5381 合正科技

• 會計師報告 (無保留意見, 修正式保留意見為佳，保留意見出現在第4季財報可能有問題)
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• 股本形成 (注意近年現金增資的頻率)
• 股本異動
• 股利政策 (現金股利有部份來自資本公積要注意，但是如果是只有很少比例是來自資本公積而且是有計劃性是可以的，因為這樣可以降低股東權益，提升ROE)
• 董監持股比例 (董監持股比例理想越高越好，但是股本資本額越大的公司勢必會被稀釋)
• 大股東持有率
• 新聞
• EPS 年複合成長率: 14.62% (108-104)
• 營業利益年複合成長率: 9.59% (108-104)
• 本益比: -593.0
• 近四季EPS總合: -0.01 (0.0,0.0,0.02,-0.03)
• 融資餘額佔股本比例：0.0%
• 融資使用率：N/A
• 近期收盤價：5.93 (2021-03-05)

營業毛利率,營業利益率,稅前淨利率,股東權益報酬率-近5年

	2019	2018	2017	2016	2015
營業毛利率	24.60	24.98	32.32	24.71	9.91
營業利益率	-3.28	0.30	9.24	-2.31	-4.35
折舊負擔比率	5.18	2.15	1.99	2.09	8.51
稅前淨利率	-2.90	-9.74	-70.02	45.02	-10.41
股東權益報酬率	-1.56	-5.80	-45.94	44.99	-12.15
資產報酬率	-1.39	-5.34	-42.02	30.57	-5.63
本業收入比	118.18	-2.44	-13.17	-5.18	42.47
業外獲益比	-9.09	102.44	113.52	105.18	58.90
無形資產佔淨值比	3.82	4.09	0.00	0.00	0.00

營業毛利率,營業利益率,稅前淨利率,股東權益報酬率-近8季

	2020Q3	2020Q2	2020Q1	2019Q4	2019Q3	2019Q2	2019Q1	2018Q4
營業毛利率	31.22	34.98	23.93	29.50	23.41	23.00	22.26	23.26
營業利益率	2.82	3.84	1.62	0.27	-3.35	-1.20	-10.06	-3.82
折舊負擔比率	6.33	6.58	5.26	5.05	5.38	4.55	4.71	1.92
稅前淨利率	-0.77	-0.10	3.75	-5.36	-0.07	-0.44	-6.36	-44.62
股東權益報酬率	-0.09	0.07	0.44	-0.76	-0.02	-0.03	-0.75	-6.42
資產報酬率	-0.08	0.08	0.42	-0.69	0.00	-0.01	-0.67	-5.97
本業收入比	-200.00	0.00	50.00	-0.00	0.00	0.00	180.00	8.70
業外獲益比	300.00	0.00	50.00	120.00	0.00	0.00	-60.00	91.30
無形資產佔淨值比	3.58	3.70	3.68	3.82	3.90	3.80	3.84	4.09

現金流量-近5年 (儘量避開近3年累計小於0的公司)

	2019	2018	2017	2016	2015
營運現金流量(百萬)	16	0	45	-38	37
自由現金流量(百萬)	21	6	4	316	90
稅後淨利(百萬)	-10	-33	-284	177	-438

現金流量-近8季

	2020Q3	2020Q2	2020Q1	2019Q4	2019Q3	2019Q2	2019Q1	2018Q4
營運現金流量(百萬)	32	6	12	10	14	-9	1	16
自由現金流量(百萬)	37	10	11	19	12	9	-19	34
稅後淨利(百萬)	-1	0	3	-5	0	0	-4	-40

成長能力-近5年

	2019	2018	2017	2016	2015
EPS(完全稀釋)	-0.05	-0.18	-2.16	0.95	-2.34
EPS成長率(%)	72.22	91.67	-327.37	140.60	-963.64
營業利益(百萬)	-13	1	37	-10	-31
營業利益成長率(%)	-1400.00	-97.30	470.00	67.74	51.56

