大展證 6020 - 目標價 - 合理價

收盤價成交量 04-23 5日,月,季均量(報價延遅20分) 均線 5 10 17 20 45 60 預估量 [自]	漲跌幅(%) 5,20日 60日 120日 240日	今年成長率今年預估EPS	平均本益比估值股價	最高本益比估值最低本益比估值	ROE估值 Beta	DCF 盈餘估算	股本市值	董監持股比例董監設質比例	概念股產業	法說會除權息	符合策略數目	集團
18.9 (-1.05%) 7張 (-60.72%) 25張 36張 33張季線旁 ↘19.11 ↘19.38 ↘19.43 ↘19.43 ↗19.24 →19.15 7張 0.19倍	-3.82% -2.83% 0.53% 1.61% 1.89%		41.91 (121.72%) 18.9	64.28 (240.11%) 19.53 (3.33%)	N/A 0.18	N/A N/A	25.24億 48.20億	26.26% 0.0%	金融業	2024-04-24 2024-04-18	0

台股時光機			如果回到那一天，你會做出不一樣的決定嗎?

心態面	資金管理(現金比例和部位大小) 盈虧比(3:1) 潛在報酬率(20%) 大漲大跌莫驚慌，靜下心來看估值、線型、籌碼和產業前景 [世界太快, 心則慢]
基本面偏多 0 偏空 0			技術面偏多 0 偏空 0		籌碼面偏多 0 偏空 0
現在,預估本益比 (最低,平均,最高)	14.65,N/A (15.1,32.39,49.69)		月K 周K 季線 (MA5 MA17 MA45 MA104 MA269)	布林帶寬(6.91%) 月線斜率-0.15	厲害分點成交比重	N/A
偏多	預估本益比低於平均或最低本益比		月K 周K	季線	偏多	厲害分點買進
偏空	預估本益比高於最高本益比		均線支撐壓力	布林軌道多空	偏空	厲害分點賣出
現金殖利率 (預估現金殖利率) 股票股利(總殖利率)	4.76%[112] (N/A) 0 (4.76%)		相對高點相對低點	28.5 (-33.68%) 21-05-11 18.0 (5.0%) 22-10-13	劵資比周轉率資增劵增劵償 04-22 20日融資使用率趨勢圖	0.0% 0.0% -1 0 0 0.09%←0.11%(-18.18%)
偏多	現金殖利率大於5%				偏多	主力融資
					偏空	散戶融資
營收年,月增率,累計年增率(%) 營收	79.7 19.73 -16.86 0.56億(3月)	-24.09 160.92 -43.26 0.47億(2月)	最近漲停日近期最高股價	21-04-19 20.0 (24-04-11)	主力(1,5,10,20日) 籌碼集中度 04-23 近6日買賣	平 ,買 ,賣 ,賣 0%,9%,0%,-1% 平,平,買,平,平,平
偏多	營收年月增率成長、短突破長、創新高		偏多	最近曾經漲停	偏多	主力投信買
偏空	營收年月增率衰退、短跌破長		偏多	近期股價創新高	偏空	主力投信賣
本益比法目標價	N/A		日RSI KD 壓力支撐 MACD	41.46 14.29,21.43 look 19.0,18.7 -0.1	前5買超是否有隔日沖 (要看該分點是否一進一出)
偏多	低於估值
偏空	高於估值				偏空	隔日沖鎖漲停
ROE 估值	N/A		周RSI KD 壓力支撐 MACD	47.81 17.24,40.23 look 19.4,18.65 0.0	投信(張) 04-23 20天持股趨勢圖當天成交比重	0.0%←0.0%(0%)	0 0.0%
偏多	低於估值		偏多	周KD黃金交叉	偏多	投信連買 (持股比例低於2.5%)
					偏空	投信連賣
DCF 盈餘估算	N/A N/A		月RSI KD 壓力支撐 MACD	49.96 29.41,38.24 19.7,18.4 -0.06	外資(張) 04-23 20天持股趨勢圖當天成交比重	0.0%←0.0%(0%)	3 42.86%
偏多	低於估值		偏多	月KD黃金交叉	偏多	外資連買
					偏空	外資連賣
淨值比,每股淨值 (最低,平均,最高)	1.05,18.19 (0.9,0.98,1.06)		乖離率(%) 20日 60日 120日 240日	-2.73% -1.31% -0.42% 0.11%	自營商(張) 04-23 20天持股趨勢圖當天成交比重	0.0%←0.0%(0%)	0 0.0%
偏多	等於或低於最低淨值比		偏多	月線負乖離15%
本益成長比總報酬本益比	N/A N/A		周轉率(%) 單日 5日 20日	0.0% 0.04% 0.3%	大股東(%) 04-19 散戶(%) 近3月趨勢圖	96.66←96.65(0.01%) 1.05←1.07(-1.87%)	400張以上 10張以下 100張 200張 400 張 1000 張總股東人數
