微星 2377 - 目標價 - 合理價

收盤價成交量 07-14 5日,月,季均量預估量 [期][存]	漲跌幅(%) 5,20日 60日 120日 240日	季預估EPS 明年預估EPS	本益比估值股價	ROE估值 Beta	雙因子排名盈餘估算	市值	董監持股比例董監設質比例	概念股產業	法說會除權息	集團
140.5 (-1.4%) 2035張 (-5.12%) 季線旁 2500張 3269張 5066張 2035張 0.62倍	-0.35% -3.1% 3.31% -25.27% -22.59%		199.46 (41.97%) 140.5	N/A 0.91	1280 、Y!	中型股 1187.02億	11.23% 0.0%	NV供應鏈計算機系統業	2025-03-14 2024-08-26	上市

移動平均線 SMA

現價	5日	10日	20日	25日	45日	60日	120日	240日
140.5	141.4↘	142.45↘	142.07↘	142.68↘	141.34↘	140.33↗	158.32↘	167.01↘
乖離率	-0.64%	-1.37%	-1.11%	-1.53%	-0.59%	0.12%	-11.26%	-15.87%
均線開始轉折價位	141.0	143.5	145.0	141.0	142.5	136.0	188.0	181.5

台股市場估值	0050: 本益比 21.21, 預估本益比 15.39, 殖利率 2.65%, 預估殖利率 2.93% ; 006201: 本益比 32.22, 殖利率 2.95%
美股市場估值	SPY: 本益比 50.84, 預估本益比: 27.01 ; QQQ: 本益比 74.41, 預估本益比 21.88 ; SOXQ: 本益比 67.65, 預估本益比 25.79
心態面	資金管理(現金比例和部位大小) 盈虧比(3:1) 潛在報酬率(20%)
策略面
財務重點	資本資出大增, EPS成長一倍
基本面			技術面		籌碼面
現在,預估本益比(最低,平均,最高) 淨值比,每股淨值(最低,平均,最高)	22.37,N/A (8.65,15.18,21.71) 2.4,59.38 (1.98,2.68,3.38)		月K 周K 季線 (MA5 MA20 MA60 MA120 MA240)	布林帶寬(5.42% 帶寬窄) 月線斜率-0.16	近2月趨勢圖大股東(%) 07-11 散戶(%) 總股東人數(%) 近2年趨勢圖	78.98←79.94(-0.96%) 9.88←9.01(0.87%), 4.47% 78.98←81.27(-2.29%) 9.88←5.75(4.13%), 47.35%	總股東人數 400張以上 10張以下總股東人數 400張以上 10張以下
			月K 周K	季線旁	近兩年最高散戶比例	股東人數連續5周增加
			均線	布林軌道中軌下(-1)
現金殖利率 (預估現金殖利率) 股票股利(總殖利率)	3.56%[113] (5.58%[114]) 0 (3.56%)		相對高點相對低點	216.5 (-35.1%) 23-07-26 103.5 (35.75%) 22-10-17
營收年,月增率,累計年增率(%) 營收	32.98 -5.56 21.8 195.61億(6月)	33.15 -1.55 19.73 207.15億(5月)	最近漲停日近期最高股價	23-07-25 147.5 (25-06-12) 18日新高	劵資比周轉率資增劵增劵償 07-14 20日融資使用率趨勢圖	1.24% 0.24% 92 2 0 2.78%←2.55%(0.23%)
本益比法目標價	N/A		日KD RSI MACD	14.29,37.89 look 46.57 -0.22	主力(1,5,10,20日) 籌碼集中度 07-14 近6日買賣	賣 ,賣 ,賣 ,賣 -32%,-19%,-13%,-11% 賣,賣,賣,賣,買,賣
ROE 估值	N/A		周KD RSI MACD	67.39,59.63 40.25 0.63	前5買超是否有隔日沖 (要看該分點是否一進一出)
雙因子排名盈餘估算	1280 、Y!		月KD RSI MACD	21.02,22.92 look 42.29 -5.82	投信(張) 07-14 20天持股趨勢圖當天成交比重	9.46%←10.9%(-1.44%)	7 (連4買) 0.34%	2年趨勢圖	9.46%←10.0%(-0.54%)
本益成長比總報酬本益比	N/A N/A		乖離率(%) 20日 60日 120日 240日	-1.11% 0.12% -11.26% -15.87%	外資(張) 07-14 20天持股趨勢圖當天成交比重	27.5%←27.14%(0.36%)	-1192 (連3賣) 58.57%	2年趨勢圖	27.5%←39.72%(-12.22%)
			周轉率(%) 單日 5日 20日	0.24% 1.38% 7.87%	自營商(張) 07-14 20天持股趨勢圖當天成交比重	10.38%←10.21%(0.17%)	129 (連11買) 6.34%	2年趨勢圖	10.38%←7.42%(2.96%)
合約負債(億) QoQ 合約負債(億) YoY		3.8←2.04 (+86.27%) Q1←Q4 第1升 3.8←1.64 (+131.71%) Q1←Q1
營收(億) QoQ 營收(億) YoY		535.4←514.87 (+3.99%) Q1←Q4 第1升 535.4←476.27 (+12.42%) Q1←Q1
營業利益(億) QoQ 營業利益(億) YoY		10.12←5.55 (+3.99%) Q1←Q4 第1升 10.12←22.29 (+12.42%) Q1←Q1
存貨(億) QoQ 存貨(億) YoY		408.74←368.58 (+10.9%) Q1←Q4 第1升 408.74←370.56 (+10.3%) Q1←Q1
偏多	存貨增加的是在製品或原物料, 且短期營收向上代表需求旺盛
偏多	存貨增加的是商品或製成品, 因報價未來可能回升而開始屯貨
偏空	存貨增加的是商品或製成品, 因為賣不出去而增加
收帳天數 QoQ 收帳天數 YoY		45.88←44.93 (+2.11%) Q1←Q4 第1升 45.88←42.48 (+8.0%) Q1←Q1
銷貨天數 QoQ 銷貨天數 YoY		73.62←78.26 (+2.11%) Q1←Q4 連3降 73.62←77.08 (-4.49%) Q1←Q1
資本支出(億) 近8季資本支出(億) 近8年
EPS QoQ EPS YoY		1.27←0.55 (+130.91%) Q1←Q4 第1升 1.27←2.95 (-56.95%) Q1←Q1
本業EPS QoQ 本業EPS YoY		0.96←0.46 (+108.7%) Q1←Q4 第1升 0.96←2.05 (-53.17%) Q1←Q1
毛利率 QoQ 毛利率 YoY		10.27←10.3 Q1←Q4 連3降 10.27←12.68 Q1←Q1 8季新低
營益率 QoQ 營益率 YoY		1.89←1.08 Q1←Q4 第1升 1.89←4.68 Q1←Q1
淨利率 QoQ 淨利率 YoY		2.01←0.9 Q1←Q4 第1升 2.01←5.23 Q1←Q1
ROE QoQ ROE YoY		2.09←0.88 Q1←Q4 第1升 2.09←5.06 Q1←Q1
ROA QoQ ROA YoY		1.05←0.47 Q1←Q4 第1升 1.05←2.69 Q1←Q1
思考十字	族群性、競爭、上下游	其它面向
	公司對上下游的議價權
	與競爭對手的比較優勢
	行業對潛在進入者的門檻
杜邦分析	公司靠什麼模式賺錢的(高利潤, 高周轉還是高槓桿)?
	高利潤模式的看其廣告投入, 研發投入, 產品定位, 差異化營銷
	高周轉模式的看其運轉管理能力, 渠道管控能力, 成本控制能力
	高槓桿模式的看其風險控制能力, 融資成本高低
申報轉讓	111/12/12 徐祥董事贈與 5,100張
公告	114/07/10 微星下半年看旺(經濟日報，無內文)
新聞	114/07/09 【公告】微星 2025年6月合併營收195.61億元年增32.99% 114/06/17 研調：OLED監視器面板2025年出貨年增上調至69% 華碩、微星需求量可望翻倍 114/06/15 微星攜手Red Bull深耕電競 RTX 50新品助攻下半年業績 114/06/14 《電週邊》技嘉、微星歐洲AI基建搶先機 114/06/13 技嘉、微星歐洲AI基建搶先機 114/06/11 微星參展ISC推出多款AI伺服器新品標準化架構降低企業部署成本 114/06/10 《熱門族群》GPU新品效益發酵技嘉、微星看旺下半年 114/06/10 GPU新品效益發酵技嘉、微星看旺下半年 114/06/10 【公告】微星股東會決議事項 114/06/10 AI伺服器出貨助攻微星看好下半年更樂觀 114/06/10 微星：下半比上半年樂觀歐美廠估第3季啟用 114/06/10 〈微星股東會〉董座徐祥：營收在3月落底預估下半年會比上半年還要好 114/06/09 換機潮發酵宏碁、微星齊高歌 114/06/09 微星5月營收207億元年增逾3成股東會明登場 114/06/09 營收速報 - 微星(2377)5月營收207.15億元年增率高達33.15％ 114/06/09 【公告】微星 2025年5月合併營收207.15億元年增33.15% 114/06/09 《業績-電週邊》微星5月營收為207.15億元，年增33.15% 114/06/09 《電週邊》微星端Claw A8 電競掌機搶多棲玩家 114/06/08 微星端Claw A8 電競掌機搶多棲玩家 114/06/02 AI熄火？黃仁勳賣股套現仁寶、微星狂瀉5% 專家示警「短線難反彈」

