- 毛利率代表著產品的競爭優勢, 要和同一個產業做比較. 如果毛利率很低的話, 就要看公司的營收規模是否夠大
- 毛利率從谷底回升, 或許就是開始反轉的訊號
- 營益率代表著公司的經營效率
- 在不大幅舉債的前提下, ROE可以看出公司的經營品質
- 穩定或持續提升的毛利率和營益率十分重要, 要當心持續下滑的毛利率和營益率
- 本業收入比高的公司, 才容易預估財測, 值得花心力去研究
- 無形資產佔總資產比高的公司, 可能代表這家公司是透過併購來成長. 但如果佔比高的不合理, 則要當心
- 併購後有沒有發揮1+1>2, 營益率是一個很好的觀察指標
- 要檢視ROE上升或下滑的原因, 根據杜邦分析不外乎是利潤率, 營收, 財務槓桿的增減
- 租賃業要觀察延滯率(在銀行稱為逾放比率)的變化. 如果越來越多客戶拖延還錢(延滯率上升), 就代表接下來放款的錢也會變少(放款率下降)
| 營業毛利率 QoQ YoY | 營業利益率 QoQ YoY | 稅前淨利率 QoQ YoY | 稅後淨利率 QoQ YoY | 股東權益報酬率 QoQ YoY | 資產報酬率 QoQ YoY | 總資產周轉率 QoQ YoY | EBITDA利潤率 QoQ YoY | 財務槓桿 QoQ YoY | 本業收入比 QoQ YoY | 業外獲益比 QoQ YoY | 用人費用率 QoQ YoY | |||||||||||||||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 23Q4 (20) | 92.30 | 2.88 | 9.59 | -1.32 | -130.63 | 79.15 | -10.16 | -236.56 | 9.29 | -10.15 | -235.88 | 9.37 | -4.58 | -220.84 | 29.54 | -3.12 | -226.83 | 17.89 | 0.31 | -6.06 | -8.82 | -8.49 | -193.4 | 5.88 | 50.28 | 21.33 | -29.81 | 13.64 | -76.14 | -74.43 | 86.36 | 101.52 | 85.06 | 42.16 | 1.25 | -14.15 |
| 23Q3 (19) | 89.72 | -2.21 | 4.53 | 4.31 | -7.11 | 115.58 | 7.44 | 31.22 | 143.33 | 7.47 | 31.75 | 143.51 | 3.79 | -14.64 | 151.15 | 2.46 | -1.99 | 154.42 | 0.33 | -25.0 | 26.92 | 9.09 | 23.34 | 164.93 | 41.44 | -50.15 | -37.28 | 57.14 | -30.16 | -65.31 | 42.86 | 135.71 | 166.23 | 41.64 | 10.16 | -27.19 |
| 23Q2 (18) | 91.75 | 0.21 | 8.45 | 4.64 | 46.37 | 117.86 | 5.67 | 434.91 | 128.27 | 5.67 | 434.91 | 128.27 | 4.44 | 448.15 | 156.35 | 2.51 | 392.16 | 149.51 | 0.44 | 0.0 | 76.0 | 7.37 | 168.0 | 142.48 | 83.13 | 11.17 | 37.91 | 81.82 | -72.73 | -37.06 | 18.18 | 109.09 | 160.61 | 37.80 | 0.08 | -24.4 |
| 23Q1 (17) | 91.56 | 8.72 | 4.1 | 3.17 | 150.08 | 119.95 | 1.06 | 109.46 | 116.91 | 1.06 | 109.46 | 116.91 | 0.81 | 112.46 | 138.39 | 0.51 | 113.42 | 135.92 | 0.44 | 29.41 | 91.3 | 2.75 | 130.49 | 180.65 | 74.78 | 4.4 | 49.05 | 300.00 | 462.5 | 28.57 | -200.00 | -528.57 | -50.0 | 37.77 | -23.09 | -21.66 |
| 22Q4 (16) | 84.22 | -1.88 | -6.87 | -6.33 | 77.12 | -179.92 | -11.20 | 34.77 | -271.78 | -11.20 | 34.77 | -271.78 | -6.50 | 12.28 | -429.95 | -3.80 | 15.93 | -353.33 | 0.34 | 30.77 | 47.83 | -9.02 | 35.57 | -200.33 | 71.63 | 8.42 | 69.86 | 53.33 | -67.62 | -54.29 | 46.67 | 172.12 | 380.0 | 49.11 | -14.13 | 11.44 |