偏多	本益成長比小於0.75				偏空	大股東減少散戶增加
偏多	總報酬本益比大於1.6
合約負債(億) QoQ 合約負債(億) YoY		0.0←0.0 (0%) Q4←Q3 0.0←0.0 Q4←Q4
偏多	合約負債增加
偏空	合約負債持續減少
營收(億) QoQ 營收(億) YoY		0.0←0.0 (0%) Q4←Q3 0.0←0.0 Q4←Q4
偏多	營收增加
偏空	營收持續減少
營業利益(億) QoQ 營業利益(億) YoY		0.0←0.0 (0%) Q4←Q3 0.0←0.0 Q4←Q4
偏多	營業利益增加
偏空	營業利益持續減少
存貨(億) QoQ 存貨(億) YoY		0.0←0.0 (0%) Q4←Q3 0.0←0.0 Q4←Q4
偏多	存貨增加的是在製品或原物料, 且短期營收向上代表需求旺盛
偏多	存貨增加的是商品或製成品, 因報價未來可能回升而開始屯貨
偏空	存貨增加的是商品或製成品, 因為賣不出去而增加
收帳天數 QoQ 收帳天數 YoY		0.0←0.0 (0%) Q4←Q3 0.0←0.0 Q4←Q4
偏多	天數持續下降
偏空	天數持續上升
銷貨天數 QoQ 銷貨天數 YoY		0.0←0.0 (0%) Q4←Q3 0.0←0.0 Q4←Q4
偏多	天數持續下降
偏空	天數持續上升
資本支出(億) 近8季資本支出(億) 近8年
偏多	資本支出持續增加
EPS QoQ EPS YoY		0.09←0.43 (-79.07%) Q4←Q3 第1降 0.09←0.05 (+80.0%) Q4←Q4
偏多	EPS增加
偏空	EPS持續減少
本業EPS QoQ 本業EPS YoY		0.09←0.43 (-79.07%) Q4←Q3 第1降 0.09←0.05 (+80.0%) Q4←Q4
偏多	本業EPS增加
偏空	本業EPS持續減少
毛利率 QoQ 毛利率 YoY		0.0←0.0 Q4←Q3 0.0←0.0 Q4←Q4
偏多	毛利率增加(從谷底反轉)
偏空	毛利率持續減少
營益率 QoQ 營益率 YoY		0.0←0.0 Q4←Q3 0.0←0.0 Q4←Q4
偏多	營益率增加
偏空	營益率持續減少
淨利率 QoQ 淨利率 YoY		0.0←0.0 Q4←Q3 0.0←0.0 Q4←Q4
ROE QoQ ROE YoY		0.0←0.0 Q4←Q3 0.0←0.0 Q4←Q4
偏多	ROE穩定或持續增加
ROA QoQ ROA YoY		0.0←0.0 Q4←Q3 0.0←0.0 Q4←Q4
偏多	ROA穩定或持續增加
思考十字	族群性、競爭、上下游	其它面向
	公司對上下游的議價權
	與競爭對手的比較優勢
	行業對潛在進入者的門檻
杜邦分析	公司靠什麼模式賺錢的(高利潤, 高周轉還是高槓桿)?
	高利潤模式的看其廣告投入, 研發投入, 產品定位, 差異化營銷
	高周轉模式的看其運轉管理能力, 渠道管控能力, 成本控制能力
	高槓桿模式的看其風險控制能力, 融資成本高低
公告	113/04/22 大展證訂4/24召開法說會
新聞	113/04/22 【公告】大展證券召開113年第一季法人說明會 113/04/10 【公告】大展證 2024年3月合併營收5642.8萬元年增79.71% 113/04/08 【公告】大展證113年3月份合併營運情形 113/03/21 【公告】大展證決議股利除息基準日 113/03/08 【公告】大展證董事會決議113年股東常會召開日期及其相關事宜 113/03/08 【公告】大展證董事會決議股利分派 113/03/07 【公告】大展證 2024年2月合併營收4712.8萬元年增-24.1% 113/03/06 【公告】大展證113年2月份合併營運情形 113/02/15 《上櫃公司1-1月累計營收衰退率前20名2-2》富野、大展證、陽程 113/02/15 《上櫃公司1月營收衰退率前20名2-2》富野、大展證、陽程 113/02/06 【公告】大展證 2024年1月合併營收1806.2萬元年增-65.8% 113/02/05 【公告】大展證一一三年一月份合併營運情形 113/01/30 【公告】大展證券召開112年第四季法人說明會 113/01/09 【公告】大展證 2023年12月合併營收1730.7萬元年增63.18% 113/01/08 【公告】大展證112年12月合併營運情形 112/12/20 【公告】華安受邀參加大展證券舉辦之「2023年度法人說明會」 112/12/08 【公告】大展證 2023年11月合併營收5718.3萬元年增34.72% 112/12/07 【公告】大展證一一二年十一月份合併營運情形 112/11/13 《上櫃公司1-10月累計營收成長率前20名2-2》斐成、大展證 112/11/13 《上櫃公司10月營收衰退率前20名2-1》康和證、大展證、昇華

