旭源 8421 - 目標價 - 合理價

收盤價成交量 04-19 5日,月,季均量(報價延遅20分) 均線 5 10 17 20 45 60 預估量	漲跌幅(%) 5,20日 60日 120日 240日	今年成長率今年預估EPS	平均本益比估值股價	最高本益比估值最低本益比估值	ROE估值 Beta	DCF 盈餘估算	股本市值	董監持股比例董監設質比例	概念股產業	法說會除權息	符合策略數目	集團
13.4 (0.75%) 84張 (+147.03%) 57張 69張 96張季線下 ↘13.37 ↘13.52 →13.49 ↗13.48 →13.84 →13.79 84張 1.22倍	-1.11% 0.0% -0.74% 8.06% -13.55%		N/A N/A 13.4	N/A N/A N/A N/A	N/A 0.73	N/A N/A	5.48億 7.35億	35.86% 0.0%	印刷業		0

台股時光機			如果回到那一天，你會做出不一樣的決定嗎?

心態面	資金管理(現金比例和部位大小) 盈虧比		大漲大跌莫驚慌，靜下心來看估值、線型、籌碼和產業前景 [世界太快, 心則慢]
基本面偏多 0 偏空 0			技術面偏多 0 偏空 0		籌碼面偏多 0 偏空 0
現在,預估本益比 (最低,平均,最高)	N/A,N/A (N/A,N/A,N/A)		月K 周K 季線 (MA5 MA17 MA45 MA104 MA269)	布林帶寬(4.55% 帶寬窄) 月線斜率0.06	厲害分點成交比重	N/A
偏多	預估本益比低於平均或最低本益比		月K 周K	季線	偏多	厲害分點買進
偏空	預估本益比高於最高本益比		均線支撐壓力	布林軌道多空	偏空	厲害分點賣出
現金殖利率 (預估現金殖利率) 股票股利(總殖利率)	N/A (N/A) 0 (0)		相對高點相對低點	21.45 (-37.53%) 22-06-20 8.75 (53.14%) 21-05-17	劵資比周轉率資增劵增劵償 04-19 20日融資使用率趨勢圖	0.0% 0.15% -3 0 0 9.95%←10.08%(-1.29%)
偏多	現金殖利率大於5%				偏多	主力融資
					偏空	散戶融資
營收年,月增率,累計年增率(%) 營收	-4.87 26.93 5.78 1.03億(3月)	-15.35 -28.9 12.43 0.81億(2月)	最近漲停日近期最高股價	23-06-07 13.9 (24-04-11) 18日新高	主力(1,5,10,20日) 籌碼集中度 04-19 近6日買賣	買 ,買 ,買 ,買 10%,6%,16%,18% 賣,平,平,賣,平,買
偏多	營收年月增率成長、短突破長、創新高		偏多	最近曾經漲停	偏多	主力投信買
偏空	營收年月增率衰退、短跌破長		偏多	近期股價創新高	偏空	主力投信賣
本益比法目標價	N/A		日RSI KD 壓力支撐 MACD	42.76 37.5,29.17 up 13.55,13.15 -0.01	前5買超是否有隔日沖 (要看該分點是否一進一出)
偏多	低於估值
偏空	高於估值				偏空	隔日沖鎖漲停
ROE 估值	N/A		周RSI KD 壓力支撐 MACD	46.45 17.14,25.71 look 13.8,13.1 -0.03	投信(張) 04-19 20天持股趨勢圖當天成交比重	0.0%←0.0%(0%)	0 0.0%
偏多	低於估值		偏多	周KD黃金交叉	偏多	投信連買 (持股比例低於2.5%)
					偏空	投信連賣
DCF 盈餘估算	N/A N/A		月RSI KD 壓力支撐 MACD	47.36 18.18,22.47 look 14.85,12.6 -0.22	外資(張) 04-19 20天持股趨勢圖當天成交比重	0.71%←0.65%(9.23%)	-15 (連2買轉賣) 17.86%
偏多	低於估值		偏多	月KD黃金交叉	偏多	外資連買
					偏空	外資連賣
淨值比,每股淨值 (最低,平均,最高)	0.92,14.57 (0.9,1.23,1.55)		乖離率(%) 20日 60日 120日 240日	-0.59% -2.83% 0.07% -1.83%	自營商(張) 04-19 20天持股趨勢圖當天成交比重	0.02%←0.02%(0.0%)	0 0.0%
偏多	等於或低於最低淨值比		偏多	月線負乖離15%
本益成長比總報酬本益比	N/A N/A		周轉率(%) 單日 5日 20日	0.15% 0.52% 2.53%	大股東(%) 04-12 散戶(%) 近3月趨勢圖	50.02←49.07(1.94%) 19.14←19.72(-2.94%)	400張以上 10張以下 100張 200張 400 張 1000 張總股東人數
偏多	本益成長比小於0.75				偏空	大股東減少散戶增加
偏多	總報酬本益比大於1.6
合約負債(億) QoQ 合約負債(億) YoY		0.08←0.13 (-38.46%) Q4←Q3 連3降 0.08←0.1 (-20.0%) Q4←Q4
