- 毛利率代表著產品的競爭優勢, 要和同一個產業做比較. 如果毛利率很低的話, 就要看公司的營收規模是否夠大
- 毛利率從谷底回升, 或許就是開始反轉的訊號
- 營益率代表著公司的經營效率
- 在不大幅舉債的前提下, ROE可以看出公司的經營品質
- 穩定或持續提升的毛利率和營益率十分重要, 要當心持續下滑的毛利率和營益率
- 本業收入比高的公司, 才容易預估財測, 值得花心力去研究
- 無形資產佔總資產比高的公司, 可能代表這家公司是透過併購來成長. 但如果佔比高的不合理, 則要當心
- 併購後有沒有發揮1+1>2, 營益率是一個很好的觀察指標
- 要檢視ROE上升或下滑的原因, 根據杜邦分析不外乎是利潤率, 營收, 財務槓桿的增減
- 租賃業要觀察延滯率(在銀行稱為逾放比率)的變化. 如果越來越多客戶拖延還錢(延滯率上升), 就代表接下來放款的錢也會變少(放款率下降)
| 營業毛利率 QoQ YoY | 營業利益率 QoQ YoY | 稅前淨利率 QoQ YoY | 稅後淨利率 QoQ YoY | 股東權益報酬率 QoQ YoY | 資產報酬率 QoQ YoY | 總資產周轉率 QoQ YoY | EBITDA利潤率 QoQ YoY | 財務槓桿 QoQ YoY | 本業收入比 QoQ YoY | 業外獲益比 QoQ YoY | 用人費用率 QoQ YoY | |||||||||||||||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 23Q4 (20) | 85.82 | 1.49 | 6.57 | 48.62 | 23.87 | 132.3 | 48.26 | 8.25 | 235.14 | 39.68 | 11.55 | 171.97 | 10.99 | 22.11 | 348.57 | 8.45 | 43.71 | 382.86 | 0.21 | 31.25 | 75.0 | 50.36 | 5.38 | 170.75 | 29.97 | -2.03 | -19.95 | 101.52 | 17.67 | -32.32 | 0.00 | -100.0 | 100.0 | 41.88 | -17.45 | -26.45 |
| 23Q3 (19) | 84.56 | 24.13 | 15.05 | 39.25 | 321.25 | 4463.95 | 44.58 | 807.62 | -13.05 | 35.57 | 897.53 | -8.4 | 9.00 | 2145.45 | 102.7 | 5.88 | 2277.78 | 92.79 | 0.16 | 166.67 | 100.0 | 47.79 | 0 | -16.36 | 30.59 | -61.07 | -33.22 | 86.27 | -67.65 | 0 | 11.76 | 107.06 | -87.82 | 50.73 | -48.92 | -37.88 |
| 23Q2 (18) | 68.12 | -15.76 | -16.26 | -17.74 | -158.26 | -169.71 | -6.30 | -120.72 | -112.78 | -4.46 | -118.83 | -109.63 | -0.44 | -113.29 | -106.29 | -0.27 | -111.02 | -105.45 | 0.06 | -40.0 | -45.45 | 0.00 | -100.0 | -100.0 | 78.58 | 126.85 | 65.54 | 266.67 | 166.67 | 418.52 | -166.67 | 0 | -443.14 | 99.31 | 63.42 | 63.66 |
| 23Q1 (17) | 80.86 | 0.41 | -7.04 | 30.45 | 45.48 | -33.95 | 30.41 | 111.18 | -50.08 | 23.69 | 62.37 | -51.56 | 3.31 | 35.1 | -70.26 | 2.45 | 40.0 | -69.49 | 0.10 | -16.67 | -37.5 | 35.62 | 91.51 | -44.34 | 34.64 | -7.48 | -4.6 | 100.00 | -33.33 | 32.61 | 0.00 | 100.0 | -100.0 | 60.77 | 6.73 | 32.48 |
| 22Q4 (16) | 80.53 | 9.56 | 0 | 20.93 | 2333.72 | 0 | 14.40 | -71.91 | 0 | 14.59 | -62.43 | 0 | 2.45 | -44.82 | 0 | 1.75 | -42.62 | 0 | 0.12 | 50.0 | 0 | 18.60 | -67.45 | 0 | 37.44 | -18.27 | 0 | 150.00 | 0 | 0 | -50.00 | -151.79 | 0 | 56.94 | -30.28 | 0 |