近8季毛利率 : 0.0, 0.0, 0.0, 0.0, 0.0, 0.0, 0.0, 0.0 近8季營益率 : 0.0, 0.0, 0.0, 0.0, 0.0, 0.0, 0.0, 0.0 近8季營收 : 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0 近8季EPS↗ : -0.56, -0.45, -0.11, 0.05, 0.36, 0.41, 0.43, 0.09

近3年毛利率 : 0.0, 0.0, 0.0 近3年營益率 : 0.0, 0.0, 0.0 近3年營收 : 0, 0, 0 近3年EPS↘ : 3.4, -1.07, 1.29

回頂端便宜價(最低價本益比, 最高殖利率, 最低淨值比),合理價(平均本益比, 平均殖利率, 平均淨值比),昂貴價 (最高價本益比, 最低殖利率, 最高淨值比)

玩股撇步 (動畫小學堂)	本益比	股價 (樂觀成長率)	現價差距(%)	股價 (保守成長率)	現價差距(%)		殖利率	股價 (樂觀成長率)	現價差距(%)	股價 (保守成長率)	現價差距(%)		淨值比	股價	現價差距(%)
最高價本益比	49.69	64.28	240.11	57.85	206.08	最低殖利率	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	最高淨值比	1.06	19.28	2.01
平均本益比	32.39	41.91	121.72	37.31	97.43	平均殖利率	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	平均淨值比	0.98	17.83	-5.69
最低價本益比	15.1	19.53	3.33	16.78	-11.22	最高殖利率	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	最低淨值比	0.9	16.37	-13.39

