AI 股票分析報告

## 數據摘要

| 類別       | 指標名稱         | 日期       | 數值       |
| :--------- | :--------------- | :--------- | :--------- |
| **基本面** | 每月營收         | 2025/6     | 31.26      |
|            | 合約負債         | N/A        | N/A        |
|            | EPS              | 25Q1       | 1.57       |
|            | 毛利率           | 25Q1       | 20.21      |
|            | 營業利益率       | 25Q1       | 11.89      |
|            | 稅後淨利率       | 25Q1       | 14.27      |
| **技術面** | 收盤價           | 2025-07-30 | 114.0      |
|            | 開盤價           | 2025-07-30 | 114.5      |
|            | 最高價           | 2025-07-30 | 116.0      |
|            | 最低價           | 2025-07-30 | 112.0      |
|            |成交量(張)       | 2025-07-30 | 17390      |
|            | 5日移動平均      | 2025-07-30 | 111.20     |
|            | 20日移動平均     | 2025-07-30 | 96.505     |
|            | 60日移動平均     | 2025-07-30 | 85.325     |
|            | 120日移動平均    | 2025-07-30 | 75.736667  |
|            | 240日移動平均    | 2025-07-30 | 67.699583  |
|            | 布林通道上軌     | 2025-07-30 | 115.389859 |
|            | 布林通道中軌     | 2025-07-30 | 96.505     |
|            | 布林通道下軌     | 2025-07-30 | 77.620141  |
|            | KD_SlowK         | 2025-07-30 | 74.358974  |
|            | KD_SlowD         | 2025-07-30 | 82.402664  |
|            | MACD             | 2025-07-30 | 7.366733   |
|            | MACD_Signal      | 2025-07-30 | 5.344304   |
|            | MACD_Hist        | 2025-07-30 | 2.022430   |
| **籌碼面** | 外資持股(%)      | 2025-07-30 | 20.66      |
|            | 投信持股(%)      | 2025-07-30 | 3.7        |
|            | 自營商持股(%)    | 2025-07-30 | 0.39       |
|            | 外資買賣成交比重(%) | 2025-07-30 | 0.87       |
|            | 投信買賣成交比重(%) | 2025-07-30 | 1.48       |
|            | 自營商買賣成交比重(%) | 2025-07-30 | 0.74       |
|            | 融資餘額         | 2025-07-30 | 18025      |
|            | 融劵餘額         | 2025-07-30 | 1341       |
|            | 劵資比           | 2025-07-30 | 7.44%      |
|            | 融資使用率(%)    | 2025-07-30 | 15.2       |
|            | 當沖率(%)        | 2025-07-30 | 60.22      |

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## 基本面分析

精成科 (6191) 在基本面方面，我們需要關注每月營收、合約負債、EPS、毛利率、營業利益率和稅後淨利率。

*   **每月營收：** 最近一次的營收數據顯示，2025年6月營收為31.26，相較於前一年同期（2024年6月，19.26），有顯著的成長。然而，與前一個月（2025年5月，33.83）相比，則呈現下滑。公司提及自114年4月8日起新增合併子公司Lincstech，是導致近期營收增幅的關鍵因素。
*   **EPS：** 25Q1 的 EPS 為 1.57，相較於去年同期（24Q1，1.05），有明顯的成長。然而，與前一季度（24Q4，1.05）相比，25Q1 的 EPS 則因為營收的大幅下滑（-73.88%）而受到影響。
*   **毛利率：** 25Q1 的毛利率為 20.21%，相較於去年同期（24Q1，27.14%）有所下滑，這可能與營業成本的增加有關。
*   **營業利益率：** 25Q1 的營業利益率為 11.89%，相較於去年同期（24Q1，21.60%）大幅下降，顯示公司在營業費用的控管上面臨挑戰，或是有其他影響營業利潤的因素。
*   **稅後淨利率：** 25Q1 的稅後淨利率為 14.27%，相較於去年同期（24Q1，11.30%）有所提升，這可能得益於所得稅費用的下降或業外收益的挹注。

**整體而言，** 精成科在25Q1的EPS和稅後淨利率呈現成長，但毛利率和營業利益率的下滑是需要關注的點。合併子公司帶來營收的成長，但需觀察其對整體獲利能力的長期影響。

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## 技術面分析

### 趨勢與均線

從日線圖的技術指標來看，精成科目前的股價（114.0）位於布林通道的中上軌之間，顯示股價處於一個相對活躍的狀態。

*   **移動平均線：**
    *   股價（114.0）明顯高於 5 日移動平均線（111.20）、20 日移動平均線（96.505）、60 日移動平均線（85.325）、120 日移動平均線（75.737）和 240 日移動平均線（67.700）。
    *   短期均線（5日、20日）均明顯位於長期均線之上，並且呈現多頭排列，顯示短期和中期趨勢均偏向上漲。
*   **布林通道：** 股價目前在中軌之上，但尚未觸及上軌，顯示上升動能仍在，但空間可能有限。
*   **KD指標：** SlowK（74.36）和 SlowD（82.40）均處於高檔區域，且SlowK已經跌破SlowD，這可能預示著短期股價有回檔修正的風險。
*   **MACD指標：** MACD（7.37）、MACD Signal（5.34）和 MACD Hist（2.02）均為正值，且MACD線高於Signal線，顯示多頭力道仍然存在，但MACD Hist開始縮短，暗示上漲動能可能正在減弱。

