華祺 5015 - 目標價 - 合理價

收盤價成交量 04-19 5日,月,季均量(報價延遅20分) 均線 5 10 17 20 45 60 預估量	漲跌幅(%) 5,20日 60日 120日 240日	今年成長率今年預估EPS	平均本益比估值股價	最高本益比估值最低本益比估值	ROE估值 Beta	DCF 盈餘估算	股本市值	董監持股比例董監設質比例	概念股產業	法說會除權息	符合策略數目	集團
44.2 (-1.12%) 35張 (-13.88%) 76張 63張 67張季線旁 ↘44.42 ↘44.69 ↘44.76 ↘44.83 ↗44.59 →44.48 35張 0.56倍	-0.67% -2.32% -0.23% 4.37% -17.38%		14.36 (-67.5%) 44.2	18.2 (-58.82%) 10.53 (-76.18%)	N/A 0.26	N/A	6.06億 27.11億	14.82% 0.0%	不鏽鋼		0

台股時光機			如果回到那一天，你會做出不一樣的決定嗎?

心態面	資金管理(現金比例和部位大小) 盈虧比		大漲大跌莫驚慌，靜下心來看估值、線型、籌碼和產業前景 [世界太快, 心則慢]
基本面偏多 0 偏空 0			技術面偏多 0 偏空 0		籌碼面偏多 0 偏空 0
現在,預估本益比 (最低,平均,最高)	32.99,N/A (7.83,10.68,13.54)		月K 周K 季線 (MA5 MA17 MA45 MA104 MA269)	布林帶寬(2.94% 帶寬窄) 月線斜率-0.11	厲害分點成交比重	N/A
偏多	預估本益比低於平均或最低本益比		月K 周K	季線	偏多	厲害分點買進
偏空	預估本益比高於最高本益比		均線支撐壓力	布林軌道多空	偏空	厲害分點賣出
現金殖利率 (預估現金殖利率) 股票股利(總殖利率)	6.79%[112] (N/A) 0 (6.79%)		相對高點相對低點	76.0 (-41.84%) 22-11-30 30.0 (47.33%) 21-05-17	劵資比周轉率資增劵增劵償 04-18 20日融資使用率趨勢圖	0.0% 0.06% 0 0 0 1.79%←2.59%(-30.89%)
偏多	現金殖利率大於5%				偏多	主力融資
					偏空	散戶融資
營收年,月增率,累計年增率(%) 營收	-1.99 31.12 -7.85 1.32億(3月)	-28.44 -9.73 -11.15 1.01億(2月)	最近漲停日近期最高股價	22-08-09 45.3 (24-04-10) 9日新高	主力(1,5,10,20日) 籌碼集中度 04-18 近6日買賣	賣 ,賣 ,賣 ,賣 -9%,-27%,-25%,-18% 賣,賣,賣,賣,平,賣
偏多	營收年月增率成長、短突破長、創新高		偏多	最近曾經漲停	偏多	主力投信買
偏空	營收年月增率衰退、短跌破長		偏多	近期股價創新高	偏空	主力投信賣
本益比法目標價	N/A		日RSI KD 壓力支撐 MACD	42.36 21.43,40.48 44.45,43.45 -0.09	前5買超是否有隔日沖 (要看該分點是否一進一出)
偏多	低於估值
偏空	高於估值				偏空	隔日沖鎖漲停
ROE 估值	N/A		周RSI KD 壓力支撐 MACD	45.24 37.78,55.56 45.6,43.35 0.18	投信(張) 04-18 20天持股趨勢圖當天成交比重	0.0%←0.0%(0%)	0 0.0%
偏多	低於估值		偏多	周KD黃金交叉	偏多	投信連買 (持股比例低於2.5%)
					偏空	投信連賣
DCF 盈餘估算	N/A		月RSI KD 壓力支撐 MACD	46.44 13.75,14.76 look 46.15,41.25 -1.13	外資(張) 04-18 20天持股趨勢圖當天成交比重	6.45%←6.86%(-5.98%)	-3 (連10賣) 8.57%
偏多	低於估值		偏多	月KD黃金交叉	偏多	外資連買
					偏空	外資連賣
淨值比,每股淨值 (最低,平均,最高)	2.0,22.35 (1.63,1.84,2.06)		乖離率(%) 20日 60日 120日 240日	-1.41% -0.63% 0.07% -2.49%	自營商(張) 04-18 20天持股趨勢圖當天成交比重	0.0%←0.0%(0%)	0 0.0%
偏多	等於或低於最低淨值比		偏多	月線負乖離15%
本益成長比總報酬本益比	N/A N/A		周轉率(%) 單日 5日 20日	0.06% 0.64% 2.06%	大股東(%) 04-12 散戶(%) 近3月趨勢圖	46.67←47.0(-0.7%) 23.55←23.31(1.03%)	400張以上 10張以下 100張 200張 400 張 1000 張總股東人數
偏多	本益成長比小於0.75				偏空	大股東減少散戶增加
偏多	總報酬本益比大於1.6
合約負債(億) QoQ 合約負債(億) YoY		0.0←0.0 (0%) Q4←Q3 0.0←0.0 Q4←Q4
偏多	合約負債增加
偏空	合約負債持續減少
