中茂 5205 - 目標價 - 合理價

收盤價成交量 05-03 5日,月,季均量(報價延遅20分) 均線 5 10 17 20 45 60 預估量	漲跌幅(%) 5,20日 60日 120日 240日	今年成長率今年預估EPS	平均本益比估值股價	最高本益比估值最低本益比估值	ROE估值 Beta	DCF 盈餘估算	股本市值	董監持股比例董監設質比例	概念股產業	法說會除權息	符合策略數目	集團
28.9 (-0.17%) 2張 (-33.33%) 3張 5張 6張季線上 ↗28.53 ↗28.2 ↗28.12 ↘28.13 →28.39 →28.5 2張 0.4倍	5.09% 3.4% -3.51% -1.2% -21.79%		N/A N/A 28.9	N/A N/A N/A N/A	N/A 0.07	N/A N/A	1.02億 2.97億	7.19% 0.0%	環保工程		0	力晶集團

台股時光機			如果回到那一天，你會做出不一樣的決定嗎?

心態面	資金管理(現金比例和部位大小) 盈虧比(3:1) 潛在報酬率(20%) 大漲大跌莫驚慌，靜下心來看估值、線型、籌碼和產業前景 [世界太快, 心則慢]
基本面偏多 0 偏空 0			技術面偏多 0 偏空 0		籌碼面偏多 0 偏空 0
現在,預估本益比 (最低,平均,最高)	N/A,N/A (N/A,N/A,N/A)		月K 周K 季線 (MA5 MA17 MA45 MA104 MA269)	布林帶寬(7.38%) 月線斜率-0.1	厲害分點成交比重	N/A
偏多	預估本益比低於平均或最低本益比		月K 周K	季線	偏多	厲害分點買進
偏空	預估本益比高於最高本益比		均線支撐壓力	布林軌道多空	偏空	厲害分點賣出
現金殖利率 (預估現金殖利率) 股票股利(總殖利率)	N/A (N/A) 0 (0)		相對高點相對低點	50.7 (-43.0%) 22-09-07 5.7 (407.02%) 20-05-20	劵資比周轉率資增劵增劵償 05-02 20日融資使用率趨勢圖	N/A 0.02% 0 0 N/A
偏多	現金殖利率大於5%				偏多	主力融資
					偏空	散戶融資
營收年,月增率,累計年增率(%) 營收	214.45 258.77 111.28 0.03億(3月)	-18.26 -32.85 43.44 0.01億(2月)	最近漲停日近期最高股價	28.95 (24-05-02) 13日新高	主力(1,5,10,20日) 籌碼集中度 05-03 近6日買賣	平 ,平 ,買 ,平 0%,0%,2%,0% 平,平,平,平,平,平
偏多	營收年月增率成長、短突破長、創新高		偏多	最近曾經漲停	偏多	主力投信買
偏空	營收年月增率衰退、短跌破長		偏多	近期股價創新高	偏空	主力投信賣
本益比法目標價	N/A		日RSI KD 壓力支撐 MACD	54.89 97.37,95.06 29.1,27.5 0.14	前5買超是否有隔日沖 (要看該分點是否一進一出)
偏多	低於估值
偏空	高於估值				偏空	隔日沖鎖漲停
ROE 估值	N/A		周RSI KD 壓力支撐 MACD	50.11 51.45,42.75 29.6,26.6 0.21	投信(張) 04-09 20天持股趨勢圖當天成交比重	0.0%←0.0%(0%)	0 0.0%
偏多	低於估值		偏多	周KD黃金交叉	偏多	投信連買 (持股比例低於2.5%)
					偏空	投信連賣
DCF 盈餘估算	N/A N/A		月RSI KD 壓力支撐 MACD	50.93 27.91,24.53 up 48.55,24.7 -1.34	外資(張) 04-09 20天持股趨勢圖當天成交比重	0.0%←0.03%(-100.0%)	0 0.0%
偏多	低於估值		偏多	月KD黃金交叉	偏多	外資連買
					偏空	外資連賣
淨值比,每股淨值 (最低,平均,最高)	5.5,5.26 (4.29,12.64,20.99)		乖離率(%) 20日 60日 120日 240日	2.74% 1.4% 2.16% -7.84%	自營商(張) 04-09 20天持股趨勢圖當天成交比重	0.0%←0.0%(0%)	0 0.0%
偏多	等於或低於最低淨值比		偏多	月線負乖離15%
本益成長比總報酬本益比	N/A N/A		周轉率(%) 單日 5日 20日	0.02% 0.17% 1.15%	大股東(%) 04-26 散戶(%) 近6月趨勢圖	61.8←63.31(-2.39%) 10.23←10.41(-1.73%)	總股東人數 400張以上 10張以下 100張 200張 400 張 1000 張
偏多	本益成長比小於0.75				偏空	大股東減少散戶增加
偏多	總報酬本益比大於1.6
合約負債(億) QoQ 合約負債(億) YoY		0.0←0.0 (0%) Q4←Q3 0.0←0.0 Q4←Q4
偏多	合約負債增加
偏空	合約負債持續減少
