聯發 1459 - 目標價 - 合理價

收盤價成交量 04-16 5日,月,季均量(報價延遅20分) 均線 5 10 17 20 45 60 預估量	漲跌幅(%) 5,20日 60日 120日 240日	今年成長率今年預估EPS	平均本益比估值股價	最高本益比估值最低本益比估值	ROE估值 Beta	DCF 盈餘估算	股本市值	董監持股比例董監設質比例	概念股產業	法說會除權息	符合策略數目	集團
9.81 (-1.31%) 53張 (+253.24%) 69張 105張 115張季線上 ↘9.89 ↗9.88 ↗9.72 ↗9.69 ↗9.71 →9.66 53張 0.5倍	-1.21% 2.19% -0.41% -0.71% 8.28%		N/A N/A 9.81	N/A N/A N/A N/A	N/A 0.27	N/A N/A	35.86億 35.18億	14.82% 45.54%	化纖原料		0

台股時光機			如果回到那一天，你會做出不一樣的決定嗎?

心態面	資金管理(現金比例和部位大小) 盈虧比		大漲大跌莫驚慌，靜下心來看估值、線型、籌碼和產業前景 [世界太快, 心則慢]
基本面偏多 0 偏空 0			技術面偏多 0 偏空 0		籌碼面偏多 0 偏空 0
現在,預估本益比 (最低,平均,最高)	140.14,N/A (N/A,N/A,N/A)		月K 周K 季線 (MA5 MA17 MA45 MA104 MA269)	布林帶寬(8.6%) 月線斜率0.11	厲害分點成交比重
偏多	預估本益比低於平均或最低本益比		月K 周K	季線	偏多	厲害分點買進
偏空	預估本益比高於最高本益比		均線支撐壓力	布林軌道多空	偏空	厲害分點賣出
現金殖利率 (預估現金殖利率) 股票股利(總殖利率)	N/A (N/A) 0 (0)		相對高點相對低點	18.35 (-46.54%) 21-05-11 7.86 (24.81%) 22-10-13	劵資比周轉率資增劵增劵償 04-16 20日融資使用率趨勢圖	N/A 0.02% 0 0 0
偏多	現金殖利率大於5%				偏多	主力融資
					偏空	散戶融資
營收年,月增率,累計年增率(%) 營收	64.28 80.54 40.43 1.4億(3月)	-27.53 -49.46 28.92 0.78億(2月)	最近漲停日近期最高股價	10.1 (24-04-10) 61日新高	主力(1,5,10,20日) 籌碼集中度 04-16 近6日買賣	賣 ,買 ,買 ,買 -2%,1%,15%,19% 買,買,賣,賣,平,賣
偏多	營收年月增率成長、短突破長、創新高		偏多	最近曾經漲停	偏多	主力投信買
偏空	營收年月增率衰退、短跌破長		偏多	近期股價創新高	偏空	主力投信賣
本益比法目標價	N/A		日RSI KD 壓力支撐 MACD	53.38 61.33,68.44 9.85,9.66 0.02	前5買超是否有隔日沖 (要看該分點是否一進一出)
偏多	低於估值
偏空	高於估值				偏空	隔日沖鎖漲停
ROE 估值	N/A		周RSI KD 壓力支撐 MACD	53.01 67.42,71.07 10.05,9.21 0.0	投信(張) 04-16 20天持股趨勢圖當天成交比重	0.0%←0.0%(0%)	0 0.0%
偏多	低於估值		偏多	周KD黃金交叉	偏多	投信連買 (持股比例低於2.5%)
					偏空	投信連賣
DCF 盈餘估算	N/A N/A		月RSI KD 壓力支撐 MACD	51.67 62.38,63.51 10.6,9.35 0.06	外資(張) 04-16 20天持股趨勢圖當天成交比重	1.52%←1.55%(-1.94%)	-4 7.55%
偏多	低於估值		偏多	月KD黃金交叉	偏多	外資連買
					偏空	外資連賣
淨值比,每股淨值 (最低,平均,最高)	1.11,8.84 (0.79,0.92,1.05)		乖離率(%) 20日 60日 120日 240日	1.24% 1.55% -0.1% 2.29%	自營商(張) 04-16 20天持股趨勢圖當天成交比重	0.04%←0.04%(0.0%)	3 5.66%
偏多	等於或低於最低淨值比		偏多	月線負乖離15%
本益成長比總報酬本益比	N/A N/A		周轉率(%) 單日 5日 20日	0.02% 0.1% 0.59%	大股東(%) 04-12 散戶(%) 近3月趨勢圖	81.47←81.17(0.37%) 6.21←6.15(0.98%)	400張以上 10張以下 100張 200張 400 張 1000 張總股東人數
偏多	本益成長比小於0.75				偏空	大股東減少散戶增加
偏多	總報酬本益比大於1.6
合約負債(億) QoQ 合約負債(億) YoY		0.13←0.12 (+8.33%) Q4←Q3 第1升 0.13←0.18 (-27.78%) Q4←Q4
偏多	合約負債增加
偏空	合約負債持續減少
