商丞 8277 - 目標價 - 合理價

收盤價成交量 04-19 5日,月,季均量(報價延遅20分) 均線 5 10 17 20 45 60 預估量	漲跌幅(%) 5,20日 60日 120日 240日	今年成長率今年預估EPS	平均本益比估值股價	最高本益比估值最低本益比估值	ROE估值 Beta	DCF 盈餘估算	股本市值	董監持股比例董監設質比例	概念股產業	法說會除權息	符合策略數目	集團
11.9 (-0.83%) 555張 (+142.24%) 347張 532張 375張季線旁 ↘11.88 ↘12.05 →12.1 ↗12.08 ↗12.01 ↗11.95 555張 1.04倍	0.0% -0.42% -1.24% 1.71% 21.43%		N/A N/A 11.9	N/A N/A N/A N/A	N/A 1.02	N/A N/A	9.16億 11.00億	8.31% 0.0%	Flash模塊	2023-12-11	0

台股時光機			如果回到那一天，你會做出不一樣的決定嗎?

心態面	資金管理(現金比例和部位大小) 盈虧比		大漲大跌莫驚慌，靜下心來看估值、線型、籌碼和產業前景 [世界太快, 心則慢]
基本面偏多 0 偏空 0			技術面偏多 0 偏空 0		籌碼面偏多 0 偏空 0
現在,預估本益比 (最低,平均,最高)	N/A,N/A (N/A,N/A,N/A)		月K 周K 季線 (MA5 MA17 MA45 MA104 MA269)	布林帶寬(5.08% 帶寬窄) 月線斜率0.06	厲害分點成交比重
偏多	預估本益比低於平均或最低本益比		月K 周K	季線	偏多	厲害分點買進
偏空	預估本益比高於最高本益比		均線支撐壓力	布林軌道多空	偏空	厲害分點賣出
現金殖利率 (預估現金殖利率) 股票股利(總殖利率)	N/A (N/A) 0 (0)		相對高點相對低點	18.25 (-34.79%) 21-07-06 7.88 (51.02%) 23-01-17	劵資比周轉率資增劵增劵償 04-18 20日融資使用率趨勢圖	N/A 0.61% 0 0 0
偏多	現金殖利率大於5%				偏多	主力融資
					偏空	散戶融資
營收年,月增率,累計年增率(%) 營收	23.81 19.13 1.72 0.23億(3月)	112.01 -20.83 -7.0 0.19億(2月)	最近漲停日近期最高股價	12.5 (24-04-10) 25日新高	主力(1,5,10,20日) 籌碼集中度 04-18 近6日買賣	買 ,買 ,買 ,買 7%,6%,6%,6% 買,買,賣,賣,買,買 (連2買)
偏多	營收年月增率成長、短突破長、創新高		偏多	最近曾經漲停	偏多	主力投信買
偏空	營收年月增率衰退、短跌破長		偏多	近期股價創新高	偏空	主力投信賣
本益比法目標價	N/A		日RSI KD 壓力支撐 MACD	46.01 33.33,32.68 12.0,11.6 -0.04	前5買超是否有隔日沖 (要看該分點是否一進一出)
偏多	低於估值
偏空	高於估值				偏空	隔日沖鎖漲停
ROE 估值	N/A		周RSI KD 壓力支撐 MACD	50.36 26.09,43.48 12.75,11.6 -0.01	投信(張) 04-19 20天持股趨勢圖當天成交比重	0.0%←0.0%(0%)	0 0.0%
偏多	低於估值		偏多	周KD黃金交叉	偏多	投信連買 (持股比例低於2.5%)
					偏空	投信連賣
DCF 盈餘估算	N/A N/A		月RSI KD 壓力支撐 MACD	53.98 56.86,65.52 14.1,11.5 0.07	外資(張) 04-19 20天持股趨勢圖當天成交比重	0.97%←0.89%(8.99%)	-41 (連3買轉賣) 7.39%
偏多	低於估值		偏多	月KD黃金交叉	偏多	外資連買
					偏空	外資連賣
淨值比,每股淨值 (最低,平均,最高)	2.01,5.97 (0.83,1.15,1.46)		乖離率(%) 20日 60日 120日 240日	-1.49% -0.42% -0.34% 1.54%	自營商(張) 04-19 20天持股趨勢圖當天成交比重	0.28%←0.28%(0.0%)	0 0.0%
偏多	等於或低於最低淨值比		偏多	月線負乖離15%
本益成長比總報酬本益比	N/A N/A		周轉率(%) 單日 5日 20日	0.61% 2.01% 12.06%	大股東(%) 04-12 散戶(%) 近3月趨勢圖	22.59←22.1(2.22%) 28.04←29.46(-4.82%)	400張以上 10張以下 100張 200張 400 張 1000 張總股東人數
偏多	本益成長比小於0.75				偏空	大股東減少散戶增加
偏多	總報酬本益比大於1.6
合約負債(億) QoQ 合約負債(億) YoY		0.03←0.01 (+200.0%) Q4←Q3 第1升 0.03←0.03 (0.0%) Q4←Q4
偏多	合約負債增加
偏空	合約負債持續減少
