裕民 2606 - 目標價 - 合理價

收盤價成交量 04-16 5日,月,季均量(報價延遅20分) 均線 5 10 17 20 45 60 預估量 [期][權證]	漲跌幅(%) 5,20日 60日 120日 240日	今年成長率今年預估EPS	平均本益比估值股價	最高本益比估值最低本益比估值	ROE估值 Beta	DCF 盈餘估算	股本市值	董監持股比例董監設質比例	概念股產業	法說會除權息	符合策略數目	集團
54.6 (-3.19%) 5433張 (-48.24%) 7005張 5186張 6453張季線上 ↗55.14 ↗54.17 ↘54.02 ↗54.16 ↗53.33 ↗52.22 5433張	0.74% 1.3% 8.55% 18.18% -0.18%	20.6%~24.3% 3.7~4.3	80.8 (47.98%) 54.6	109.05 (99.73%) 52.54 (-3.77%)	N/A 0.72	N/A N/A 、Y!	84.51億 461.40億	40.63% 15.72%	海運運輸事業		0	遠東集團

台股時光機			如果回到那一天，你會做出不一樣的決定嗎?

心態面	資金管理(現金比例和部位大小) 盈虧比		大漲大跌莫驚慌，靜下心來看估值、線型、籌碼和產業前景 [世界太快, 心則慢]
基本面偏多 0 偏空 0			技術面偏多 0 偏空 0		籌碼面偏多 0 偏空 0
現在,預估本益比 (最低,平均,最高)	16.85,13.72 (13.2,20.3,27.4)		月K 周K 季線 (MA5 MA17 MA45 MA104 MA269)	布林帶寬(8.27%) 月線斜率0.19	厲害分點成交比重	N/A
偏多	預估本益比低於平均或最低本益比		月K 周K	季線	偏多	厲害分點買進
偏空	預估本益比高於最高本益比		均線支撐壓力	布林軌道多空	偏空	厲害分點賣出
現金殖利率 (預估現金殖利率) 股票股利(總殖利率)	4.4%[112] (5.58%[113]) 0 (4.4%)		相對高點相對低點	96.4 (-43.36%) 21-07-01 33.6 (62.5%) 22-10-20	劵資比周轉率資增劵增劵償 04-16 20日融資使用率趨勢圖	0.55% 0.64% -46 -29 0 3.94%←4.18%(-5.74%)
偏多	現金殖利率大於5%				偏多	主力融資
					偏空	散戶融資
營收年,月增率,累計年增率(%) 營收	21.24 24.4 36.91 13.43億(3月)	22.83 -27.55 46.82 10.8億(2月)	最近漲停日近期最高股價	23-12-04 57.0 (24-04-15) 82日新高	主力(1,5,10,20日) 籌碼集中度 04-16 近6日買賣	賣 ,買 ,買 ,買 -2%,14%,16%,11% 買,買,買,買,買,賣 (連5買轉賣)
偏多	營收年月增率成長、短突破長、創新高		偏多	最近曾經漲停	偏多	主力投信買
偏空	營收年月增率衰退、短跌破長		偏多	近期股價創新高	偏空	主力投信賣
本益比法目標價	63.46(16.23%)		日RSI KD 壓力支撐 MACD	52.8 52.0,75.56 56.1,54.3 0.14	前5買超是否有隔日沖 (要看該分點是否一進一出)
偏多	低於估值
偏空	高於估值				偏空	隔日沖鎖漲停
ROE 估值	N/A		周RSI KD 壓力支撐 MACD	57.07 76.35,76.43 56.4,52.5 0.32	投信(張) 04-16 20天持股趨勢圖當天成交比重	0.89%←0.56%(58.93%)	411 (連2買) 7.56%
偏多	低於估值		偏多	周KD黃金交叉	偏多	投信連買 (持股比例低於2.5%)
					偏空	投信連賣
DCF 盈餘估算	N/A N/A 、Y!		月RSI KD 壓力支撐 MACD	54.2 63.35,62.44 60.6,40.6 0.51	外資(張) 04-16 20天持股趨勢圖當天成交比重	12.02%←11.25%(6.84%)	-178 (連5買轉賣) 3.28%
偏多	低於估值		偏多	月KD黃金交叉	偏多	外資連買
					偏空	外資連賣
淨值比,每股淨值 (最低,平均,最高)	1.37,39.85 (0.98,1.22,1.46)		乖離率(%) 20日 60日 120日 240日	0.81% 4.56% 7.8% 11.11%	自營商(張) 04-16 20天持股趨勢圖當天成交比重	2.42%←2.41%(0.41%)	-577 10.62%
偏多	等於或低於最低淨值比		偏多	月線負乖離15%
本益成長比總報酬本益比	0.74 1.61		周轉率(%) 單日 5日 20日	0.64% 4.14% 12.27%	大股東(%) 04-12 散戶(%) 近3月趨勢圖	65.02←61.03(6.54%) 17.37←19.84(-12.45%)	400張以上 10張以下 100張 200張 400 張 1000 張總股東人數