營收(億) QoQ 營收(億) YoY		4.39←2.74 (+60.22%) Q4←Q3 連2升 4.39←3.57 (+22.97%) Q4←Q4
偏多	營收增加
偏空	營收持續減少
營業利益(億) QoQ 營業利益(億) YoY		-0.52←-0.81 (+60.22%) Q4←Q3 第1升 -0.52←-0.54 (+22.97%) Q4←Q4
偏多	營業利益增加
偏空	營業利益持續減少
存貨(億) QoQ 存貨(億) YoY		1.67←1.89 (-11.64%) Q4←Q3 連5降 1.67←3.06 (-45.42%) Q4←Q4
偏多	存貨增加的是在製品或原物料, 且短期營收向上代表需求旺盛
偏多	存貨增加的是商品或製成品, 因報價未來可能回升而開始屯貨
偏空	存貨增加的是商品或製成品, 因為賣不出去而增加
收帳天數 QoQ 收帳天數 YoY		24.74←31.52 (-21.51%) Q4←Q3 第1降 24.74←33.18 (-25.44%) Q4←Q4
偏多	天數持續下降
偏空	天數持續上升
銷貨天數 QoQ 銷貨天數 YoY		35.56←56.95 (-21.51%) Q4←Q3 連3降 35.56←75.91 (-53.16%) Q4←Q4
偏多	天數持續下降
偏空	天數持續上升
資本支出(億) 近8季資本支出(億) 近8年
偏多	資本支出持續增加
EPS QoQ EPS YoY		-0.19←0.15 (-226.67%) Q4←Q3 第1降 -0.19←0.06 (-416.67%) Q4←Q4 4季新低
偏多	EPS增加
偏空	EPS持續減少
本業EPS QoQ 本業EPS YoY		-0.15←-0.27 (+44.44%) Q4←Q3 第1升 -0.15←-0.15 (-0.0%) Q4←Q4
偏多	本業EPS增加
偏空	本業EPS持續減少
毛利率 QoQ 毛利率 YoY		-3.87←-19.46 Q4←Q3 第1升 -3.87←-6.97 Q4←Q4 5季新高
偏多	毛利率增加(從谷底反轉)
偏空	毛利率持續減少
營益率 QoQ 營益率 YoY		-11.79←-29.72 Q4←Q3 連2升 -11.79←-15.02 Q4←Q4 5季新高
偏多	營益率增加
偏空	營益率持續減少
淨利率 QoQ 淨利率 YoY		-13.76←17.75 Q4←Q3 連2降 -13.76←5.15 Q4←Q4 4季新低
ROE QoQ ROE YoY		-2.16←1.74 Q4←Q3 第1降 -2.16←0.66 Q4←Q4 4季新低
偏多	ROE穩定或持續增加
ROA QoQ ROA YoY		-1.04←1.28 Q4←Q3 第1降 -1.04←0.56 Q4←Q4
偏多	ROA穩定或持續增加
思考十字	族群性、競爭、上下游	其它面向
	公司對上下游的議價權
	與競爭對手的比較優勢
	行業對潛在進入者的門檻
杜邦分析	公司靠什麼模式賺錢的(高利潤, 高周轉還是高槓桿)?
	高利潤模式的看其廣告投入, 研發投入, 產品定位, 差異化營銷
	高周轉模式的看其運轉管理能力, 渠道管控能力, 成本控制能力
	高槓桿模式的看其風險控制能力, 融資成本高低
公告	113/04/08 聯發 113年3月營收1.40億、年增64.28%
新聞	113/04/08 需求回溫加工絲、化纖廠首季營收恢復成長 113/04/08 【公告】聯發 2024年3月合併營收1.4億元年增64.28% 113/03/08 【公告】聯發董事會決議不分派股利 113/03/08 【公告】聯發董事會決議召開一一三年股東常會相關事宜 113/03/07 【公告】聯發 2024年2月合併營收7770.1萬元年增-27.53% 113/02/05 【公告】聯發 2024年1月合併營收1.54億元年增111.85% 113/01/08 【公告】聯發 2023年12月合併營收1.47億元年增10.75% 112/12/28 加工絲廠看好春節過後營運好轉 112/12/19 【公告】聯發受邀參加玉山證券舉辦之【2023第三季聯合產業座談會】 112/12/06 【公告】聯發 2023年11月合併營收1.43億元年增12.12% 112/11/07 【公告】聯發 2023年10月合併營收1.49億元年增53.27% 112/10/07 《紡纖股》加工絲廠9月業績重返月增 112/10/06 加工絲廠9月業績重返月增 112/10/06 加工絲廠9月營收重返月增 112/10/05 【公告】聯發 2023年9月合併營收9802.3萬元年增-9.66% 112/09/20 央行Q3理監事會政策利率料連二凍 112/09/20 聯發紡今年保守靠細緻化衝利基 112/09/19 【公告】聯發受邀參加元大證券舉辦之【2023第二季聯合產業座談會】 112/09/05 宏益、聯發紡業績有看頭 112/09/05 庫存降加工絲廠宏益、聯發紡8月營收衰退收斂

