永昕 4726 - 目標價 - 合理價

收盤價成交量 04-19 5日,月,季均量(報價延遅20分) 均線 5 10 17 20 45 60 預估量	漲跌幅(%) 5,20日 60日 120日 240日	今年成長率今年預估EPS	平均本益比估值股價	最高本益比估值最低本益比估值	ROE估值 Beta	DCF 盈餘估算	股本市值	董監持股比例董監設質比例	概念股產業	法說會除權息	符合策略數目	集團
44.5 (-0.89%) 2819張 (+13.17%) 2565張 1173張 817張季線上短漲多 ↗43.47 ↗42.09 ↗40.69 ↗40.2 ↗39.22 ↗38.89 2819張 2.4倍	6.46% 18.51% 21.75% 28.61% 16.34%		N/A N/A 44.5	N/A N/A N/A N/A	N/A 0.91	N/A N/A	20.57億 92.37億	42.17% 17.05%	醫藥行業	2023-12-29	0	晟德集團

台股時光機			如果回到那一天，你會做出不一樣的決定嗎?

心態面	資金管理(現金比例和部位大小) 盈虧比		大漲大跌莫驚慌，靜下心來看估值、線型、籌碼和產業前景 [世界太快, 心則慢]
基本面偏多 0 偏空 0			技術面偏多 0 偏空 0		籌碼面偏多 0 偏空 0
現在,預估本益比 (最低,平均,最高)	N/A,N/A (N/A,N/A,N/A)		月K 周K 季線 (MA5 MA17 MA45 MA104 MA269)	布林帶寬(25.84% 帶寬大) 月線斜率0.81	厲害分點成交比重	N/A
偏多	預估本益比低於平均或最低本益比		月K 周K	季線	偏多	厲害分點買進
偏空	預估本益比高於最高本益比		均線支撐壓力	布林軌道多空	偏空	厲害分點賣出
現金殖利率 (預估現金殖利率) 股票股利(總殖利率)	N/A (N/A) 0 (0)		相對高點相對低點	55.0 (-19.09%) 22-08-31 31.6 (40.82%) 21-10-13	劵資比周轉率資增劵增劵償 04-18 20日融資使用率趨勢圖	0.0% 1.37% 92 -24 0 11.52%←9.31%(23.74%)
偏多	現金殖利率大於5%				偏多	主力融資
					偏空	散戶融資
營收年,月增率,累計年增率(%) 營收	-5.12 75.05 -42.05 0.41億(3月)	-67.74 54.72 -59.01 0.24億(2月)	最近漲停日近期最高股價	22-08-29 45.35 (24-04-19) 172日新高	主力(1,5,10,20日) 籌碼集中度 04-19 近6日買賣	賣 ,買 ,買 ,買 -4%,1%,4%,3% 買,買,賣,買,賣,賣 (連2賣)
偏多	營收年月增率成長、短突破長、創新高		偏多	最近曾經漲停	偏多	主力投信買
偏空	營收年月增率衰退、短跌破長		偏多	近期股價創新高	偏空	主力投信賣
本益比法目標價	N/A		日RSI KD 壓力支撐 MACD	73.68 88.67,92.46 down 45.4,43.95 0.55	前5買超是否有隔日沖 (要看該分點是否一進一出)
偏多	低於估值
偏空	高於估值				偏空	隔日沖鎖漲停
ROE 估值	N/A		周RSI KD 壓力支撐 MACD	70.31 90.91,81.42 44.7,41.45 0.7	投信(張) 04-19 20天持股趨勢圖當天成交比重	0.0%←0.0%(0%)	0 0.0%
偏多	低於估值		偏多	周KD黃金交叉	偏多	投信連買 (持股比例低於2.5%)
					偏空	投信連賣
DCF 盈餘估算	N/A N/A		月RSI KD 壓力支撐 MACD	58.43 62.83,40.41 50.8,33.85 0.04	外資(張) 04-19 20天持股趨勢圖當天成交比重	21.07%←20.92%(0.72%)	-196 (連2賣) 6.95%
偏多	低於估值		偏多	月KD黃金交叉	偏多	外資連買
					偏空	外資連賣
淨值比,每股淨值 (最低,平均,最高)	3.77,11.91 (2.41,3.04,3.66)		乖離率(%) 20日 60日 120日 240日	10.7% 14.43% 19.33% 15.17%	自營商(張) 04-19 20天持股趨勢圖當天成交比重	0.0%←0.0%(0%)	0 0.0%
偏多	等於或低於最低淨值比		偏多	月線負乖離15%
本益成長比總報酬本益比	N/A N/A		周轉率(%) 單日 5日 20日	1.37% 6.39% 11.87%	大股東(%) 04-12 散戶(%) 近3月趨勢圖	59.57←59.33(0.4%) 13.99←14.2(-1.48%)	400張以上 10張以下 100張 200張 400 張 1000 張總股東人數
偏多	本益成長比小於0.75				偏空	大股東減少散戶增加
偏多	總報酬本益比大於1.6
合約負債(億) QoQ 合約負債(億) YoY		1.87←2.42 (-22.73%) Q4←Q3 第1降 1.87←1.42 (+31.69%) Q4←Q4
