天良 4127 - 成長能力 - 財務分析

理想的成長型公司, 本業EPS的成長幅度會大於營收的成長幅度
營收到某個數字後, 本業EPS呈現不成比例的增加, 有可能是規模經濟的效應
如果是有淡旺季的公司, 是否有淡季不淡, 旺季更旺的情況
漲很多的股票要留意 EPS 較上季是否有大幅衰退的情況
如果EPS衰退，要觀察同業是不是有一樣的狀況
要留意增資減資和公司債對股本及EPS的影響

成長能力-近20季

	加權平均股數 QoQ YoY	EPS QoQ YoY			本業EPS QoQ YoY			累計EPS QoQ YoY			營收 QoQ YoY			毛利率(%) QoQ YoY			營業利益 QoQ YoY			稅後淨利 QoQ YoY			稅前淨利率(%) QoQ YoY			稅後淨利率(%) QoQ YoY			兩季平均(YOY)營收成長率(%)	兩季平均(YOY)EPS成長率(%)	兩季平均(YOY)本業EPS成長率(%)
23Q4 (20)	46	0.16	633.33	-52.94	0.17	950.0	-48.48	0.39	69.57	-70.0	1.17	8.33	-12.69	65.78	10.74	1.29	0.09	1000.0	-43.75	0.07	800.0	-53.33	7.16	587.07	-38.96	6.18	564.66	-46.54	3.25	254.17	415.91
23Q3 (19)	46	-0.03	-125.0	-115.0	-0.02	-118.18	-111.76	0.23	-11.54	-76.04	1.08	-1.82	-11.48	59.40	-8.57	-5.4	-0.01	-116.67	-114.29	-0.01	-120.0	-111.11	-1.47	-126.34	-120.5	-1.33	-126.76	-117.85	-6.91	-69.64	-72.43
23Q2 (18)	46	0.12	-14.29	-45.45	0.11	-26.67	-54.17	0.26	85.71	-65.79	1.1	-12.0	-11.29	64.97	10.34	-0.6	0.06	0.0	-40.0	0.05	-16.67	-50.0	5.58	26.53	-29.28	4.97	-4.24	-38.79	-9.36	-36.55	-40.61
23Q1 (17)	46	0.14	-58.82	-74.07	0.15	-54.55	-71.15	0.14	-89.23	-74.07	1.25	-6.72	-16.11	58.88	-9.33	-4.82	0.06	-62.5	-76.0	0.06	-60.0	-76.0	4.41	-62.4	-73.81	5.19	-55.1	-68.87	1.56	5.59	19.79
22Q4 (16)	46	0.34	70.0	-40.35	0.33	94.12	-38.89	1.30	35.42	27.45	1.34	9.84	-17.79	64.94	3.42	5.65	0.16	128.57	-40.74	0.15	66.67	-42.31	11.73	63.6	-30.18	11.56	55.17	-27.3	4.12	30.45	32.48
22Q3 (15)	46	0.20	-9.09	-55.56	0.17	-29.17	-58.54	0.96	26.32	113.33	1.22	-1.61	-23.27	62.79	-3.93	7.41	0.07	-30.0	-63.16	0.09	-10.0	-57.14	7.17	-9.13	-44.63	7.45	-8.25	-42.74	-9.20	-34.17	-41.51
22Q2 (14)	46	0.22	-59.26	-15.38	0.24	-53.85	20.0	0.76	40.74	0	1.24	-16.78	-8.82	65.36	5.66	8.43	0.1	-60.0	0.0	0.1	-60.0	-16.67	7.89	-53.15	-16.6	8.12	-51.29	-7.41	-12.69	-32.26	-28.78
22Q1 (13)	46	0.54	-5.26	307.69	0.52	-3.7	300.0	0.54	-47.06	307.69	1.49	-8.59	31.86	61.86	0.63	11.04	0.25	-7.41	308.33	0.25	-3.85	308.33	16.84	0.24	256.8	16.67	4.84	257.12	-3.04	10.71	14.01
