AI股票分析報告

## 數據摘要

| 資料類別     | 指標名稱         | 最新一筆記錄日期 | 數值       |
| :----------- | :--------------- | :--------------- | :--------- |
| **基本面**   | 每月營收 (億)    | 2025/6           | 143.62     |
|              | 合約負債 (億)    | 24Q1             | 5.05       |
|              | EPS (元)         | 25Q1             | 0.01       |
|              | 毛利率 (%)       | 25Q1             | 5.21       |
|              | 營業利益率 (%)   | 25Q1             | -1.89      |
|              | 稅後淨利率 (%)   | 25Q1             | 0.11       |
| **技術面**   | SMA5 (元)        | 2025-07-30       | 40.01      |
|              | SMA20 (元)       | 2025-07-30       | 37.34      |
|              | SMA60 (元)       | 2025-07-30       | 36.22      |
|              | SMA120 (元)      | 2025-07-30       | 36.64      |
|              | SMA240 (元)      | 2025-07-30       | 40.69      |
|              | Upper (布林通道) | 2025-07-30       | 42.08      |
|              | Middle (布林通道)| 2025-07-30       | 37.34      |
|              | Lower (布林通道) | 2025-07-30       | 32.60      |
|              | Slowk (KD指標)   | 2025-07-30       | 100.00     |
|              | Slowd (KD指標)   | 2025-07-30       | 86.89      |
|              | MACD (指標)      | 2025-07-30       | 1.37       |
|              | MACD Signal (指標)| 2025-07-30       | 0.92       |
|              | MACD Hist (指標) | 2025-07-30       | 0.45       |
| **籌碼面** | 外資持股 (%)     | 2025-07-31       | 27.23      |
|              | 投信持股 (%)     | 2025-07-31       | 1.41       |
|              | 自營商持股 (%)   | 2025-07-31       | 1.05       |
|              | 外資買賣 (-張)  | 2025-07-31       | -17401     |
|              | 投信買賣 (-張)  | 2025-07-31       | -186       |
|              | 自營商買賣 (-張)| 2025-07-31       | 3046       |
|              | 融資餘額 (萬元)  | 2025-07-31       | 38090      |
|              | 融券餘額 (張)    | 2025-07-31       | 2483       |
|              | 劵資比 (%)       | 2025-07-31       | 6.52%      |
|              | 融資使用率 (%)   | 2025-07-31       | 2.39%      |
|              | 當沖率 (%)       | 2025-07-31       | 45.16%     |
|              | 總股東人數       | 2025-07-25       | 327218     |

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## 基本面分析

台塑（1301）在基本面方面，近期數據呈現較為波動的趨勢。

*   **每月營收：** 從2024年7月至2025年6月的數據來看，每月營收呈現起伏，近期（2025年4月至6月）營收呈現連續下滑的趨勢，從161.73億下降至143.62億，年增率也呈現負成長。這可能與全球景氣、石化產品需求及價格波動有關。
*   **合約負債：** 從2022Q1到2025Q1的數據觀察，合約負債呈現持續下降的趨勢，由20.31億下降至5.05億。這可能代表公司合約義務的減少，但也需注意其對未來營收的潛在影響。
*   **EPS：** 最近期的EPS為25Q1的0.01元，與24Q4的0.04元相比，有顯著下降，年增率也大幅衰退。這顯示公司獲利能力在短期內受到較大壓力。
*   **毛利率、營業利益率、稅後淨利率：** 最近期的財報數據（25Q1）顯示，毛利率為5.21%，營業利益率為-1.89%，稅後淨利率為0.11%。與前一季（24Q4）相比，毛利率有所下滑，營業利益率轉為負數，稅後淨利率也大幅衰退，這反映出公司在成本控制和獲利能力上面臨挑戰。

總體來看，台塑近期的基本面數據，特別是營收和獲利指標，呈現下滑趨勢，顯示短期內營運狀況面臨壓力。

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## 技術面分析

### 趨勢與均線

根據日線圖的數據，台塑（1301）目前的股價呈現震盪格局，但短期均線（SMA5）和中期均線（SMA20）的排列來看，股價似乎在均線附近尋找方向。

*   **SMA5（40.01元）、SMA20（37.34元）、SMA60（36.22元）、SMA120（36.64元）、SMA240（40.69元）：** SMA5近期在SMA20上方，但整體趨勢並不明顯。SMA60和SMA120在股價下方，呈現多頭排列，但 SMA240 位於股價上方，形成壓力。股價在近期（2025年7月30日）收在SMA5和SMA20上方，但隨後幾日又拉回。
*   **布林通道：** 上軌（42.08）、中軌（37.34）、下軌（32.60）。股價近期觸及上軌附近後回落，顯示上方有壓力。

### 動能指標

*   **KD指標：** Slowk（100.00）、Slowd（86.89）。KD指標近期進入超買區，且呈現死叉狀態，這通常預示著股價動能可能減弱，面臨回檔壓力。
*   **MACD：** MACD（1.37）、MACD Signal（0.92）、MACD Hist（0.45）。MACD柱狀體呈現正值且柱狀體有擴大的跡象，這代表多方力道相對較強，但需留意是否能持續。

