三商壽 2867 - 目標價 - 合理價

收盤價成交量 04-18 5日,月,季均量(報價延遅20分) 均線 5 10 17 20 45 60 預估量 [權證]	漲跌幅(%) 5,20日 60日 120日 240日	今年成長率今年預估EPS	平均本益比估值股價	最高本益比估值最低本益比估值	ROE估值 Beta	DCF 盈餘估算	股本市值	董監持股比例董監設質比例	概念股產業	法說會除權息	符合策略數目	集團
5.8 (-3.81%) 47689張 (-7.35%) 75233張 22555張 12963張季線上短漲多 ↗5.84 ↗5.36 ↗5.14 ↗5.09 ↗5.0 ↗4.98 47689張	8.41% 20.58% 15.31% 14.62% 15.08%		N/A N/A 5.8	N/A N/A N/A N/A	N/A -0.04	N/A N/A	509.95億 295.77億	32.24% 20.68%	金融業	2023-12-26	0	三商行集團

台股時光機			如果回到那一天，你會做出不一樣的決定嗎?

心態面	資金管理(現金比例和部位大小) 盈虧比		大漲大跌莫驚慌，靜下心來看估值、線型、籌碼和產業前景 [世界太快, 心則慢]
基本面偏多 0 偏空 0			技術面偏多 0 偏空 0		籌碼面偏多 0 偏空 0
現在,預估本益比 (最低,平均,最高)	N/A,N/A (N/A,N/A,N/A)		月K 周K 季線 (MA5 MA17 MA45 MA104 MA269)	布林帶寬(42.86% 帶寬大) 月線斜率0.94	厲害分點成交比重	N/A
偏多	預估本益比低於平均或最低本益比		月K 周K	季線	偏多	厲害分點買進
偏空	預估本益比高於最高本益比		均線支撐壓力	布林軌道多空	偏空	厲害分點賣出
現金殖利率 (預估現金殖利率) 股票股利(總殖利率)	N/A (N/A) 0 (0)		相對高點相對低點	10.5 (-44.76%) 21-05-10 4.78 (21.34%) 24-03-26	劵資比周轉率資增劵增劵償 04-18 20日融資使用率趨勢圖	N/A 0.94% 0 0 0
偏多	現金殖利率大於5%				偏多	主力融資
					偏空	散戶融資
營收年,月增率,累計年增率(%) 營收	2.38 12.37 26.75 135.98億(3月)	79.35 -16.2 44.35 121.01億(2月)	最近漲停日近期最高股價	20-06-25 6.4 (24-04-16) 歷年新高	主力(1,5,10,20日) 籌碼集中度 04-18 近6日買賣	賣 ,賣 ,買 ,買 -4%,0%,0%,1% 賣,買,賣,賣,賣,賣 (連4賣)
偏多	營收年月增率成長、短突破長、創新高		偏多	最近曾經漲停	偏多	主力投信買
偏空	營收年月增率衰退、短跌破長		偏多	近期股價創新高	偏空	主力投信賣
本益比法目標價	N/A		日RSI KD 壓力支撐 MACD	71.11 62.73,74.57 6.0,5.72 0.13	前5買超是否有隔日沖 (要看該分點是否一進一出)
偏多	低於估值
偏空	高於估值				偏空	隔日沖鎖漲停
ROE 估值	N/A		周RSI KD 壓力支撐 MACD	75.55 62.96,58.49 6.22,5.72 0.08	投信(張) 04-18 20天持股趨勢圖當天成交比重	0.0%←0.0%(0%)	0 0.0%
偏多	低於估值		偏多	周KD黃金交叉	偏多	投信連買 (持股比例低於2.5%)
					偏空	投信連賣
DCF 盈餘估算	N/A N/A		月RSI KD 壓力支撐 MACD	47.14 62.96,29.14 up 7.96,5.2 0.17	外資(張) 04-18 20天持股趨勢圖當天成交比重	6.06%←5.76%(5.21%)	-382 (連2賣) 0.8%
偏多	低於估值		偏多	月KD黃金交叉	偏多	外資連買
					偏空	外資連賣
淨值比,每股淨值 (最低,平均,最高)	0.74,7.84 (0.61,0.72,0.84)		乖離率(%) 20日 60日 120日 240日	13.95% 16.47% 15.31% 13.28%	自營商(張) 04-18 20天持股趨勢圖當天成交比重	0.85%←0.88%(-3.41%)	-265 (連3賣) 0.56%
偏多	等於或低於最低淨值比		偏多	月線負乖離15%
本益成長比總報酬本益比	N/A N/A		周轉率(%) 單日 5日 20日	0.94% 7.38% 8.85%	大股東(%) 04-12 散戶(%) 近3月趨勢圖	75.38←75.21(0.23%) 3.79←3.93(-3.56%)	400張以上 10張以下 100張 200張 400 張 1000 張總股東人數
