協易機 4533 - 成長能力 - 財務分析

理想的成長型公司, 本業EPS的成長幅度會大於營收的成長幅度
營收到某個數字後, 本業EPS呈現不成比例的增加, 有可能是規模經濟的效應
如果是有淡旺季的公司, 是否有淡季不淡, 旺季更旺的情況
漲很多的股票要留意 EPS 較上季是否有大幅衰退的情況
如果EPS衰退，要觀察同業是不是有一樣的狀況
要留意增資減資和公司債對股本及EPS的影響

成長能力-近20季

	加權平均股數 QoQ YoY			EPS QoQ YoY			本業EPS QoQ YoY			累計EPS QoQ YoY			營收 QoQ YoY			毛利率(%) QoQ YoY			營業利益率 QoQ YoY			稅後淨利率 QoQ YoY			營業利益 QoQ YoY			稅後淨利 QoQ YoY			稅前淨利率(%) QoQ YoY			稅後淨利率(%) QoQ YoY			兩季平均(YOY)營收成長率(%)	兩季平均(YOY)EPS成長率(%)	兩季平均(YOY)本業EPS成長率(%)
25Q2 (20)	160	1.27	1.27	-0.64	-272.97	-811.11	0.61	2950.0	310.34	-0.27	-172.97	-131.4	9.79	-6.76	7.23	28.49	0.49	28.91	5.76	134.15	219.75	-10.44	-285.44	-782.35	0.56	115.38	227.27	-1.02	-272.88	-828.57	-14.57	-288.0	-927.84	-10.44	-285.44	-782.35	5.88	-135.10	1527.94
25Q1 (19)	158	0.0	0.0	0.37	2.78	-51.95	0.02	105.88	-84.62	0.37	-76.13	-51.95	10.5	18.51	31.91	28.35	10.83	-18.46	2.46	187.23	-66.07	5.63	-12.58	-63.3	0.26	204.0	-55.17	0.59	3.51	-51.64	7.75	-20.68	-61.21	5.63	-12.58	-63.3	3.65	5.93	-34.02
24Q4 (18)	158	0.0	0.0	0.36	9.09	256.52	-0.34	-173.91	-383.33	1.55	30.25	15.67	8.86	-11.22	-2.1	25.58	-14.82	-18.97	-2.82	-131.83	-343.1	6.44	21.97	260.6	-0.25	-128.41	-350.0	0.57	7.55	258.33	9.77	41.59	295.4	6.44	21.97	260.6	-0.96	137.88	42.36
24Q3 (17)	158	0.0	0.0	0.33	266.67	-23.26	0.46	258.62	342.11	1.19	38.37	-24.2	9.98	9.31	36.53	30.03	35.88	4.78	8.86	284.2	435.61	5.28	245.1	-43.23	0.88	300.0	563.16	0.53	278.57	-22.06	6.90	292.05	-35.87	5.28	245.1	-43.23	12.00	89.18	-32.23
24Q2 (16)	158	0.0	0.0	0.09	-88.31	-89.29	-0.29	-323.08	-158.0	0.86	11.69	-24.56	9.13	14.7	-6.65	22.10	-36.44	-31.28	-4.81	-166.34	-141.32	1.53	-90.03	-88.77	-0.44	-175.86	-138.6	0.14	-88.52	-89.47	1.76	-91.19	-89.71	1.53	-90.03	-88.77	1.33	173.23	-157.38
24Q1 (15)	158	0.0	0.0	0.77	434.78	156.67	0.13	8.33	-45.83	0.77	-42.54	156.67	7.96	-12.04	-9.85	34.77	10.14	21.87	7.25	525.0	35.77	15.34	482.54	182.5	0.58	480.0	23.4	1.22	438.89	154.17	19.98	499.6	217.14	15.34	482.54	182.5	5.88	140.64	85.75
23Q4 (14)	158	0.0	0.0	-0.23	-153.49	28.12	0.12	163.16	209.09	1.34	-14.65	644.44	9.05	23.8	0.22	31.57	10.15	11.36	1.16	143.94	187.88	-4.01	-143.12	28.39	0.1	152.63	183.33	-0.36	-152.94	29.41	-5.00	-146.47	0.6	-4.01	-143.12	28.39	-0.73	-101.15	12.58
23Q3 (13)	158	0.0	0.0	0.43	-48.81	-4.44	-0.19	-138.0	-533.33	1.57	37.72	214.0	7.31	-25.26	-40.18	28.66	-10.88	36.15	-2.64	-122.68	-185.71	9.30	-31.72	60.34	-0.19	-116.67	-150.0	0.68	-48.87	-4.23	10.76	-37.08	16.58	9.30	-31.72	60.34	-7.25	65.59	-14.84