21Q4 (12)	46	0.57	26.67	296.55	0.54	31.71	292.86	1.02	126.67	190.27	1.63	2.52	48.18	61.47	5.15	7.65	0.27	42.11	280.0	0.26	23.81	300.0	16.80	29.73	231.05	15.90	22.21	231.73	9.71	49.88	68.36
21Q3 (11)	46	0.45	73.08	212.5	0.41	105.0	205.13	0.45	0	153.57	1.59	16.91	65.62	58.46	-3.02	-5.22	0.19	90.0	211.76	0.21	75.0	216.67	12.95	36.89	173.25	13.01	48.35	168.58	18.63	136.54	140.96
21Q2 (10)	46	0.26	200.0	166.67	0.20	176.92	143.48	0.00	100.0	100.0	1.36	20.35	30.77	60.28	8.2	6.84	0.1	183.33	152.63	0.12	200.0	166.67	9.46	188.08	160.64	8.77	182.66	150.55	11.54	105.17	92.03
21Q1 (9)	46	-0.26	10.34	-420.0	-0.26	7.14	-1200.0	-0.26	76.99	-420.0	1.13	2.73	-6.61	55.71	-2.43	-5.32	-0.12	20.0	0	-0.12	7.69	-500.0	-10.74	16.22	-913.21	-10.61	12.1	-516.86	8.65	18.92	17.68
20Q4 (8)	46	-0.29	27.5	-203.57	-0.28	28.21	-200.0	-1.13	-34.52	-10.78	1.1	14.58	-16.03	57.10	-7.43	-5.68	-0.15	11.76	-225.0	-0.13	27.78	-200.0	-12.82	27.49	-239.35	-12.07	36.37	-225.08	3.44	12.47	21.71
20Q3 (7)	46	-0.40	-2.56	27.27	-0.39	15.22	27.78	-0.84	-90.91	35.38	0.96	-7.69	1.05	61.68	9.32	4.61	-0.17	10.53	10.53	-0.18	0.0	28.0	-17.68	-13.33	10.39	-18.97	-9.34	28.36	-10.87	-341.28	-1092.39
20Q2 (6)	46	-0.39	-680.0	-11.43	-0.46	-2200.0	-17.95	-0.44	-780.0	41.33	1.04	-14.05	5.05	56.42	-4.11	-9.32	-0.19	0	-5.56	-0.18	-800.0	-12.5	-15.60	-1371.7	4.06	-17.35	-908.72	-7.63	-10.84	-398.93	-1153.57
20Q1 (5)	46	-0.05	-117.86	87.5	-0.02	-107.14	94.87	-0.05	95.1	87.5	1.21	-7.63	9.01	58.84	-2.81	5.43	0	-100.0	100.0	-0.02	-115.38	88.89	-1.06	-111.52	93.79	-1.72	-117.82	89.57	-	-	0.00
19Q4 (4)	46	0.28	150.91	0.0	0.28	151.85	0.0	-1.02	21.54	0.0	1.31	37.89	0.0	60.54	2.68	0.0	0.12	163.16	0.0	0.13	152.0	0.0	9.20	146.63	0.0	9.65	136.44	0.0	-	-	0.00
19Q3 (3)	46	-0.55	-57.14	0.0	-0.54	-38.46	0.0	-1.30	-73.33	0.0	0.95	-4.04	0.0	58.96	-5.24	0.0	-0.19	-5.56	0.0	-0.25	-56.25	0.0	-19.73	-21.34	0.0	-26.48	-64.27	0.0	-	-	0.00
19Q2 (2)	46	-0.35	12.5	0.0	-0.39	0.0	0.0	-0.75	-87.5	0.0	0.99	-10.81	0.0	62.22	11.49	0.0	-0.18	5.26	0.0	-0.16	11.11	0.0	-16.26	4.69	0.0	-16.12	2.24	0.0	-	-	0.00
19Q1 (1)	46	-0.40	0.0	0.0	-0.39	0.0	0.0	-0.40	0.0	0.0	1.11	0.0	0.0	55.81	0.0	0.0	-0.19	0.0	0.0	-0.18	0.0	0.0	-17.06	0.0	0.0	-16.49	0.0	0.0	-	-	0.00

