懷特 4108 - 目標價 - 合理價

收盤價成交量 04-16 5日,月,季均量(報價延遅20分) 均線 5 10 17 20 45 60 預估量	漲跌幅(%) 5,20日 60日 120日 240日	今年成長率今年預估EPS	平均本益比估值股價	最高本益比估值最低本益比估值	ROE估值 Beta	DCF 盈餘估算	股本市值	董監持股比例董監設質比例	概念股產業	法說會除權息	符合策略數目	集團
19.75 (-2.23%) 579張 (+66.39%) 298張 279張 361張季線下 ↘20.3 ↘20.35 ↘20.44 ↘20.46 ↘21.21 ↘21.34 579張 2.08倍	-4.36% -3.89% -10.23% -1.25% 4.77%		N/A N/A 19.75	N/A N/A N/A N/A	N/A -0.18	N/A N/A	19.86億 40.12億	17.85% 0.0%	醫藥行業		0	美吾華集團

台股時光機			如果回到那一天，你會做出不一樣的決定嗎?

心態面	資金管理(現金比例和部位大小) 盈虧比		大漲大跌莫驚慌，靜下心來看估值、線型、籌碼和產業前景 [世界太快, 心則慢]
基本面偏多 0 偏空 0			技術面偏多 0 偏空 0		籌碼面偏多 0 偏空 0
現在,預估本益比 (最低,平均,最高)	N/A,N/A (N/A,N/A,N/A)		月K 周K 季線 (MA5 MA17 MA45 MA104 MA269)	布林帶寬(4.5% 帶寬窄) 月線斜率-0.27	厲害分點成交比重	N/A
偏多	預估本益比低於平均或最低本益比		月K 周K	季線	偏多	厲害分點買進
偏空	預估本益比高於最高本益比		均線支撐壓力	布林軌道多空	偏空	厲害分點賣出
現金殖利率 (預估現金殖利率) 股票股利(總殖利率)	N/A (N/A) 0 (0)		相對高點相對低點	27.6 (-28.44%) 21-05-06 17.05 (15.84%) 22-10-27	劵資比周轉率資增劵增劵償 04-15 20日融資使用率趨勢圖	N/A 0.29% 0 0 0
偏多	現金殖利率大於5%				偏多	主力融資
					偏空	散戶融資
營收年,月增率,累計年增率(%) 營收	-35.2 3.19 -1.13 0.1億(3月)	11.78 -23.88 29.16 0.1億(2月)	最近漲停日近期最高股價	21-08-24 20.85 (24-04-01)	主力(1,5,10,20日) 籌碼集中度 04-16 近6日買賣	賣 ,賣 ,賣 ,賣 -8%,-7%,-4%,-8% 賣,買,賣,賣,賣,賣 (連4賣)
偏多	營收年月增率成長、短突破長、創新高		偏多	最近曾經漲停	偏多	主力投信買
偏空	營收年月增率衰退、短跌破長		偏多	近期股價創新高	偏空	主力投信賣
本益比法目標價	N/A		日RSI KD 壓力支撐 MACD	33.5 6.67,10.56 look 19.9,19.5 -0.01	前5買超是否有隔日沖 (要看該分點是否一進一出)
偏多	低於估值
偏空	高於估值				偏空	隔日沖鎖漲停
ROE 估值	N/A		周RSI KD 壓力支撐 MACD	35.97 2.6,3.37 look 21.2,19.6 -0.24	投信(張) 04-16 20天持股趨勢圖當天成交比重	0.0%←0.0%(0%)	0 0.0%
偏多	低於估值		偏多	周KD黃金交叉	偏多	投信連買 (持股比例低於2.5%)
					偏空	投信連賣
DCF 盈餘估算	N/A N/A		月RSI KD 壓力支撐 MACD	45.52 24.14,39.54 24.0,17.05 -0.03	外資(張) 04-16 20天持股趨勢圖當天成交比重	1.21%←1.26%(-3.97%)	-104 (連3賣) 17.96%
偏多	低於估值		偏多	月KD黃金交叉	偏多	外資連買
					偏空	外資連賣
淨值比,每股淨值 (最低,平均,最高)	2.08,9.71 (1.93,2.22,2.51)		乖離率(%) 20日 60日 120日 240日	-3.47% -7.45% -8.78% -8.1%	自營商(張) 04-16 20天持股趨勢圖當天成交比重	0.02%←0.02%(0.0%)	0 0.0%
偏多	等於或低於最低淨值比		偏多	月線負乖離15%
本益成長比總報酬本益比	N/A N/A		周轉率(%) 單日 5日 20日	0.29% 0.81% 2.89%	大股東(%) 04-12 散戶(%) 近3月趨勢圖	29.44←29.12(1.1%) 24.06←24.14(-0.33%)	400張以上 10張以下 100張 200張 400 張 1000 張總股東人數
偏多	本益成長比小於0.75				偏空	大股東減少散戶增加
偏多	總報酬本益比大於1.6
合約負債(億) QoQ 合約負債(億) YoY		0.03←0.04 (-25.0%) Q4←Q3 第1降 0.03←0.03 (0.0%) Q4←Q4