| 22Q3 (15) | 85.83 | 1.45 | 0 | -27.67 | -6.51 | 0 | -17.17 | 14.41 | 0 | -17.17 | 14.41 | 0 | -7.41 | 5.96 | 0 | -4.52 | 10.85 | 0 | 0.26 | 4.0 | 0 | -14.00 | 19.31 | 0 | 66.07 | 9.61 | 0 | 164.71 | 26.7 | 0 | -64.71 | -115.69 | 0 | 57.19 | 14.38 | 0 |
| 22Q2 (14) | 84.60 | -3.81 | 0 | -25.98 | -63.5 | 0 | -20.06 | -219.94 | 0 | -20.06 | -219.94 | 0 | -7.88 | -273.46 | 0 | -5.07 | -257.04 | 0 | 0.25 | 8.7 | 0 | -17.35 | -408.8 | 0 | 60.28 | 20.15 | 0 | 130.00 | -44.29 | 0 | -30.00 | 77.5 | 0 | 50.00 | 3.71 | 0 |
| 22Q1 (13) | 87.95 | -2.74 | 0 | -15.89 | -300.63 | 0 | -6.27 | -196.17 | 0 | -6.27 | -196.17 | 0 | -2.11 | -207.11 | 0 | -1.42 | -194.67 | 0 | 0.23 | 0.0 | 0 | -3.41 | -137.93 | 0 | 50.17 | 18.97 | 0 | 233.33 | 100.0 | 0 | -133.33 | -700.0 | 0 | 48.21 | 9.39 | 0 |
| 21Q4 (12) | 90.43 | 0 | 0 | 7.92 | 0 | 0 | 6.52 | 0 | 0 | 6.52 | 0 | 0 | 1.97 | 0 | 0 | 1.50 | 0 | 0 | 0.23 | 0 | 0 | 8.99 | 0 | 0 | 42.17 | 0 | 0 | 116.67 | 0 | 0 | -16.67 | 0 | 0 | 44.07 | 0 | 0 |
| 營業毛利率 YoY | 營業利益率 YoY | 折舊負擔比率 YoY | 稅前淨利率 YoY | 稅後淨利率 YoY | 股東權益報酬率 YoY | 資產報酬率 YoY | 總資產周轉率 YoY | EBITDA利潤率 YoY | 財務槓桿 YoY | 本業收入比 YoY | 業外獲益比 YoY | 無形資產佔總資產比 YoY | 用人費用率 YoY | |||||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2023 (10) | 91.37 | 6.89 | 2.57 | 0 | 1.43 | -40.08 | 0.65 | 0 | 0.66 | 0 | 1.48 | 0 | 1.05 | 0 | 1.42 | 31.48 | 2.33 | 0 | 50.28 | -29.81 | 400.00 | 200.0 | -300.00 | 0 | 3.24 | -34.65 | 39.92 | -21.82 |
| 2022 (9) | 85.48 | -4.17 | -18.03 | 0 | 2.38 | -39.05 | -13.67 | 0 | -13.67 | 0 | -22.94 | 0 | -14.60 | 0 | 1.08 | 66.15 | -10.95 | 0 | 71.63 | 69.86 | 133.33 | 50.62 | -31.58 | 0 | 4.95 | 1766.34 | 51.06 | -10.09 |
| 2021 (8) | 89.20 | 1.62 | -21.31 | 0 | 3.91 | -15.04 | -23.92 | 0 | -23.92 | 0 | -20.74 | 0 | -15.55 | 0 | 0.65 | 0 | -19.92 | 0 | 42.17 | 68.95 | 88.52 | 2.94 | 11.48 | -18.03 | 0.27 | 0 | 56.79 | -7.27 |
| 2020 (7) | 87.78 | 0 | -24.78 | 0 | 4.60 | 0 | -28.92 | 0 | -28.92 | 0 | 0.00 | 0 | 0.00 | 0 | 0.00 | 0 | -24.14 | 0 | 24.96 | 0 | 86.00 | 0 | 14.00 | 0 | 0.00 | 0 | 61.24 | 0 |
