AI股票分析報告 - 楠梓電 (2316)

## 數據摘要

| 數據類別 | 指標名稱 | 最新一筆記錄日期 | 數值 |
|---|---|---|---|
| **基本面** | 每月營收 (億) | 2025/6 | 2.51 |
|  | 合約負債 (億) | 24Q1 (16) | 1.34 |
|  | EPS (元) | 25Q1 (20) | 1.46 |
|  | 毛利率 (%) | 25Q1 (20) | -1.65 |
|  | 營業利益率 (%) | 25Q1 (20) | -13.37 |
|  | 稅後淨利率 (%) | 25Q1 (20) | 30.51 |
| **技術面** | 股價 (元) | 2025-07-29 | 76.5 |
|  | 開盤價 (元) | 2025-07-29 | 72.4 |
|  | 最高價 (元) | 2025-07-29 | 76.5 |
|  | 最低價 (元) | 2025-07-29 | 71.5 |
|  | 成交量 (張) | 2025-07-29 | 29555 |
|  | SMA5 | 2025-07-29 | 69.98 |
|  | SMA20 | 2025-07-29 | 60.08 |
|  | SMA60 | 2025-07-29 | 49.74 |
|  | SMA120 | 2025-07-29 | 46.59 |
|  | SMA240 | 2025-07-29 | 47.95 |
|  | Upper (布林通道) | 2025-07-29 | 74.35 |
|  | Middle (布林通道) | 2025-07-29 | 60.08 |
|  | Lower (布林通道) | 2025-07-29 | 45.81 |
|  | SlowK (KD指標) | 2025-07-29 | 89.62 |
|  | SlowD (KD指標) | 2025-07-29 | 87.08 |
|  | MACD | 2025-07-29 | 5.78 |
|  | MACDSignal | 2025-07-29 | 4.68 |
|  | MACDHist | 2025-07-29 | 1.10 |
|  | 周轉率 (日) | 2025-07-29 | 16.18% |
|  | 當沖率 (%) | 2025-07-29 | 74.93 |
| **籌碼面** | 外資持股 (%) | 2025-07-29 | 26.3 |
|  | 投信持股 (%) | 2025-07-29 | 0.0 |
|  | 自營商持股 (%) | 2025-07-29 | 2.98 |
|  | 外資買賣超 (張) | 2025-07-29 | -1088 |
|  | 投信買賣超 (張) | 2025-07-29 | 0 |
|  | 自營商買賣超 (張) | 2025-07-29 | 1098 |
|  | 融資餘額 (張) | 2025-07-29 | 8602 |
|  | 融券餘額 (張) | 2025-07-29 | 1229 |
|  | 融資使用率 (%) | 2025-07-29 | 18.83 |
|  | 劵資比 (%) | 2025-07-29 | 14.29% |

## 楠梓電 (2316) 股票分析報告

### 產業概覽

楠梓電 (2316) 主要從事印刷電路板 (PCB) 之製造與銷售，產品應用廣泛，涵蓋電腦及其附屬、通訊、消費性電子及汽車電子等領域。

### 基本面分析

楠梓電近期的營收表現呈現波動。雖然 2025 年第一季的 EPS (1.46元) 和毛利率 (-1.65%) 相較於前一年同期有所提升，但營業利益率 (-13.37%) 和稅後淨利率 (30.51%) 則顯示出公司在獲利能力上仍有改善空間。合約負債在 24Q1 (16) 為 1.34 億，雖然環比有所下降，但同比仍在減少，這可能反映了部分訂單的交付或合約狀況的變化。整體而言，公司在營收成長的同時，如何提升獲利能力是值得關注的重點。

### 技術面分析

**趨勢與均線：**
從日線技術指標來看，楠梓電的股價目前處於 2025-07-29 的 76.5 元。觀察均線，SMA5 (69.98) 位於 SMA20 (60.08)、SMA60 (49.74)、SMA120 (46.59) 和 SMA240 (47.95) 之上，顯示短期均線呈現多頭排列，短期趨勢偏強。然而，股價正挑戰布林通道的上軌 (74.35)，若能有效突破並站穩，則有望延續上漲動能；反之，則可能面臨回檔壓力。

