AI股票分析報告

**數據摘要**

| 指標類別 | 指標名稱         | 日期       | 數值     |
| :------- | :--------------- | :--------- | :------- |
| 基本面   | 每月營收         | 2025/7     | 845.29   |
| 基本面   | 合約負債         | 25Q2 (20)  | 48.86    |
| 基本面   | EPS              | 25Q2 (20)  | 65.23    |
| 基本面   | 毛利率(%)        | 25Q2 (20)  | 8.58     |
| 基本面   | 營業利益率(%)    | 25Q2 (20)  | 7.20     |
| 基本面   | 稅後淨利率(%)    | 25Q2 (20)  | 5.49     |
| 技術面   | 開盤價 (日)      | 2025-08-20 | 3195.0   |
| 技術面   | 最高價 (日)      | 2025-08-20 | 3245.0   |
| 技術面   | 最低價 (日)      | 2025-08-20 | 2980.0   |
| 技術面   | 收盤價 (日)      | 2025-08-20 | 2985.0   |
| 技術面   | 成交量 (日)      | 2025-08-20 | 3965     |
| 技術面   | SMA5 (日)        | 2025-08-20 | 3291.0   |
| 技術面   | SMA20 (日)       | 2025-08-20 | 2928.25  |
| 技術面   | SMA60 (日)       | 2025-08-20 | 2649.08  |
| 技術面   | SMA120 (日)      | 2025-08-20 | 2318.92  |
| 技術面   | SMA240 (日)      | 2025-08-20 | 2217.08  |
| 技術面   | 布林通道上軌 (日) | 2025-08-20 | 3561.14  |
| 技術面   | 布林通道中軌 (日) | 2025-08-20 | 2928.25  |
| 技術面   | 布林通道下軌 (日) | 2025-08-20 | 2295.36  |
| 技術面   | SlowK (日)       | 2025-08-20 | 42.94    |
| 技術面   | SlowD (日)       | 2025-08-20 | 74.07    |
| 技術面   | MACD (日)        | 2025-08-20 | 193.83   |
| 技術面   | MACD Signal (日) | 2025-08-20 | 174.92   |
| 技術面   | MACD Histogram (日) | 2025-08-20 | 18.91    |
| 技術面   | 開盤價 (周)      | 2025-08-25 | 3315.0   |
| 技術面   | 最高價 (周)      | 2025-08-25 | 3435.0   |
| 技術面   | 最低價 (周)      | 2025-08-25 | 2980.0   |
| 技術面   | 收盤價 (周)      | 2025-08-25 | 2985.0   |
| 技術面   | 成交量 (周)      | 2025-08-25 | 6184     |
| 技術面   | SMA5 (周)        | 2025-08-25 | 2894.0   |
| 技術面   | SMA12 (周)       | 2025-08-25 | 2684.58  |
| 技術面   | SMA20 (周)       | 2025-08-25 | 2462.50  |
| 技術面   | SlowK (周)       | 2025-08-25 | 60.92    |
| 技術面   | SlowD (周)       | 2025-08-25 | 83.74    |
| 技術面   | 開盤價 (月)      | 2025-08-25 | 2720.0   |
| 技術面   | 最高價 (月)      | 2025-08-25 | 3450.0   |
| 技術面   | 最低價 (月)      | 2025-08-25 | 2635.0   |
| 技術面   | 收盤價 (月)      | 2025-08-25 | 2985.0   |
| 技術面   | 成交量 (月)      | 2025-08-25 | 26894    |
| 技術面   | SlowK (月)       | 2025-08-25 | 76.57    |
| 技術面   | SlowD (月)       | 2025-08-25 | 77.56    |
| 籌碼面   | 外資持股(%)      | 2025-08-20 | 35.45    |
| 籌碼面   | 投信持股(%)      | 2025-08-20 | 5.12     |
| 籌碼面   | 自營商持股(%)    | 2025-08-20 | 0.53     |
| 籌碼面   | 外資買賣 (成交比重) | 2025-08-20 | -57      |
| 籌碼面   | 投信買賣 (成交比重) | 2025-08-20 | -93      |
| 籌碼面   | 自營商買賣 (成交比重) | 2025-08-20 | -49      |
| 籌碼面   | 融資餘額         | 2025-08-20 | 1539     |
| 籌碼面   | 融券餘額         | 2025-08-20 | 68       |
| 籌碼面   | 融資使用率(%)    | 2025-08-20 | 3.31     |
| 籌碼面   | 劵資比           | 2025-08-20 | 4.42%    |
| 籌碼面   | 當沖率(%)        | 2025-08-20 | 22.65    |
| 籌碼面   | 零股(%)          | 2025-08-15 | 0.69     |
| 籌碼面   | 10張以下(%)      | 2025-08-15 | 4.63     |
| 籌碼面   | 100-200張(%)     | 2025-08-15 | 7.15     |
| 籌碼面   | 200-400張(%)     | 2025-08-15 | 7.46     |
| 籌碼面   | 400-1000張(%)    | 2025-08-15 | 13.25    |
| 籌碼面   | 1000張以上(%)    | 2025-08-15 | 55.24    |
| 籌碼面   | 總股東人數       | 2025-08-15 | 25774    |

