研通 6229 - 目標價 - 合理價

收盤價成交量 09-18 5日,月,季均量(報價延遅30分) 均線 5 10 17 20 45 60 預估量	漲跌幅(%) 5,20日 60日 120日 240日	季預估EPS 明年預估EPS	本益比估值股價	ROE估值 Beta	DCF估值盈餘估算	股本市值	董監持股比例董監設質比例	概念股產業	法說會除權息	符合策略數目	集團
33.4 (-2.05%) 95張 (+10.55%) 123張 207張 576張季線下 ↗33.22 ↘32.5 ↘33.39 ↘33.53 ↘34.62 ↘36.65 95張 0.46倍	3.89% -1.04% -20.1% 5.53% 28.21%		21.07 (-36.93%) 33.4	N/A 1.29	N/A N/A	3.56億 11.90億	9.66% 0.0%	IC設計	2024-07-18	0

台股時光機			如果回到那一天，你會做出不一樣的決定嗎?

台股市場估值	0050: 本益比 23.58, 預估本益比 16.51, 殖利率 2.31%, 預估殖利率 2.81% ; 006201: 本益比 39.98, 殖利率 2.52%
美股市場估值	SPY: 本益比 36.93, 預估本益比: 26.34 ; QQQ: 本益比 42.66, 預估本益比 30.21 ; SOXQ: 本益比 47.16, 預估本益比 28.28
心態面	資金管理(現金比例和部位大小) 盈虧比(3:1) 潛在報酬率(20%) 大漲大跌莫驚慌，靜下心來看估值、線型、籌碼和產業前景 [世界太快, 心則慢]
基本面偏多 0 偏空 0			技術面偏多 0 偏空 0		籌碼面偏多 0 偏空 0
現在,預估本益比 (最低,平均,最高)	36.3,N/A (12.78,22.98,33.19)		月K 周K 季線 (MA5 MA17 MA45 MA104 MA269)	布林帶寬(16.45%) 月線斜率-0.15	大股東(%) 09-13 散戶(%) 近2年趨勢圖	30.51←34.86(-12.48%) 28.32←29.48(-3.93%)	總股東人數 400張以上 10張以下 100張 200張 400 張 1000 張
偏多	預估本益比低於平均或最低本益比		月K 周K	季線
偏空	預估本益比高於最高本益比		均線支撐壓力	布林軌道多空	偏空	股東人數持續增加且周KD底底低
現金殖利率 (預估現金殖利率) 股票股利(總殖利率)	1.5%[112] (N/A) 0 (1.5%)		相對高點相對低點	49.8 (-32.93%) 21-11-18 22.15 (50.79%) 22-10-13	厲害分點成交比重	N/A
偏多	現金殖利率大於5%				偏多	厲害分點買進
					偏空	厲害分點賣出
營收年,月增率,累計年增率(%) 營收	67.64 18.46 52.72 1.65億(8月)	23.51 -18.24 50.36 1.39億(7月)	最近漲停日近期最高股價	24-05-22 34.7 (24-09-18) 9日新高	劵資比周轉率資增劵增劵償 09-18 20日融資使用率趨勢圖	0.21% 0.27% 4 0 0 36.85%←37.62%(-2.05%)
偏多	營收年月增率成長、短突破長、創新高		偏多	最近曾經漲停	偏多	主力融資
偏空	營收年月增率衰退、短跌破長		偏多	近期股價創新高	偏空	散戶融資
本益比法目標價	N/A		日RSI KD 壓力支撐 MACD	47.6 58.43,61.06 33.7,32.05 0.23	主力(1,5,10,20日) 籌碼集中度 09-18 近6日買賣	賣 ,買 ,賣 ,賣 -13%,6%,-4%,-3% 賣,賣,買,買,買,賣 (連3買轉賣)
偏多	低於估值				偏多	主力投信買
偏空	高於估值				偏空	主力投信賣
ROE 估值	N/A		周RSI KD 壓力支撐 MACD	45.03 26.74,24.03 up 36.4,33.35 -0.93	前5買超是否有隔日沖 (要看該分點是否一進一出)
偏多	低於估值		偏多	周KD黃金交叉
					偏空	隔日沖鎖漲停
DCF 盈餘估算	N/A N/A		月RSI KD 壓力支撐 MACD	50.76 38.98,43.54 46.0,33.35 0.15	投信(張) 09-18 20天持股趨勢圖當天成交比重	0.0%←0.0%(0%)	0 0.0%
偏多	低於估值		偏多	月KD黃金交叉	偏多	投信連買 (持股比例低於2.5%)
					偏空	投信連賣
淨值比,每股淨值 (最低,平均,最高)	1.8,18.56 (1.01,1.46,1.91)		乖離率(%) 20日 60日 120日 240日	-0.39% -8.87% -8.97% -0.36%	外資(張) 09-18 20天持股趨勢圖當天成交比重	7.14%←7.8%(-8.46%)	-19 (連2賣) 20.0%
偏多	等於或低於最低淨值比		偏多	月線負乖離15%	偏多	外資連買
					偏空	外資連賣
本益成長比總報酬本益比	N/A N/A		周轉率(%) 單日 5日 20日	0.27% 1.73% 11.66%	自營商(張) 09-18 20天持股趨勢圖當天成交比重	1.72%←1.8%(-4.44%)	0 0.0%
偏多	本益成長比小於0.75