營收(億) QoQ 營收(億) YoY		0.08←0.07 (+14.29%) Q4←Q3 連3升 0.08←0.06 (+33.33%) Q4←Q4
偏多	營收增加
偏空	營收持續減少
營業利益(億) QoQ 營業利益(億) YoY		-0.05←-0.04 (+14.29%) Q4←Q3 第1降 -0.05←-0.05 (+33.33%) Q4←Q4
偏多	營業利益增加
偏空	營業利益持續減少
存貨(億) QoQ 存貨(億) YoY		0.0←0.0 (0%) Q4←Q3 0.0←0.01 Q4←Q4
偏多	存貨增加的是在製品或原物料, 且短期營收向上代表需求旺盛
偏多	存貨增加的是商品或製成品, 因報價未來可能回升而開始屯貨
偏空	存貨增加的是商品或製成品, 因為賣不出去而增加
收帳天數 QoQ 收帳天數 YoY		98.26←116.19 (-15.43%) Q4←Q3 連3降 98.26←144.76 (-32.12%) Q4←Q4
偏多	天數持續下降
偏空	天數持續上升
銷貨天數 QoQ 銷貨天數 YoY		0.0←1.18 (-15.43%) Q4←Q3 連6降 0.0←17.21 Q4←Q4
偏多	天數持續下降
偏空	天數持續上升
資本支出(億) 近8季資本支出(億) 近8年
偏多	資本支出持續增加
EPS QoQ EPS YoY		-0.38←-0.36 (-5.56%) Q4←Q3 第1降 -0.38←-0.42 (-9.52%) Q4←Q4
偏多	EPS增加
偏空	EPS持續減少
本業EPS QoQ 本業EPS YoY		-0.5←-0.4 (-25.0%) Q4←Q3 第1降 -0.5←-0.5 (-0.0%) Q4←Q4
偏多	本業EPS增加
偏空	本業EPS持續減少
毛利率 QoQ 毛利率 YoY		-1.1←-8.47 Q4←Q3 連3升 -1.1←-8.45 Q4←Q4 7季新高
偏多	毛利率增加(從谷底反轉)
偏空	毛利率持續減少
營益率 QoQ 營益率 YoY		-67.14←-65.11 Q4←Q3 第1降 -67.14←-91.92 Q4←Q4
偏多	營益率增加
偏空	營益率持續減少
淨利率 QoQ 淨利率 YoY		-50.87←-61.97 Q4←Q3 連3升 -50.87←-65.39 Q4←Q4 5季新高
ROE QoQ ROE YoY		-6.74←-6.6 Q4←Q3 第1降 -6.74←-4.92 Q4←Q4
偏多	ROE穩定或持續增加
ROA QoQ ROA YoY		-4.29←-4.41 Q4←Q3 連2升 -4.29←-3.53 Q4←Q4
偏多	ROA穩定或持續增加
思考十字	族群性、競爭、上下游	其它面向
	公司對上下游的議價權
	與競爭對手的比較優勢
	行業對潛在進入者的門檻
杜邦分析	公司靠什麼模式賺錢的(高利潤, 高周轉還是高槓桿)?
	高利潤模式的看其廣告投入, 研發投入, 產品定位, 差異化營銷
	高周轉模式的看其運轉管理能力, 渠道管控能力, 成本控制能力
	高槓桿模式的看其風險控制能力, 融資成本高低
公告	113/05/03 中茂董事會決議不繼續辦理112年度普通股私募案 113/05/03 中茂董事會決議私募發行普通股，計300萬股
新聞	113/05/03 【公告】中茂董事會決議辦理私募有價證券 113/05/03 【公告】中茂董事會決議不繼續辦理112年度普通股私募案 113/04/24 【公告】中茂113年第一季財務報告董事會召開日期 113/04/10 《業績-綠能環》中茂3月營收為0.03億元，年增214.45% 113/04/09 【公告】中茂 2024年3月合併營收269.8萬元年增214.45% 113/03/11 【公告】更正中茂113/03/08實際定價日起二日內應申報相關資訊 113/03/11 【公告】中茂董事會決議私募普通股訂價相關事宜 113/03/09 《業績-綠能環》中茂2月營收為0.01億元，年減18.26% 113/03/08 【公告】中茂董事會決議以資本公積彌補虧損 113/03/08 【公告】中茂董事會決議不發放112年度股利 113/03/08 【公告】中茂 2024年2月合併營收75.2萬元年增-18.26% 113/02/15 《業績-綠能環》中茂1月營收為0.01億元，年增190.91% 113/02/15 【公告】中茂 2024年1月合併營收112萬元年增190.91% 113/01/10 《業績-綠能環》中茂12月營收為0.03億元，年增9.08% 113/01/10 【公告】中茂 2023年12月合併營收278.7萬元年增9.08% 112/12/08 《業績-綠能環》中茂11月營收為0.02億元，年增30.36% 112/12/08 【公告】中茂 2023年11月合併營收181.2萬元年增30.36% 112/11/10 【公告】中茂 2023年10月合併營收302.7萬元年增79.22% 112/11/10 《業績-綠能環》中茂10月營收為0.03億元，年增79.22% 112/10/11 《業績-綠能環》中茂9月營收為0.03億元，年增10.49%

