2712 遠雄悅來大飯店

本益成長比: 6.364  總報酬本益比: 0.157  合理價格(本益比法): 0.05  合理價格(ROE法): 8.66

遠雄悅來大飯店

• EPS 年複合成長率: 9.53% (109-105)
• 營業利益年複合成長率: 7.09% (109-105)
• 本益比: 45.12
• 近四季EPS總合: 0.81 (-0.16,0.15,0.17,0.65)
• 融資餘額佔股本比例：0.04%
• 融資使用率: 0.16%
• 近期收盤價: 36.55 (2021-09-22)

• 會計師報告 (無保留意見, 修正式保留意見為佳，保留意見出現在第4季財報可能有問題)
• 財經百科
• 營收比重
• 年報
• 大陸地區投資
• 股本形成 (注意近年現金增資的頻率)
• 股本異動
• 股利政策 (現金股利有部份來自資本公積要注意，但是如果是只有很少比例是來自資本公積而且是有計劃性是可以的，因為這樣可以降低股東權益，提升ROE)
• 董監持股比例 (董監持股比例理想越高越好，但是股本資本額越大的公司勢必會被稀釋)
• 大股東持有率
• 三大法人持股
• 三大法人買進張數
• 新聞

營業毛利率,營業利益率,稅前淨利率,股東權益報酬率-近5年

	2020	2019	2018	2017	2016
營業毛利率	39.02	26.02	21.62	30.97	37.81
營業利益率	17.47	-3.77	-10.36	4.32	13.82
折舊負擔比率	8.55	11.06	12.70	10.49	9.09
稅前淨利率	20.02	-3.88	-10.56	4.50	14.51
股東權益報酬率	7.90	-1.34	-2.57	1.30	4.81
資產報酬率	6.56	-0.97	-2.02	1.17	4.08
本業收入比	86.96	94.12	97.44	95.00	94.67
業外獲益比	13.04	0.00	2.56	5.00	5.33
無形資產佔淨值比	0.27	0.27	0.34	0.00	0.00

營業毛利率,營業利益率,稅前淨利率,股東權益報酬率-近8季

	2021Q2	2021Q1	2020Q4	2020Q3	2020Q2	2020Q1	2019Q4	2019Q3
營業毛利率	1.47	38.49	36.93	52.29	24.35	28.10	22.72	33.59
營業利益率	-35.96	13.81	13.46	37.26	-1.51	-0.35	-11.45	9.47
折舊負擔比率	20.97	9.16	7.45	5.56	11.88	12.63	12.90	8.16
稅前淨利率	-31.86	14.71	14.09	37.39	11.24	0.02	-11.76	9.43
股東權益報酬率	-1.31	1.20	1.43	5.52	0.96	0.00	-0.90	1.18
資產報酬率	-1.12	1.04	1.23	4.70	0.83	0.02	-0.72	0.99
本業收入比	110.00	94.74	95.65	98.77	-18.18	0.00	100.00	100.00
業外獲益比	-15.00	5.26	4.35	0.00	118.18	0.00	0.00	-0.00
無形資產佔淨值比	0.21	0.20	0.27	0.27	0.28	0.28	0.27	0.35

現金流量-近5年 (1.避開近3年累計小於0的公司 2.營運現金流量要大於稅後淨利，除非受到應收帳款和存貨影響 3.營運現金流量不應該都是流出)

	2020	2019	2018	2017	2016
營運現金流量(百萬)	204	40	-2	57	94
自由現金流量(百萬)	129	28	-24	41	87
稅後淨利(百萬)	97	-16	-31	16	62

現金流量-近8季

	2021Q2	2021Q1	2020Q4	2020Q3	2020Q2	2020Q1	2019Q4	2019Q3
營運現金流量(百萬)	-19	5	46	100	61	-3	-2	33
自由現金流量(百萬)	-48	-1	-5	91	60	-17	-6	27
稅後淨利(百萬)	-16	15	18	68	11	0	-11	14

成長能力-近5年 (營業利益和稅後淨利成長率要大於營業收入成長率)

	2020	2019	2018	2017	2016
營業收入(百萬)	573	425	370	448	517
營業利益(百萬)	100	-16	-38	19	71
稅後淨利(百萬)	97	-16	-31	16	62
EPS(完全稀釋)	0.93	-0.15	-0.30	0.16	0.59
營業收入成長率(%)	34.82	14.86	-17.41	-13.35	-6.85
營業利益成長率(%)	725.00	57.89	-300.00	-73.24	-31.07
稅後淨利成長率(%)	706.25	48.39	-293.75	-74.19	-30.34
EPS成長率(%)	720.00	50.00	-287.50	-72.88	-29.76