偏多	總報酬本益比大於1.6
合約負債(億) QoQ 合約負債(億) YoY		0.32←0.3 (+6.67%) Q2←Q1 連3升 0.32←0.29 (+10.34%) Q2←Q2
偏多	合約負債增加
偏空	合約負債持續減少
營收(億) QoQ 營收(億) YoY		5.42←2.49 (+117.67%) Q2←Q1 第1升 5.42←2.84 (+90.85%) Q2←Q2
偏多	營收增加
偏空	營收持續減少
營業利益(億) QoQ 營業利益(億) YoY		0.11←-0.15 (+117.67%) Q2←Q1 第1升 0.11←-0.11 (+90.85%) Q2←Q2
偏多	營業利益增加
偏空	營業利益持續減少
存貨(億) QoQ 存貨(億) YoY		0.87←1.21 (-28.1%) Q2←Q1 第1降 0.87←1.12 (-22.32%) Q2←Q2
偏多	存貨增加的是在製品或原物料, 且短期營收向上代表需求旺盛
偏多	存貨增加的是商品或製成品, 因報價未來可能回升而開始屯貨
偏空	存貨增加的是商品或製成品, 因為賣不出去而增加
收帳天數 QoQ 收帳天數 YoY		58.24←116.74 (-50.11%) Q2←Q1 第1降 58.24←86.3 (-32.51%) Q2←Q2
偏多	天數持續下降
偏空	天數持續上升
銷貨天數 QoQ 銷貨天數 YoY		19.97←39.98 (-50.11%) Q2←Q1 第1降 19.97←48.31 (-58.66%) Q2←Q2
偏多	天數持續下降
偏空	天數持續上升
資本支出(億) 近8季資本支出(億) 近8年
偏多	資本支出持續增加
EPS QoQ EPS YoY		0.43←0.01 (+4200.0%) Q2←Q1 第1升 0.43←-0.03 (-1533.33%) Q2←Q2 6季新高
偏多	EPS增加
偏空	EPS持續減少
本業EPS QoQ 本業EPS YoY		0.14←-0.47 (+129.79%) Q2←Q1 第1升 0.14←-0.33 (-142.42%) Q2←Q2
偏多	本業EPS增加
偏空	本業EPS持續減少
毛利率 QoQ 毛利率 YoY		12.53←16.04 Q2←Q1 連2降 12.53←15.84 Q2←Q2 多季新低
偏多	毛利率增加(從谷底反轉)
偏空	毛利率持續減少
營益率 QoQ 營益率 YoY		2.03←-6.11 Q2←Q1 第1升 2.03←-4.04 Q2←Q2
偏多	營益率增加
偏空	營益率持續減少
淨利率 QoQ 淨利率 YoY		2.85←0.11 Q2←Q1 第1升 2.85←-0.35 Q2←Q2
ROE QoQ ROE YoY		2.34←0.04 Q2←Q1 第1升 2.34←-0.16 Q2←Q2 6季新高
偏多	ROE穩定或持續增加
ROA QoQ ROA YoY		1.22←0.13 Q2←Q1 第1升 1.22←0.01 Q2←Q2
偏多	ROA穩定或持續增加
思考十字	族群性、競爭、上下游	其它面向
	公司對上下游的議價權
	與競爭對手的比較優勢
	行業對潛在進入者的門檻
杜邦分析	公司靠什麼模式賺錢的(高利潤, 高周轉還是高槓桿)?
	高利潤模式的看其廣告投入, 研發投入, 產品定位, 差異化營銷
	高周轉模式的看其運轉管理能力, 渠道管控能力, 成本控制能力
	高槓桿模式的看其風險控制能力, 融資成本高低
申報轉讓	111/03/25 黃正華董事一般交易 200張
公告	113/09/12 研通：匯杰通電子(深圳)資金貸與卓僑科技深圳1352萬元(補公告)
新聞	113/08/09 【公告】研通 2024年7月合併營收1.39億元年增23.51% 113/08/08 【公告】補正研通112年度股東會年報部分內容 113/07/31 【公告】研通113年第二季財務報告董事會召開日期 113/07/10 【公告】研通 2024年6月合併營收1.7億元年增59.93% 113/06/20 【公告】研通訂定現金股利分派基準日等事宜 113/06/20 【公告】研通113年度股東常會重要決議 113/06/20 【公告】研通113年06月20日股東會改選獨立董事情形 113/06/20 【公告】研通全面改選董事且異動達三分之一以上 113/06/20 【公告】研通董事會推選許劍郎先生續任董事長。 113/06/07 【公告】研通 2024年5月合併營收1.88億元年增90.71% 113/05/10 營收速報 - 研通(6229)4月營收1.84億元年增率高達133.69％ 113/05/10 【公告】研通 2024年4月合併營收1.84億元年增133.69% 113/05/09 【公告】研通連任達三屆獨立董事繼續提名擔任獨立董事之說明 113/04/30 【公告】研通113年第一季財務報告董事會召開日期 113/04/10 【公告】研通 2024年3月合併營收1.1億元年增24.32% 113/03/14 【公告】研通董事會決議以私募方式辦理現金增資發行普通股案 113/03/14 【公告】研通董事會決議召開一一三年股東常會 113/03/14 【公告】研通董事會通過112年度員工及董事酬勞金額及發放方式 113/03/14 【公告】研通董事會決議股利分派 113/03/08 【公告】研通 2024年2月合併營收4274萬元年增-42.97%