近8季毛利率↘ : 8.61, 5.0, -6.26, -6.97, -16.96, -18.38, -19.46, -3.87 近8季營益率↘ : 0.32, -1.47, -14.18, -15.02, -27.13, -29.83, -29.72, -11.79 近8季營收↘ : 597, 600, 404, 357, 265, 226, 274, 439 近8季EPS↗ : 0.27, -1.03, -0.7, 0.06, -0.03, 0.14, 0.15, -0.19

近3年毛利率↘ : 4.16, 1.6, -13.02 近3年營益率↘ : -2.57, -6.01, -22.64 近3年營收↘ : 2469, 1957, 1204 近3年EPS↘ : 2.01, -1.4, 0.07

回頂端便宜價(最低價本益比, 最高殖利率, 最低淨值比),合理價(平均本益比, 平均殖利率, 平均淨值比),昂貴價 (最高價本益比, 最低殖利率, 最高淨值比)

玩股撇步 (動畫小學堂)	本益比	股價 (樂觀成長率)	現價差距(%)	股價 (保守成長率)	現價差距(%)		殖利率	股價 (樂觀成長率)	現價差距(%)	股價 (保守成長率)	現價差距(%)		淨值比	股價	現價差距(%)
最高價本益比	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	最低殖利率	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	最高淨值比	1.05	9.24	-5.81
平均本益比	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	平均殖利率	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	平均淨值比	0.92	8.1	-17.48
最低價本益比	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	最高殖利率	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	最低淨值比	0.79	6.95	-29.15