年/月	營收	月增率(%)	去年同期年增率(%)	累計營收	累計營收年增率(%)	近三月累計營收	存貨銷售比	備註(年增率變動50%需說明原因)
2024/3	0.27	-15.07	-32.5	1.13	-7.63	1.13	N/A	-
2024/2	0.31	-43.17	-8.26	0.86	4.17	1.23	N/A	-
2024/1	0.55	50.06	12.87	0.55	12.87	1.28	N/A	-
2023/12	0.37	1.08	-13.2	4.58	-13.94	1.18	0.64	-
2023/11	0.36	-19.79	-30.72	4.21	-14.01	1.17	0.65	-
2023/10	0.45	29.11	8.04	3.85	-12.01	1.16	0.65	-
2023/9	0.35	-2.33	-4.66	3.4	-14.13	1.07	0.79	-
2023/8	0.36	-1.16	-23.24	3.05	-15.1	1.13	0.75	-
2023/7	0.36	-10.89	-4.02	2.69	-13.88	1.16	0.73	-
2023/6	0.41	5.31	0.41	2.33	-15.24	1.11	0.87	-
2023/5	0.39	23.73	-0.62	1.92	-17.95	1.09	0.88	-
2023/4	0.31	-20.55	-28.37	1.53	-21.41	1.05	0.92	-
2023/3	0.39	15.42	-15.84	1.22	-19.4	1.22	0.84	-
2023/2	0.34	-30.08	-24.47	0.83	-20.99	1.25	0.82	-
2023/1	0.49	15.39	-18.36	0.49	-18.36	1.43	0.72	-
2022/12	0.42	-19.32	-8.37	5.32	-6.56	1.36	0.7	-
2022/11	0.52	25.09	-8.19	4.9	-6.4	1.31	0.73	-
2022/10	0.42	13.92	-29.48	4.38	-6.18	1.25	0.76	-
2022/9	0.37	-21.36	-29.31	3.96	-2.78	1.21	0.8	-
2022/8	0.47	23.58	-17.14	3.59	1.09	1.25	0.78	-
2022/7	0.38	-6.77	-23.2	3.12	4.53	1.17	0.83	-
2022/6	0.41	4.23	-33.33	2.75	10.0	1.23	0.69	-
2022/5	0.39	-10.82	3.69	2.34	23.96	1.29	0.66	-
2022/4	0.44	-6.66	10.62	1.95	28.99	1.36	0.63	-
2022/3	0.47	3.58	5.86	1.52	35.47	1.52	0.44	-
2022/2	0.45	-24.42	81.04	1.05	54.77	1.51	0.44	本公司提升免疫力產品，受疫情影響銷量增加，及代理巿場熱門石墨烯商品，導致營收增加。
2022/1	0.6	29.5	39.47	0.6	39.47	1.63	0.41	-
2021/12	0.46	-19.16	4.28	5.7	32.89	1.62	0.38	-
2021/11	0.57	-3.9	59.44	5.24	36.18	1.68	0.36	防疫期間新品上市與提升免疫產品銷量增加，導致營收較去年同期增加
2021/10	0.59	14.18	86.36	4.67	33.79	1.68	0.36	防疫期間新品上市與提升免疫產品銷量增加，導致營收較去年同期增加
2021/9	0.52	-7.82	73.31	4.07	28.51	1.58	0.41	防疫期間消費者透過電視、網路購物比重提高，及新品上市與提升免疫產品銷量增加，導致營收較去年同期增加
2021/8	0.56	14.55	84.73	3.55	23.82	1.66	0.38	防疫期間消費者透過電視、網路購物比重提高，及新品上市，導致營收較去年同期增加
2021/7	0.49	-19.07	54.59	2.99	16.57	1.48	0.43	受疫情影響，提升免疫產品銷量大幅增加。
2021/6	0.61	62.11	92.64	2.5	11.18	1.38	0.45	受疫情影響，防疫產品銷量大幅增加。
2021/5	0.38	-4.85	-1.63	1.89	-2.14	1.21	0.51	-
2021/4	0.39	-10.68	10.09	1.51	-2.26	1.09	0.57	-