偏多	合約負債增加
偏空	合約負債持續減少
營收(億) QoQ 營收(億) YoY		1.83←1.13 (+61.95%) Q4←Q3 第1升 1.83←1.96 (-6.63%) Q4←Q4
偏多	營收增加
偏空	營收持續減少
營業利益(億) QoQ 營業利益(億) YoY		-1.23←-1.38 (+61.95%) Q4←Q3 連2升 -1.23←-1.75 (-6.63%) Q4←Q4
偏多	營業利益增加
偏空	營業利益持續減少
存貨(億) QoQ 存貨(億) YoY		1.12←1.35 (-17.04%) Q4←Q3 連4降 1.12←2.47 (-54.66%) Q4←Q4
偏多	存貨增加的是在製品或原物料, 且短期營收向上代表需求旺盛
偏多	存貨增加的是商品或製成品, 因報價未來可能回升而開始屯貨
偏空	存貨增加的是商品或製成品, 因為賣不出去而增加
收帳天數 QoQ 收帳天數 YoY		28.29←50.06 (-43.49%) Q4←Q3 第1降 28.29←47.48 (-40.42%) Q4←Q4
偏多	天數持續下降
偏空	天數持續上升
銷貨天數 QoQ 銷貨天數 YoY		43.24←63.75 (-43.49%) Q4←Q3 第1降 43.24←82.52 (-47.6%) Q4←Q4
偏多	天數持續下降
偏空	天數持續上升
資本支出(億) 近8季資本支出(億) 近8年
偏多	資本支出持續增加
EPS QoQ EPS YoY		-0.74←-0.59 (-25.42%) Q4←Q3 第1降 -0.74←-1.1 (-32.73%) Q4←Q4
偏多	EPS增加
偏空	EPS持續減少
本業EPS QoQ 本業EPS YoY		-0.61←-0.67 (+8.96%) Q4←Q3 連2升 -0.61←-0.82 (-25.61%) Q4←Q4 5季新高
偏多	本業EPS增加
偏空	本業EPS持續減少
毛利率 QoQ 毛利率 YoY		-42.17←-89.82 Q4←Q3 第1升 -42.17←-33.17 Q4←Q4
偏多	毛利率增加(從谷底反轉)
偏空	毛利率持續減少
營益率 QoQ 營益率 YoY		-67.22←-121.65 Q4←Q3 第1升 -67.22←-89.23 Q4←Q4 6季新高
偏多	營益率增加
偏空	營益率持續減少
淨利率 QoQ 淨利率 YoY		-83.37←-107.71 Q4←Q3 第1升 -83.37←-93.19 Q4←Q4
ROE QoQ ROE YoY		-6.04←-4.59 Q4←Q3 第1降 -6.04←-7.26 Q4←Q4
偏多	ROE穩定或持續增加
ROA QoQ ROA YoY		-3.87←-3.0 Q4←Q3 第1降 -3.87←-4.45 Q4←Q4
偏多	ROA穩定或持續增加
思考十字	族群性、競爭、上下游	其它面向
	公司對上下游的議價權
	與競爭對手的比較優勢
	行業對潛在進入者的門檻
杜邦分析	公司靠什麼模式賺錢的(高利潤, 高周轉還是高槓桿)?
	高利潤模式的看其廣告投入, 研發投入, 產品定位, 差異化營銷
	高周轉模式的看其運轉管理能力, 渠道管控能力, 成本控制能力
	高槓桿模式的看其風險控制能力, 融資成本高低
公告	113/04/19 櫃買市場4/19暫停先賣後買當日沖銷交易標的名單
新聞	113/04/09 【公告】永昕 2024年3月合併營收4132.6萬元年增-5.13% 113/03/26 【公告】永昕限制員工權利新股註銷完成變更登記事宜 113/03/13 【公告】永昕董事會決議召開113年股東常會 113/03/13 【公告】永昕董事會決議辦理限制員工權利新股收回註銷減資事宜 113/03/13 【公告】永昕員工認股權憑證轉換普通股之增資基準日 113/03/13 【公告】世德董事會決議召開股東常會 113/03/13 【公告】富裔代理發言人異動 113/03/13 【公告】永昕董事會決議不分派股利 113/03/13 【公告】永昕董事會決議以私募方式辦理現金增資發行新股 113/03/13 【公告】永昕不繼續辦理112年股東常會通過之私募有價證券案 113/03/08 【公告】永昕 2024年2月合併營收2360.7萬元年增-67.74% 113/03/04 焦點股：技術平台＋業務拓展＋策略合作，永昕CDMO業務商品化效益值得期待 113/02/19 【公告】永昕法人董事改派代表人 113/02/07 【公告】永昕 2024年1月合併營收1525.7萬元年增-29.53% 113/01/25 焦點股：永昕與默克簽訂創新高效生物製程解決方案MOU，搶進國際市場 113/01/23 焦點股：晟德旗下醫藥事業多點開花，併豐華後效益及順藥解盲是今年重頭戲 113/01/09 【公告】永昕 2023年12月合併營收7547.8萬元年增-26.13% 112/12/28 【公告】永昕設置資安主管 112/12/28 【公告】永昕重要營運主管異動 112/12/27 【公告】永昕受邀參加元富證券法人說明會

