2337 旺宏電子

• EPS 年複合成長率: 111.75% (109-105)
• 營業利益年複合成長率: 79.02% (109-105)
• 本益比: 15.49
• 近四季EPS總合: 2.73 (0.5,0.63,0.88,0.72)
• 融資餘額佔股本比例：3.86%
• 融資使用率: 15.46%
• 近期收盤價: 42.3 (2021-07-23)

• 會計師報告 (無保留意見, 修正式保留意見為佳，保留意見出現在第4季財報可能有問題)
• 財經百科
• 營收比重
• 年報
• 大陸地區投資
• 股本形成 (注意近年現金增資的頻率)
• 股本異動
• 股利政策 (現金股利有部份來自資本公積要注意，但是如果是只有很少比例是來自資本公積而且是有計劃性是可以的，因為這樣可以降低股東權益，提升ROE)
• 董監持股比例 (董監持股比例理想越高越好，但是股本資本額越大的公司勢必會被稀釋)
• 大股東持有率
• 新聞

營業毛利率,營業利益率,稅前淨利率,股東權益報酬率-近5年

	2020	2019	2018	2017	2016
營業毛利率	33.69	27.48	37.69	36.95	24.19
營業利益率	14.74	8.86	17.62	16.82	-1.48
折舊負擔比率	9.33	7.71	5.66	5.68	8.11
稅前淨利率	14.68	8.65	25.07	16.19	-1.95
股東權益報酬率	15.51	9.44	32.11	25.68	-1.34
資產報酬率	8.73	5.30	17.64	14.29	0.02
本業收入比	100.43	102.41	70.26	103.92	76.01
業外獲益比	-0.43	-2.41	29.74	-3.92	23.99
無形資產佔淨值比	0.09	0.08	0.08	0.00	0.00

營業毛利率,營業利益率,稅前淨利率,股東權益報酬率-近8季

	2021Q1	2020Q4	2020Q3	2020Q2	2020Q1	2019Q4	2019Q3	2019Q2
營業毛利率	34.29	32.36	35.90	34.98	31.28	26.15	30.03	26.78
營業利益率	12.13	14.15	17.07	15.02	12.39	7.95	14.94	6.32
折舊負擔比率	10.67	9.86	8.84	10.01	8.65	7.79	5.76	8.68
稅前淨利率	10.29	13.32	16.99	15.11	13.03	6.20	15.60	5.75
股東權益報酬率	2.49	3.26	4.78	4.02	3.72	2.35	6.04	0.86
資產報酬率	1.49	1.88	2.71	2.30	2.12	1.28	2.93	0.48
本業收入比	117.86	106.21	100.48	99.50	95.11	128.28	95.75	110.00
業外獲益比	-17.86	-6.21	-0.48	0.57	4.89	-28.28	4.25	-10.00
無形資產佔淨值比	0.10	0.09	0.10	0.08	0.08	0.08	0.08	0.07

現金流量-近5年 (儘量避開近3年累計小於0的公司)

	2020	2019	2018	2017	2016
營運現金流量(百萬)	9855	4543	10093	7034	5421
自由現金流量(百萬)	3812	-7861	5241	4777	4494
稅後淨利(百萬)	5326	3012	8993	5518	-243

現金流量-近8季

	2021Q1	2020Q4	2020Q3	2020Q2	2020Q1	2019Q4	2019Q3	2019Q2
營運現金流量(百萬)	2005	4238	1486	2255	1876	3017	881	396
自由現金流量(百萬)	1411	2484	-1087	1382	1033	1322	-3102	-3746
稅後淨利(百萬)	916	1156	1618	1330	1222	754	1853	264

成長能力-近5年

	2020	2019	2018	2017	2016
EPS(完全稀釋)	2.84	1.61	4.65	3.03	-0.07
EPS成長率(%)	76.40	-65.38	53.47	4428.57	94.12
營業利益(百萬)	5866	3099	6509	5753	-358
營業利益成長率(%)	89.29	-52.39	13.14	1706.98	92.85

成長能力-近4季

	2021Q1	2020Q4	2020Q3	2020Q2	2020Q1	2019Q4	2019Q3	2019Q2
EPS(完全稀釋)	0.50	0.63	0.88	0.72	0.67	0.41	1.01	0.14
去年同期EPS成長率(%)	-25.37	53.66	-12.87	414.29	-	-	-	-
營業利益(百萬)	1168	1437	1870	1393	1166	762	1778	473
去年同期營業利益成長率(%)	0.17	88.58	5.17	194.50	-	-	-	-

營收年增率

2021-6	2021-5	2021-4	2021-3	2021-1~2	2020-12
20.01	41.29	11.15	-7.05	8.78	24.18

稅前淨利較去年同期

2021Q1(百萬)	2020Q1(百萬)	YoY(%)
991.0	1226.0	-19.16
2020Q4(百萬)	2019Q4(百萬)	YoY(%)
1353.0	594.0	127.77
2020Q3(百萬)	2019Q3(百萬)	YoY(%)
1861.0	1857.0	0.2154