營收(億) QoQ 營收(億) YoY		0.61←0.49 (+24.49%) Q4←Q3 第1升 0.61←0.79 (-22.78%) Q4←Q4
偏多	營收增加
偏空	營收持續減少
營業利益(億) QoQ 營業利益(億) YoY		-0.14←-0.25 (+24.49%) Q4←Q3 第1升 -0.14←-0.13 (-22.78%) Q4←Q4
偏多	營業利益增加
偏空	營業利益持續減少
存貨(億) QoQ 存貨(億) YoY		0.84←0.89 (-5.62%) Q4←Q3 連3降 0.84←1.06 (-20.75%) Q4←Q4
偏多	存貨增加的是在製品或原物料, 且短期營收向上代表需求旺盛
偏多	存貨增加的是商品或製成品, 因報價未來可能回升而開始屯貨
偏空	存貨增加的是商品或製成品, 因為賣不出去而增加
收帳天數 QoQ 收帳天數 YoY		53.98←67.86 (-20.45%) Q4←Q3 第1降 53.98←50.18 (+7.57%) Q4←Q4
偏多	天數持續下降
偏空	天數持續上升
銷貨天數 QoQ 銷貨天數 YoY		183.86←198.19 (-20.45%) Q4←Q3 第1降 183.86←179.78 (+2.27%) Q4←Q4
偏多	天數持續下降
偏空	天數持續上升
資本支出(億) 近8季資本支出(億) 近8年
偏多	資本支出持續增加
EPS QoQ EPS YoY		-0.15←-0.19 (+21.05%) Q4←Q3 第1升 -0.15←-0.15 (-0.0%) Q4←Q4
偏多	EPS增加
偏空	EPS持續減少
本業EPS QoQ 本業EPS YoY		-0.14←-0.18 (+22.22%) Q4←Q3 第1升 -0.14←-0.14 (-0.0%) Q4←Q4
偏多	本業EPS增加
偏空	本業EPS持續減少
毛利率 QoQ 毛利率 YoY		29.26←13.04 Q4←Q3 連2升 29.26←27.8 Q4←Q4 多季新高
偏多	毛利率增加(從谷底反轉)
偏空	毛利率持續減少
營益率 QoQ 營益率 YoY		-23.81←-51.46 Q4←Q3 第1升 -23.81←-17.09 Q4←Q4
偏多	營益率增加
偏空	營益率持續減少
淨利率 QoQ 淨利率 YoY		-25.39←-51.19 Q4←Q3 第1升 -25.39←-17.9 Q4←Q4
ROE QoQ ROE YoY		-2.68←-4.28 Q4←Q3 第1升 -2.68←-2.32 Q4←Q4
偏多	ROE穩定或持續增加
ROA QoQ ROA YoY		-2.06←-3.35 Q4←Q3 連3升 -2.06←-1.95 Q4←Q4
偏多	ROA穩定或持續增加
思考十字	族群性、競爭、上下游	其它面向
	公司對上下游的議價權
	與競爭對手的比較優勢
	行業對潛在進入者的門檻
杜邦分析	公司靠什麼模式賺錢的(高利潤, 高周轉還是高槓桿)?
	高利潤模式的看其廣告投入, 研發投入, 產品定位, 差異化營銷
	高周轉模式的看其運轉管理能力, 渠道管控能力, 成本控制能力
	高槓桿模式的看其風險控制能力, 融資成本高低
公告	113/04/08 商丞 113年3月營收2320萬、年增23.81%
新聞	113/04/08 【公告】商丞 2024年3月合併營收2320萬元年增23.81% 113/03/08 【公告】商丞董事會決議股利分派情形 113/03/08 【公告】商丞第十一屆第十三次董事會重要決議 113/03/08 【公告】商丞董事會決議召集113年股東常會及受理股東提案等相關事宜 113/03/08 【公告】商丞 2024年2月合併營收1947.4萬元年增112.02% 113/02/07 【公告】商丞 2024年1月合併營收2459.8萬元年增-35.62% 113/01/25 【公告】商丞第十一屆第十二次董事會重要決議 113/01/08 【公告】商丞 2023年12月合併營收2706.9萬元年增-22.71% 112/12/22 【公告】商丞第十一屆第十一次董事會重要決議 112/12/08 【公告】商丞受邀參加富邦證券舉辦之線上法人說明會 112/12/08 【公告】商丞 2023年11月合併營收1686.6萬元年增-31.27% 112/11/08 【公告】商丞 2023年10月合併營收1662.8萬元年增-14.35% 112/11/03 【公告】商丞第十一屆第十次董事會重要決議 112/10/06 【公告】商丞 2023年9月合併營收1968.9萬元年增-23.44% 112/09/08 【公告】商丞 2023年8月合併營收1392.2萬元年增-71.8% 112/08/08 【公告】商丞 2023年7月合併營收1520.1萬元年增-14.24% 112/08/04 【公告】商丞第十一屆第九次董事會重要決議 112/07/07 【公告】商丞 2023年6月合併營收3927.4萬元年增37.47% 112/06/09 【公告】商丞112年股東常會補選增加一席獨立董事 112/06/09 【公告】商丞112年股東常會重要決議事項