成長能力-近4季

	2020Q3	2020Q2	2020Q1	2019Q4	2019Q3	2019Q2	2019Q1	2018Q4
EPS(完全稀釋)	0.00	0.00	0.02	-0.03	0.00	0.00	-0.02	-0.22
去年同期EPS成長率(%)	0.00	0.00	200.00	86.36	-	-	-	-
營業利益(百萬)	2	3	2	0	-3	-1	-9	-4
去年同期營業利益成長率(%)	166.67	400.00	122.22	100.00	-	-	-	-

營收年增率

2020-12	2020-11	2020-10	2020-9	2020-8	2020-7
69.96	-26.9	-26.21	-4.68	-23.4	-15.16

稅前淨利較去年同期

(百萬)	(百萬)	YoY(%)
0	0	0
(百萬)	(百萬)	YoY(%)
0	0	0
2020Q1(百萬)	2019Q1(百萬)	YoY(%)
4.0	-5.0	180.0

EPS較上季

(元)	(元)	比率
0.0	0.0	0.0

應收帳周轉率和存貨周轉率-近5年

	2019	2018	2017	2016	2015
應收帳款周轉率	3.14	3.18	2.78	2.57	1.92
存貨周轉率	4.04	4.30	4.89	6.89	3.18

應收帳周轉率和存貨周轉率-近8季

	2020Q3	2020Q2	2020Q1	2019Q4	2019Q3	2019Q2	2019Q1	2018Q4
應收帳款周轉率	0.87	0.73	0.84	0.82	0.71	0.84	0.66	0.78
存貨周轉率	0.74	0.70	1.12	1.12	1.07	1.13	0.81	0.96

償債能力-近5年

	2019	2018	2017	2016	2015
負債比	0.07	0.07	0.08	0.09	0.52
金融負債(百萬)	0	1	5	0	138
營業收入淨額(百萬)	386	419	402	430	705
利息保障倍數	-20.27	-229.46	-6393.70	271.61	-14.37
長期銀行借款占稅後淨利比	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00

償債能力-近8季

	2020Q3	2020Q2	2020Q1	2019Q4	2019Q3	2019Q2	2019Q1	2018Q4
負債比	0.06	0.06	0.07	0.07	0.08	0.10	0.11	0.07
金融負債(百萬)	0	0	0	0	0	0	0	1
營業收入淨額(百萬)	79	76	95	99	93	110	85	104
利息保障倍數	-6.02	0.29	31.31	-38.74	0.57	-2.04	-60.77	-785.86
長期銀行借款占稅後淨利比	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00

成本指標-近5年

	2019	2018	2017	2016	2015
營業收入淨額(百萬)	386	419	402	430	705
推銷費用(百萬)	28	26	27	21	25
管理費用(百萬)	72	71	61	90	66
研究發展費(百萬)	7	7	5	5	9
推銷費用率(%)	7.25	6.21	6.72	4.88	3.55
管理費用率(%)	18.65	16.95	15.17	20.93	9.36
研究發展費用率(%)	1.81	1.67	1.24	1.16	1.28

成本指標-近8季

	2020Q3	2020Q2	2020Q1	2019Q4	2019Q3	2019Q2	2019Q1	2018Q4
營業收入淨額(百萬)	79	76	95	99	93	110	85	104
推銷費用(百萬)	5	5	4	9	6	6	7	9
管理費用(百萬)	17	17	16	18	17	19	18	18
研究發展費(百萬)	1	1	1	1	2	2	2	2
推銷費用率(%)	6.33	6.58	4.21	9.09	6.45	5.45	8.24	8.65
管理費用率(%)	21.52	22.37	16.84	18.18	18.28	17.27	21.18	17.31
研究發展費用率(%)	1.27	1.32	1.05	1.01	2.15	1.82	2.35	1.92

財務健檢燈號

上市滿三年	資本額10億以上	股本形成中現金增資比率低於50%	負債比率低於50%	董監持股設質低於10%	現金(含約當現金)占股本超過50%	過去4季累積正營運現金流量	過去4季ROE超過25%	過去6個月的營收維持正的年成長率	過去4季的EPS年增率是正數
O	O	X	O	X	X	O	X	X	X
22年	18.02億	80.28%	5.73%		27.52%	60百萬	-0.36%