偏多	本益成長比小於0.75				偏空	大股東減少散戶增加
偏多	總報酬本益比大於1.6
合約負債(億) QoQ 合約負債(億) YoY		0.5←0.42 (+19.05%) Q4←Q3 第1升 0.5←0.85 (-41.18%) Q4←Q4
偏多	合約負債增加
偏空	合約負債持續減少
營收(億) QoQ 營收(億) YoY		261.52←342.83 (-23.72%) Q4←Q3 第1降 261.52←262.36 (-0.32%) Q4←Q4
偏多	營收增加
偏空	營收持續減少
營業利益(億) QoQ 營業利益(億) YoY		0.0←0.0 (-23.72%) Q4←Q3 0.0←0.0 (-0.32%) Q4←Q4
偏多	營業利益增加
偏空	營業利益持續減少
存貨(億) QoQ 存貨(億) YoY		0.0←0.0 (0%) Q4←Q3 0.0←0.0 Q4←Q4
偏多	存貨增加的是在製品或原物料, 且短期營收向上代表需求旺盛
偏多	存貨增加的是商品或製成品, 因報價未來可能回升而開始屯貨
偏空	存貨增加的是商品或製成品, 因為賣不出去而增加
收帳天數 QoQ 收帳天數 YoY		0.0←0.0 (0%) Q4←Q3 0.0←0.0 Q4←Q4
偏多	天數持續下降
偏空	天數持續上升
銷貨天數 QoQ 銷貨天數 YoY		0.0←0.0 (0%) Q4←Q3 0.0←0.0 Q4←Q4
偏多	天數持續下降
偏空	天數持續上升
資本支出(億) 近8季資本支出(億) 近8年
偏多	資本支出持續增加
EPS QoQ EPS YoY		-1.65←0.56 (-394.64%) Q4←Q3 第1降 -1.65←-2.54 (-35.04%) Q4←Q4
偏多	EPS增加
偏空	EPS持續減少
本業EPS QoQ 本業EPS YoY		-1.66←0.57 (-391.23%) Q4←Q3 第1降 -1.66←-1.82 (-8.79%) Q4←Q4
偏多	本業EPS增加
偏空	本業EPS持續減少
毛利率 QoQ 毛利率 YoY		0.0←0.0 Q4←Q3 0.0←0.0 Q4←Q4
偏多	毛利率增加(從谷底反轉)
偏空	毛利率持續減少
營益率 QoQ 營益率 YoY		0.0←0.0 Q4←Q3 0.0←0.0 Q4←Q4
偏多	營益率增加
偏空	營益率持續減少
淨利率 QoQ 淨利率 YoY		0.0←0.0 Q4←Q3 0.0←0.0 Q4←Q4
ROE QoQ ROE YoY		0.0←0.0 Q4←Q3 0.0←0.0 Q4←Q4
偏多	ROE穩定或持續增加
ROA QoQ ROA YoY		0.0←0.0 Q4←Q3 0.0←0.0 Q4←Q4
偏多	ROA穩定或持續增加
思考十字	族群性、競爭、上下游	其它面向
	公司對上下游的議價權
	與競爭對手的比較優勢
	行業對潛在進入者的門檻
杜邦分析	公司靠什麼模式賺錢的(高利潤, 高周轉還是高槓桿)?
	高利潤模式的看其廣告投入, 研發投入, 產品定位, 差異化營銷
	高周轉模式的看其運轉管理能力, 渠道管控能力, 成本控制能力
	高槓桿模式的看其風險控制能力, 融資成本高低
公告	113/04/12 三商壽轉盈 Q1賺30億(經濟日報，無內文)
新聞	113/04/13 《熱門族群》台股助陣三商壽、新壽鹹魚翻生 113/04/12 台股助陣三商壽、新壽鹹魚翻生 113/04/12 〈焦點股〉三商壽淨值比達標漲停歡慶 4.5萬張委買高掛 113/04/11 三商壽淨值比回升至3.24％王銘陽辭富邦金控、人壽獨董 113/04/11 三商壽首季每股賺0.6元淨值比回升至法定門檻 113/04/11 達法定標準了！三商壽Q1賺30億元淨值比升破3% 113/04/11 新台幣貶與台股漲三商壽淨值比回升到3％法定之上 113/04/11 《金融股》三商壽Q1獲利創近6年來新高每股盈餘0.6元 113/04/11 達標了！三商壽第一季淨值比破3% 擺脫資本嚴重不足窘境 113/04/11 《金融股》三商壽Q1每股稅後盈餘0.60元 113/04/10 【公告】三商壽 2024年3月合併營收135.98億元年增2.39% 113/04/01 《金融股》RBC不足三商壽開三路自救 113/04/01 RBC不足三商壽開三路自救 113/04/01 三商壽連4期RBC未達標洽併購對象列自救方案之一 113/04/01 三商壽資本顯著不足併購成新自救方案選項之一 113/04/01 藍白立委擬與壽險老闆餐敘 8家壽險名單曝光 113/03/31 產險業清償能力全過關 2家壽險資本亮紅燈 113/03/30 《金融股》三商壽去年底RBC降至111.09% 將啟動多項籌資 113/03/30 《各報要聞》新壽、三商壽RBC 未達標 113/03/29 新壽、三商壽RBC 未達標