偏多	合約負債增加
偏空	合約負債持續減少
營收(億) QoQ 營收(億) YoY		0.47←0.44 (+6.82%) Q4←Q3 連3升 0.47←0.34 (+38.24%) Q4←Q4
偏多	營收增加
偏空	營收持續減少
營業利益(億) QoQ 營業利益(億) YoY		-0.42←-0.27 (+6.82%) Q4←Q3 第1降 -0.42←-0.55 (+38.24%) Q4←Q4
偏多	營業利益增加
偏空	營業利益持續減少
存貨(億) QoQ 存貨(億) YoY		1.63←1.8 (-9.44%) Q4←Q3 第1降 1.63←1.51 (+7.95%) Q4←Q4
偏多	存貨增加的是在製品或原物料, 且短期營收向上代表需求旺盛
偏多	存貨增加的是商品或製成品, 因報價未來可能回升而開始屯貨
偏空	存貨增加的是商品或製成品, 因為賣不出去而增加
收帳天數 QoQ 收帳天數 YoY		69.91←71.22 (-1.84%) Q4←Q3 第1降 69.91←68.92 (+1.44%) Q4←Q4
偏多	天數持續下降
偏空	天數持續上升
銷貨天數 QoQ 銷貨天數 YoY		573.23←638.81 (-1.84%) Q4←Q3 連3降 573.23←723.26 (-20.74%) Q4←Q4
偏多	天數持續下降
偏空	天數持續上升
資本支出(億) 近8季資本支出(億) 近8年
偏多	資本支出持續增加
EPS QoQ EPS YoY		-0.16←0.04 (-500.0%) Q4←Q3 第1降 -0.16←-0.18 (-11.11%) Q4←Q4
偏多	EPS增加
偏空	EPS持續減少
本業EPS QoQ 本業EPS YoY		-0.2←-0.1 (-100.0%) Q4←Q3 第1降 -0.2←-0.21 (-4.76%) Q4←Q4
偏多	本業EPS增加
偏空	本業EPS持續減少
毛利率 QoQ 毛利率 YoY		41.56←42.94 Q4←Q3 第1降 41.56←42.12 Q4←Q4
偏多	毛利率增加(從谷底反轉)
偏空	毛利率持續減少
營益率 QoQ 營益率 YoY		-90.66←-63.16 Q4←Q3 第1降 -90.66←-163.07 Q4←Q4
偏多	營益率增加
偏空	營益率持續減少
淨利率 QoQ 淨利率 YoY		-75.53←-1.3 Q4←Q3 第1降 -75.53←-146.82 Q4←Q4
ROE QoQ ROE YoY		-1.55←-0.02 Q4←Q3 第1降 -1.55←-2.17 Q4←Q4
偏多	ROE穩定或持續增加
ROA QoQ ROA YoY		-1.5←-0.02 Q4←Q3 第1降 -1.5←-2.1 Q4←Q4
偏多	ROA穩定或持續增加
思考十字	族群性、競爭、上下游	其它面向
	公司對上下游的議價權
	與競爭對手的比較優勢
	行業對潛在進入者的門檻
杜邦分析	公司靠什麼模式賺錢的(高利潤, 高周轉還是高槓桿)?
	高利潤模式的看其廣告投入, 研發投入, 產品定位, 差異化營銷
	高周轉模式的看其運轉管理能力, 渠道管控能力, 成本控制能力
	高槓桿模式的看其風險控制能力, 融資成本高低
公告	113/04/03 懷特 113年3月營收1005萬、年減35.21%
新聞	113/04/03 【公告】懷特 2024年3月合併營收1005.1萬元年增-35.21% 113/03/05 【公告】懷特 2024年2月合併營收974萬元年增11.79% 113/02/26 【公告】懷特董事會決議召開民國113年股東常會 113/02/26 【公告】懷特董事會決議無股利分派 113/02/26 《生醫股》國際化加速懷特與歐洲百年植萃原料大廠簽MOU 113/02/26 懷特與歐洲百年植萃原料大廠簽訂合作意向書 113/02/23 【公告】懷特與義大利植萃原料大廠Indena S.P.A簽署合作備忘錄(MOU) 113/01/03 【公告】懷特 2023年12月合併營收1783.4萬元年增66.42% 112/12/08 【公告】懷特 2023年11月合併營收1263.2萬元年增-6.89% 112/11/28 懷特、安克業績齊報喜 112/11/13 【公告】懷特受邀參加凱基證券舉辦之實體法人說明會 112/11/01 熱門股：華新科(2492)、聯茂(6213)、懷特(4108)、天鈺(4961)、晶豪科(3006) 112/11/01 《熱門族群》10月營收出色懷特、安克聯袂漲 112/11/01 【公告】懷特 2023年10月合併營收1613.5萬元年增69.29% 112/10/31 熱門股－懷特漲停放量站上均線 112/10/31 懷特攜手醫學中心，止痛新藥成果登國際期刊 112/10/30 懷特止痛新藥成果登國際期刊 112/10/04 美吾華雙金雞9月業績猛增 112/10/04 美吾華生技集團9月營收同步成長，懷特、安克年增五成最亮眼 112/10/02 【公告】懷特 2023年9月合併營收1695.1萬元年增57.98%