近8季毛利率↘ : 34.82, -35.05, -46.54, -33.17, -75.3, -42.25, -89.82, -42.17 近8季營益率↘ : 7.07, -81.12, -102.47, -89.23, -118.76, -81.18, -121.65, -67.22 近8季營收↘ : 226, 152, 159, 196, 138, 218, 113, 183 近8季EPS↘ : 0.12, -0.76, -1.12, -1.1, -1.17, -0.82, -0.59, -0.74

近3年毛利率↘ : 17.77, -15.52, -57.49 近3年營益率↘ : -11.02, -60.77, -92.26 近3年營收↘ : 774, 732, 653 近3年EPS↘ : -0.61, -2.74, -3.32

回頂端便宜價(最低價本益比, 最高殖利率, 最低淨值比),合理價(平均本益比, 平均殖利率, 平均淨值比),昂貴價 (最高價本益比, 最低殖利率, 最高淨值比)

玩股撇步 (動畫小學堂)	本益比	股價 (樂觀成長率)	現價差距(%)	股價 (保守成長率)	現價差距(%)		殖利率	股價 (樂觀成長率)	現價差距(%)	股價 (保守成長率)	現價差距(%)		淨值比	股價	現價差距(%)
最高價本益比	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	最低殖利率	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	最高淨值比	3.66	43.59	-2.04
平均本益比	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	平均殖利率	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	平均淨值比	3.04	36.15	-18.78
最低價本益比	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	最高殖利率	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	最低淨值比	2.41	28.7	-35.51