**動能指標：**
KD 指標的 SlowK (89.62) 和 SlowD (87.08) 皆處於超買區，且進入鈍化階段，這可能意味著股價短線上漲動能強勁，但同時也存在拉回修正的風險。MACD 指標的 MACD (5.78)、MACDSignal (4.68) 和 MACDHist (1.10) 皆為正值，且 MACD 柱狀圖顯示為正，表明目前技術面呈現多頭排列，上漲動能仍較為明顯。

**當沖與周轉率：**
當沖率在 2025-07-29 為 74.93%，顯示市場對該股票的當沖交易相當活躍。日周轉率 (16.18%)、5日周轉率 (60.94%) 和 20日周轉率 (149.91%) 均顯示股價的活躍度，尤其 5 日及 20 日周轉率處於相對高位，可能暗示有較大的籌碼交換或資金關注。

**結論：**
楠梓電在技術面上，短期趨勢偏多，但 KD 指標的超買鈍化需留意回檔風險。MACD 仍處於多頭訊號，量價配合上需持續觀察。高當沖率和周轉率顯示市場對其關注度高。

### 籌碼面分析

**三大法人動向：**
根據 2025-07-29 的數據，外資持股 (%) 為 26.3 (-0.59)，顯示外資近期有小幅賣超。投信持股 (%) 為 0.0 (0.0)，投信未見明顯佈局。自營商持股 (%) 為 2.98 (+0.6)，自營商近期有買盤。外資買賣超為 -1088 張，投信買賣超為 0 張，自營商買賣超為 1098 張。法人籌碼整體呈現外資小幅減碼、自營商加碼的態勢。

**散戶與槓桿指標：**
融資餘額在 2025-07-29 為 8602 張，融券餘額為 1229 張，劵資比為 14.29%。融資使用率為 18.83%，顯示散戶的槓桿水位處於中等偏高水平。近期融資餘額呈現增加趨勢，而融券餘額波動較大，但整體而言，散戶籌碼相對積極。

**多空方力道：**
技術面上，KD 指標的超買鈍化和 MACD 的多頭排列透露出市場的多方力道仍存，但超買訊號需警惕空方反撲。籌碼面上，外資小幅減碼，而自營商加碼，散戶融資水位偏高，這些因素交織影響多空力道。

**結論：**
楠梓電的籌碼面顯示，外資有獲利了結的跡象，但自營商的買盤及散戶積極的融資行為，在一定程度上提供了支撐。需持續關注法人動向和市場情緒對股價的影響。

### 綜合分析與展望

**利多因素：**

*   **技術面強勢：** 短期均線呈現多頭排列，股價挑戰上軌，MACD 指標仍為多頭訊號。
*   **市場關注度高：** 高當沖率和周轉率顯示該股票受到市場的關注。
*   **基本面部分改善：** 2025 年第一季 EPS 和毛利率較去年同期有所提升。

**利空因素：**

*   **KD 指標超買鈍化：** 存在技術性拉回的風險。
*   **外資小幅賣超：** 顯示部分法人有獲利了結的意圖。
*   **營業利益率和稅後淨利率待提升：** 獲利能力仍有進一步改善的空間。

**潛在風險：**

*   **整體市場風險：** 若大盤出現系統性風險，楠梓電的股價亦可能受到影響。
*   **產業景氣波動：** PCB 產業受下游終端產品需求影響，若電子產品需求放緩，可能影響楠梓電的營運。
*   **競爭壓力：** PCB 產業競爭激烈，公司需持續投入研發與製程改善以維持競爭力。

**未來展望：**
楠梓電在技術面和籌碼面上均顯示出一定的上漲動能，特別是短期均線的多頭格局。然而，KD 指標的超買訊號是潛在的短線風險點，投資人應謹慎看待。若公司能持續改善獲利能力，並在主力產品應用領域取得更多市場份額，配合外部市場資金的青睞，則股價有望挑戰更高位置。後續需密切關注公司基本面的改善情況，以及法人籌碼的變化。

### 免責聲明

本報告僅為 AI 根據所提供的數據進行的分析，不構成任何投資建議。投資者應自行判斷，並對其投資決策負責。由於市場數據的變動性，本報告中的所有數據均可能隨時更新，投資者應參考最新的公開資訊。投資有風險，入市需謹慎。