達運 6120 - 目標價 - 合理價

收盤價成交量 04-26 5日,月,季均量(報價延遅20分) 均線 5 10 17 20 45 60 預估量 [權證]	漲跌幅(%) 5,20日 60日 120日 240日	今年成長率今年預估EPS	平均本益比估值股價	最高本益比估值最低本益比估值	ROE估值 Beta	DCF 盈餘估算	股本市值	董監持股比例董監設質比例	概念股產業	法說會除權息	符合策略數目	集團
17.2 (2.08%) 5052張 (-22.27%) 11762張 15686張 11424張季線上 ↗16.87 ↗16.36 ↗16.81 ↗16.73 ↗16.27 ↗16.23 9851張 0.63倍	2.38% 6.5% 4.56% 23.3% 69.46%		7.62 (-55.7%) 17.2	11.8 (-31.4%) 3.44 (-80.0%)	N/A 0.3	N/A N/A	66.56億 112.15億	28.58% 0.0%	面板業		0	明碁友達集團

台股時光機			如果回到那一天，你會做出不一樣的決定嗎?

心態面	資金管理(現金比例和部位大小) 盈虧比(3:1) 潛在報酬率(20%) 大漲大跌莫驚慌，靜下心來看估值、線型、籌碼和產業前景 [世界太快, 心則慢]
基本面偏多 0 偏空 0			技術面偏多 0 偏空 0		籌碼面偏多 0 偏空 0
現在,預估本益比 (最低,平均,最高)	99.12,N/A (20.12,44.52,68.92)		月K 周K 季線 (MA5 MA17 MA45 MA104 MA269)	布林帶寬(19.74% 帶寬大) 月線斜率0.38	厲害分點成交比重	N/A
偏多	預估本益比低於平均或最低本益比		月K 周K	季線	偏多	厲害分點買進
偏空	預估本益比高於最高本益比		均線支撐壓力	布林軌道多空	偏空	厲害分點賣出
現金殖利率 (預估現金殖利率) 股票股利(總殖利率)	0.87%[111] (N/A) 0 (0.87%)		相對高點相對低點	20.2 (-14.85%) 23-07-13 8.2 (109.76%) 22-09-28	劵資比周轉率資增劵增劵償 04-25 20日融資使用率趨勢圖	0.52% 0% 598 6 0 11.48%←10.44%(9.96%)
偏多	現金殖利率大於5%				偏多	主力融資
					偏空	散戶融資
營收年,月增率,累計年增率(%) 營收	29.57 0.68 53.43 16.55億(3月)	45.67 -3.19 68.83 16.44億(2月)	最近漲停日近期最高股價	24-03-11 17.4 (24-04-23) 7日新高	主力(1,5,10,20日) 籌碼集中度 04-25 近6日買賣	買 ,買 ,賣 ,賣 1%,4%,-3%,-1% 賣,賣,買,賣,買,買 (連2買)
偏多	營收年月增率成長、短突破長、創新高		偏多	最近曾經漲停	偏多	主力投信買
偏空	營收年月增率衰退、短跌破長		偏多	近期股價創新高	偏空	主力投信賣
本益比法目標價	N/A		日RSI KD 壓力支撐 MACD	57.42 66.67,47.78 17.4,16.9 0.03	前5買超是否有隔日沖 (要看該分點是否一進一出)
偏多	低於估值
偏空	高於估值				偏空	隔日沖鎖漲停
ROE 估值	N/A		周RSI KD 壓力支撐 MACD	57.08 48.94,38.56 17.5,14.9 0.06	投信(張) 04-25 20天持股趨勢圖當天成交比重	0.0%←0.0%(0%)	0 0.0%
偏多	低於估值		偏多	周KD黃金交叉	偏多	投信連買 (持股比例低於2.5%)
					偏空	投信連賣
DCF 盈餘估算	N/A N/A		月RSI KD 壓力支撐 MACD	63.24 71.04,65.05 20.2,16.7 0.5	外資(張) 04-25 20天持股趨勢圖當天成交比重	6.86%←6.84%(0.29%)	569 (連2買) 11.26%
偏多	低於估值		偏多	月KD黃金交叉	偏多	外資連買
					偏空	外資連賣
淨值比,每股淨值 (最低,平均,最高)	1.22,13.81 (0.72,1.12,1.52)		乖離率(%) 20日 60日 120日 240日	2.81% 5.98% 13.31% 16.61%	自營商(張) 04-25 20天持股趨勢圖當天成交比重	0.49%←0.41%(19.51%)	-7 (連3賣) 0.14%
偏多	等於或低於最低淨值比		偏多	月線負乖離15%
本益成長比總報酬本益比	N/A N/A		周轉率(%) 單日 5日 20日	N/A N/A N/A	大股東(%) 04-19 散戶(%) 近6月趨勢圖	58.15←57.89(0.45%) 14.79←14.36(2.99%)	400張以上 10張以下 100張 200張 400 張 1000 張總股東人數
偏多	本益成長比小於0.75				偏空	大股東減少散戶增加
偏多	總報酬本益比大於1.6
合約負債(億) QoQ 合約負債(億) YoY		0.12←0.53 (-77.36%) Q4←Q3 連3降 0.12←3.1 (-96.13%) Q4←Q4