### 結論

技術面上，台塑（1301）股價近期在均線附近進行整理，雖然短期均線顯示一定支撐，但布林通道上軌和KD指標的超買訊號暗示短期內可能面臨整理或回檔壓力。投資人需關注股價能否有效突破壓力區，並留意成交量和市場情緒的變化。

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## 籌碼面分析

### 三大法人動向

*   **外資：** 持股比例為27.23%，近期（2025/7/31）呈現賣超17401張，成交比重為23.57%。從近期數據來看，外資的動態較為反覆，近期有賣超跡象。
*   **投信：** 持股比例為1.41%，近期（2025/7/31）呈現小幅賣超186張，成交比重為0.25%。投信的持股及買賣超相對穩定。
*   **自營商：** 持股比例為1.05%，近期（2025/7/31）呈現買超3046張，成交比重為4.13%。自營商近期有買盤挹注。

### 散戶與槓桿指標

*   **融資餘額：** 最近期為38090萬元，近期（2025/7/31）呈現增加趨勢，顯示散戶的融資意願有所提升。
*   **融券餘額：** 最近期為2483張，近期（2025/7/31）呈現下降趨勢。
*   **劵資比：** 最近期為6.52%，處於相對正常範圍。
*   **融資使用率：** 最近期為2.39%，顯示融資水位並不高。

### 多空方力道

*   **成交量：** 最近期（2025/7/31）成交量為73833張，成交比重（與前日相比）為14.32%。成交量近期有所放大，尤其在股價波動較大的時候。
*   **當沖率：** 最近期為45.16%，顯示市場上當沖交易者比例偏高，短期投機動能較強。
*   **股東人數：** 最近期（2025/7/25）總股東人數為327218人，相較於前一周（2025/7/18）的330123人，略有減少。

### 結論

籌碼面上，外資近期轉為賣超，而融資餘額有所增加，顯示散戶的進場意願提升，但需留意外資動向是否轉為持續性的賣壓。當沖率偏高表示短期波動可能較劇烈。總體而言，籌碼面尚未出現明顯的強勢訊號，仍需觀察市場的資金流向。

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## 綜合分析與展望

### 利多因素

*   **部分均線支撐：** 較長期的均線（SMA60、SMA120）位於股價下方，提供了一定的技術面支撐。
*   **自營商買盤：** 自營商近期有買盤介入，可能對股價產生一定的正面影響。
*   **公司營運基石：** 台塑作為石化產業龍頭，其穩健的營運模式和龐大的產業鏈是其長期的基本面支撐。

### 利空因素

*   **營收與獲利下滑：** 近期營收和獲利指標（EPS、毛利率、營業利益率、稅後淨利率）均出現下滑，顯示公司短期營運面臨挑戰。
*   **技術面超買：** KD指標進入超買區並出現死叉，可能預示著短期回檔的風險。
*   **外資賣超：** 外資近期轉為賣超，需關注其後續動向。
*   **高當沖率：** 高當沖率意味著市場情緒不穩定，股價易受短期交易影響。

### 潛在風險

*   **全球經濟景氣：** 全球經濟景氣的波動，尤其是石化產品的需求和價格，將直接影響台塑的營運表現。
*   **產業競爭：** 石化產業的競爭激烈，新技術和環保法規的變化也可能對公司營運產生影響。
*   **地緣政治風險：** 國際地緣政治的緊張局勢可能影響原物料供應和價格，進而影響公司的成本和獲利。
*   **環保法規：** 全球日益嚴格的環保法規可能增加公司的營運成本，並需要投入更多資源於綠色轉型。

### 未來展望

從現有的數據分析來看，台塑（1301）正處於一個關鍵的觀察期。短期內，基本面數據的下滑和技術面的超買訊號，顯示股價可能面臨整理壓力。籌碼面上，外資的動向和散戶的積極度值得關注。

然而，作為石化產業的領導者，台塑在產業鏈中的地位依然穩固，且長天期均線提供的技術面支撐也不容忽視。未來展望將很大程度上取決於以下幾個關鍵因素：

1.  **石化產業景氣復甦：** 若全球經濟景氣能夠回溫，石化產品需求和價格回升，將有助於改善台塑的營收和獲利。
2.  **公司策略調整：** 公司在面對產業變化時的應對策略，例如產品組合的調整、成本控制的加強，以及在新能源、循環經濟等領域的佈局，將是影響長期發展的關鍵。
3.  **技術面能否突破：** 若股價能有效突破關鍵的技術壓力區，並帶動均線重新走揚，將為後市帶來更強的動能。

投資人應密切關注未來幾季的財報數據、產業新聞以及總體經濟動態，審慎評估風險與機會。

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**免責聲明：**

本報告係基於所提供之最新資訊進行分析，僅供參考之用，不構成任何投資建議。投資者應基於自身獨立判斷，審慎評估投資風險，並自行承擔投資後果。本報告作者與所分析的公司無任何利益關係。提供的數據可能存在延遲或錯誤，使用者應自行驗證。