最高價本益比是採用歷年最高價本益比的中位數, 最低價本益比是採用歷年最低價本益比的中位數
最高價殖利率是採用歷年最高價殖利率的中位數, 最低價殖利率是採用歷年最低價殖利率的中位數
最高價淨值比是採用歷年最高價淨值比的中位數, 最低價淨值比是採用歷年最低價淨值比的中位數
本益比估值, 殖利率估值不適用於景氣循環股及歷史本益比起伏太大的股票
淨值估值適用於景氣循環股及虧損的公司，但也不適合捉景氣循環股的股價高低點，因為每波的景氣循環有它自己的強弱度
合理價和目標價是根據過往財報及預測未來的成長率, 存在太多不確定性故價格僅能做為參考, 請注意風險和做好功課

歷史本益比, 殖利率, 淨值區間

年度	最高價	最低價	最高本益比	最低本益比	現金股利	最低殖利率	最高殖利率	最高淨值比	最低淨值比
112	19.7	18.4	15.23	14.22	0.9	4.57%	4.89%	1.19	1.03
111	24.45	18.0	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	1.28	1.02
110	28.5	16.0	8.37	4.7	2.38	8.35%	14.88%	1.6	1.02
109	17.0	11.0	16.48	10.66	0.72	4.24%	6.55%	1.03	0.71
108	13.35	12.5	29.0	27.16	0.32	2.4%	2.56%	0.86	0.81
107	15.7	12.5	1978.2	1575.0	0.03	0.19%	0.24%	1.01	0.83
106	16.35	11.8	17.17	12.39	0.66	4.04%	5.59%	1.06	0.81

股價相對強度

	5日漲跌幅均量	10日漲跌幅均量	20日漲跌幅均量	60日漲跌幅均量	120日漲跌幅均量	240日漲跌幅均量
大展證	-3.82% 25(-71.86%)	-5.5% 37(-80.83%)	-2.83% 36(-80.71%)	0.53% 33(-78.69%)	1.61% 21(-66.89%)	1.89% 38(-81.54%)
加權指數	-3.04%	-5.61%	-2.94%	14.2%	20.17%	25.8%

移動平均線 SMA

現價	3日	5日	10日	17日	20日	25日	45日	60日	100日	104日	120日	200日	240日	269日
18.9	19.0→	19.11↘	19.38↘	19.43↘	19.43↘	19.42↘	19.24↗	19.15→	19.03↗	19.02↗	18.98↗	18.9↗	18.88↗	18.86↗
乖離率	-0.53%	-1.1%	-2.48%	-2.73%	-2.73%	-2.68%	-1.77%	-1.31%	-0.68%	-0.63%	-0.42%	0.0%	0.11%	0.21%
均線開始轉折價位	19.65	19.5	20.0	19.4	19.6	19.55	18.8	18.9	18.8	18.7	18.5	18.9	18.4	18.8

股價漲跌幅

	過去5年漲跌幅	2024	2023	2022	2021	2020	2019
大展證	46.51%	1.0%	2.0%	-21.0%	44.0%	25.0%	1.0%
0050	79.4%	11.53%	22.91%	-24.52%	19.43%	26.1%	28.41%
006201	86.22%	1.92%	31.93%	-36.89%	36.48%	24.12%	32.03%

皮氏F-Score 2/8

資產報酬率大於0%	連續兩季資產報酬率成長	來自營運之現金流量大於0	長期負債小於近兩季平均	流動比率大於近兩季平均	營業毛利率大於近兩季平均	總資產週轉率(次)大於近兩季平均	來自營運之營運現金流量大於稅後淨利
		✔					✔

沒通過存股健檢5指標	2023	2022	2021	2020	2019
營業利益率	0.0	0.0	0.0	0.0	0.0
ROE	0.0	0.0	0.0	0.0	0.0
本業收入比	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00
自由現金流量	0.16	3.24	10.29	-6.77	1.05
利息保障倍數	15.24	-20.83	181.66	31.79	19.39