美時 1795 - 目標價 - 合理價

收盤價成交量 08-29 5日,月,季均量預估量	漲跌幅(%) 5,20日 60日 120日 240日	季預估EPS 明年預估EPS	本益比估值股價	ROE估值 Beta	雙因子排名盈餘估算	市值	董監持股比例董監設質比例	概念股產業	法說會除權息	集團
193.5 (0.0%) 694張 (-15.26%) 季線下 898張 1155張 1072張 694張 0.6倍	-0.26% -10.42% -18.35% -25.43% -32.22%	19.4~22.4	406.43 (110.04%) 193.5	144.94 (-25.1%) 0.88	613 、Y!	小型股 516.73億	37.6% 0.0%	醫藥行業	2025-08-15 2025-08-11	上市

移動平均線 SMA

現價	5日	10日	20日	25日	45日	60日	120日	240日
193.5	194.1↘	193.5↘	204.03↘	207.24↘	212.23↘	214.47↘	221.76↘	245.5↘
乖離率	-0.31%	0.0%	-5.16%	-6.63%	-8.83%	-9.78%	-12.74%	-21.18%
均線開始轉折價位	194.0	200.5	216.0	225.0	220.0	237.0	259.5	285.5

台股市場估值	0050: 本益比 19.65, 預估本益比 16.6, 殖利率 2.37%, 預估殖利率 2.63% ; 006201: 本益比 37.84, 殖利率 2.62%
美股市場估值	SPY: 本益比 54.17, 預估本益比: 25.85 ; QQQ: 本益比 80.67, 預估本益比 35.15 ; SOXQ: 本益比 72.52, 預估本益比 25.92
心態面	資金管理(現金比例和部位大小) 盈虧比(3:1) 潛在報酬率(20%)
策略面
財務重點	三率衰退
基本面			技術面		籌碼面
現在,預估本益比(最低,平均,最高) 淨值比,每股淨值(最低,平均,最高)	10.47,9.36 (15.26,20.15,25.04) 2.5,77.4 (1.82,2.84,3.86)		月K 周K 季線 (MA5 MA20 MA60 MA120 MA240)	布林帶寬(27.05% 帶寬大) 月線斜率-0.55	近2月趨勢圖大股東(%) 08-29 散戶(%) 總股東人數(%) 近2年趨勢圖	63.87←65.12(-1.25%) 17.09←16.52(0.57%), 1.23% 63.87←64.57(-0.7%) 17.09←16.93(0.16%), 5.12%	總股東人數 400張以上 10張以下總股東人數 400張以上 10張以下
			月K 周K 周K連續3周下跌月K連續3月下跌	季線下		股東人數連續3周增加
			均線	布林軌道中軌下(-1)
現金殖利率 (預估現金殖利率) 股票股利(總殖利率)	2.99%[113] (2.78%[114]) 0 (2.99%)		相對高點相對低點	349.5 (-44.64%) 23-05-19 138.5 (39.71%) 22-10-26
營收年,月增率,累計年增率(%) 營收	-11.92 129.56 1.8 23.97億(7月)	-6.25 -7.53 5.99 10.44億(6月)	最近漲停日近期最高股價	25-04-10 227.5 (25-08-05) 22日新高	劵資比周轉率資增劵增劵償 08-29 20日融資使用率趨勢圖	0.24% 0.26% -23 -1 0 8.64%←8.77%(-0.13%)
本益比法目標價	245.27(26.75%)		日KD RSI MACD	14.29,15.92 look 33.06 -0.44	主力(1,5,10,20日) 籌碼集中度 08-28 近6日買賣	賣 ,賣 ,賣 ,賣 -41%,-14%,-14%,-13% 賣,賣,賣,買,賣,賣 (連2賣)
ROE 估值	144.94(-25.1%)		周KD RSI MACD	6.93,5.36 up 32.23 -1.49	前5買超是否有隔日沖 (要看該分點是否一進一出)
雙因子排名盈餘估算	613 、Y!		月KD RSI MACD	13.95,25.23 look 40.84 -12.4	投信(張) 08-29 20天持股趨勢圖當天成交比重	0.1%←0.13%(-0.03%)	-4 (連3賣) 0.58%	2年趨勢圖	0.1%←0.62%(-0.52%)
本益成長比總報酬本益比	4.27 0.52		乖離率(%) 20日 60日 120日 240日	-5.16% -9.78% -12.74% -21.18%	外資(張) 08-29 20天持股趨勢圖當天成交比重	56.24%←56.72%(-0.48%)	-149 (連3賣) 21.47%	2年趨勢圖	56.24%←71.01%(-14.77%)
			周轉率(%) 單日 5日 20日	0.26% 1.48% 8.87%	自營商(張) 08-29 20天持股趨勢圖當天成交比重	0.53%←0.5%(0.03%)	0 0.0%	2年趨勢圖	0.53%←0.75%(-0.22%)