成長能力-近4季

	2021Q2	2021Q1	2020Q4	2020Q3	2020Q2	2020Q1	2019Q4	2019Q3
營業收入(百萬)	62	131	161	216	101	95	93	147
營業利益(百萬)	-22	18	22	80	-2	0	-11	14
稅後淨利(百萬)	-16	15	18	68	11	0	-11	14
EPS(完全稀釋)	-0.16	0.15	0.17	0.65	0.11	0.00	-0.10	0.13
去年同期營業收入成長率(%)	-38.61	37.89	73.12	46.94	-	-	-	-
去年同期營業利益成長率(%)	-1000.00	0.00	300.00	471.43	-	-	-	-
去年同期稅後淨利成長率(%)	-245.45	0.00	263.64	385.71	-	-	-	-
去年同期EPS成長率(%)	-245.45	0.00	270.00	400.00	-	-	-	-
較上季營業收入成長率(%)	-52.67	-18.63	-25.46	113.86	6.32	2.15	-36.73	-
較上季營業利益成長率(%)	-222.22	-18.18	-72.50	4100.00	0.00	100.00	-178.57	-
較上季稅後淨利成長率(%)	-206.67	-16.67	-73.53	518.18	0.00	100.00	-178.57	-
較上季EPS成長率(%)	-206.67	-11.76	-73.85	490.91	0.00	100.00	-176.92	-

每月營收變化

年/月	月增率(%)	去年同期年增率(%)	累計營收年增率(%)
2021/8	432.06	-61.23	-34.78
2021/7	198.07	-91.66	-26.49
2021/6	-89.03	-95.74	-1.85
2021/5	-53.33	-43.84	29.12
2021/4	26.71	114.64	50.71
2021/3	-43.06	82.62	38.0

稅前淨利較去年同期

2021Q2(百萬)	2020Q2(百萬)	YoY(%)
-20.0	11.0	-281.8
(百萬)	(百萬)	YoY(%)
0	0	0
2020Q4(百萬)	2019Q4(百萬)	YoY(%)
23.0	-11.0	309.09

EPS較上季

2021Q2(元)	2021Q1(元)	比率
-0.16	0.15	-2.066

應收帳周轉率和存貨周轉率-近5年

	2020	2019	2018	2017	2016
應收帳款周轉率	43.37	47.12	31.57	34.24	39.76
存貨周轉率	138.72	125.11	105.81	100.13	82.09

應收帳周轉率和存貨周轉率-近8季

	2021Q2	2021Q1	2020Q4	2020Q3	2020Q2	2020Q1	2019Q4	2019Q3
應收帳款周轉率	11.95	9.09	7.51	14.24	13.32	13.33	9.92	11.51
存貨周轉率	20.08	26.08	26.06	27.75	34.67	35.30	31.52	37.43

償債能力-近5年

	2020	2019	2018	2017	2016
負債比	0.15	0.21	0.18	0.16	0.16
金融負債(百萬)	0	150	110	66	63
營業收入淨額(百萬)	573	425	370	448	517
利息保障倍數	109.55	-7.31	-17.27	16.46	74.05
長期銀行借款占稅後淨利比	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00

償債能力-近8季

	2021Q2	2021Q1	2020Q4	2020Q3	2020Q2	2020Q1	2019Q4	2019Q3
負債比	0.16	0.12	0.15	0.14	0.16	0.17	0.21	0.17
金融負債(百萬)	0	0	0	0	50	100	150	70
營業收入淨額(百萬)	62	131	161	216	101	95	93	147
利息保障倍數	-559.71	644.73	688.36	791.60	25.77	1.04	-28.59	32.28
長期銀行借款占稅後淨利比	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00

成本指標-近5年

	2020	2019	2018	2017	2016
營業收入淨額(百萬)	573	425	370	448	517
推銷費用(百萬)	35	40	34	37	39
管理費用(百萬)	88	86	85	82	85
研究發展費(百萬)	0	0	0	0	0
推銷費用率(%)	6.11	9.41	9.19	8.26	7.54
管理費用率(%)	15.36	20.24	22.97	18.30	16.44
研究發展費用率(%)	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00