近8季毛利率↗ : 19.19, 11.18, 14.24, 27.8, 15.63, 10.6, 13.04, 29.26 近8季營益率↘ : -16.84, -23.94, -22.34, -17.09, -33.28, -27.37, -51.46, -23.81 近8季營收↘ : 90, 92, 93, 79, 66, 92, 49, 61 近8季EPS↘ : -0.14, -0.19, -0.13, -0.15, -0.22, -0.18, -0.19, -0.15

近3年毛利率↘ : 18.62, 17.72, 16.52 近3年營益率↘ : -21.02, -20.19, -32.43 近3年營收↘ : 329, 354, 267 近3年EPS↗ : -0.78, -0.61, -0.74

回頂端便宜價(最低價本益比, 最高殖利率, 最低淨值比),合理價(平均本益比, 平均殖利率, 平均淨值比),昂貴價 (最高價本益比, 最低殖利率, 最高淨值比)

玩股撇步 (動畫小學堂)	本益比	股價 (樂觀成長率)	現價差距(%)	股價 (保守成長率)	現價差距(%)		殖利率	股價 (樂觀成長率)	現價差距(%)	股價 (保守成長率)	現價差距(%)		淨值比	股價	現價差距(%)
最高價本益比	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	最低殖利率	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	最高淨值比	1.46	8.72	-26.72
平均本益比	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	平均殖利率	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	平均淨值比	1.15	6.84	-42.52
最低價本益比	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	最高殖利率	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	最低淨值比	0.83	4.96	-58.32