偏多	本益成長比小於0.75				偏空	大股東減少散戶增加
偏多	總報酬本益比大於1.6
合約負債(億) QoQ 合約負債(億) YoY		2.62←0.98 (+167.35%) Q4←Q3 連2升 2.62←0.95 (+175.79%) Q4←Q4
偏多	合約負債增加
偏空	合約負債持續減少
營收(億) QoQ 營收(億) YoY		39.7←39.11 (+1.51%) Q4←Q3 連3升 39.7←32.19 (+23.33%) Q4←Q4
偏多	營收增加
偏空	營收持續減少
營業利益(億) QoQ 營業利益(億) YoY		9.68←6.53 (+1.51%) Q4←Q3 第1升 9.68←6.19 (+23.33%) Q4←Q4
偏多	營業利益增加
偏空	營業利益持續減少
存貨(億) QoQ 存貨(億) YoY		0.0←0.0 (0%) Q4←Q3 0.0←0.0 Q4←Q4
偏多	存貨增加的是在製品或原物料, 且短期營收向上代表需求旺盛
偏多	存貨增加的是商品或製成品, 因報價未來可能回升而開始屯貨
偏空	存貨增加的是商品或製成品, 因為賣不出去而增加
收帳天數 QoQ 收帳天數 YoY		19.2←18.5 (+3.78%) Q4←Q3 連2升 19.2←24.66 (-22.14%) Q4←Q4
偏多	天數持續下降
偏空	天數持續上升
銷貨天數 QoQ 銷貨天數 YoY		0.0←0.0 (+3.78%) Q4←Q3 0.0←0.0 Q4←Q4
偏多	天數持續下降
偏空	天數持續上升
資本支出(億) 近8季資本支出(億) 近8年
偏多	資本支出持續增加
EPS QoQ EPS YoY		1.04←0.9 (+15.56%) Q4←Q3 連3升 1.04←0.59 (+76.27%) Q4←Q4 4季新高
偏多	EPS增加
偏空	EPS持續減少
本業EPS QoQ 本業EPS YoY		1.16←0.78 (+48.72%) Q4←Q3 連3升 1.16←0.74 (+56.76%) Q4←Q4 4季新高
偏多	本業EPS增加
偏空	本業EPS持續減少
毛利率 QoQ 毛利率 YoY		29.67←20.7 Q4←Q3 第1升 29.67←26.34 Q4←Q4 4季新高
偏多	毛利率增加(從谷底反轉)
偏空	毛利率持續減少
營益率 QoQ 營益率 YoY		24.38←16.71 Q4←Q3 第1升 24.38←19.23 Q4←Q4 4季新高
偏多	營益率增加
偏空	營益率持續減少
淨利率 QoQ 淨利率 YoY		21.19←19.38 Q4←Q3 連2升 21.19←15.49 Q4←Q4 4季新高
ROE QoQ ROE YoY		2.46←2.25 Q4←Q3 連3升 2.46←1.49 Q4←Q4 4季新高
偏多	ROE穩定或持續增加
ROA QoQ ROA YoY		1.41←1.29 Q4←Q3 連4升 1.41←0.88 Q4←Q4
偏多	ROA穩定或持續增加
思考十字	族群性、競爭、上下游	其它面向
	公司對上下游的議價權
	與競爭對手的比較優勢
	行業對潛在進入者的門檻
杜邦分析	公司靠什麼模式賺錢的(高利潤, 高周轉還是高槓桿)?
	高利潤模式的看其廣告投入, 研發投入, 產品定位, 差異化營銷
	高周轉模式的看其運轉管理能力, 渠道管控能力, 成本控制能力
	高槓桿模式的看其風險控制能力, 融資成本高低
公告	113/04/15 地緣政治緊張升高散裝船爆搶艙潮(經濟日報，無內文)
新聞	113/04/10 亞泥九號交付裕民 7,750噸環保水泥船運力大增 113/04/10 裕民「亞泥九號」交付提高營運、減碳效率 113/04/10 《航運股》裕民7,750載重噸環保水泥專用新船「亞泥九號」交付營運 113/04/09 【公告】裕民 2024年3月合併營收13.43億元年增21.25% 113/04/08 【公告】裕民113年第一季財務資訊預計提報之董事會日期 113/03/25 裕民與伊藤忠商社簽MoU，開發氨氣雙燃料散貨船 113/03/23 《航運股》裕民攜日本伊藤忠商社大啖永續 113/03/22 裕民攜日本伊藤忠商社大啖永續 113/03/22 裕民攜手日本伊藤忠商社開發及營運氨氣雙燃料散貨船 113/03/22 裕民攜手伊藤忠商簽MOU 開發雙燃料散裝船 113/03/22 《航運股》裕民與日本伊藤忠商社簽署MOU 共同開發氨氣雙燃料船舶 113/03/14 《航運股》裕民3月15日受邀法說 113/03/14 【公告】裕民受邀參加國泰證券所舉辦之「國泰證券2024年第一季投資論壇」 113/03/11 國際運價續漲散裝航運股買氣旺 113/03/08 【公告】裕民 2024年2月合併營收10.8億元年增22.84% 113/03/06 裕民今年挑戰賺半個股本 113/03/06 裕民決配息2.4元殖利率4.41％ 113/03/06 《航運股》裕民112年每股盈餘3.24元擬配息2.4元 113/03/06 【公告】裕民董事會決議112年度股利分派事宜 113/03/06 【公告】裕民董事會決議召開113年股東常會