成本指標-近8季

	2021Q2	2021Q1	2020Q4	2020Q3	2020Q2	2020Q1	2019Q4	2019Q3
營業收入淨額(百萬)	62	131	161	216	101	95	93	147
推銷費用(百萬)	5	8	11	9	7	7	7	17
管理費用(百萬)	18	25	27	23	19	20	25	18
研究發展費(百萬)	0	0	0	0	0	0	0	0
推銷費用率(%)	8.06	6.11	6.83	4.17	6.93	7.37	7.53	11.56
管理費用率(%)	29.03	19.08	16.77	10.65	18.81	21.05	26.88	12.24
研究發展費用率(%)	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00

財務健檢燈號

上市滿三年	資本額10億以上	股本形成中現金增資比率低於50%	負債比率低於50%	董監持股設質低於10%	現金(含約當現金)占股本超過50%	過去4季累積正營運現金流量	過去4季ROE超過25%	過去6個月的營收維持正的年成長率	過去4季的EPS年增率是正數
O	O	X	O	O	X	O	X	X	X
8年	10.50億	100.0%	15.9%	0.0%	2.38%	132百萬	-5.24%

融資使用率

日期	股價	融資使用率
2021-09-22	36.55	0.16%
2021-09-17	36.5	0.16%
2021-09-16	37.5	0.16%
2021-09-15	37.4	0.16%
2021-09-14	36.7	0.16%
2021-09-13	36.7	0.16%
2021-09-10	36.75	0.16%
2021-09-09	37.25	0.16%
2021-09-08	37.35	0.16%
2021-09-07	37.95	0.16%
2021-09-06	38.0	0.17%
2021-09-03	38.6	0.17%
2021-09-02	38.2	0.19%
2021-09-01	38.8	0.19%
2021-08-31	38.15	0.19%
2021-08-30	37.9	0.19%
2021-08-27	38.1	0.19%
2021-08-26	37.9	0.18%
2021-08-25	37.35	0.18%
2021-08-24	37.5	0.18%
2021-08-23	37.5	0.19%
2021-08-20	36.9	0.18%
2021-08-19	36.85	0.18%
2021-08-18	36.4	0.18%
2021-08-17	36.7	0.18%
2021-08-16	37.9	0.18%
2021-08-13	38.0	0.18%
2021-08-12	37.8	0.18%
2021-08-11	37.5	0.19%
2021-08-10	37.35	0.19%
2021-08-09	38.35	0.19%
2021-08-06	38.3	0.18%
2021-08-05	38.25	0.18%
2021-08-04	38.25	0.19%
2021-08-03	38.25	0.21%
2021-08-02	38.25	0.21%
2021-07-30	38.9	0.22%
2021-07-29	38.35	0.22%
2021-07-28	38.4	0.22%
2021-07-27	39.95	0.22%
2021-07-26	40.1	0.25%
2021-07-23	40.9	0.25%
2021-07-22	39.85	0.23%
2021-07-21	39.2	0.26%
2021-07-20	41.25	0.27%
2021-07-19	41.7	0.27%
2021-07-16	40.75	0.24%
2021-07-15	40.75	0.24%
2021-07-14	39.2	0.24%
2021-07-13	38.55	0.24%
2021-07-12	39.8	0.25%
2021-07-09	42.3	0.32%
2021-07-08	42.35	0.29%
2021-07-07	42.8	0.45%
2021-07-06	38.95	0.06%
2021-07-05	37.7	0.05%
2021-07-02	37.5	0.05%
2021-07-01	38.0	0.06%
2021-06-30	37.05	0.05%
2021-06-29	36.9	0.05%
2021-06-28	35.85	0.05%
2021-06-25	36.8	0.05%
2021-06-24	37.1	0.05%
2021-06-23	37.25	0.05%
2021-06-22	37.35	0.06%
2021-06-21	36.4	0.05%
2021-06-18	36.0	0.05%
2021-06-17	36.0	0.05%
2021-06-16	36.0	0.06%
2021-06-15	35.95	0.06%
2021-06-11	36.0	0.07%
2021-06-10	35.0	0.07%
2021-06-09	34.5	0.07%
2021-06-08	35.0	0.07%
2021-06-07	35.8	0.08%
2021-06-04	35.8	0.08%
2021-06-03	33.8	0.07%
2021-06-02	33.5	0.06%
2021-06-01	33.85	0.06%
2021-05-31	33.9	0.06%
2021-05-28	34.0	0.06%
2021-05-27	33.55	0.06%
2021-05-26	34.0	0.06%
2021-05-25	32.9	0.06%
2021-05-24	32.8	0.06%
2021-05-21	32.0	0.06%
2021-05-20	31.2	0.06%
2021-05-19	31.75	0.06%
2021-05-18	32.15	0.06%
2021-05-17	33.35	0.05%