偏多	合約負債增加
偏空	合約負債持續減少
營收(億) QoQ 營收(億) YoY		47.35←51.61 (-8.25%) Q4←Q3 第1降 47.35←29.27 (+61.77%) Q4←Q4
偏多	營收增加
偏空	營收持續減少
營業利益(億) QoQ 營業利益(億) YoY		-0.59←0.61 (-8.25%) Q4←Q3 連2降 -0.59←-2.54 (+61.77%) Q4←Q4
偏多	營業利益增加
偏空	營業利益持續減少
存貨(億) QoQ 存貨(億) YoY		13.19←14.28 (-7.63%) Q4←Q3 第1降 13.19←9.84 (+34.04%) Q4←Q4
偏多	存貨增加的是在製品或原物料, 且短期營收向上代表需求旺盛
偏多	存貨增加的是商品或製成品, 因報價未來可能回升而開始屯貨
偏空	存貨增加的是商品或製成品, 因為賣不出去而增加
收帳天數 QoQ 收帳天數 YoY		82.97←69.33 (+19.67%) Q4←Q3 連2升 82.97←67.75 (+22.46%) Q4←Q4
偏多	天數持續下降
偏空	天數持續上升
銷貨天數 QoQ 銷貨天數 YoY		27.84←24.8 (+19.67%) Q4←Q3 連2升 27.84←34.12 (-18.41%) Q4←Q4
偏多	天數持續下降
偏空	天數持續上升
資本支出(億) 近8季資本支出(億) 近8年
偏多	資本支出持續增加
EPS QoQ EPS YoY		0.4←0.08 (+400.0%) Q4←Q3 第1升 0.4←0.61 (-34.43%) Q4←Q4
偏多	EPS增加
偏空	EPS持續減少
本業EPS QoQ 本業EPS YoY		0.33←-0.08 (+512.5%) Q4←Q3 第1升 0.33←-0.75 (-144.0%) Q4←Q4 多季新高
偏多	本業EPS增加
偏空	本業EPS持續減少
毛利率 QoQ 毛利率 YoY		5.22←6.55 Q4←Q3 連2降 5.22←0.63 Q4←Q4
偏多	毛利率增加(從谷底反轉)
偏空	毛利率持續減少
營益率 QoQ 營益率 YoY		-1.25←1.19 Q4←Q3 連2降 -1.25←-8.67 Q4←Q4
偏多	營益率增加
偏空	營益率持續減少
淨利率 QoQ 淨利率 YoY		5.57←1.06 Q4←Q3 第1升 5.57←13.78 Q4←Q4
ROE QoQ ROE YoY		2.88←0.61 Q4←Q3 第1升 2.88←4.39 Q4←Q4
偏多	ROE穩定或持續增加
ROA QoQ ROA YoY		1.48←0.35 Q4←Q3 第1升 1.48←2.34 Q4←Q4
偏多	ROA穩定或持續增加
思考十字	族群性、競爭、上下游	其它面向
	公司對上下游的議價權
	與競爭對手的比較優勢
	行業對潛在進入者的門檻
杜邦分析	公司靠什麼模式賺錢的(高利潤, 高周轉還是高槓桿)?
	高利潤模式的看其廣告投入, 研發投入, 產品定位, 差異化營銷
	高周轉模式的看其運轉管理能力, 渠道管控能力, 成本控制能力
	高槓桿模式的看其風險控制能力, 融資成本高低
公告	113/04/24 達運第一季合併財報，預計5/2提報董事會
新聞	113/04/24 【公告】達運113年第一季合併財務報告提報董事會決議日期 113/04/08 【公告】達運 2024年3月合併營收16.55億元年增29.58% 113/04/01 【公告】達運代重要子公司達運精密工業(廈門)有限公司總經理異動 113/03/08 【公告】達運 2024年2月合併營收16.44億元年增45.68% 113/03/01 【公告】達運董事會決議通過對大陸地區投資 113/02/07 【公告】達運 2024年1月合併營收16.98億元年增99.53% 113/01/29 【公告】達運董事會決議召開一一三年股東常會 113/01/18 日線圖－達運攻上漲停成交放量 113/01/11 權證市場焦點－達運車載新品量產 113/01/10 熱門股－達運股價續創波段新高 113/01/08 【公告】達運 2023年12月合併營收19.84億元年增91.88% 112/12/08 【公告】達運 2023年11月合併營收13.46億元年增24.34% 112/11/08 【公告】億而得 2023年10月合併營收2436.9萬元年增-15.35% 112/11/08 【公告】達運 2023年10月合併營收14.06億元年增73.39% 112/10/27 《光電股》達運前3季每股虧損0.22元 112/10/12 【公告】達運代重要子公司Darwin Precisions (Hong Kong) Limited董事會決議盈餘分配案 112/10/12 【公告】達運代重要子公司Darwin Precisions (L) Corp.董事會決議盈餘分配案 112/10/06 【公告】達運 2023年9月合併營收15.79億元年增70.19% 112/09/29 《光電股》達運深耕半導體封裝市場 112/09/28 達運深耕半導體封裝市場