近8季毛利率↘ : 34.28, 37.59, 42.42, 26.34, 16.26, 25.3, 20.7, 29.67 近8季營益率↘ : 28.75, 33.44, 38.2, 19.23, 10.64, 21.31, 16.71, 24.38 近8季營收↗ : 3054, 3800, 4113, 3219, 2879, 3662, 3911, 3970 近8季EPS↘ : 1.0, 1.44, 2.18, 0.59, 0.59, 0.71, 0.9, 1.04

近3年毛利率↘ : 31.57, 35.73, 23.45 近3年營益率↘ : 27.18, 30.59, 18.78 近3年營收↗ : 14038, 14187, 14422 近3年EPS↘ : 5.78, 5.21, 3.24

回頂端便宜價(最低價本益比, 最高殖利率, 最低淨值比),合理價(平均本益比, 平均殖利率, 平均淨值比),昂貴價 (最高價本益比, 最低殖利率, 最高淨值比)

玩股撇步 (動畫小學堂)	本益比	股價 (樂觀成長率)	現價差距(%)	股價 (保守成長率)	現價差距(%)		殖利率	股價 (樂觀成長率)	現價差距(%)	股價 (保守成長率)	現價差距(%)		淨值比	股價	現價差距(%)
最高價本益比	27.4	109.05	99.73	98.15	79.76	最低殖利率	3.8%	80.127	46.75	72.115	32.08	最高淨值比	1.46	58.19	6.58
平均本益比	20.3	80.8	47.98	70.16	28.49	平均殖利率	4.85%	65.87	20.64	59.28	8.57	平均淨值比	1.22	48.62	-10.94
最低價本益比	13.2	52.54	-3.77	42.16	-22.78	最高殖利率	5.9%	51.607	-5.48	46.447	-14.93	最低淨值比	0.98	39.06	-28.46