### 動能指標

*   **成交量：** 昨日（2025-07-30）成交量為17390張，相較於前一日（34649張）明顯縮小，顯示市場的交投相對清淡。
*   **當沖率：** 當沖率為60.22%，這表示昨日的交易中有超過六成的成交量是當沖交易，顯示市場短期投機氣氛較為濃厚。
*   **周轉率：** 日周轉率為3.67%，5日周轉率為43.94%，20日周轉率為159.78%，這些數據顯示近期市場的換手情況相對活躍。

### 結論

從技術面來看，精成科的股價呈現多頭趨勢，均線多頭排列，但KD指標已進入超買區並出現死亡交叉，MACD柱狀圖也開始收斂，這些跡象都顯示股價短線可能面臨回檔壓力。當沖率偏高，也暗示著短線交易的活躍度高。

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## 籌碼面分析

### 三大法人動向

*   **外資：** 持股比例為20.66%，近五日持股變動為-0.03%，但過去幾日的買賣超顯示有積極進場的跡象（如2025-07-25的+6177張）。昨日（2025-07-30）外資賣超152張，成交比重0.87%。
*   **投信：** 持股比例為3.7%，近五日持股變動為+0.05%。昨日（2025-07-30）投信買超258張，成交比重1.48%，顯示投信有回補跡象。
*   **自營商：** 持股比例為0.39%，近五日持股變動為-0.03%，呈現減碼趨勢。昨日（2025-07-30）自營商賣超129張，成交比重0.74%。

**整體而言，** 外資在近期有進場跡象，投信也開始回補，但自營商持續賣超。

### 散戶與槓桿指標

*   **融資餘額：** 18025，近期呈現下降趨勢，顯示融資追價意願減弱。
*   **融券餘額：** 1341，數量相對較低。
*   **券資比：** 7.44%，處於相對正常水位。
*   **融資使用率：** 15.2%，處於相對健康的水平。

### 多空方力道

*   **技術面：** 短期均線多頭排列，但KD指標高檔鈍化並出現死亡交叉，MACD柱狀圖收斂，顯示多方力道正在減弱，且有回檔風險。
*   **籌碼面：** 外資和投信的動向對股價有一定支撐，但自營商的賣超以及融資餘額的下降，顯示市場追價意願不如先前強勁。
*   **當沖率：** 60.22%的當沖率，顯示短期投機活動活躍，但價格的穩定性可能較差。

### 結論

籌碼面來看，外資近期動態對股價有影響，而融資使用率處於健康水位。技術面顯示上漲動能趨緩，可能面臨短期回調。整體而言，市場的樂觀情緒有所降溫，但尚未出現明顯的空頭反轉訊號。

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## 綜合分析與展望

### 利多因素

*   **子公司合併效益：** 公司提及合併子公司Lincstech後，營收有顯著的增長，這為公司未來的營運增長提供了動力。
*   **EPS與稅後淨利率成長：** 25Q1的EPS和稅後淨利率相較於去年同期有所提升，顯示公司在獲利能力的改善方面有正面表現。
*   **技術面多頭趨勢：** 均線多頭排列，股價位於均線之上，技術面仍維持多頭格局。
*   **外資與投信持股增加：** 近期外資和投信的持股有增加的跡象，這對股價的支撐有正面影響。

### 利空因素

*   **毛利率與營業利益率下滑：** 25Q1的毛利率和營業利益率相較於去年同期下滑，顯示公司在成本控制或產品競爭力方面可能面臨壓力。
*   **KD指標超買與背離：** KD指標處於高檔並出現死亡交叉，預示著短線股價可能面臨回檔修正。
*   **MACD柱狀圖收斂：** 上漲動能有減弱的跡象。
*   **高當沖率：** 當沖率偏高，暗示著股價波動性可能較大，且容易受到短期消息影響。

### 潛在風險

*   **子公司營運整合風險：** 合併子公司後，如何有效整合資源並實現預期的協同效應，是公司面臨的挑戰。若整合不順，可能影響整體獲利。
*   **產業競爭加劇：** 科技產業競爭激烈，若公司未能持續創新或在價格上保持競爭力，可能影響其市場份額和獲利能力。
*   **全球經濟與地緣政治風險：** 全球經濟放緩、通膨壓力、地緣政治衝突等因素，都可能對公司的營運和股價造成負面影響。
*   **匯率波動風險：** 如有較大比例的海外營收，匯率波動可能對公司的財務表現產生影響。

### 未來展望

精成科在併入新子公司後，營收表現亮眼，尤其在2025年第二季，EPS和稅後淨利率較去年同期有所成長，顯示出公司在營運成長上的潛力。然而，技術面上，股價已處於高檔，KD指標和MACD指標均發出短線回檔的警訊。

從籌碼面來看，外資的持續買入和投信的回補是正面訊號，但自營商的賣超以及融資餘額的下降，也暗示著市場的樂觀情緒有所冷卻。

**未來展望，** 投資人應持續關注公司合併子公司後的營運整合狀況，以及其產品在市場上的競爭力。若股價能順利在技術面回檔修正後，再次站穩並突破前期高點，則有望延續多頭趨勢。反之，若無法克服技術面和籌碼面的壓力，則可能面臨短期回檔的風險。建議投資人謹慎操作，並密切關注公司後續的營運表現和市場動態。

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## 免責聲明

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