州巧 3543 - 目標價 - 合理價

收盤價成交量 08-29 5日,月,季均量預估量	漲跌幅(%) 5,20日 60日 120日 240日	季預估EPS 明年預估EPS	本益比估值股價	ROE估值 Beta	雙因子排名盈餘估算	市值	董監持股比例董監設質比例	概念股產業	法說會除權息	集團
31.0 (-3.12%) 1476張 (-23.73%) 季線上 1878張 4736張 6146張 1476張 0.31倍	-1.27% -21.42% 51.59% 36.56% 37.78%		N/A N/A 31.0	N/A 0.83	984 N/A	微型股 27.67億	16.23% 0.0%	家居用品	2025-08-18 2025-06-02	上市

移動平均線 SMA

現價	5日	10日	20日	25日	45日	60日	120日	240日
31.0	31.72↘	32.33↘	34.5↘	35.25↘	31.39↗	28.55↗	23.93↗	23.35↗
乖離率	-2.27%	-4.11%	-10.14%	-12.06%	-1.24%	8.58%	29.54%	32.76%
均線開始轉折價位	31.4	35.45	39.45	36.4	20.2	20.45	22.7	22.5

台股市場估值	0050: 本益比 19.65, 預估本益比 16.6, 殖利率 2.37%, 預估殖利率 2.63% ; 006201: 本益比 37.84, 殖利率 2.62%
美股市場估值	SPY: 本益比 54.17, 預估本益比: 25.85 ; QQQ: 本益比 80.67, 預估本益比 35.15 ; SOXQ: 本益比 72.52, 預估本益比 25.92
心態面	資金管理(現金比例和部位大小) 盈虧比(3:1) 潛在報酬率(20%)
策略面
財務重點	三率衰退, EPS衰退一倍
基本面			技術面		籌碼面
現在,預估本益比(最低,平均,最高) 淨值比,每股淨值(最低,平均,最高)	N/A,N/A (N/A,N/A,N/A) 1.22,26.23 (0.63,0.77,0.9)		月K 周K 季線 (MA5 MA20 MA60 MA120 MA240)	布林帶寬(31.54% 帶寬大) 月線斜率-1.21	近2月趨勢圖大股東(%) 08-29 散戶(%) 總股東人數(%) 近2年趨勢圖	53.98←60.11(-6.13%) 14.75←7.0(7.75%), 16.52% 53.98←58.79(-4.81%) 14.75←6.46(8.29%), 128.14%	總股東人數 400張以上 10張以下總股東人數 400張以上 10張以下
			月K 周K 周K連續4周下跌	季線上		股東人數連續3周減少
			均線	布林軌道靠下軌(-3)
現金殖利率 (預估現金殖利率) 股票股利(總殖利率)	1.61%[113] (N/A) 0 (1.61%)		相對高點相對低點	42.35 (-26.8%) 25-07-31 14.7 (110.88%) 25-04-09
營收年,月增率,累計年增率(%) 營收	-16.15 8.44 5.99 2.64億(7月)	0.09 -7.15 10.49 2.43億(6月)	最近漲停日近期最高股價	25-07-30 42.35 (25-07-31) 多年新高	劵資比周轉率資增劵增劵償 08-29 20日融資使用率趨勢圖	18.22% 1.65% -4 -43 0 19.8%←21.47%(-1.67%)
本益比法目標價	N/A		日KD RSI MACD	1.16,8.33 look 41.96 -0.82	主力(1,5,10,20日) 籌碼集中度 08-29 近6日買賣	賣 ,賣 ,賣 ,賣 -19%,-10%,-3%,-2% 賣,賣,賣,買,賣,賣 (連2賣)
ROE 估值	N/A		周KD RSI MACD	51.8,58.69 60.03 1.03	前5買超是否有隔日沖 (要看該分點是否一進一出)
雙因子排名盈餘估算	984 N/A		月KD RSI MACD	58.95,67.31 59.88 1.16	投信(張) 08-29 20天持股趨勢圖當天成交比重	0.0%←0.0%(0%)	0 0.0%	2年趨勢圖	0.0%←0.0%(0%)
本益成長比總報酬本益比	N/A N/A		乖離率(%) 20日 60日 120日 240日	-10.14% 8.58% 29.54% 32.76%	外資(張) 08-29 20天持股趨勢圖當天成交比重	3.83%←1.13%(2.7%)	-142 (連5賣) 9.62%	2年趨勢圖	3.83%←0.5%(3.33%)
			周轉率(%) 單日 5日 20日	1.65% 8.23% 98.81%	自營商(張) 08-29 20天持股趨勢圖當天成交比重	0.25%←0.2%(0.05%)	1 0.07%	2年趨勢圖	0.25%←0.07%(0.18%)
合約負債(億) QoQ 合約負債(億) YoY		0.02←0.03 (-33.33%) Q2←Q1 第1降 0.02←0.13 (-84.62%) Q2←Q2