偏多	合約負債增加
偏空	合約負債持續減少
營收(億) QoQ 營收(億) YoY		3.06←2.86 (+6.99%) Q4←Q3 第1升 3.06←3.06 (0.0%) Q4←Q4
偏多	營收增加
偏空	營收持續減少
營業利益(億) QoQ 營業利益(億) YoY		0.08←0.0 (+6.99%) Q4←Q3 第1升 0.08←-0.35 (0.0%) Q4←Q4
偏多	營業利益增加
偏空	營業利益持續減少
存貨(億) QoQ 存貨(億) YoY		3.21←3.2 (+0.31%) Q4←Q3 第1升 3.21←3.23 (-0.62%) Q4←Q4
偏多	存貨增加的是在製品或原物料, 且短期營收向上代表需求旺盛
偏多	存貨增加的是商品或製成品, 因報價未來可能回升而開始屯貨
偏空	存貨增加的是商品或製成品, 因為賣不出去而增加
收帳天數 QoQ 收帳天數 YoY		94.94←103.97 (-8.69%) Q4←Q3 第1降 94.94←94.35 (+0.63%) Q4←Q4
偏多	天數持續下降
偏空	天數持續上升
銷貨天數 QoQ 銷貨天數 YoY		117.29←122.89 (-8.69%) Q4←Q3 第1降 117.29←102.52 (+14.41%) Q4←Q4
偏多	天數持續下降
偏空	天數持續上升
資本支出(億) 近8季資本支出(億) 近8年
偏多	資本支出持續增加
EPS QoQ EPS YoY		-0.31←0.02 (-1650.0%) Q4←Q3 連2降 -0.31←-0.79 (-60.76%) Q4←Q4
偏多	EPS增加
偏空	EPS持續減少
本業EPS QoQ 本業EPS YoY		0.09←-0.06 (+250.0%) Q4←Q3 連4升 0.09←-1.17 (-107.69%) Q4←Q4 8季新高
偏多	本業EPS增加
偏空	本業EPS持續減少
毛利率 QoQ 毛利率 YoY		18.88←17.24 Q4←Q3 連4升 18.88←3.88 Q4←Q4 15季新高
偏多	毛利率增加(從谷底反轉)
偏空	毛利率持續減少
營益率 QoQ 營益率 YoY		2.52←0.11 Q4←Q3 第1升 2.52←-11.55 Q4←Q4 8季新高
偏多	營益率增加
偏空	營益率持續減少
淨利率 QoQ 淨利率 YoY		-4.75←0.41 Q4←Q3 連2降 -4.75←-10.8 Q4←Q4
ROE QoQ ROE YoY		-1.57←0.13 Q4←Q3 連2降 -1.57←-3.27 Q4←Q4
偏多	ROE穩定或持續增加
ROA QoQ ROA YoY		-0.26←0.28 Q4←Q3 連2降 -0.26←-1.46 Q4←Q4
偏多	ROA穩定或持續增加
思考十字	族群性、競爭、上下游	其它面向
	公司對上下游的議價權
	與競爭對手的比較優勢
	行業對潛在進入者的門檻
杜邦分析	公司靠什麼模式賺錢的(高利潤, 高周轉還是高槓桿)?
	高利潤模式的看其廣告投入, 研發投入, 產品定位, 差異化營銷
	高周轉模式的看其運轉管理能力, 渠道管控能力, 成本控制能力
	高槓桿模式的看其風險控制能力, 融資成本高低
公告	113/04/10 旭源：鴻源包裝科技簡易合併鴻太貿易事宜
新聞	113/04/09 【公告】旭源董事會決議不分配112年度員工酬勞及董事酬勞 113/04/09 【公告】旭源董事會決議不發放股利 113/04/09 【公告】旭源 2024年3月合併營收1.03億元年增-4.87% 113/03/08 【公告】旭源 2024年2月合併營收8120.2萬元年增-15.35% 113/03/07 【公告】旭源董事會決議召開113年度股東常會相關事宜 113/02/15 【公告】旭源 2024年1月合併營收1.14億元年增46.67% 113/01/09 【公告】旭源 2023年12月合併營收9774.6萬元年增-10.32% 112/12/08 【公告】旭源 2023年11月合併營收1.02億元年增-2.07% 112/11/10 【公告】旭源 2023年10月合併營收1.07億元年增14.83% 112/10/06 【公告】旭源 2023年9月合併營收8755.3萬元年增-16.36% 112/09/07 【公告】旭源 2023年8月合併營收1.08億元年增-8.25% 112/08/08 【公告】旭源 2023年7月合併營收9111.7萬元年增-12.91% 112/07/19 《其他股》旭源今年營運以獲利為目標 112/07/07 【公告】旭源 2023年6月合併營收1.07億元年增0.02% 112/06/29 【公告】旭源除息基準日 112/06/09 【公告】旭源 2023年5月合併營收1.08億元年增0.94% 112/06/09 【公告】旭源112年股東常會重要決議 112/05/09 【公告】旭源 2023年4月合併營收9012萬元年增-8.16%