23Q2 (12)	158	0.0	0.0	0.84	180.0	660.0	0.50	108.33	327.27	1.14	280.0	2180.0	9.78	10.76	50.93	32.16	12.72	42.36	11.64	117.98	320.45	13.62	150.83	468.11	1.14	142.55	435.29	1.33	177.08	654.17	17.10	171.43	577.65	13.62	150.83	468.11	4.28	186.88	213.25
23Q1 (11)	158	0.0	0.0	0.30	193.75	42.86	0.24	318.18	241.18	0.30	66.67	42.86	8.83	-2.21	13.79	28.53	0.63	20.53	5.34	504.55	293.48	5.43	196.96	29.59	0.47	491.67	323.81	0.48	194.12	45.45	6.30	225.25	25.75	5.43	196.96	29.59	-14.16	11.32	25.75
22Q4 (10)	158	0.0	0.0	-0.32	-171.11	-300.0	-0.11	-266.67	-375.0	0.18	-64.0	-50.0	9.03	-26.1	-14.16	28.35	34.68	40.35	-1.32	-142.86	-980.0	-5.60	-196.55	-333.33	-0.12	-131.58	-700.0	-0.51	-171.83	-304.0	-5.03	-154.5	-374.86	-5.60	-196.55	-333.33	31.24	114.44	-90.16
22Q3 (9)	158	0.0	0.0	0.45	400.0	246.15	-0.03	86.36	-200.0	0.50	900.0	150.0	12.22	88.58	17.61	21.05	-6.82	-0.33	3.08	158.33	135.11	5.80	256.76	202.08	0.38	211.76	171.43	0.71	395.83	255.0	9.23	357.82	239.34	5.80	256.76	202.08	36.05	114.28	28.48
22Q2 (8)	158	0.0	0.0	-0.15	-171.43	-188.24	-0.22	-29.41	-320.0	0.05	-76.19	-28.57	6.48	-16.49	-31.86	22.59	-4.56	3.48	-5.28	-91.3	-442.86	-3.70	-188.31	-232.62	-0.34	-61.9	-326.67	-0.24	-172.73	-188.89	-3.58	-171.46	-235.09	-3.70	-188.31	-232.62	-21.36	-70.09	-277.20
22Q1 (7)	158	0.0	0.0	0.21	31.25	310.0	-0.17	-525.0	-112.5	0.21	-41.67	310.0	7.76	-26.24	3.05	23.67	17.18	2.91	-2.76	-1940.0	14.29	4.19	74.58	309.5	-0.21	-1150.0	12.5	0.33	32.0	320.0	5.01	173.77	243.14	4.19	74.58	309.5	-12.49	27.16	-245.84
21Q4 (6)	158	0.0	0.0	0.16	23.08	14.29	0.04	33.33	111.76	0.36	80.0	260.0	10.52	1.25	57.25	20.20	-4.36	3.54	0.15	-88.55	101.94	2.40	25.0	-27.49	0.02	-85.71	103.85	0.25	25.0	13.64	1.83	-32.72	-49.31	2.40	25.0	-27.49	5.25	-0.23	-18.34
21Q3 (5)	158	0.0	0.0	0.13	-23.53	533.33	0.03	-70.0	137.5	0.20	185.71	600.0	10.39	9.25	46.54	21.12	-3.25	-7.85	1.31	-14.94	181.37	1.92	-31.18	414.75	0.14	-6.67	227.27	0.2	-25.93	600.0	2.72	2.64	977.42	1.92	-31.18	414.75	-	-	0.00
21Q2 (4)	158	0.0	0.0	0.17	270.0	0.0	0.10	225.0	0.0	0.07	170.0	0.0	9.51	26.29	0.0	21.83	-5.09	0.0	1.54	147.83	0.0	2.79	239.5	0.0	0.15	162.5	0.0	0.27	280.0	0.0	2.65	175.71	0.0	2.79	239.5	0.0	-	-	0.00
21Q1 (3)	158	0.0	0.0	-0.10	-171.43	0.0	-0.08	76.47	0.0	-0.10	-200.0	0.0	7.53	12.56	0.0	23.00	17.89	0.0	-3.22	58.4	0.0	-2.00	-160.42	0.0	-0.24	53.85	0.0	-0.15	-168.18	0.0	-3.50	-196.95	0.0	-2.00	-160.42	0.0	-	-	0.00