近8季毛利率↗ : 1.53, -1.09, -2.84, 0.63, -2.88, 7.82, 6.55, 5.22 近8季營益率↗ : -4.1, -8.71, -12.84, -8.67, -11.27, 1.9, 1.19, -1.25 近8季營收↗ : 5012, 3581, 2946, 2927, 3257, 4617, 5161, 4735 近8季EPS↗ : 0.02, -0.21, -0.23, 0.61, -0.46, 0.16, 0.08, 0.4

近3年毛利率↗ : -0.02, -0.19, 4.8 近3年營益率↗ : -6.29, -7.95, -1.56 近3年營收↘ : 20284, 14466, 17770 近3年EPS↗ : -0.98, 0.19, 0.17

回頂端便宜價(最低價本益比, 最高殖利率, 最低淨值比),合理價(平均本益比, 平均殖利率, 平均淨值比),昂貴價 (最高價本益比, 最低殖利率, 最高淨值比)

玩股撇步 (動畫小學堂)	本益比	股價 (樂觀成長率)	現價差距(%)	股價 (保守成長率)	現價差距(%)		殖利率	股價 (樂觀成長率)	現價差距(%)	股價 (保守成長率)	現價差距(%)		淨值比	股價	現價差距(%)
最高價本益比	68.92	11.8	-31.4	10.62	-38.26	最低殖利率	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	最高淨值比	1.52	20.99	22.03
平均本益比	44.52	7.62	-55.7	11.27	-34.48	平均殖利率	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	平均淨值比	1.12	15.46	-10.09
最低價本益比	20.12	3.44	-80.0	11.92	-30.7	最高殖利率	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	最低淨值比	0.72	9.94	-42.21

