愛玩股

台灣股市加權指數AI分析報告

## 數據摘要

| 資料類型         | 日期       | 最新一筆記錄                                                                |
| ---------------- | ---------- | --------------------------------------------------------------------------- |
| **三大法人買賣超** | 2025-07-31 | 外資: +87.14億, 投信: +0.99億, 自營商(自行): +27.96億, 自營商(避險): +56.03億 |
| **大盤融資維持率** | 2025-07-31 | 維持率: 170.18%                                                               |
| **融資餘額**     | 2025-07-31 | 融資餘額: 2313.15億 (+0.67%)                                                 |
| **借劵餘額**     | 2025-07-31 | 借劵餘額: 13,899,988,474股 (+0.07%)                                          |
| **外資台指期留倉** | 2025-07-31 | -33644口                                                                    |
| **外資投信單月買賣超** | 2025/7     | 外資: +2279.59億, 投信: -137.73億                                           |
| **收盤價(OHLCV)** | 2025-07-31 | 開盤: 23523.59, 最高: 23631.11, 最低: 23454.44, 收盤: 23542.52                |
| **SMA統計**      | 2025-07-31 | 5日線(上): 580, 10日線(上): 631, 20日線(上): 728, 60日線(上): 586, 120日線(上): 473, 240日線(上): 383 |
| **K線指標**      | 2025-07-31 | SlowK: 63.05, SlowD: 60.63                                                    |
| **MACD指標**     | 2025-07-31 | MACD: 321.38, MACD Signal: 316.55, MACD Hist: 4.83                          |
| **布林通道**     | 2025-07-31 | 上軌: 23771.30, 中軌: 23015.20, 下軌: 22259.10                            |

---

## 籌碼面分析

### 三大法人動向

觀察近期的三大法人買賣超數據，外資在7月31日轉為買超+87.14億，結束了前一日的連續賣超。投信持續小額買超，而自營商（自行）也保持買超。整體來看，近期法人籌碼呈現較為穩定的態勢，尤其在7月31日外資的轉向，可能為市場帶來一些正面信心。

### 散戶與槓桿指標

**融資餘額**在7月31日顯示為2313.15億，較前一日小幅增加0.67%，顯示市場的樂觀情緒正在逐步回升，散戶的資金投入意願有所提升。**大盤融資維持率**在7月31日為170.18%，處於相對健康的水平，未有過度擴張的跡象。**借劵餘額**在7月31日為138.99億股，小幅增加0.07%，顯示借劵賣出的情況並未顯著擴大，市場空方力道並未失控。

### 多空方力道

外資台指期留倉在7月31日為-33644口，雖然仍為淨空單，但從近期數據來看，空單水位略有收斂，未持續擴大。單月數據方面，7月份外資買超2279.59億，但投信則有-137.73億的賣超。整體而言，外資在期貨部位的淨空單仍是觀察重點，但現貨市場的買盤有回溫跡象。

### 結論

從籌碼面來看，近期市場籌碼相對穩定，尤其是外資在期貨部位雖有空單，但現貨的買盤轉強，以及融資的溫和擴張，都顯示市場情緒並未過度悲觀。借劵賣出餘額的變化也顯示空方力道並未過度壓制。

---

## 技術面分析

### 趨勢與均線

根據提供的OHLCV資料，加權指數在2025年7月31日收盤價為23542.52點。從SMA指標來看，5日線(580)和10日線(631)均在20日線(728)之上，20日線(728)也高於60日線(586)，顯示短期和中期趨勢仍偏多。但240日線(383)的上檔數量明顯低於下檔(1420)，這可能意味著長期趨勢的支撐力道相對較弱，或經歷了較大的回檔。

### 動能指標

*   **K線指標 (SlowK, SlowD):** 7月31日的SlowK(63.05)和SlowD(60.63)均處於超買區的邊緣，且K值高於D值，顯示短期的上漲動能仍存在，但需留意進入超買區可能伴隨的整理壓力。
*   **MACD指標:** MACD(321.38)高於MACD Signal(316.55)，且MACD Hist(4.83)為正，顯示上升動能持續，但兩者差距不大，需觀察後續是否擴大或縮小。

### 市場廣度

SMA統計的數據顯示，在7月31日，5日線上股票數為580檔，10日線上為631檔，20日線上為728檔，60日線上為586檔，120日線上為473檔，240日線上為383檔。整體而言，市場上處於多頭排列（價格在均線之上）的股票數量在中短期均線（5、10、20日）上較為明顯，顯示市場上半部分的結構相對健康。然而，長期均線（120、240日）的「下」檔股票數量明顯高於「上」檔，這可能暗示整體市場或中小型股在長期趨勢上仍有部分壓力。

### 結論

技術面上，加權指數短期和中期趨勢偏多，動能指標顯示上升動能，但K值接近超買區，需留意短線震盪。市場廣度方面，短期股票表現較佳，但長期趨勢的廣度較弱，可能存在潛在的結構性問題或風格轉換的跡象。

---

## 綜合分析與展望

### 利多因素

*   **外資現貨買盤回溫：** 近期外資在現貨市場轉為買超，為市場注入正面動能。
*   **融資餘額溫和擴張：** 散戶信心回升，融資餘額的增加顯示市場對後市的預期轉為樂觀。
*   **技術面中期偏多：** 多條均線排列向上，MACD指標亦顯示上升動能。

### 利空因素

*   **外資台指期淨空單：** 外資在期貨部位仍持有大量淨空單，對多頭走勢構成潛在壓力。
*   **K線指標進入超買區：** 短期指標進入超買區，可能引發技術性賣壓或整理。
*   **市場廣度結構性問題：** 長期均線的「下」檔股票數量較多，可能暗示市場上並非全面性的普漲。

### 潛在風險

*   **國際地緣政治風險：** 全球經濟局勢、貿易衝突等外部因素可能隨時影響市場情緒。
*   **企業財報表現：** 後續企業陸續公布的財報若不如預期，可能對市場造成壓力。
*   **央行貨幣政策：** 全球主要央行的貨幣政策走向，特別是升息或降息預期，將持續影響資金流動。

### 未來展望

台灣加權指數近期呈現震盪偏多格局，尤其在7月31日外資現貨買盤的帶動下，指數有向上挑戰的動能。然而，技術指標的超買跡象以及外資在期貨的部位，都提示了短線可能會有一定的整理或拉回壓力。投資者應持續關注外資的動向，以及基本面與籌碼面的配合程度。若能順利突破關鍵技術壓力位，並維持住穩定的法人買盤，指數有望進一步向上。反之，若出現獲利了結或法人籌碼鬆動，則需提防回檔風險。

---

## 免責聲明

本報告係由AI根據您提供的最新資訊進行分析，僅供參考之用，不構成任何投資建議。投資人應自行判斷，並獨立承擔投資風險。本報告之作者及相關人員，對使用本報告內容所造成的任何後果，不負任何責任。

---

市場估值