- 毛利率代表著產品的競爭優勢, 要和同一個產業做比較. 如果毛利率很低的話, 就要看公司的營收規模是否夠大
- 毛利率從谷底回升, 或許就是開始反轉的訊號
- 營益率代表著公司的經營效率
- 在不大幅舉債的前提下, ROE可以看出公司的經營品質
- 穩定或持續提升的毛利率和營益率十分重要, 要當心持續下滑的毛利率和營益率
- 本業收入比高的公司, 才容易預估財測, 值得花心力去研究
- 無形資產佔總資產比高的公司, 可能代表這家公司是透過併購來成長. 但如果佔比高的不合理, 則要當心
- 併購後有沒有發揮1+1>2, 營益率是一個很好的觀察指標
- 要檢視ROE上升或下滑的原因, 根據杜邦分析不外乎是利潤率, 營收, 財務槓桿的增減
- 租賃業要觀察延滯率(在銀行稱為逾放比率)的變化. 如果越來越多客戶拖延還錢(延滯率上升), 就代表接下來放款的錢也會變少(放款率下降)
| 營業毛利率 QoQ YoY | 營業利益率 QoQ YoY | 稅前淨利率 QoQ YoY | 稅後淨利率 QoQ YoY | 股東權益報酬率 QoQ YoY | 資產報酬率 QoQ YoY | 總資產周轉率 QoQ YoY | EBITDA利潤率 QoQ YoY | 財務槓桿 QoQ YoY | 本業收入比 QoQ YoY | 業外獲益比 QoQ YoY | 用人費用率 QoQ YoY | |||||||||||||||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 23Q4 (20) | 24.50 | 5.79 | -17.4 | 17.50 | 9.31 | -24.08 | 14.45 | -23.26 | -17.0 | 9.88 | -21.9 | -20.32 | 4.88 | -39.08 | -24.46 | 2.30 | -29.45 | -14.81 | 0.23 | -8.0 | 9.52 | 16.70 | -22.04 | -18.77 | 94.33 | -38.15 | -32.16 | 121.01 | 42.79 | -8.48 | -21.01 | -240.87 | 34.8 | 9.32 | -19.79 | -17.74 |
| 23Q3 (19) | 23.16 | 4.28 | 20.31 | 16.01 | 11.8 | 81.11 | 18.83 | 7.23 | 11.82 | 12.65 | 0.4 | 15.1 | 8.01 | 2.56 | 46.44 | 3.26 | 0.0 | 57.49 | 0.25 | 0.0 | 38.89 | 21.42 | 4.9 | 5.36 | 152.51 | 0.89 | -8.05 | 84.75 | 3.53 | 60.75 | 14.92 | -19.59 | -68.46 | 11.62 | -9.43 | -12.3 |
| 23Q2 (18) | 22.21 | -4.18 | 3.21 | 14.32 | 8.98 | 7.27 | 17.56 | 40.26 | 10.23 | 12.60 | 46.68 | 15.7 | 7.81 | 136.67 | 35.36 | 3.26 | 117.33 | 47.51 | 0.25 | 56.25 | 25.0 | 20.42 | 20.76 | 7.7 | 151.16 | 2.52 | -21.32 | 81.85 | -21.67 | -1.88 | 18.55 | 511.77 | 15.62 | 12.83 | -13.43 | 1.74 |
| 23Q1 (17) | 23.18 | -21.85 | 3.67 | 13.14 | -42.99 | -16.73 | 12.52 | -28.09 | -24.03 | 8.59 | -30.73 | -20.54 | 3.30 | -48.92 | -58.96 | 1.50 | -44.44 | -55.88 | 0.16 | -23.81 | -48.39 | 16.91 | -17.75 | -8.69 | 147.44 | 6.03 | -2.18 | 104.50 | -20.97 | 9.24 | -4.50 | 86.02 | -204.01 | 14.82 | 30.8 | 44.02 |
| 22Q4 (16) | 29.66 | 54.08 | 25.78 | 23.05 | 160.75 | 37.94 | 17.41 | 3.38 | 25.07 | 12.40 | 12.83 | 33.62 | 6.46 | 18.1 | -56.85 | 2.70 | 30.43 | -54.24 | 0.21 | 16.67 | -66.13 | 20.56 | 1.13 | 16.22 | 139.05 | -16.16 | 3.92 | 132.23 | 150.82 | 10.02 | -32.23 | -168.16 | -59.69 | 11.33 | -14.49 | 5.4 |
| 22Q3 (15) | 19.25 | -10.55 | 0 | 8.84 | -33.78 | 0 | 16.84 | 5.71 | 0 | 10.99 | 0.92 | 0 | 5.47 | -5.2 | 0 | 2.07 | -6.33 | 0 | 0.18 | -10.0 | 0 | 20.33 | 7.23 | 0 | 165.86 | -13.67 | 0 | 52.72 | -36.81 | 0 | 47.28 | 194.73 | 0 | 13.25 | 5.08 | 0 |