最高價本益比是採用歷年最高價本益比的中位數, 最低價本益比是採用歷年最低價本益比的中位數
最高價殖利率是採用歷年最高價殖利率的中位數, 最低價殖利率是採用歷年最低價殖利率的中位數
最高價淨值比是採用歷年最高價淨值比的中位數, 最低價淨值比是採用歷年最低價淨值比的中位數
本益比估值, 殖利率估值不適用於景氣循環股及歷史本益比起伏太大的股票
淨值估值適用於景氣循環股及虧損的公司，但也不適合捉景氣循環股的股價高低點，因為每波的景氣循環有它自己的強弱度
合理價和目標價是根據過往財報及預測未來的成長率, 存在太多不確定性故價格僅能做為參考, 請注意風險和做好功課

歷史本益比, 殖利率, 淨值區間

年度	最高價	最低價	最高本益比	最低本益比	現金股利	最低殖利率	最高殖利率	最高淨值比	最低淨值比
112	50.8	33.85	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	3.51	2.47
111	55.0	32.9	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	4.32	2.78
110	54.3	28.95	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	5.34	2.43
109	71.4	12.5	474.46	83.06	N/A	N/A	N/A	8.33	1.46
108	30.85	20.4	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	3.5	2.1
107	31.8	18.95	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	3.0	2.01
106	40.7	25.1	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	3.28	2.27

股價相對強度

	5日漲跌幅均量	10日漲跌幅均量	20日漲跌幅均量	60日漲跌幅均量	120日漲跌幅均量	240日漲跌幅均量
永昕	6.46% 2565(9.9%)	9.34% 1854(52.06%)	18.51% 1173(140.24%)	21.75% 817(244.83%)	28.61% 529(432.94%)	16.34% 852(230.6%)
加權指數	-4.51%	-4.36%	-3.33%	11.29%	18.77%	27.01%

移動平均線 SMA

現價	3日	5日	10日	17日	20日	25日	45日	60日	100日	104日	120日	200日	240日	269日
44.5	44.53↗	43.47↗	42.09↗	40.69↗	40.2↗	39.73↗	39.22↗	38.89↗	37.66↗	37.58↗	37.29↗	38.42↗	38.64↗	38.67↗
乖離率	-0.07%	2.37%	5.73%	9.36%	10.7%	12.01%	13.46%	14.43%	18.16%	18.41%	19.33%	15.83%	15.17%	15.08%
均線開始轉折價位	41.8	40.0	38.65	37.2	38.0	38.5	38.5	35.5	35.45	35.8	34.35	41.7	38.6	39.85

股價漲跌幅

	過去5年漲跌幅	2024	2023	2022	2021	2020	2019
永昕	35.74%	28.0%	-4.0%	-1.0%	20.0%	38.0%	-11.0%
0050	79.4%	17.83%	22.91%	-24.52%	19.43%	26.1%	28.41%
006201	86.22%	10.17%	31.93%	-36.89%	36.48%	24.12%	32.03%

皮氏F-Score 4/8

資產報酬率大於0%	連續兩季資產報酬率成長	來自營運之現金流量大於0	長期負債小於近兩季平均	流動比率大於近兩季平均	營業毛利率大於近兩季平均	總資產週轉率(次)大於近兩季平均	來自營運之營運現金流量大於稅後淨利
			✔		✔	✔	✔

沒通過存股健檢5指標	2023	2022	2021	2020	2019
營業利益率	-92.26	-60.77	-11.02	5.32	-58.91
ROE	-24.59	-18.1	-5.76	2.68	-21.72
本業收入比	88.01	96.11	96.59	125.00	100.00
自由現金流量	-5.74	-8.95	-11.77	0.05	-4.07
利息保障倍數	-24.10	-23.11	-33.59	33.33	-118.72