2021/3	0.44	77.15	21.23	1.12	-5.98	1.12	0.46	-
2021/2	0.25	-41.77	-38.71	0.68	-17.99	1.12	0.46	-
2021/1	0.43	-3.17	2.11	0.43	2.11	1.23	0.42	-
2020/12	0.44	23.59	-15.42	4.29	-1.35	1.12	0.47	-
2020/11	0.36	12.31	-15.3	3.85	0.56	0.98	0.54	-
2020/10	0.32	6.19	-20.19	3.49	2.53	0.92	0.57	-
2020/9	0.3	-1.75	2.99	3.17	5.55	0.92	0.58	-
2020/8	0.31	-4.13	22.17	2.87	5.83	0.94	0.57	-
2020/7	0.32	0.84	-15.81	2.56	4.17	1.02	0.53	-
2020/6	0.32	-17.22	4.15	2.25	7.79	1.06	0.51	-
2020/5	0.38	6.48	-2.3	1.93	8.42	1.1	0.49	-
2020/4	0.36	-1.64	13.89	1.55	11.43	1.13	0.48	-
2020/3	0.36	-10.44	16.75	1.19	10.71	1.19	0.53	-
2020/2	0.41	-2.98	49.68	0.83	8.24	1.35	0.47	-
2020/1	0.42	-19.8	-14.67	0.42	-14.67	1.36	0.46	-
2019/12	0.52	23.76	50.18	4.35	-18.44	1.34	0.43	新品上市,致本月銷售金額增加。
2019/11	0.42	5.83	-31.01	3.82	-23.24	1.11	0.52	-
2019/10	0.4	37.03	-17.64	3.4	-22.15	0.94	0.62	-
2019/9	0.29	16.54	-21.9	3.0	-22.71	0.92	0.62	-
2019/8	0.25	-33.94	-45.76	2.71	-22.8	0.93	0.61	-
2019/7	0.38	24.75	0.85	2.46	-19.33	1.07	0.53	-
2019/6	0.3	-22.35	-21.28	2.08	-22.16	1.01	0.55	-
2019/5	0.39	24.13	-30.33	1.78	-22.31	0.0	N/A	-
2019/4	0.31	0.83	-31.76	1.39	-19.71	0.0	N/A	-

成長能力-近10年

	加權平均股數 YoY	EPS YoY		本業EPS YoY		營收 YoY		毛利率(%) YoY		營業利益 YoY		稅前淨利 YoY		稅後淨利 YoY
2023 (10)	46	0.39	-70.0	0.43	-65.87	4.6	-13.04	62.21	-2.31	0.2	-65.52	0.18	-69.49	0.18	-69.49
2022 (9)	46	1.30	27.45	1.26	41.57	5.29	-7.36	63.68	7.55	0.58	34.88	0.59	20.41	0.59	25.53
2021 (8)	46	1.02	0	0.89	0	5.71	32.48	59.21	1.3	0.43	0	0.49	0	0.47	0
2020 (7)	46	-1.13	0	-1.17	0	4.31	-1.15	58.45	-1.57	-0.51	0	-0.49	0	-0.52	0
2019 (6)	46	-1.02	0	-1.07	0	4.36	-18.35	59.38	12.7	-0.43	0	-0.42	0	-0.47	0
2018 (5)	46	-2.07	0	-1.37	0	5.34	3.69	52.69	6.08	-0.65	0	-0.96	0	-0.94	0
2017 (4)	46	-4.45	0	-4.37	0	5.15	-31.88	49.67	-16.79	-1.95	0	-1.97	0	-2.03	0
2016 (3)	46	-1.17	0	-0.67	0	7.56	-10.11	59.69	-6.27	-0.32	0	-0.54	0	-0.53	0
2015 (2)	46	1.07	-20.15	1.28	-13.51	8.41	-0.36	63.68	4.91	0.73	-12.05	0.63	-17.11	0.49	-19.67
2014 (1)	46	1.34	25.23	1.48	11.28	8.44	-8.06	60.70	0	0.83	9.21	0.76	18.75	0.61	24.49