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# AI 股票分析報告 - 鴻海 (2317)

## 數據摘要

| 數據類別       | 最新記錄日期   | 數據值      |
| -------------- | -------------- | ----------- |
| **基本面**     |                |             |
| 每月營收       | 2025/7         | 6138.65 億元 |
| 合約負債       | 25Q2 (20)      | 362.61 億元  |
| EPS            | 25Q2 (20)      | 3.19 元     |
| 毛利率 (%)     | 25Q2 (20)      | 6.33 %      |
| 營業利益率 (%) | 25Q2 (20)      | 3.16 %      |
| 稅後淨利率 (%) | 25Q2 (20)      | 2.76 %      |
| **技術面**     |                |             |
| 日線收盤價     | 2025-08-25     | 207.5 元    |
| 日線最高價     | 2025-08-25     | 212.0 元    |
| 日線最低價     | 2025-08-25     | 200.0 元    |
| 日線開盤價     | 2025-08-25     | 207.0 元    |
| 日線成交量     | 2025-08-25     | 52074 張    |
| 日線SMA5       | 2025-08-25     | 204.9 元    |
| 日線SMA20      | 2025-08-25     | 194.050 元  |
| 日線SMA60      | 2025-08-25     | 171.433333 元|
| 日線SMA120     | 2025-08-25     | 161.595833 元|
| 日線SMA240     | 2025-08-25     | 175.812500 元|
| 日線Upper Band | 2025-08-25     | 217.418569 元|
| 日線Middle Band| 2025-08-25     | 194.050 元  |
| 日線Lower Band | 2025-08-25     | 170.681431 元|
| 日線SlowK      | 2025-08-25     | 83.928571   |
| 日線SlowD      | 2025-08-25     | 78.117152   |
| 日線MACD       | 2025-08-25     | 9.826049    |
| 日線MACD Signal| 2025-08-25     | 9.732692    |
| 日線MACD Hist  | 2025-08-25     | 0.093357    |
| 週線收盤價     | 2025-09-01     | 207.5 元    |
| 週線最高價     | 2025-09-01     | 212.0 元    |
| 週線最低價     | 2025-09-01     | 175.0 元    |
| 週線SMA5       | 2025-09-01     | 198.6 元    |
| 週線SMA12      | 2025-09-01     | 177.708333 元|
| 週線SMA20      | 2025-09-01     | 166.125 元  |
| 週線SlowK      | 2025-09-01     | 77.868852   |
| 週線SlowD      | 2025-09-01     | 57.103825   |
| 月線收盤價     | 2025-09-01     | 207.5 元    |
| 月線最高價     | 2025-09-01     | 212.0 元    |
| 月線最低價     | 2025-09-01     | 175.0 元    |
| 月線SlowK      | 2025-09-01     | 77.868852   |
| 月線SlowD      | 2025-09-01     | 57.103825   |
| **籌碼面**     |                |             |
| 外資持股 (%)   | 2025-08-25     | 36.34 %     |
| 投信持股 (%)   | 2025-08-25     | 3.56 %      |
| 自營商持股 (%) | 2025-08-25     | 0.96 %      |
| 外資買賣 (張)  | 2025-08-25     | 17541 張    |
| 投信買賣 (張)  | 2025-08-25     | 718 張      |
| 自營商買賣 (張)| 2025-08-25     | 421 張      |
| 融資餘額       | 2025-08-25     | 52221 張    |
| 融券餘額       | 2025-08-25     | 2560 張     |
| 劵資比         | 2025-08-25     | 4.9 %       |
| 融資使用率 (%) | 2025-08-25     | 1.5 %       |
| 當沖率 (%)     | 2025-08-25     | 20.63 %     |

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## 基本面分析

鴻海 2025 年 7 月營收達到 6138.65 億元，顯示其營運維持強勁動能。EPS 在 25Q2 達到 3.19 元，毛利率、營業利益率和稅後淨利率分別為 6.33%、3.16% 和 2.76%。雖然近期財報數據顯示獲利能力有所改善，但相較於營收規模，淨利率仍有進一步提升的空間。合約負債在 25Q2 為 362.61 億元，顯示其擁有穩定的在手訂單，為未來的營收提供一定保障。

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## 技術面分析

**趨勢與均線：**
從日線圖來看，鴻海股價近期呈現多頭排列，股價位於各短期、中期、長期均線（SMA5, SMA20, SMA60, SMA120, SMA240）之上，且均線呈現多頭排列，顯示整體趨勢偏多。近期收盤價 207.5 元，高於 SMA5 (204.9 元)、SMA20 (194.050 元) 和 SMA60 (171.433333 元) 等關鍵均線，顯示股價仍具備上漲動能。布林通道的顯示，股價位於中軌之上，且有向上挑戰上軌的跡象。