20Q4 (2)	158	0.0	0.0	0.14	566.67	0.0	-0.34	-325.0	0.0	0.10	350.0	0.0	6.69	-5.64	0.0	19.51	-14.88	0.0	-7.74	-380.75	0.0	3.31	642.62	0.0	-0.52	-372.73	0.0	0.22	650.0	0.0	3.61	1264.52	0.0	3.31	642.62	0.0	-	-	0.00
20Q3 (1)	158	0.0	0.0	-0.03	0.0	0.0	-0.08	0.0	0.0	-0.04	0.0	0.0	7.09	0.0	0.0	22.92	0.0	0.0	-1.61	0.0	0.0	-0.61	0.0	0.0	-0.11	0.0	0.0	-0.04	0.0	0.0	-0.31	0.0	0.0	-0.61	0.0	0.0	-	-	0.00

年/月	營收	月增率(%)	去年同期年增率(%)	累計營收	累計營收年增率(%)	近三月累計營收	存貨銷售比	備註(年增率變動50%需說明原因)
2025/8	3.28	-11.38	4.06	27.27	17.08	10.13	N/A	-
2025/7	3.7	17.65	21.63	23.99	19.11	10.64	N/A	-
2025/6	3.15	-16.98	-8.0	20.29	18.67	9.79	1.17	-
2025/5	3.79	33.01	68.23	17.14	25.34	8.82	1.3	依客戶訂單交期安排，本月出貨量較去年同期多。
2025/4	2.85	30.97	-17.64	13.35	16.88	8.56	1.34	-
2025/3	2.18	-38.47	-47.22	10.5	31.88	10.5	1.18	-
2025/2	3.54	-26.14	180.27	8.32	116.86	11.29	1.1	依客戶訂單交期安排，本月出貨量較去年同期多。
2025/1	4.79	61.68	85.81	4.79	85.81	11.54	1.08	依客戶訂單交期安排，本月出貨量較去年同期多。
2024/12	2.96	-21.87	42.06	35.94	2.74	8.86	1.49	-
2024/11	3.79	79.82	41.0	32.98	0.25	9.69	1.36	-
2024/10	2.11	-44.35	-50.73	29.19	-3.37	9.05	1.46	依客戶訂單交期安排，本月出貨量較去年同期少。
2024/9	3.79	20.16	25.28	27.08	4.44	9.98	1.31	-
2024/8	3.15	3.57	42.68	23.29	1.69	9.62	1.36	-
2024/7	3.04	-11.01	46.45	20.14	-2.68	8.72	1.5	-
2024/6	3.42	51.8	41.34	17.09	-8.16	9.13	1.39	-
2024/5	2.25	-34.88	-49.08	13.67	-15.56	9.84	1.29	-
2024/4	3.46	-16.06	17.76	11.42	-2.96	8.84	1.44	-
2024/3	4.12	226.76	41.36	7.96	-9.85	7.96	1.62	-
2024/2	1.26	-51.03	-51.26	3.84	-35.1	5.92	2.18	依客戶訂單交期安排，本月出貨量較去年同期少。
2024/1	2.58	23.61	-22.53	2.58	-22.53	7.35	1.76	-
2023/12	2.08	-22.45	-37.01	34.98	-1.29	9.05	1.37	-
2023/11	2.69	-37.17	8.62	32.89	2.38	9.99	1.24	-
2023/10	4.28	41.49	33.78	30.2	1.86	9.51	1.3	-
2023/9	3.02	36.85	-41.47	25.93	-1.99	7.31	1.69	-
2023/8	2.21	6.31	-36.02	22.9	7.58	6.71	1.84	-
2023/7	2.08	-14.11	-42.24	20.69	16.03	8.92	1.39	-
2023/6	2.42	-45.31	-28.87	18.61	30.76	9.78	1.13	-
2023/5	4.43	50.6	100.66	16.2	49.5	10.28	1.08	依客戶訂單交期安排，本月出貨量較去年同期多。
2023/4	2.94	0.75	239.33	11.77	36.42	8.44	1.31	去年4月因大陸清零政策啟動封控，昆山子公司停工造成產值減少，於去年5月復工後整體營收影響有限。
2023/3	2.92	12.64	-12.54	8.83	13.78	8.83	1.35	-
2023/2	2.59	-22.16	37.82	5.92	33.62	9.22	1.29	-
2023/1	3.33	0.5	30.53	3.33	30.53	9.11	1.31	-
2022/12	3.31	33.75	-16.23	35.44	-6.64	8.98	1.3	-
2022/11	2.47	-22.62	-27.92	32.13	-5.52	10.84	1.08	-
2022/10	3.2	-38.1	2.09	29.65	-3.01	11.82	0.99	-
2022/9	5.17	49.59	100.63	26.45	-3.59	12.22	0.88	依客戶訂單安排于本月出貨量較去年同期多。
2022/8	3.45	-4.02	-21.7	21.29	-14.39	10.45	1.02	-
2022/7	3.6	5.76	5.6	17.83	-12.81	9.21	1.16	-