每月營收

股息配發率近8年

合約負債近8季

合約負債近5年

成長能力近8季

成長能力近5年

財務比率近8季

財務比率近5年

收帳和銷貨天數近8季

收帳和銷貨天數近5年

存貨近8季

存貨銷售比

成本指標近8季

成本指標近5年

現金流量表近8季

現金流量表近5年

股數和每股盈餘近8季

股數和每股盈餘近5年

資產負債表近8季

資產負債表近5年

償債能力近5年

股價相對強度

	5日漲跌幅均量	10日漲跌幅均量	20日漲跌幅均量	60日漲跌幅均量	120日漲跌幅均量	240日漲跌幅均量
研通	3.89% 123(-22.32%)	4.21% 128(-25.64%)	-1.04% 207(-53.93%)	-20.1% 576(-83.4%)	5.53% 820(-88.35%)	28.21% 871(-89.02%)
加權指數	3.08%	2.78%	-2.51%	-4.97%	7.71%	32.64%

移動平均線 SMA

現價	3日	5日	10日	17日	20日	25日	45日	60日	100日	104日	120日	200日	240日	269日
33.4	33.77↗	33.22↗	32.5↘	33.39↘	33.53↘	33.57↗	34.62↘	36.65↘	37.4↘	37.23→	36.69↗	34.86↗	33.52↗	32.69↗
乖離率	-1.1%	0.54%	2.77%	0.03%	-0.39%	-0.51%	-3.52%	-8.87%	-10.7%	-10.29%	-8.97%	-4.19%	-0.36%	2.17%
均線開始轉折價位	32.65	31.4	33.9	35.0	34.4	32.45	43.75	42.15	35.0	34.4	32.25	28.15	26.05	26.5

股價漲跌幅

	過去5年漲跌幅	2024	2023	2022	2021	2020	2019
研通	126.42%	22.0%	14.0%	-45.0%	38.0%	108.0%	27.0%
0050	79.4%	32.51%	22.91%	-24.52%	19.43%	26.1%	28.41%
006201	86.22%	19.78%	31.93%	-36.89%	36.48%	24.12%	32.03%

皮氏F-Score 6/8

資產報酬率大於0%	連續兩季資產報酬率成長	來自營運之現金流量大於0	長期負債小於近兩季平均	流動比率大於近兩季平均	營業毛利率大於近兩季平均	總資產週轉率(次)大於近兩季平均	來自營運之營運現金流量大於稅後淨利
✔	✔	✔	✔			✔	✔

沒通過存股健檢5指標	2023	2022	2021	2020	2019
營業利益率	-2.52	1.95	6.33	2.52	1.24
ROE	0.3	11.65	26.92	9.87	4.37
本業收入比	0.00	31.96	63.51	86.27	67.86
自由現金流量	0.64	0.17	-1.28	0.02	0.45
利息保障倍數	1.05	18.27	82.30	28.55	10.70