合約負債(億) QoQ 合約負債(億) YoY		1.68←1.76 (-4.55%) Q2←Q1 連3降 1.68←1.81 (-7.18%) Q2←Q2
營收(億) QoQ 營收(億) YoY		47.47←47.3 (+0.36%) Q2←Q1 連2升 47.47←47.43 (+0.08%) Q2←Q2
營業利益(億) QoQ 營業利益(億) YoY		15.04←17.15 (+0.36%) Q2←Q1 第1降 15.04←16.33 (+0.08%) Q2←Q2
存貨(億) QoQ 存貨(億) YoY		38.91←38.3 (+1.59%) Q2←Q1 第1升 38.91←38.11 (+2.1%) Q2←Q2
偏多	存貨增加的是在製品或原物料, 且短期營收向上代表需求旺盛
偏多	存貨增加的是商品或製成品, 因報價未來可能回升而開始屯貨
偏空	存貨增加的是商品或製成品, 因為賣不出去而增加
收帳天數 QoQ 收帳天數 YoY		125.89←135.19 (-6.88%) Q2←Q1 連2降 125.89←118.03 (+6.66%) Q2←Q2
銷貨天數 QoQ 銷貨天數 YoY		179.8←192.16 (-6.88%) Q2←Q1 第1降 179.8←184.65 (-2.63%) Q2←Q2
資本支出(億) 近8季資本支出(億) 近8年
EPS QoQ EPS YoY		2.81←5.47 (-48.63%) Q2←Q1 第1降 2.81←5.09 (-44.79%) Q2←Q2 5季新低
本業EPS QoQ 本業EPS YoY		5.4←5.41 (-0.18%) Q2←Q1 第1降 5.4←5.02 (+7.57%) Q2←Q2
毛利率 QoQ 毛利率 YoY		58.84←61.64 Q2←Q1 第1降 58.84←60.7 Q2←Q2
營益率 QoQ 營益率 YoY		31.68←36.25 Q2←Q1 第1降 31.68←34.43 Q2←Q2
淨利率 QoQ 淨利率 YoY		15.34←30.35 Q2←Q1 第1降 15.34←28.07 Q2←Q2 5季新低
ROE QoQ ROE YoY		3.5←6.77 Q2←Q1 第1降 3.5←7.47 Q2←Q2 5季新低
ROA QoQ ROA YoY		2.12←3.83 Q2←Q1 第1降 2.12←4.19 Q2←Q2
思考十字	族群性、競爭、上下游	其它面向
	公司對上下游的議價權
	與競爭對手的比較優勢
	行業對潛在進入者的門檻
杜邦分析	公司靠什麼模式賺錢的(高利潤, 高周轉還是高槓桿)?
	高利潤模式的看其廣告投入, 研發投入, 產品定位, 差異化營銷
	高周轉模式的看其運轉管理能力, 渠道管控能力, 成本控制能力
	高槓桿模式的看其風險控制能力, 融資成本高低
申報轉讓	114/07/25 田依菱經理人信託 50張
公告	114/08/29 美時暨子公司取得之APL特別股，因APL簡化投資架構、轉為NAGH特別股(補充)
新聞	114/08/29 【公告】美時(補充)110/12/28美時暨重要子公司Alvogen Korea取得Alvogen Pharma Limited特別股股權之 114/08/11 【公告】美時董事會決議通過114年第二季財務報告 114/08/11 【公告】美時 2025年7月合併營收23.97億元年增-11.93% 114/08/01 【公告】美時114年第二季合併財務報告董事會召開日期為114年08月11日 114/08/01 【公告】美時受邀參加元大證券舉辦之中文線上法人座談會 114/08/01 【公告】美時受邀參加摩根士丹利舉辦之英文線上法人座談會 114/07/24 【公告】美時訂定除息基準日 114/07/10 【公告】美時 2025年6月合併營收10.44億元年增-6.26% 114/07/07 【公告】美時人事異動 114/06/30 【公告】美時代理發言人異動 114/06/26 【公告】美時114年股東常會重要決議事項 114/06/26 【公告】美時114年股東常會董事補選當選名單 114/06/19 《生醫股》美時收購越南5張藥證受台股拖累翻黑 114/06/19 美時砸1,550萬美元收購越南Duy Tan五項藥品，預計Q3完成交割 114/06/18 【公告】(補充114/5/9)變更美時和LENZ Therapeutics, Inc. (以下簡稱”LENZ”) 簽署之獨家授權合作協議。 114/06/18 【公告】美時董事會通過子公司Lotus International Pte. Ltd.向DUY TAN PHARMACEUTICAL購買五個產品的越南藥證案 114/06/11 《台北股市》營運看增保瑞、美時權證熱 114/06/11 營運看增保瑞、美時權證熱 114/06/11 血癌藥銷美國排程影響，美時5月營收年減27% 114/06/10 韓國長假、血癌藥營收認列季節性干擾美時5月營收年減27％