近8季毛利率↗ : 14.25, 15.38, 11.87, 3.88, 14.34, 17.2, 17.24, 18.88 近8季營益率↗ : -9.83, -0.83, -2.84, -11.55, -3.99, 0.65, 0.11, 2.52 近8季營收↘ : 325, 312, 327, 306, 282, 304, 286, 306 近8季EPS↘ : 9.26, 0.01, 0.18, -0.79, -0.31, 0.14, 0.02, -0.31

近3年毛利率↗ : 13.14, 11.42, 16.96 近3年營益率↗ : -1.86, -6.23, -0.1 近3年營收↘ : 1288, 1270, 1179 近3年EPS↗ : -2.07, 8.5, -0.45

回頂端便宜價(最低價本益比, 最高殖利率, 最低淨值比),合理價(平均本益比, 平均殖利率, 平均淨值比),昂貴價 (最高價本益比, 最低殖利率, 最高淨值比)

玩股撇步 (動畫小學堂)	本益比	股價 (樂觀成長率)	現價差距(%)	股價 (保守成長率)	現價差距(%)		殖利率	股價 (樂觀成長率)	現價差距(%)	股價 (保守成長率)	現價差距(%)		淨值比	股價	現價差距(%)
最高價本益比	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	最低殖利率	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	最高淨值比	1.55	22.41	67.24
平均本益比	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	平均殖利率	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	平均淨值比	1.23	17.71	32.16
最低價本益比	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	最高殖利率	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	最低淨值比	0.9	13.01	-2.91