| 22Q2 (14) | 21.52 | -3.76 | 0 | 13.35 | -15.4 | 0 | 15.93 | -3.34 | 0 | 10.89 | 0.74 | 0 | 5.77 | -28.23 | 0 | 2.21 | -35.0 | 0 | 0.20 | -35.48 | 0 | 18.96 | 2.38 | 0 | 192.12 | 27.47 | 0 | 83.42 | -12.8 | 0 | 16.04 | 270.44 | 0 | 12.61 | 22.55 | 0 |
| 22Q1 (13) | 22.36 | -5.17 | 0 | 15.78 | -5.57 | 0 | 16.48 | 18.39 | 0 | 10.81 | 16.49 | 0 | 8.04 | -46.29 | 0 | 3.40 | -42.37 | 0 | 0.31 | -50.0 | 0 | 18.52 | 4.69 | 0 | 150.72 | 12.65 | 0 | 95.67 | -20.4 | 0 | 4.33 | 121.46 | 0 | 10.29 | -4.28 | 0 |
| 21Q4 (12) | 23.58 | 0 | 0 | 16.71 | 0 | 0 | 13.92 | 0 | 0 | 9.28 | 0 | 0 | 14.97 | 0 | 0 | 5.90 | 0 | 0 | 0.62 | 0 | 0 | 17.69 | 0 | 0 | 133.80 | 0 | 0 | 120.18 | 0 | 0 | -20.18 | 0 | 0 | 10.75 | 0 | 0 |
| 營業毛利率 YoY | 營業利益率 YoY | 折舊負擔比率 YoY | 稅前淨利率 YoY | 稅後淨利率 YoY | 股東權益報酬率 YoY | 資產報酬率 YoY | 總資產周轉率 YoY | EBITDA利潤率 YoY | 財務槓桿 YoY | 本業收入比 YoY | 業外獲益比 YoY | 無形資產佔總資產比 YoY | 用人費用率 YoY | |||||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2023 (10) | 23.35 | 0.43 | 15.60 | 0.97 | 2.23 | 1.76 | 16.14 | -3.06 | 11.13 | -1.07 | 17.99 | -28.95 | 8.90 | -20.04 | 0.77 | -18.95 | 18.99 | -2.76 | 94.33 | -32.16 | 96.71 | 4.19 | 3.29 | -54.17 | 0.17 | -20.16 | 11.70 | -0.26 |
| 2022 (9) | 23.25 | -2.15 | 15.45 | -4.1 | 2.19 | -8.98 | 16.65 | 7.77 | 11.25 | 5.93 | 25.32 | -29.76 | 11.13 | -21.12 | 0.95 | -27.48 | 19.53 | 7.6 | 139.05 | 3.92 | 92.81 | -10.97 | 7.19 | 0 | 0.21 | -21.67 | 11.73 | 6.15 |
| 2021 (8) | 23.76 | -9.24 | 16.11 | 23.83 | 2.41 | -0.77 | 15.45 | 17.58 | 10.62 | 12.26 | 36.05 | 19.09 | 14.11 | 29.69 | 1.31 | 15.93 | 18.15 | 14.01 | 133.80 | -38.94 | 104.25 | 5.33 | -4.25 | 0 | 0.27 | 0 | 11.05 | -30.33 |
| 2020 (7) | 26.18 | 30.31 | 13.01 | 567.18 | 2.43 | -12.45 | 13.14 | 218.16 | 9.46 | 276.89 | 30.27 | 492.37 | 10.88 | 342.28 | 1.13 | 21.51 | 15.92 | 118.68 | 219.13 | 83.74 | 98.97 | 109.59 | 1.03 | -98.05 | 0.00 | 0 | 15.86 | -44.74 |
| 2019 (6) | 20.09 | -23.12 | 1.95 | -8.45 | 2.77 | 28.0 | 4.13 | -46.29 | 2.51 | -9.71 | 5.11 | -7.76 | 2.46 | -10.87 | 0.93 | -5.1 | 7.28 | -28.06 | 119.26 | 1.8 | 47.22 | 66.85 | 52.78 | -26.39 | 0.00 | 0 | 28.70 | -8.13 |
| 2018 (5) | 26.13 | -7.9 | 2.13 | -81.81 | 2.17 | -7.25 | 7.69 | -33.99 | 2.78 | -70.36 | 5.54 | 0 | 2.76 | 0 | 0.98 | 0 | 10.12 | -28.48 | 117.15 | 28.13 | 28.30 | -71.7 | 71.70 | 0 | 0.00 | 0 | 31.24 | 42.97 |
| 2017 (4) | 28.37 | 0 | 11.71 | 0 | 2.34 | 0 | 11.65 | 0 | 9.38 | 0 | 0.00 | 0 | 0.00 | 0 | 0.00 | 0 | 14.15 | 0 | 91.43 | 0 | 100.00 | 0 | -1.05 | 0 | 0.00 | 0 | 21.85 | 0 |