最高價本益比是採用歷年最高價本益比的中位數, 最低價本益比是採用歷年最低價本益比的中位數
最高價殖利率是採用歷年最高價殖利率的中位數, 最低價殖利率是採用歷年最低價殖利率的中位數
最高價淨值比是採用歷年最高價淨值比的中位數, 最低價淨值比是採用歷年最低價淨值比的中位數
本益比估值, 殖利率估值不適用於景氣循環股及歷史本益比起伏太大的股票
淨值估值適用於景氣循環股及虧損的公司，但也不適合捉景氣循環股的股價高低點，因為每波的景氣循環有它自己的強弱度
合理價和目標價是根據過往財報及預測未來的成長率, 存在太多不確定性故價格僅能做為參考, 請注意風險和做好功課

歷史本益比, 殖利率, 淨值區間

年度	最高價	最低價	最高本益比	最低本益比	現金股利	最低殖利率	最高殖利率	最高淨值比	最低淨值比
112	62.7	40.6	19.34	12.53	2.4	3.83%	5.91%	1.55	1.05
111	71.2	33.6	13.66	6.45	3.0	4.21%	8.93%	2.27	0.99
110	96.4	31.0	16.65	5.35	3.0	3.11%	9.68%	3.18	1.15
109	40.0	22.45	38.5	21.61	1.2	3.0%	5.35%	1.37	0.69
108	38.85	29.15	20.24	15.19	1.9	4.89%	6.52%	1.2	0.94
107	39.95	28.95	20.23	14.66	1.8	4.51%	6.22%	1.5	0.94
106	41.2	24.7	34.81	20.87	1.2	2.91%	4.86%	1.56	1.0

股價相對強度

	5日漲跌幅均量	10日漲跌幅均量	20日漲跌幅均量	60日漲跌幅均量	120日漲跌幅均量	240日漲跌幅均量
裕民	0.74% 7005(-22.44%)	2.06% 5121(6.09%)	1.3% 5186(4.77%)	8.55% 6453(-15.8%)	18.18% 10896(-50.13%)	-0.18% 8638(-37.1%)
加權指數	-4.15%	-1.58%	0.11%	13.95%	19.58%	27.55%

移動平均線 SMA

現價	3日	5日	10日	17日	20日	25日	45日	60日	100日	104日	120日	200日	240日	269日
54.6	55.63→	55.14↗	54.17↗	54.02↘	54.16↗	54.22↗	53.33↗	52.22↗	51.63↗	51.41↗	50.65↗	48.64↗	49.14→	49.94↘
乖離率	-1.85%	-0.98%	0.79%	1.07%	0.81%	0.7%	2.38%	4.56%	5.75%	6.21%	7.8%	12.25%	11.11%	9.33%
均線開始轉折價位	54.6	54.4	53.0	55.0	52.5	54.3	48.5	51.7	44.85	47.2	46.1	49.45	55.9	61.6

股價漲跌幅

	過去5年漲跌幅	2024	2023	2022	2021	2020	2019
裕民	65.4%	4.0%	10.0%	-19.0%	65.0%	3.0%	7.0%
0050	79.4%	15.38%	22.91%	-24.52%	19.43%	26.1%	28.41%
006201	86.22%	8.5%	31.93%	-36.89%	36.48%	24.12%	32.03%

皮氏F-Score 6/8

資產報酬率大於0%	連續兩季資產報酬率成長	來自營運之現金流量大於0	長期負債小於近兩季平均	流動比率大於近兩季平均	營業毛利率大於近兩季平均	總資產週轉率(次)大於近兩季平均	來自營運之營運現金流量大於稅後淨利
✔	✔	✔	✔		✔		✔

沒通過存股健檢5指標	2023	2022	2021	2020	2019
營業利益率	18.78	30.59	27.18	5.99	14.46
ROE	8.0	15.0	19.96	3.51	6.18
本業收入比	102.11	97.00	77.72	61.10	83.68
自由現金流量	-18.09	-48.27	28.17	-28.97	30.1
利息保障倍數	2.80	8.85	15.20	3.02	3.81