**動能指標：**
*   **KD 指標：** 日線的 SlowK (83.93) 和 SlowD (78.12) 皆顯示處於超買區，但由於趨勢向上，超買區的鈍化仍有可能持續。週線的 SlowK (77.87) 和 SlowD (57.10) 顯示市場動能相對強勁，但週線KD已接近或進入超買區，需留意短期拉回的可能。
*   **MACD 指標：** 日線的 MACD 指標（9.83）高於其訊號線（9.73），且 MACD 柱狀圖（0.09）為正，顯示多頭動能仍是主導。

**結論：**
綜合來看，鴻海的技術面呈現強勁的多頭趨勢，各項均線皆為支撐。雖然日線 KD 指標顯示超買，但週線和月線的動能指標顯示上漲趨勢仍可能延續。投資人應密切關注近期股價是否能有效突破壓力區，並留意潛在的回調風險。

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## 籌碼面分析

**三大法人動向：**
三大法人近期呈現多空交錯的格局。
*   **外資：** 持股比例為 36.34%，近期有買超跡象（2025-08-25 買超 17541 張），顯示外資對鴻海持相對樂觀態度。
*   **投信：** 持股比例為 3.56%，近期買賣超相對平穩（2025-08-25 買超 718 張），對股價影響力相對較小。
*   **自營商：** 持股比例為 0.96%，近期有小幅買超（2025-08-25 買超 421 張），買賣超幅度不大。

**散戶與槓桿指標：**
*   **融資餘額：** 52221 張，近期呈現小幅下降趨勢。
*   **融券餘額：** 2560 張，近期變化不大。
*   **劵資比：** 4.9%，相對不高，顯示空方壓力不大。
*   **融資使用率：** 1.5%，處於較低水位，顯示融資追價意願相對保守。

**多空方力道：**
從法人買賣超和融資券數據來看，目前籌碼面相對均衡，但外資的持續買超為股價提供一定的支撐。當沖率在 20.63%，顯示市場上存在一定的短線交易動能。

**結論：**
籌碼面整體穩定，外資的買盤為鴻海提供支撐。融資融券數據顯示散戶參與度不高，市場上無明顯過熱的跡象。投資人可關注法人動態，特別是外資的持續性買賣超，將是影響股價的重要因素。

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## 綜合分析與展望

**利多因素：**
1.  **AI 需求帶動：** 報告中提到「受惠於AI帶動的訂單與客戶新機上市」，顯示鴻海在 AI 相關產業鏈中扮演關鍵角色，這將是未來營收和獲利的強勁動能。
2.  **營收持續增長：** 最新每月營收數據（2025/7）顯示強勁的營收表現，反映其業務的擴張。
3.  **技術面趨勢偏多：** 短、中、長期均線皆為鴻海上漲趨勢提供支撐，顯示市場對其前景看好。
4.  **法人持續關注：** 外資的持股比例和近期買超動作，顯示其對鴻海的青睞。

**利空因素：**
1.  **獲利空間有待提升：** 儘管營收成長，但淨利率相較於營收規模仍有提升空間，需要關注其成本控制和效率提升的能力。
2.  **短期 KD 指標超買：** 日線 KD 指標進入超買區，可能意味著短期內存在回調的壓力。
3.  **全球經濟不確定性：** 作為全球供應鏈的重要一環，鴻海的營運也會受到全球經濟景氣、地緣政治、貿易關係等 macro-economic 因素的影響。

**潛在風險：**
1.  **匯率波動：** 鴻海的業務遍及全球，匯率波動可能對其財務報表產生影響。
2.  **產業競爭加劇：** 科技產業競爭激烈，新技術的快速迭代和供應商的競爭都可能對鴻海造成影響。
3.  **客戶集中度：** 若過度依賴少數大型客戶，一旦客戶訂單變化，將對鴻海的營運造成較大衝擊。
4.  **供應鏈中斷風險：** 全球供應鏈的任何中斷，例如地緣政治緊張或自然災害，都可能影響鴻海的生產和出貨。

**未來展望：**
鴻海作為全球電子製造服務的龍頭，受惠於 AI 趨勢的帶動，展現出強勁的成長潛力。其穩健的營收表現和多頭的技術面趨勢，為後續股價表現提供了有利的基礎。然而，投資人仍需審慎關注其獲利能力的提升空間，以及全球經濟和產業的潛在風險。預期在 AI 相關應用持續發展的帶動下，鴻海有望維持成長動能，但短期內需留意技術面超買可能帶來的修正。

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**免責聲明：**
本報告僅為 AI 根據所提供之數據進行的分析，不構成任何投資建議。投資人應自行判斷，並對其投資行為負責。市場有風險，投資需謹慎。本報告的資訊來源為公開資料，但無法保證其絕對準確性與完整性。