近8季毛利率↗ : -6.62, -124.84, -6.48, -8.45, -45.58, -19.36, -8.47, -1.1 近8季營益率↗ : -173.42, -844.19, -87.98, -91.92, -261.07, -126.85, -65.11, -67.14 近8季營收↗ : 2, 1, 5, 6, 2, 4, 7, 8 近8季EPS↘ : -0.46, 2.4, -0.45, -0.42, -0.35, -0.46, -0.36, -0.38

近3年毛利率↘ : 8.9, -12.71, -11.66 近3年營益率↘ : -57.27, -137.84, -98.36 近3年營收↘ : 24, 14, 20 近3年EPS↘ : -1.69, 1.02, -1.55

回頂端便宜價(最低價本益比, 最高殖利率, 最低淨值比),合理價(平均本益比, 平均殖利率, 平均淨值比),昂貴價 (最高價本益比, 最低殖利率, 最高淨值比)

玩股撇步 (動畫小學堂)	本益比	股價 (樂觀成長率)	現價差距(%)	股價 (保守成長率)	現價差距(%)		殖利率	股價 (樂觀成長率)	現價差距(%)	股價 (保守成長率)	現價差距(%)		淨值比	股價	現價差距(%)
最高價本益比	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	最低殖利率	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	最高淨值比	20.99	110.48	282.28
平均本益比	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	平均殖利率	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	平均淨值比	12.64	66.53	130.21
最低價本益比	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	最高殖利率	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	最低淨值比	4.29	22.58	-21.87