2022/6	3.4	54.27	16.2	14.23	-16.49	6.47	1.91	-
2022/5	2.21	154.68	-41.63	10.83	-23.27	6.41	1.93	-
2022/4	0.87	-74.03	-69.15	8.63	-16.57	6.08	2.03	本月因大陸清零政策啟動封控，4月昆山子公司停工造成產值減少，已於5/7正式復工，預計第二季整體營收影響有限。
2022/3	3.33	77.51	-17.63	7.76	3.02	7.76	1.38	-
2022/2	1.88	-26.28	60.74	4.43	27.02	8.38	1.28	依客戶訂單安排出貨
2022/1	2.55	-35.5	10.0	2.55	10.0	9.93	1.08	-
2021/12	3.95	15.08	60.91	37.96	43.38	10.52	0.92	依客戶訂單安排出貨
2021/11	3.43	9.6	39.9	34.01	41.59	9.14	1.06	-
2021/10	3.13	21.63	71.73	30.57	41.79	10.12	0.96	依客戶訂單安排出貨
2021/9	2.58	-41.62	14.72	27.44	39.02	10.39	1.06	-
2021/8	4.41	29.46	124.09	24.87	42.14	10.75	1.02	依客戶訂單安排出貨
2021/7	3.41	16.37	18.25	20.45	31.74	10.11	1.09	-
2021/6	2.93	-22.5	20.81	17.05	34.82	9.51	1.15	-
2021/5	3.78	34.6	52.63	14.12	38.14	10.63	1.03	係依客戶出貨日期安排出貨
2021/4	2.81	-30.67	-2.57	10.34	33.51	8.02	1.37	-
2021/3	4.05	246.45	117.78	7.53	54.89	7.53	1.36	出貨係以客戶訂單交期安排出貨
2021/2	1.17	-49.55	-5.78	3.49	15.98	5.94	1.73	-
2021/1	2.32	-5.66	31.28	2.32	31.28	7.23	1.42	-
2020/12	2.46	0.06	-36.61	26.47	-20.63	6.73	1.51	-
2020/11	2.45	34.54	-23.01	24.02	-18.53	6.52	1.56	-
2020/10	1.82	-18.74	-35.75	21.56	-17.99	0.0	N/A	-
2020/9	2.24	14.02	-27.73	19.74	-15.84	0.0	N/A	-

成長能力-近10年

	加權平均股數 YoY		EPS YoY		本業EPS YoY		營收 YoY		毛利率(%) YoY		營業利益率 YoY		稅後淨利率 YoY		營業利益 YoY		稅前淨利 YoY		稅後淨利 YoY
2024 (10)	158	0.0	1.55	15.67	-0.04	0	35.94	2.74	27.97	-7.87	2.15	-50.57	6.84	12.32	0.77	-49.34	3.31	29.3	2.46	15.49
2023 (9)	158	0.0	1.34	644.44	0.68	0	34.98	-1.44	30.36	27.78	4.35	0	6.09	651.85	1.52	0	2.56	208.43	2.13	634.48
2022 (8)	158	0.0	0.18	-50.0	-0.53	0	35.49	-6.51	23.76	10.92	-0.84	0	0.81	-45.64	-0.3	0	0.83	80.43	0.29	-49.12
2021 (7)	158	0.0	0.36	260.0	0.10	0	37.96	43.68	21.42	-0.23	0.14	0	1.49	152.54	0.05	0	0.46	0	0.57	256.25
2020 (6)	158	0.0	0.10	-16.67	-0.71	0	26.42	-21.3	21.47	-18.95	-5.19	0	0.59	7.27	-1.37	0	-0.08	0	0.16	-15.79
2019 (5)	158	0.0	0.12	-80.0	0.18	-57.14	33.57	-13.97	26.49	-0.53	1.12	-47.17	0.55	-77.37	0.38	-54.22	0.28	-74.55	0.19	-80.0
2018 (4)	158	0.0	0.60	30.43	0.42	13.51	39.02	-2.62	26.63	14.39	2.12	27.71	2.43	34.25	0.83	23.88	1.1	39.24	0.95	31.94
2017 (3)	158	0.0	0.46	-56.19	0.37	-52.56	40.07	-4.32	23.28	-19.47	1.66	-63.36	1.81	-54.52	0.67	-64.74	0.79	-66.38	0.72	-57.4
2016 (2)	158	0.64	1.05	87.5	0.78	129.41	41.88	21.43	28.91	11.36	4.53	66.54	3.98	59.2	1.9	102.13	2.35	83.59	1.69	89.89
2015 (1)	157	6.8	0.56	-55.91	0.34	-59.52	34.49	-13.97	25.96	0	2.72	0	2.50	0	0.94	-50.79	1.28	-47.54	0.89	-52.41