營收(億) QoQ 營收(億) YoY		3.54←4.09 (-13.45%) Q4←Q3 第1降 3.54←5.9 (-40.0%) Q4←Q4
偏多	營收增加
偏空	營收持續減少
營業利益(億) QoQ 營業利益(億) YoY		-0.09←0.31 (-13.45%) Q4←Q3 連5降 -0.09←0.92 (-40.0%) Q4←Q4
偏多	營業利益增加
偏空	營業利益持續減少
存貨(億) QoQ 存貨(億) YoY		5.63←6.48 (-13.12%) Q4←Q3 連3降 5.63←7.3 (-22.88%) Q4←Q4
偏多	存貨增加的是在製品或原物料, 且短期營收向上代表需求旺盛
偏多	存貨增加的是商品或製成品, 因報價未來可能回升而開始屯貨
偏空	存貨增加的是商品或製成品, 因為賣不出去而增加
收帳天數 QoQ 收帳天數 YoY		43.9←36.9 (+18.97%) Q4←Q3 連2升 43.9←38.32 (+14.56%) Q4←Q4
偏多	天數持續下降
偏空	天數持續上升
銷貨天數 QoQ 銷貨天數 YoY		171.72←181.14 (+18.97%) Q4←Q3 連3降 171.72←165.26 (+3.91%) Q4←Q4
偏多	天數持續下降
偏空	天數持續上升
資本支出(億) 近8季資本支出(億) 近8年
偏多	資本支出持續增加
EPS QoQ EPS YoY		-0.81←0.92 (-188.04%) Q4←Q3 第1降 -0.81←0.53 (-252.83%) Q4←Q4 多季新低
偏多	EPS增加
偏空	EPS持續減少
本業EPS QoQ 本業EPS YoY		0.08←0.23 (-65.22%) Q4←Q3 連5降 0.08←1.2 (-93.33%) Q4←Q4 多季新低
偏多	本業EPS增加
偏空	本業EPS持續減少
毛利率 QoQ 毛利率 YoY		9.46←19.15 Q4←Q3 連5降 9.46←26.42 Q4←Q4 多季新低
偏多	毛利率增加(從谷底反轉)
偏空	毛利率持續減少
營益率 QoQ 營益率 YoY		-2.62←7.56 Q4←Q3 連5降 -2.62←15.59 Q4←Q4 多季新低
偏多	營益率增加
偏空	營益率持續減少
淨利率 QoQ 淨利率 YoY		-13.84←13.63 Q4←Q3 連2降 -13.84←5.49 Q4←Q4 多季新低
ROE QoQ ROE YoY		-3.55←4.04 Q4←Q3 第1降 -3.55←2.04 Q4←Q4 多季新低
偏多	ROE穩定或持續增加
ROA QoQ ROA YoY		-1.81←2.34 Q4←Q3 第1降 -1.81←1.35 Q4←Q4
偏多	ROA穩定或持續增加
思考十字	族群性、競爭、上下游	其它面向
	公司對上下游的議價權
	與競爭對手的比較優勢
	行業對潛在進入者的門檻
杜邦分析	公司靠什麼模式賺錢的(高利潤, 高周轉還是高槓桿)?
	高利潤模式的看其廣告投入, 研發投入, 產品定位, 差異化營銷
	高周轉模式的看其運轉管理能力, 渠道管控能力, 成本控制能力
	高槓桿模式的看其風險控制能力, 融資成本高低
公告	113/04/18 櫃買市場4/18暫停先賣後買當日沖銷交易標的名單
新聞	113/04/08 【公告】華(示其) 2024年3月合併營收1.32億元年增-1.99% 113/03/06 【公告】華(示其) 2024年2月合併營收1.01億元年增-28.45% 113/03/04 【公告】董事會決議召開113年股東常會日期及相關事宜 113/03/04 【公告】華(示其)董事會決議股利分派 113/02/05 【公告】華(示其) 2024年1月合併營收1.12億元年增13.63% 113/01/05 【公告】華(示其) 2023年12月合併營收1.12億元年增-33.61% 112/12/06 【公告】華(示其) 2023年11月合併營收1.2億元年增-30.66% 112/11/23 【公告】華(示其)受邀參加凱基證券舉辦之「線上法人說明會」 112/11/20 【公告】華(示其)設置資安主管 112/11/06 【公告】華(示其) 2023年10月合併營收1.24億元年增-49.33% 112/10/06 【公告】華(示其) 2023年9月合併營收1.28億元年增-49.47% 112/09/08 【公告】華(示其) 2023年8月合併營收1.57億元年增-37.27% 112/08/04 【公告】華(示其) 2023年7月合併營收1.21億元年增-58.66% 112/07/06 【公告】華(示其) 2023年6月合併營收1.26億元年增-47.94% 112/06/28 盤後速報 - 華祺(5015)次交易(29)日除息5.6元，參考價47.6元 112/06/12 【公告】華(示其)訂定配息基準日 112/06/12 【公告】華(示其)股東會重要決議事項 112/06/06 【公告】華(示其) 2023年5月合併營收1.43億元年增-37.09% 112/05/05 【公告】華(示其) 2023年4月合併營收1.27億元年增-43.05%