最高價本益比是採用歷年最高價本益比的中位數, 最低價本益比是採用歷年最低價本益比的中位數
最高價殖利率是採用歷年最高價殖利率的中位數, 最低價殖利率是採用歷年最低價殖利率的中位數
最高價淨值比是採用歷年最高價淨值比的中位數, 最低價淨值比是採用歷年最低價淨值比的中位數
本益比估值, 殖利率估值不適用於景氣循環股及歷史本益比起伏太大的股票
淨值估值適用於景氣循環股及虧損的公司，但也不適合捉景氣循環股的股價高低點，因為每波的景氣循環有它自己的強弱度
合理價和目標價是根據過往財報及預測未來的成長率, 存在太多不確定性故價格僅能做為參考, 請注意風險和做好功課

歷史本益比, 殖利率, 淨值區間

年度	最高價	最低價	最高本益比	最低本益比	現金股利	最低殖利率	最高殖利率	最高淨值比	最低淨值比
112	48.55	24.7	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	6.24	4.39
111	50.7	10.15	50.7	10.15	N/A	N/A	N/A	14.48	2.43
110	22.4	6.3	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	89.58	4.61
109	15.95	5.7	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	245.0	13.6
108	13.0	8.1	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	60.0	11.99
107	18.0	9.51	180.0	95.1	N/A	N/A	N/A	25.31	9.96
106	20.4	8.2	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	24.83	6.74

股價相對強度

	5日漲跌幅均量	10日漲跌幅均量	20日漲跌幅均量	60日漲跌幅均量	120日漲跌幅均量	240日漲跌幅均量
中茂	5.09% 3(-36.93%)	1.4% 5(-63.96%)	3.4% 5(-64.86%)	-3.51% 6(-68.72%)	-1.2% 6(-70.05%)	-21.79% 6(-69.34%)
加權指數	1.04%	4.11%	-0.04%	12.98%	23.99%	29.97%

移動平均線 SMA

現價	3日	5日	10日	17日	20日	25日	45日	60日	100日	104日	120日	200日	240日	269日
28.9	28.9↗	28.53↗	28.2↗	28.12↗	28.13↘	28.25↗	28.39→	28.5→	28.3↗	28.24↗	28.29→	30.15↘	31.36↘	32.14↘
乖離率	0.0%	1.3%	2.48%	2.77%	2.74%	2.3%	1.8%	1.4%	2.12%	2.34%	2.16%	-4.15%	-7.84%	-10.08%
均線開始轉折價位	27.5	27.65	27.45	28.6	29.2	27.65	29.4	29.15	26.05	27.6	27.75	37.35	37.05	40.35

股價漲跌幅

	過去5年漲跌幅	2024	2023
中茂	132.3%	12.0%	-42.0%
0050	79.4%	15.75%	22.91%
006201	86.22%	8.19%	31.93%

皮氏F-Score 5/8

資產報酬率大於0%	連續兩季資產報酬率成長	來自營運之現金流量大於0	長期負債小於近兩季平均	流動比率大於近兩季平均	營業毛利率大於近兩季平均	總資產週轉率(次)大於近兩季平均	來自營運之營運現金流量大於稅後淨利
	✔	✔			✔	✔	✔

沒通過存股健檢5指標	2023	2022	2021	2020	2019
營業利益率	-98.36	-137.84	-57.27	-45.97	-1162.61
ROE	-26.45	26.26	-252.15	-209.88	-147.8
本業收入比	117.65	-190.00	100.00	118.18	106.25
自由現金流量	-0.14	-0.3	-0.16	-0.09	-0.12
利息保障倍數	-63.18	168.77	-369.35	-310.21	-593.07