營收(億) QoQ 營收(億) YoY		8.22←8.9 (-7.64%) Q2←Q1 第1降 8.22←7.9 (+4.05%) Q2←Q2
營業利益(億) QoQ 營業利益(億) YoY		-0.3←-0.04 (-7.64%) Q2←Q1 第1降 -0.3←-0.17 (+4.05%) Q2←Q2
存貨(億) QoQ 存貨(億) YoY		2.08←2.58 (-19.38%) Q2←Q1 連2降 2.08←2.48 (-16.13%) Q2←Q2
偏多	存貨增加的是在製品或原物料, 且短期營收向上代表需求旺盛
偏多	存貨增加的是商品或製成品, 因報價未來可能回升而開始屯貨
偏空	存貨增加的是商品或製成品, 因為賣不出去而增加
收帳天數 QoQ 收帳天數 YoY		129.38←123.6 (+4.68%) Q2←Q1 第1升 129.38←130.06 (-0.52%) Q2←Q2
銷貨天數 QoQ 銷貨天數 YoY		29.44←31.51 (+4.68%) Q2←Q1 連2降 29.44←31.32 (-6.0%) Q2←Q2
資本支出(億) 近8季資本支出(億) 近8年
EPS QoQ EPS YoY		-0.51←0.09 (-666.67%) Q2←Q1 第1降 -0.51←-0.08 (+537.5%) Q2←Q2 5季新低
本業EPS QoQ 本業EPS YoY		-0.36←0.0 (0%) Q2←Q1 第1降 -0.36←-0.11 (+227.27%) Q2←Q2
毛利率 QoQ 毛利率 YoY		12.31←14.01 Q2←Q1 連2降 12.31←14.45 Q2←Q2
營益率 QoQ 營益率 YoY		-3.68←-0.44 Q2←Q1 第1降 -3.68←-2.18 Q2←Q2
淨利率 QoQ 淨利率 YoY		-6.87←0.1 Q2←Q1 第1降 -6.87←-1.89 Q2←Q2 18季新低
ROE QoQ ROE YoY		-2.12←0.03 Q2←Q1 第1降 -2.12←-0.5 Q2←Q2 18季新低
ROA QoQ ROA YoY		-1.39←0.05 Q2←Q1 第1降 -1.39←-0.3 Q2←Q2
思考十字	族群性、競爭、上下游	其它面向
	公司對上下游的議價權
	與競爭對手的比較優勢
	行業對潛在進入者的門檻
杜邦分析	公司靠什麼模式賺錢的(高利潤, 高周轉還是高槓桿)?
	高利潤模式的看其廣告投入, 研發投入, 產品定位, 差異化營銷
	高周轉模式的看其運轉管理能力, 渠道管控能力, 成本控制能力
	高槓桿模式的看其風險控制能力, 融資成本高低
申報轉讓	112/03/03 張振輝經理人一般交易 200張
公告	114/08/15 州巧8/18參加福邦證券舉辦之法說會 114/08/15 州巧本公司受邀參加福邦證券舉辦之法人說明會
新聞	114/08/18 州巧越南廠從光電轉伺服器機櫃　明年逐步放量 114/08/15 【公告】州巧受邀參加福邦證券舉辦之法人說明會 114/08/13 【公告】代子公司JOCHU TECHNOLOGY (VIETNAM) CO., LTD.總經理異動 114/08/13 【公告】代重要子公司Jochu Investment Ltd.董事會決議現金增資案。 114/08/13 【公告】代重要子公司JOCHU TECHNOLOGY (VIETNAM) CO., LTD.董事會決議現金增資案。 114/08/13 【公告】州巧擬透過Jochu Investment Ltd.參與越南子公司現金增資案 114/08/13 【公告】州巧董事會決議辦理現金增資發行普通股 114/08/13 【公告】州巧董事會決議發行國內第一次有擔保轉換公司債 114/08/13 【公告】代重要子公司PROSPERITY INVESTMENT HOLDING PTE. LTD董事會決議現金增資案。 114/08/13 【公告】(補充)州巧擬透過Jochu Investment Ltd.參與越南子公司現金增資案 114/08/13 【公告】州巧研發主管異動 114/08/13 【公告】州巧董事會通過114年上半年度合併財務報告 114/08/08 【公告】州巧 2025年7月合併營收2.64億元年增-16.15% 114/08/05 【公告】州巧114年上半年財務報告董事會召開日期 114/07/31 【台股7月風雲榜】上市20大飆股出爐！雷虎迎500億軍工商機飆漲6成南亞、台達電也入列 114/07/10 【公告】係因州巧有價證券於集中交易市場達公布注意交易資訊標準，故公布相關財務業務等重大訊息，以利投資人區別瞭解。 114/07/10 【公告】州巧 2025年6月合併營收2.43億元年增0.09% 114/06/10 【公告】州巧 2025年5月合併營收2.62億元年增-1.81% 114/05/09 【公告】州巧 2025年4月合併營收3.17億元年增12.98% 114/04/10 【公告】州巧 2025年3月合併營收3.22億元年增21.26%