每月營收

股息配發率近8年

合約負債近8季

合約負債近5年

成長能力近8季

成長能力近5年

財務比率近8季

財務比率近5年

收帳和銷貨天數近8季

收帳和銷貨天數近5年

存貨近8季

存貨銷售比

成本指標近8季

成本指標近5年

現金流量表近8季

現金流量表近5年

股數和每股盈餘近8季

股數和每股盈餘近5年

資產負債表近8季

資產負債表近5年

償債能力近5年

股價相對強度

	5日漲跌幅均量	10日漲跌幅均量	20日漲跌幅均量	60日漲跌幅均量	120日漲跌幅均量	240日漲跌幅均量
微星	-0.35% 2500(-18.59%)	-2.09% 2862(-28.87%)	-3.1% 3269(-37.72%)	3.31% 5066(-59.81%)	-25.27% 5538(-63.24%)	-22.59% 4625(-55.98%)
加權指數	1.13%	0.27%	1.82%	16.6%	-1.72%	-5.76%

皮氏F-Score 5/8

資產報酬率大於0%	連續兩季資產報酬率成長	來自營運之現金流量大於0	長期負債小於近兩季平均	流動比率大於近兩季平均	營業毛利率大於近兩季平均	總資產週轉率(次)大於近兩季平均	來自營運之營運現金流量大於稅後淨利
✔	✔	✔				✔	✔

通過存股健檢5指標	2024	2023	2022	2021	2020
營業利益率	3.6	4.82	5.93	9.9	6.27
ROE	13.18	15.28	20.87	40.96	23.92
本業收入比	83.65	96.00	87.07	96.82	95.74
自由現金流量	18.19	43.57	147.97	116.44	100.32
利息保障倍數	193.11	332.80	322.24	1103.89	301.42