07/13 SCFI運價指數周跌4.3%(經濟日報，無內文)
新聞	115/07/09 貨櫃三雄6月營收勁揚　業者：運價維持走強態勢 115/07/07 【公告】長榮 2026年6月合併營收391.41億元年增30.01% 115/07/06 長榮張國華赴北檢複訊　否認有內線交易 115/07/06 【公告】長榮配合檢調單位執行搜索調查 115/06/26 【公告】長榮說明經濟日報之報導內容 115/06/22 【公告】長榮代長榮之子公司Evergreen Marine (Asia) Pte. Ltd.公告購買新造貨櫃 115/06/22 【公告】長榮代長榮之子公司Evergreen Marine (Asia) Pte. Ltd.公告購買新造貨櫃 115/06/22 【公告】長榮代長榮之子公司Evergreen Marine (Asia) Pte. Ltd.公告購買新造貨櫃 115/06/22 【公告】長榮代長榮之子公司Evergreen Marine (Asia) Pte. Ltd.公告購買新造貨櫃 115/06/09 貨櫃三雄5月營收勁揚　業者：海運搶艙湧現 115/06/08 【公告】長榮 2026年5月合併營收346.56億元年增31.41% 115/06/01 【公告】長榮訂定配息基準日及現金股利發放日 115/05/28 【公告】長榮董事會選任董事長 115/05/28 【公告】長榮115年股東常會全面改選董事暨董事變動達三分之一以上 115/05/28 【公告】長榮115年股東常會決議解除新任董事及其所代表法人之競業限制 115/05/28 【公告】長榮115年股東常會重要決議事項 115/05/28 長榮：第2、3季看法樂觀　下半年供油無虞 115/05/14 長榮首季每股賺3.84元　旺季動能運費攀升有望 115/05/14 【公告】代長榮之子公司Evergreen Marine (Asia) Pte. Ltd.公告取得船舶使用權資產 115/05/14 【公告】代長榮之子公司Evergreen Marine (Asia) Pte. Ltd.公告處分貨櫃

每月營收

股息配發率近8年

合約負債近8季

合約負債近5年

成長能力近8季

成長能力近5年

財務比率近8季

財務比率近5年

收帳和銷貨天數近8季

收帳和銷貨天數近5年

存貨近8季

存貨銷售比

成本指標近8季

成本指標近5年

現金流量表近8季

現金流量表近5年

股數和每股盈餘近8季

股數和每股盈餘近5年

資產負債表近8季

資產負債表近5年

償債能力近5年

股價相對強度

	5日漲跌幅均量	10日漲跌幅均量	20日漲跌幅均量	60日漲跌幅均量	120日漲跌幅均量	240日漲跌幅均量
長榮	6.12% 13127(18.75%)	8.13% 13158(18.47%)	-11.14% 18877(-17.42%)	0.76% 19329(-19.35%)	3.1% 17170(-9.22%)	-1.24% 13605(14.57%)
加權指數	-0.22%	-2.95%	-0.39%	23.47%	49.28%	95.15%

皮氏F-Score 4/8

資產報酬率大於0%	連續兩季資產報酬率成長	來自營運之現金流量大於0	長期負債小於近兩季平均	流動比率大於近兩季平均	營業毛利率大於近兩季平均	總資產週轉率(次)大於近兩季平均	來自營運之營運現金流量大於稅後淨利
✔		✔		✔			✔

沒通過存股健檢5指標	2025	2024	2023	2022	2021
營業利益率	19.55	34.5	12.56	59.75	58.21
ROE	11.82	26.83	7.59	73.66	114.69
本業收入比	89.46	88.69	54.15	93.84	98.83
自由現金流量	-77.95	1115.38	-535.89	4491.91	1349.02
利息保障倍數	17.64	35.51	13.97	123.70	90.04