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**基本面分析**

緯穎(6669)在2025年7月的營收為845.29億元，年增率為-1.49%，顯示營收受到季節性因素或客戶拉貨力道影響，與前一年同期相比略有下滑。然而，其毛利率維持在8.58%，營業利益率為7.20%，稅後淨利率為5.49%，這表明在營收下滑的同時，公司的獲利能力相對穩定。合約負債在25Q2為48.86，年減18.85%，顯示公司短期內的合約能見度可能有所調整。EPS在25Q2為65.23，年增142.94%，顯示公司獲利能力大幅成長，這可能與費用控制或業外收益有關。

**籌碼面分析**

*   **三大法人動向：**
    *   **外資：** 持股比例為35.45%，近期買賣超為-57（成交比重），顯示外資在近期操作上偏向賣超。
    *   **投信：** 持股比例為5.12%，近期買賣超為-93（成交比重），顯示投信近期操作偏向賣超。
    *   **自營商：** 持股比例為0.53%，近期買賣超為-49（成交比重），顯示自營商近期操作偏向賣超。
    整體而言，三大法人近期均呈現賣超跡象，對股價形成一定壓力。

*   **散戶與槓桿指標：**
    *   **融資餘額**為1539，**融資使用率**為3.31%，顯示融資使用率不高，散戶籌碼相對穩定。
    *   **融券餘額**為68，**券資比**為4.42%，顯示融券餘額不高，空方力道不強。

*   **多空方力道：**
    從籌碼數據來看，雖然三大法人近期賣超，但融資融券的比例並未顯示過度樂觀或悲觀的散戶情緒，市場籌碼相對平均。

*   **結論：**
    籌碼面顯示，近期法人賣超可能對股價構成短期壓力，但散戶籌碼相對穩定，並無過度擴張的跡象。

**技術面分析**

*   **趨勢與均線：**
    日線圖上，緯穎(6669)的股價在2025年8月20日以2985.0元收盤，位於SMA5 (3291.0)、SMA20 (2928.25)、SMA60 (2649.08)、SMA120 (2318.92) 和 SMA240 (2217.08) 等多條移動平均線之間。股價跌破短期均線（SMA5、SMA20），但仍守在長期均線之上，顯示股價短期趨勢轉弱，但中長期趨勢仍有支撐。

*   **動能指標：**
    *   **KD指標：** 日線圖上，SlowK為42.94，SlowD為74.07，KD指標處於中低檔，有向下發展的跡象。
    *   **MACD指標：** MACD為193.83，MACD Signal為174.92，MACD Histogram為18.91，MACD線高於Signal線，但柱狀圖顯示動能正在減弱，多方動能有趨緩的跡象。
    *   **當沖率：** 2025年8月20日當沖率為22.65%，相對較低，顯示當日沖銷的交易比例不高。

*   **結論：**
    從技術面來看，緯穎近期股價面臨短期均線的壓力，短期動能指標顯示多方力道正在減弱，股價可能進入盤整或修正階段。不過，長期均線仍提供支撐，顯示中長期趨勢並未明顯轉空。

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**綜合分析與展望**

*   **利多因素：**
    *   **EPS大幅成長：** 25Q2 EPS年增142.94%顯示公司獲利能力顯著提升，這可能是受惠於營收成長、費用控制或業外收益。
    *   **伺服器及資料中心需求：** 緯穎作為伺服器和資料中心解決方案的領導廠商，受惠於雲端產業的蓬勃發展，長期需求依然強勁。

*   **利空因素：**
    *   **營收年減：** 2025年7月營收年減1.49%，顯示短期營收成長動能受到挑戰。
    *   **法人近期賣超：** 外資、投信和自營商近期均有賣超跡象，可能對股價短期形成壓力。
    *   **短期技術面弱勢：** 股價跌破短期均線，動能指標顯示動能趨緩，暗示短期可能面臨修正。

*   **潛在風險：**
    *   **全球經濟放緩：** 若全球經濟前景不明，可能影響企業對伺服器及資料中心的需求。
    *   **產業競爭加劇：** 伺服器代工產業競爭激烈，若公司無法維持技術領先及成本優勢，可能影響長期獲利。
    *   **客戶集中度：** 若主要客戶的拉貨力道或需求發生變化，可能對公司營收造成較大影響。
    *   **地緣政治風險：** 國際間的貿易衝突或地緣政治的不確定性，可能影響供應鏈及終端需求。

*   **未來展望：**
    緯穎短期內面臨營收成長放緩的挑戰，技術面也顯示短期壓力，但其長期營運受惠於雲端運算及AI發展趨勢，基本面仍具備成長潛力。EPS的大幅成長是亮點，但需關注其持續性。籌碼面法人賣超需持續關注，若能有法人回補的跡象，有助於股價回穩。從技術面來看，若股價能守穩長期均線並出現止跌跡象，仍有機會反彈。投資人應審慎評估公司長期成長動能與短期市場情緒的平衡。

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**免責聲明：**

本報告僅為基於您所提供之資訊所進行的分析，不構成任何投資建議。股市投資有風險，過往績效不代表未來表現，任何投資決策應基於獨立判斷，並自行承擔投資風險。本報告不對任何因使用本報告內容而導致的直接或間接損失負責。請投資人務必自行研究，並諮詢專業財務顧問。