最高價本益比是採用歷年最高價本益比的中位數, 最低價本益比是採用歷年最低價本益比的中位數
最高價殖利率是採用歷年最高價殖利率的中位數, 最低價殖利率是採用歷年最低價殖利率的中位數
最高價淨值比是採用歷年最高價淨值比的中位數, 最低價淨值比是採用歷年最低價淨值比的中位數
本益比估值, 殖利率估值不適用於景氣循環股及歷史本益比起伏太大的股票
淨值估值適用於景氣循環股及虧損的公司，但也不適合捉景氣循環股的股價高低點，因為每波的景氣循環有它自己的強弱度
合理價和目標價是根據過往財報及預測未來的成長率, 存在太多不確定性故價格僅能做為參考, 請注意風險和做好功課

歷史本益比, 殖利率, 淨值區間

年度	最高價	最低價	最高本益比	最低本益比	現金股利	最低殖利率	最高殖利率	最高淨值比	最低淨值比
112	14.1	7.88	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	2.23	1.25
111	14.15	8.1	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	1.98	1.26
110	22.6	9.0	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	2.94	1.2
109	10.95	3.87	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	1.42	0.5
108	10.5	6.02	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	1.18	0.6
107	14.8	5.85	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	1.36	0.59
106	12.15	7.67	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	1.04	0.74

股價相對強度

	5日漲跌幅均量	10日漲跌幅均量	20日漲跌幅均量	60日漲跌幅均量	120日漲跌幅均量	240日漲跌幅均量
商丞	0.0% 347(59.84%)	-1.24% 306(81.13%)	-0.42% 532(4.28%)	-1.24% 375(47.8%)	1.71% 380(46.11%)	21.43% 525(5.65%)
加權指數	-4.51%	-4.36%	-3.33%	11.29%	18.77%	27.01%

移動平均線 SMA

現價	3日	5日	10日	17日	20日	25日	45日	60日	100日	104日	120日	200日	240日	269日
11.9	11.92↗	11.88↘	12.05↘	12.1→	12.08↗	12.01↗	12.01↗	11.95↗	11.95↗	11.95↗	11.94→	11.95→	11.72↗	11.55↗
乖離率	-0.17%	0.17%	-1.24%	-1.65%	-1.49%	-0.92%	-0.92%	-0.42%	-0.42%	-0.42%	-0.34%	-0.42%	1.54%	3.03%
均線開始轉折價位	11.9	12.3	12.15	11.9	11.75	11.9	11.8	11.85	11.85	12.0	12.0	12.7	10.0	9.7

股價漲跌幅

	過去5年漲跌幅	2024	2023	2022	2021	2020	2019
商丞	100.0%	-1.0%	52.0%	-40.0%	41.0%	24.0%	33.0%
0050	79.4%	17.83%	22.91%	-24.52%	19.43%	26.1%	28.41%
006201	86.22%	10.17%	31.93%	-36.89%	36.48%	24.12%	32.03%

皮氏F-Score 3/8

資產報酬率大於0%	連續兩季資產報酬率成長	來自營運之現金流量大於0	長期負債小於近兩季平均	流動比率大於近兩季平均	營業毛利率大於近兩季平均	總資產週轉率(次)大於近兩季平均	來自營運之營運現金流量大於稅後淨利
	✔				✔	✔

沒通過存股健檢5指標	2023	2022	2021	2020	2019
營業利益率	-32.43	-20.19	-21.02	-15.28	-8.9
ROE	-15.89	-11.0	-12.74	-10.18	-11.81
本業收入比	93.55	101.43	89.61	103.08	105.95
自由現金流量	-0.79	-0.35	-0.32	-0.1	0.05
利息保障倍數	-41.10	-70.83	-80.82	-86.19	-225.78