每月營收

股息配發率近8年

合約負債近8季

合約負債近5年

成長能力近8季

成長能力近5年

財務比率近8季

財務比率近5年

收帳和銷貨天數近8季

收帳和銷貨天數近5年

存貨近8季

存貨銷售比

成本指標近8季

成本指標近5年

現金流量表近8季

現金流量表近5年

股數和每股盈餘近8季

股數和每股盈餘近5年

資產負債表近8季

資產負債表近5年

償債能力近5年

股價相對強度

	5日漲跌幅均量	10日漲跌幅均量	20日漲跌幅均量	60日漲跌幅均量	120日漲跌幅均量	240日漲跌幅均量
美時	-0.26% 898(-22.69%)	-3.49% 1254(-44.62%)	-10.42% 1155(-39.88%)	-18.35% 1072(-35.23%)	-25.43% 1386(-49.9%)	-32.22% 1628(-57.34%)
加權指數	-0.18%	-1.02%	3.65%	11.21%	9.8%	14.89%

皮氏F-Score 4/8

資產報酬率大於0%	連續兩季資產報酬率成長	來自營運之現金流量大於0	長期負債小於近兩季平均	流動比率大於近兩季平均	營業毛利率大於近兩季平均	總資產週轉率(次)大於近兩季平均	來自營運之營運現金流量大於稅後淨利
✔		✔	✔				✔

沒通過存股健檢5指標	2024	2023	2022	2021	2020
營業利益率	32.39	28.91	28.1	18.15	15.03
ROE	26.3	26.32	24.23	14.17	12.51
本業收入比	94.65	96.08	104.34	122.73	123.70
自由現金流量	34.64	-16.35	-9.37	-14.57	8.24
利息保障倍數	12.14	10.15	11.30	7.30	4.91