近8季毛利率↘ : 32.51, 32.87, 37.84, 26.42, 24.35, 19.78, 19.15, 9.46 近8季營益率↘ : 21.42, 22.7, 28.23, 15.59, 11.98, 8.79, 7.56, -2.62 近8季營收↘ : 649, 696, 796, 590, 374, 398, 409, 354 近8季EPS↘ : 2.33, 2.56, 4.04, 0.53, 0.32, 0.91, 0.92, -0.81

近3年毛利率↘ : 24.68, 32.84, 18.35 近3年營益率↘ : 13.94, 22.47, 6.61 近3年營收↘ : 2428, 2731, 1536 近3年EPS↘ : 4.1, 9.46, 1.34

回頂端便宜價(最低價本益比, 最高殖利率, 最低淨值比),合理價(平均本益比, 平均殖利率, 平均淨值比),昂貴價 (最高價本益比, 最低殖利率, 最高淨值比)

玩股撇步 (動畫小學堂)	本益比	股價 (樂觀成長率)	現價差距(%)	股價 (保守成長率)	現價差距(%)		殖利率	股價 (樂觀成長率)	現價差距(%)	股價 (保守成長率)	現價差距(%)		淨值比	股價	現價差距(%)
最高價本益比	13.54	18.2	-58.82	16.38	-62.94	最低殖利率	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	最高淨值比	2.06	46.04	4.16
平均本益比	10.68	14.36	-67.5	27.7	-37.34	平均殖利率	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	平均淨值比	1.84	41.23	-6.71
最低價本益比	7.83	10.53	-76.18	39.01	-11.74	最高殖利率	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	最低淨值比	1.63	36.43	-17.58

