- 毛利率代表著產品的競爭優勢, 要和同一個產業做比較. 如果毛利率很低的話, 就要看公司的營收規模是否夠大
- 毛利率從谷底回升, 或許就是開始反轉的訊號
- 營益率代表著公司的經營效率
- 在不大幅舉債的前提下, ROE可以看出公司的經營品質
- 穩定或持續提升的毛利率和營益率十分重要, 要當心持續下滑的毛利率和營益率
- 本業收入比高的公司, 才容易預估財測, 值得花心力去研究
- 無形資產佔總資產比高的公司, 可能代表這家公司是透過併購來成長. 但如果佔比高的不合理, 則要當心
- 併購後有沒有發揮1+1>2, 營益率是一個很好的觀察指標
- 要檢視ROE上升或下滑的原因, 根據杜邦分析不外乎是利潤率, 營收, 財務槓桿的增減
- 租賃業要觀察延滯率(在銀行稱為逾放比率)的變化. 如果越來越多客戶拖延還錢(延滯率上升), 就代表接下來放款的錢也會變少(放款率下降)
| 營業毛利率 QoQ YoY | 營業利益率 QoQ YoY | 稅前淨利率 QoQ YoY | 稅後淨利率 QoQ YoY | 股東權益報酬率 QoQ YoY | 資產報酬率 QoQ YoY | 總資產周轉率 QoQ YoY | EBITDA利潤率 QoQ YoY | 財務槓桿 QoQ YoY | 本業收入比 QoQ YoY | 業外獲益比 QoQ YoY | 用人費用率 QoQ YoY | |||||||||||||||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 23Q4 (20) | 42.25 | 4.32 | -3.87 | 19.28 | 30.45 | -6.5 | 13.93 | -54.83 | 204.58 | 10.30 | -57.8 | 162.16 | 1.63 | -58.52 | 144.9 | 1.34 | -55.48 | 150.95 | 0.13 | 8.33 | -18.75 | 19.05 | -47.2 | 296.59 | 24.81 | -7.94 | -34.47 | 140.00 | 191.05 | 191.39 | -37.14 | -171.57 | -114.67 | 0.00 | -100.0 | -100.0 |
| 23Q3 (19) | 40.50 | 0.95 | -12.56 | 14.78 | -7.16 | -48.98 | 30.84 | 59.05 | -15.65 | 24.41 | 52.56 | -15.3 | 3.93 | -28.8 | -47.11 | 3.01 | -25.68 | -44.05 | 0.12 | -52.0 | -36.84 | 36.08 | 48.48 | -9.0 | 26.95 | -33.75 | -23.11 | 48.10 | -41.15 | -39.04 | 51.90 | 184.08 | 154.3 | 34.43 | 3.55 | 35.82 |
| 23Q2 (18) | 40.12 | 0 | -1.16 | 15.92 | 0 | -29.09 | 19.39 | 0 | -25.88 | 16.00 | 0 | -25.86 | 5.52 | 0 | -41.89 | 4.05 | 0 | -39.19 | 0.25 | 0 | -19.35 | 24.30 | 0 | -17.46 | 40.68 | 0 | -8.77 | 81.73 | 0 | -5.02 | 18.27 | 0 | 30.93 | 33.25 | 0 | 16.42 |
| 營業毛利率 YoY | 營業利益率 YoY | 折舊負擔比率 YoY | 稅前淨利率 YoY | 稅後淨利率 YoY | 股東權益報酬率 YoY | 資產報酬率 YoY | 總資產周轉率 YoY | EBITDA利潤率 YoY | 財務槓桿 YoY | 本業收入比 YoY | 業外獲益比 YoY | 無形資產佔總資產比 YoY | 用人費用率 YoY | |||||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2023 (10) | 40.73 | -5.41 | 16.46 | -30.99 | 4.32 | 48.73 | 20.87 | 8.13 | 16.67 | 17.89 | 10.91 | -16.59 | 8.48 | -10.17 | 0.50 | -24.24 | 25.82 | 14.3 | 24.81 | -34.47 | 78.80 | -36.4 | 21.20 | 0 | 0.40 | -4.17 | 0.00 | 0 |
| 2022 (9) | 43.06 | 7.27 | 23.85 | 17.89 | 2.90 | 4.61 | 19.30 | -7.03 | 14.14 | -20.52 | 13.08 | -12.74 | 9.44 | -19.32 | 0.66 | 1.54 | 22.59 | -5.16 | 37.86 | -12.93 | 123.90 | 27.21 | -23.53 | 0 | 0.42 | 76.43 | 28.19 | -8.27 |
| 2021 (8) | 40.14 | -8.83 | 20.23 | -17.7 | 2.78 | 6.55 | 20.76 | -14.0 | 17.79 | -1.98 | 14.99 | 2.6 | 11.70 | -6.62 | 0.65 | -5.8 | 23.82 | -11.15 | 43.48 | 172.43 | 97.40 | -4.6 | 2.60 | 0 | 0.24 | 0 | 30.73 | 9.24 |
| 2020 (7) | 44.03 | 3.62 | 24.58 | 7.76 | 2.61 | -10.7 | 24.14 | 16.56 | 18.15 | 16.57 | 14.61 | 0 | 12.53 | 0 | 0.69 | 0 | 26.81 | 12.69 | 15.96 | -10.19 | 102.09 | -7.3 | -1.74 | 0 | 0.00 | 0 | 28.13 | -4.93 |
| 2019 (6) | 42.49 | 0 | 22.81 | 0 | 2.92 | 0 | 20.71 | 0 | 15.57 | 0 | 0.00 | 0 | 0.00 | 0 | 0.00 | 0 | 23.79 | 0 | 17.77 | 0 | 110.13 | 0 | -10.13 | 0 | 0.00 | 0 | 29.59 | 0 |