近8季毛利率↘ : 48.14, 38.15, 39.69, 42.12, 39.97, 41.65, 42.94, 41.56 近8季營益率↗ : -109.79, -93.84, -95.48, -163.07, -68.9, -74.18, -63.16, -90.66 近8季營收↗ : 35, 33, 34, 34, 33, 39, 44, 47 近8季EPS↗ : -0.14, -0.09, 0.02, -0.18, -0.04, -0.08, 0.04, -0.16

近3年毛利率↘ : 46.36, 42.1, 41.63 近3年營益率↗ : -78.2, -115.65, -74.88 近3年營收↘ : 169, 135, 162 近3年EPS↗ : -0.4, -0.4, -0.24

回頂端便宜價(最低價本益比, 最高殖利率, 最低淨值比),合理價(平均本益比, 平均殖利率, 平均淨值比),昂貴價 (最高價本益比, 最低殖利率, 最高淨值比)

玩股撇步 (動畫小學堂)	本益比	股價 (樂觀成長率)	現價差距(%)	股價 (保守成長率)	現價差距(%)		殖利率	股價 (樂觀成長率)	現價差距(%)	股價 (保守成長率)	現價差距(%)		淨值比	股價	現價差距(%)
最高價本益比	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	最低殖利率	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	最高淨值比	2.51	24.38	23.44
平均本益比	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	平均殖利率	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	平均淨值比	2.22	21.56	9.16
最低價本益比	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	最高殖利率	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	最低淨值比	1.93	18.74	-5.11