最高價本益比是採用歷年最高價本益比的中位數, 最低價本益比是採用歷年最低價本益比的中位數
最高價殖利率是採用歷年最高價殖利率的中位數, 最低價殖利率是採用歷年最低價殖利率的中位數
最高價淨值比是採用歷年最高價淨值比的中位數, 最低價淨值比是採用歷年最低價淨值比的中位數
本益比估值, 殖利率估值不適用於景氣循環股及歷史本益比起伏太大的股票
淨值估值適用於景氣循環股及虧損的公司，但也不適合捉景氣循環股的股價高低點，因為每波的景氣循環有它自己的強弱度
合理價和目標價是根據過往財報及預測未來的成長率, 存在太多不確定性故價格僅能做為參考, 請注意風險和做好功課

歷史本益比, 殖利率, 淨值區間

年度	最高價	最低價	最高本益比	最低本益比	現金股利	最低殖利率	最高殖利率	最高淨值比	最低淨值比
111	16.5	8.2	87.21	43.34	0.15	0.91%	1.83%	1.93	0.6
110	18.9	9.9	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	1.23	0.74
109	35.4	7.44	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	1.0	0.45
108	29.25	14.35	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	1.25	0.85
107	46.2	13.5	95.56	27.92	0.34	0.74%	2.52%	2.49	0.75
106	37.9	12.35	65.56	21.36	0.4	1.06%	3.24%	2.1	0.71

股價相對強度

	5日漲跌幅均量	10日漲跌幅均量	20日漲跌幅均量	60日漲跌幅均量	120日漲跌幅均量	240日漲跌幅均量
達運	2.38% 11762(-57.05%)	4.88% 10220(-50.57%)	6.5% 15686(-67.79%)	4.56% 11424(-55.78%)	23.3% 9346(-45.95%)	69.46% 8591(-41.2%)
加權指數	1.69%	-4.24%	-1.7%	12.31%	23.54%	27.67%

移動平均線 SMA

現價	3日	5日	10日	17日	20日	25日	45日	60日	100日	104日	120日	200日	240日	269日
17.2	16.95↗	16.87↗	16.36↗	16.81↗	16.73↗	16.58↗	16.27↗	16.23↗	15.46↗	15.4↗	15.18↗	15.4↗	14.75↗	14.3↗
乖離率	1.47%	1.96%	5.13%	2.32%	2.81%	3.74%	5.72%	5.98%	11.25%	11.69%	13.31%	11.69%	16.61%	20.28%
均線開始轉折價位	16.8	15.9	17.15	16.1	15.9	15.85	16.85	17.45	14.1	13.6	14.45	14.7	10.25	9.96

股價漲跌幅

	過去5年漲跌幅	2024	2023	2022	2021	2020	2019
達運	-17.03%	26.0%	52.0%	-45.0%	12.0%	-59.0%	-6.0%
0050	79.4%	15.9%	22.91%	-24.52%	19.43%	26.1%	28.41%
006201	86.22%	4.7%	31.93%	-36.89%	36.48%	24.12%	32.03%

皮氏F-Score 6/8

資產報酬率大於0%	連續兩季資產報酬率成長	來自營運之現金流量大於0	長期負債小於近兩季平均	流動比率大於近兩季平均	營業毛利率大於近兩季平均	總資產週轉率(次)大於近兩季平均	來自營運之營運現金流量大於稅後淨利
✔	✔	✔	✔	✔			✔

沒通過存股健檢5指標	2023	2022	2021	2020	2019
營業利益率	-1.56	-7.95	-6.29	-11.05	-2.63
ROE	1.24	1.36	-6.78	-11.83	-1.66
本業收入比	1259.09	-295.37	264.94	112.14	168.83
自由現金流量	26.42	-22.63	10.02	-2.39	2.51
利息保障倍數	0.61	9.59	-12.00	-36.03	-3.52