最高價本益比是採用歷年最高價本益比的中位數, 最低價本益比是採用歷年最低價本益比的中位數
最高價殖利率是採用歷年最高價殖利率的中位數, 最低價殖利率是採用歷年最低價殖利率的中位數
最高價淨值比是採用歷年最高價淨值比的中位數, 最低價淨值比是採用歷年最低價淨值比的中位數
本益比估值, 殖利率估值不適用於景氣循環股及歷史本益比起伏太大的股票
淨值估值適用於景氣循環股及虧損的公司，但也不適合捉景氣循環股的股價高低點，因為每波的景氣循環有它自己的強弱度
合理價和目標價是根據過往財報及預測未來的成長率, 存在太多不確定性故價格僅能做為參考, 請注意風險和做好功課

歷史本益比, 殖利率, 淨值區間

年度	最高價	最低價	最高本益比	最低本益比	現金股利	最低殖利率	最高殖利率	最高淨值比	最低淨值比
112	18.8	12.2	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	1.1	0.82
111	21.45	12.45	2.44	1.42	1.01	4.71%	8.11%	2.24	0.76
110	15.95	8.75	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	1.77	0.92
109	12.85	8.67	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	1.04	0.75
108	19.55	12.5	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	1.58	1.01
107	19.25	13.1	28.09	19.12	0.35	1.82%	2.67%	1.54	1.09
106	21.8	15.25	147.15	102.94	0.3	1.38%	1.97%	1.64	1.23

股價相對強度

	5日漲跌幅均量	10日漲跌幅均量	20日漲跌幅均量	60日漲跌幅均量	120日漲跌幅均量	240日漲跌幅均量
旭源	-1.11% 57(47.33%)	-1.47% 76(11.12%)	0.0% 69(22.24%)	-0.74% 96(-12.22%)	8.06% 114(-26.0%)	-13.55% 141(-39.97%)
加權指數	-4.51%	-4.36%	-3.33%	11.29%	18.77%	27.01%

移動平均線 SMA

現價	3日	5日	10日	17日	20日	25日	45日	60日	100日	104日	120日	200日	240日	269日
13.4	13.33↗	13.37↘	13.52↘	13.49→	13.48↗	13.48↘	13.84→	13.79→	13.56↗	13.53↗	13.39↗	13.39→	13.65↘	14.0↘
乖離率	0.53%	0.22%	-0.89%	-0.67%	-0.59%	-0.59%	-3.18%	-2.83%	-1.18%	-0.96%	0.07%	0.07%	-1.83%	-4.29%
均線開始轉折價位	13.3	13.65	13.6	13.5	13.25	13.8	13.7	13.45	12.85	12.7	12.5	15.15	15.9	17.9

股價漲跌幅

	過去5年漲跌幅	2024	2023	2022	2021	2020	2019
旭源	-20.12%	-4.0%	-9.0%	6.0%	44.0%	-24.0%	-26.0%
0050	79.4%	17.83%	22.91%	-24.52%	19.43%	26.1%	28.41%
006201	86.22%	10.17%	31.93%	-36.89%	36.48%	24.12%	32.03%

皮氏F-Score 5/8

資產報酬率大於0%	連續兩季資產報酬率成長	來自營運之現金流量大於0	長期負債小於近兩季平均	流動比率大於近兩季平均	營業毛利率大於近兩季平均	總資產週轉率(次)大於近兩季平均	來自營運之營運現金流量大於稅後淨利
		✔	✔		✔	✔	✔

沒通過存股健檢5指標	2023	2022	2021	2020	2019
營業利益率	-0.1	-6.23	-1.86	-1.01	1.5
ROE	-1.3	66.56	-20.95	-16.15	-1.5
本業收入比	16.67	-15.46	20.87	11.01	-200.00
自由現金流量	-0.87	8.99	0.23	-0.46	-0.85
利息保障倍數	0.78	28.19	-2.78	-2.23	0.70