最高價本益比是採用歷年最高價本益比的中位數, 最低價本益比是採用歷年最低價本益比的中位數
最高價殖利率是採用歷年最高價殖利率的中位數, 最低價殖利率是採用歷年最低價殖利率的中位數
最高價淨值比是採用歷年最高價淨值比的中位數, 最低價淨值比是採用歷年最低價淨值比的中位數
本益比估值, 殖利率估值不適用於景氣循環股及歷史本益比起伏太大的股票
淨值估值適用於景氣循環股及虧損的公司，但也不適合捉景氣循環股的股價高低點，因為每波的景氣循環有它自己的強弱度
合理價和目標價是根據過往財報及預測未來的成長率, 存在太多不確定性故價格僅能做為參考, 請注意風險和做好功課

歷史本益比, 殖利率, 淨值區間

年度	最高價	最低價	最高本益比	最低本益比	現金股利	最低殖利率	最高殖利率	最高淨值比	最低淨值比
112	62.7	41.25	47.22	31.06	3.0	4.78%	7.27%	2.42	1.53
111	76.0	36.5	8.08	3.88	5.6	7.37%	15.34%	2.98	1.7
110	38.3	30.0	9.38	7.35	3.5	9.14%	11.67%	1.94	1.59
109	38.35	26.6	19.99	13.87	1.9	4.95%	7.14%	1.97	1.38
108	47.85	36.8	20.27	15.59	2.4	5.02%	6.52%	2.35	1.88
107	42.4	31.4	8.48	6.28	4.2	9.91%	13.38%	2.22	1.75
106	32.9	23.2	9.89	6.97	3.1	9.42%	13.36%	1.86	1.33

股價相對強度

	5日漲跌幅均量	10日漲跌幅均量	20日漲跌幅均量	60日漲跌幅均量	120日漲跌幅均量	240日漲跌幅均量
華祺	-0.67% 76(-53.58%)	-0.67% 74(-52.0%)	-2.32% 63(-43.64%)	-0.23% 67(-47.04%)	4.37% 59(-39.96%)	-17.38% 88(-59.79%)
加權指數	-4.51%	-4.36%	-3.33%	11.29%	18.77%	27.01%

移動平均線 SMA

現價	3日	5日	10日	17日	20日	25日	45日	60日	100日	104日	120日	200日	240日	269日
44.2	44.47→	44.42↘	44.69↘	44.76↘	44.83↘	44.84↘	44.59↗	44.48→	44.44↗	44.38↗	44.17↗	43.91↘	45.33↘	46.64↘
乖離率	-0.61%	-0.5%	-1.1%	-1.25%	-1.41%	-1.43%	-0.87%	-0.63%	-0.54%	-0.41%	0.07%	0.66%	-2.49%	-5.23%
均線開始轉折價位	44.5	45.1	45.05	45.35	45.0	44.75	44.1	44.0	43.0	43.05	42.95	52.8	54.0	61.8

股價漲跌幅

	過去5年漲跌幅	2024	2023	2022	2021	2020	2019
華祺	10.49%	0.0%	-22.0%	56.0%	14.0%	-16.0%	-7.0%
0050	79.4%	17.83%	22.91%	-24.52%	19.43%	26.1%	28.41%
006201	86.22%	10.17%	31.93%	-36.89%	36.48%	24.12%	32.03%

皮氏F-Score 3/8

資產報酬率大於0%	連續兩季資產報酬率成長	來自營運之現金流量大於0	長期負債小於近兩季平均	流動比率大於近兩季平均	營業毛利率大於近兩季平均	總資產週轉率(次)大於近兩季平均	來自營運之營運現金流量大於稅後淨利
		✔		✔			✔

沒通過存股健檢5指標	2023	2022	2021	2020	2019
營業利益率	6.61	22.47	13.94	7.75	7.61
ROE	5.47	40.36	21.09	10.18	11.78
本業收入比	85.00	87.97	108.33	121.32	103.95
自由現金流量	2.02	10.45	-4.14	0.94	1.68
利息保障倍數	9.77	59.72	32.77	19.74	20.11