最高價本益比是採用歷年最高價本益比的中位數, 最低價本益比是採用歷年最低價本益比的中位數
最高價殖利率是採用歷年最高價殖利率的中位數, 最低價殖利率是採用歷年最低價殖利率的中位數
最高價淨值比是採用歷年最高價淨值比的中位數, 最低價淨值比是採用歷年最低價淨值比的中位數
本益比估值, 殖利率估值不適用於景氣循環股及歷史本益比起伏太大的股票
淨值估值適用於景氣循環股及虧損的公司，但也不適合捉景氣循環股的股價高低點，因為每波的景氣循環有它自己的強弱度
合理價和目標價是根據過往財報及預測未來的成長率, 存在太多不確定性故價格僅能做為參考, 請注意風險和做好功課

歷史本益比, 殖利率, 淨值區間

年度	最高價	最低價	最高本益比	最低本益比	現金股利	最低殖利率	最高殖利率	最高淨值比	最低淨值比
112	25.25	18.0	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	2.57	1.9
111	23.85	17.05	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	2.34	1.76
110	30.95	19.85	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	3.91	1.99
109	41.05	10.25	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	5.15	1.32
108	23.9	17.6	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	2.58	1.87
107	27.3	17.2	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	2.59	1.75
106	32.7	23.0	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	2.57	2.14

股價相對強度

	5日漲跌幅均量	10日漲跌幅均量	20日漲跌幅均量	60日漲跌幅均量	120日漲跌幅均量	240日漲跌幅均量
懷特	-4.36% 298(94.19%)	-4.59% 258(124.3%)	-3.89% 279(107.52%)	-10.23% 361(60.43%)	-1.25% 558(3.8%)	4.77% 631(-8.23%)
加權指數	-4.15%	-1.58%	0.11%	13.95%	19.58%	27.55%

移動平均線 SMA

現價	3日	5日	10日	17日	20日	25日	45日	60日	100日	104日	120日	200日	240日	269日
19.75	20.1↘	20.3↘	20.35↘	20.44↘	20.46↘	20.56↘	21.21↘	21.34↘	21.74↘	21.75↘	21.65→	21.53→	21.49↗	21.22↗
乖離率	-1.74%	-2.71%	-2.95%	-3.38%	-3.47%	-3.94%	-6.88%	-7.45%	-9.15%	-9.2%	-8.78%	-8.27%	-8.1%	-6.93%
均線開始轉折價位	20.65	20.2	20.8	20.65	21.0	21.35	21.7	22.05	21.9	21.95	20.35	21.9	19.35	19.65

股價漲跌幅

	過去5年漲跌幅	2024	2023	2022	2021	2020	2019
懷特	20.56%	-7.0%	14.0%	-19.0%	-8.0%	6.0%	0.0%
0050	79.4%	18.61%	22.91%	-24.52%	19.43%	26.1%	28.41%
006201	86.22%	11.58%	31.93%	-36.89%	36.48%	24.12%	32.03%

皮氏F-Score 1/8

資產報酬率大於0%	連續兩季資產報酬率成長	來自營運之現金流量大於0	長期負債小於近兩季平均	流動比率大於近兩季平均	營業毛利率大於近兩季平均	總資產週轉率(次)大於近兩季平均	來自營運之營運現金流量大於稅後淨利
							✔

沒通過存股健檢5指標	2023	2022	2021	2020	2019
營業利益率	-74.88	-115.65	-78.2	-185.64	-214.96
ROE	-3.26	-4.92	-4.67	-6.87	-11.08
本業收入比	164.86	136.52	137.50	146.55	100.00
自由現金流量	-0.29	0.17	-6.49	-0.38	-0.18
利息保障倍數	-214.54	-366.70	-234.84	-483.42	-763.05