每月營收

股息配發率近8年

合約負債近8季

合約負債近5年

成長能力近8季

成長能力近5年

財務比率近8季

財務比率近5年

收帳和銷貨天數近8季

收帳和銷貨天數近5年

存貨近8季

存貨銷售比

成本指標近8季

成本指標近5年

現金流量表近8季

現金流量表近5年

股數和每股盈餘近8季

股數和每股盈餘近5年

資產負債表近8季

資產負債表近5年

償債能力近5年

股價相對強度

	5日漲跌幅均量	10日漲跌幅均量	20日漲跌幅均量	60日漲跌幅均量	120日漲跌幅均量	240日漲跌幅均量
州巧	-1.27% 1878(-21.43%)	-12.55% 2824(-47.73%)	-21.42% 4736(-68.84%)	51.59% 6146(-75.98%)	36.56% 3153(-53.19%)	37.78% 1659(-11.07%)
加權指數	-0.18%	-1.02%	3.65%	11.21%	9.8%	14.89%

皮氏F-Score 3/8

資產報酬率大於0%	連續兩季資產報酬率成長	來自營運之現金流量大於0	長期負債小於近兩季平均	流動比率大於近兩季平均	營業毛利率大於近兩季平均	總資產週轉率(次)大於近兩季平均	來自營運之營運現金流量大於稅後淨利
		✔	✔				✔

沒通過存股健檢5指標	2024	2023	2022	2021	2020
營業利益率	-2.99	2.33	-1.66	0.07	1.16
ROE	-4.72	1.76	-1.88	5.83	-12.67
本業收入比	101.04	75.25	175.86	1.18	22.50
自由現金流量	0.65	-2.3	3.18	0.59	2.29
利息保障倍數	-12.85	10.96	-2.03	17.17	9.22