| 22Q3 (15) | 73.50 | -9.65 | 0 | 0.86 | -96.62 | 0 | 51.27 | 3.97 | 0 | 38.83 | -16.12 | 0 | 4.44 | -36.57 | 0 | 3.05 | -38.38 | 0 | 0.08 | -27.27 | 0 | 57.14 | 4.02 | 0 | 45.81 | -3.5 | 0 | 0.00 | -100.0 | 0 | 96.55 | 98.78 | 0 | 81.67 | 34.59 | 0 |
| 22Q2 (14) | 81.35 | -6.47 | 0 | 25.45 | -44.79 | 0 | 49.31 | -19.06 | 0 | 46.29 | -5.36 | 0 | 7.00 | -37.11 | 0 | 4.95 | -38.36 | 0 | 0.11 | -31.25 | 0 | 54.93 | -14.17 | 0 | 47.47 | 30.74 | 0 | 51.43 | -31.8 | 0 | 48.57 | 97.52 | 0 | 60.68 | 32.29 | 0 |
| 22Q1 (13) | 86.98 | 0 | 0 | 46.10 | 0 | 0 | 60.92 | 0 | 0 | 48.91 | 0 | 0 | 11.13 | 0 | 0 | 8.03 | 0 | 0 | 0.16 | 0 | 0 | 64.00 | 0 | 0 | 36.31 | 0 | 0 | 75.41 | 0 | 0 | 24.59 | 0 | 0 | 45.87 | 0 | 0 |
| 營業毛利率 YoY | 營業利益率 YoY | 折舊負擔比率 YoY | 稅前淨利率 YoY | 稅後淨利率 YoY | 股東權益報酬率 YoY | 資產報酬率 YoY | 總資產周轉率 YoY | EBITDA利潤率 YoY | 財務槓桿 YoY | 本業收入比 YoY | 業外獲益比 YoY | 無形資產佔總資產比 YoY | 用人費用率 YoY | |||||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2023 (10) | 82.18 | 0.82 | 33.66 | 27.6 | 3.23 | -22.12 | 36.61 | -16.45 | 29.60 | -20.26 | 21.21 | -15.16 | 15.92 | -11.6 | 0.54 | 12.5 | 40.16 | -16.75 | 29.97 | -19.95 | 91.91 | 51.71 | 8.09 | -79.85 | 0.00 | 0 | 55.68 | -5.16 |
| 2022 (9) | 81.51 | 1.05 | 26.38 | -6.25 | 4.15 | -1.7 | 43.82 | 93.89 | 37.12 | 147.3 | 25.00 | 145.82 | 18.01 | 152.59 | 0.48 | 2.13 | 48.24 | 75.67 | 37.44 | -10.88 | 60.58 | -51.53 | 40.15 | 0 | 0.00 | 0 | 58.71 | 2.03 |
| 2021 (8) | 80.66 | 1.01 | 28.14 | -8.19 | 4.23 | 3.52 | 22.60 | 10.78 | 15.01 | 17.08 | 10.17 | -0.68 | 7.13 | 12.11 | 0.47 | -4.08 | 27.46 | 10.28 | 42.01 | -12.0 | 125.00 | -16.67 | -25.00 | 0 | 0.00 | 0 | 57.54 | 2.84 |
| 2020 (7) | 79.85 | 2.06 | 30.65 | -22.64 | 4.08 | 415.65 | 20.40 | -54.17 | 12.82 | -58.15 | 10.24 | 0 | 6.36 | 0 | 0.49 | 0 | 24.90 | -45.13 | 47.74 | -52.26 | 150.00 | 69.0 | -50.00 | 0 | 0.00 | 0 | 55.95 | 87.88 |
| 2019 (6) | 78.24 | 0 | 39.62 | 0 | 0.79 | 0 | 44.51 | 0 | 30.63 | 0 | 0.00 | 0 | 0.00 | 0 | 0.00 | 0 | 45.38 | 0 | 100.01 | 0 | 88.76 | 0 | 11.24 | 0 | 0.00 | 0 | 29.78 | 0 |