EPS較上季

2021Q1(元)	2020Q4(元)	比率
0.5	0.63	-0.206

應收帳周轉率和存貨周轉率-近5年

	2020	2019	2018	2017	2016
應收帳款周轉率	7.94	7.44	7.25	7.30	6.95
存貨周轉率	2.05	1.65	1.66	2.54	2.23

應收帳周轉率和存貨周轉率-近8季

	2021Q1	2020Q4	2020Q3	2020Q2	2020Q1	2019Q4	2019Q3	2019Q2
應收帳款周轉率	1.86	1.70	1.82	1.73	1.79	1.57	1.95	1.72
存貨周轉率	0.48	0.54	0.59	0.54	0.55	0.51	0.49	0.29

償債能力-近5年

	2020	2019	2018	2017	2016
負債比	0.45	0.46	0.47	0.44	0.48
金融負債(百萬)	16149	14591	9220	8039	10317
營業收入淨額(百萬)	39801	34995	36953	34197	24125
利息保障倍數	24.65	16.37	65.63	26.68	-0.55
長期銀行借款占稅後淨利比	2.02	3.25	0.65	0.88	0.00

償債能力-近8季

	2021Q1	2020Q4	2020Q3	2020Q2	2020Q1	2019Q4	2019Q3	2019Q2
負債比	0.42	0.45	0.45	0.46	0.43	0.46	0.50	0.55
金融負債(百萬)	13675	16149	14492	13295	13896	14591	14909	13038
營業收入淨額(百萬)	9627	10158	10957	9271	9415	9581	11906	7479
利息保障倍數	15.21	20.99	29.05	25.02	23.45	11.66	37.01	10.03
長期銀行借款占稅後淨利比	8.85	9.29	6.20	7.21	8.69	12.96	5.12	35.49

成本指標-近5年

	2020	2019	2018	2017	2016
營業收入淨額(百萬)	39801	34995	36953	34197	24125
推銷費用(百萬)	1539	1519	1401	1272	1045
管理費用(百萬)	1888	1442	1757	1575	1273
研究發展費(百萬)	4116	3556	4260	4034	3876
推銷費用率(%)	3.87	4.34	3.79	3.72	4.33
管理費用率(%)	4.74	4.12	4.75	4.61	5.28
研究發展費用率(%)	10.34	10.16	11.53	11.80	16.07

成本指標-近8季

	2021Q1	2020Q4	2020Q3	2020Q2	2020Q1	2019Q4	2019Q3	2019Q2
營業收入淨額(百萬)	9627	10158	10957	9271	9415	9581	11906	7479
推銷費用(百萬)	383	383	401	371	383	385	409	388
管理費用(百萬)	446	447	573	442	427	401	438	296
研究發展費(百萬)	1304	1020	1089	1037	969	958	949	846
推銷費用率(%)	3.98	3.77	3.66	4.00	4.07	4.02	3.44	5.19
管理費用率(%)	4.63	4.40	5.23	4.77	4.54	4.19	3.68	3.96
研究發展費用率(%)	13.55	10.04	9.94	11.19	10.29	10.00	7.97	11.31

財務健檢燈號

上市滿三年	資本額10億以上	股本形成中現金增資比率低於50%	負債比率低於50%	董監持股設質低於10%	現金(含約當現金)占股本超過50%	過去4季累積正營運現金流量	過去4季ROE超過25%	過去6個月的營收維持正的年成長率	過去4季的EPS年增率是正數
O	O	O	O	O	O	O	X	X	X
26年	185.62億	34.2%	42.1%	0.0%	55.87%	9984百萬	9.96%

融資使用率

日期	股價	融資使用率
2021-07-23	42.3	15.46%
2021-07-22	40.95	15.55%
2021-07-21	40.5	15.08%
2021-07-20	42.0	14.52%
2021-07-19	43.15	14.26%
2021-07-16	43.8	13.93%
2021-07-15	43.1	13.89%
2021-07-14	43.05	14.25%
2021-07-13	44.45	14.34%
2021-07-12	43.05	12.49%
2021-07-09	43.0	12.43%
2021-07-08	44.0	12.15%
2021-07-07	44.5	12.04%
2021-07-06	44.5	12.28%
2021-07-05	45.15	12.24%
2021-07-02	45.1	12.11%
2021-07-01	44.2	12.53%
2021-06-30	45.7	12.60%
2021-06-29	44.3	12.83%
2021-06-28	45.1	13.10%
2021-06-25	44.95	13.13%
2021-06-24	45.4	12.85%
2021-06-23	42.85	13.78%
2021-06-22	42.3	13.60%
2021-06-21	43.55	13.61%
2021-06-18	45.1	13.41%
2021-06-17	44.7	13.56%
2021-06-16	43.9	13.57%
2021-06-15	44.6	13.88%
2021-06-11	44.2	13.60%