最高價本益比是採用歷年最高價本益比的中位數, 最低價本益比是採用歷年最低價本益比的中位數
最高價殖利率是採用歷年最高價殖利率的中位數, 最低價殖利率是採用歷年最低價殖利率的中位數
最高價淨值比是採用歷年最高價淨值比的中位數, 最低價淨值比是採用歷年最低價淨值比的中位數
本益比估值, 殖利率估值不適用於景氣循環股及歷史本益比起伏太大的股票
淨值估值適用於景氣循環股及虧損的公司，但也不適合捉景氣循環股的股價高低點，因為每波的景氣循環有它自己的強弱度
合理價和目標價是根據過往財報及預測未來的成長率, 存在太多不確定性故價格僅能做為參考, 請注意風險和做好功課

歷史本益比, 殖利率, 淨值區間

年度	最高價	最低價	最高本益比	最低本益比	現金股利	最低殖利率	最高殖利率	最高淨值比	最低淨值比
112	10.6	8.1	140.01	106.99	N/A	N/A	N/A	1.16	0.94
111	13.15	7.86	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	1.22	0.79
110	18.35	7.9	9.12	3.93	0.2	1.09%	2.53%	1.98	0.96
109	9.84	4.79	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	1.23	0.58
108	9.06	6.7	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	0.85	0.71
107	10.4	7.9	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	0.94	0.71
106	10.3	7.69	34.37	25.66	0.1	0.97%	1.3%	0.97	0.75

股價相對強度

	5日漲跌幅均量	10日漲跌幅均量	20日漲跌幅均量	60日漲跌幅均量	120日漲跌幅均量	240日漲跌幅均量
聯發	-1.21% 69(-22.85%)	0.41% 90(-40.83%)	2.19% 105(-49.2%)	-0.41% 115(-53.33%)	-0.71% 105(-48.88%)	8.28% 104(-48.73%)
加權指數	-4.15%	-1.58%	0.11%	13.95%	19.58%	27.55%

移動平均線 SMA

現價	3日	5日	10日	17日	20日	25日	45日	60日	100日	104日	120日	200日	240日	269日
9.81	9.86↘	9.89↘	9.88↗	9.72↗	9.69↗	9.68→	9.71↗	9.66→	9.8→	9.81→	9.82→	9.7↗	9.59↗	9.52↗
乖離率	-0.51%	-0.81%	-0.71%	0.93%	1.24%	1.34%	1.03%	1.55%	0.1%	0.0%	-0.1%	1.13%	2.29%	3.05%
均線開始轉折價位	9.91	9.98	9.77	9.46	9.6	9.85	9.5	9.85	10.2	10.0	9.85	9.09	9.08	8.72

股價漲跌幅

	過去5年漲跌幅	2024	2023	2022	2021	2020	2019
聯發	23.93%	-1.0%	23.0%	-36.0%	42.0%	-6.0%	-8.0%
0050	79.4%	18.61%	22.91%	-24.52%	19.43%	26.1%	28.41%
006201	86.22%	11.58%	31.93%	-36.89%	36.48%	24.12%	32.03%

皮氏F-Score 5/8

資產報酬率大於0%	連續兩季資產報酬率成長	來自營運之現金流量大於0	長期負債小於近兩季平均	流動比率大於近兩季平均	營業毛利率大於近兩季平均	總資產週轉率(次)大於近兩季平均	來自營運之營運現金流量大於稅後淨利
		✔	✔		✔	✔	✔

沒通過存股健檢5指標	2023	2022	2021	2020	2019
營業利益率	-22.64	-6.01	-2.57	-12.69	-6.34
ROE	0.84	-14.14	23.85	-6.12	-2.72
本業收入比	-1137.50	26.82	-7.88	124.18	225.00
自由現金流量	9.95	2.54	5.88	-0.41	11.85
利息保障倍數	1.41	-7.68	20.92	-2.65	-0.45