近8季毛利率 : 0.0, 0.0, 0.0, 0.0, 0.0, 0.0, 0.0, 0.0 近8季營益率 : 0.0, 0.0, 0.0, 0.0, 0.0, 0.0, 0.0, 0.0 近8季營收↗ : 31229, 21549, 30633, 26236, 31667, 31171, 34283, 26152 近8季EPS↘ : -1.22, -1.1, 0.34, -2.54, -0.7, -0.37, 0.56, -1.65

近3年毛利率 : 0.0, 0.0, 0.0 近3年營益率 : 0.0, 0.0, 0.0 近3年營收↘ : 143139, 109647, 123273 近3年EPS↘ : 0.42, -4.34, -2.11

回頂端便宜價(最低價本益比, 最高殖利率, 最低淨值比),合理價(平均本益比, 平均殖利率, 平均淨值比),昂貴價 (最高價本益比, 最低殖利率, 最高淨值比)

玩股撇步 (動畫小學堂)	本益比	股價 (樂觀成長率)	現價差距(%)	股價 (保守成長率)	現價差距(%)		殖利率	股價 (樂觀成長率)	現價差距(%)	股價 (保守成長率)	現價差距(%)		淨值比	股價	現價差距(%)
最高價本益比	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	最低殖利率	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	最高淨值比	0.84	6.58	13.45
平均本益比	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	平均殖利率	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	平均淨值比	0.72	5.68	-2.07
最低價本益比	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	最高殖利率	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	最低淨值比	0.61	4.78	-17.59

最高價本益比是採用歷年最高價本益比的中位數, 最低價本益比是採用歷年最低價本益比的中位數
最高價殖利率是採用歷年最高價殖利率的中位數, 最低價殖利率是採用歷年最低價殖利率的中位數
最高價淨值比是採用歷年最高價淨值比的中位數, 最低價淨值比是採用歷年最低價淨值比的中位數
本益比估值, 殖利率估值不適用於景氣循環股及歷史本益比起伏太大的股票
淨值估值適用於景氣循環股及虧損的公司，但也不適合捉景氣循環股的股價高低點，因為每波的景氣循環有它自己的強弱度
合理價和目標價是根據過往財報及預測未來的成長率, 存在太多不確定性故價格僅能做為參考, 請注意風險和做好功課

歷史本益比, 殖利率, 淨值區間

年度	最高價	最低價	最高本益比	最低本益比	現金股利	最低殖利率	最高殖利率	最高淨值比	最低淨值比
112	5.72	4.86	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	0.77	0.59
111	10.2	5.21	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	0.85	0.45
110	10.9	7.96	45.06	32.91	N/A	N/A	N/A	0.64	0.5
109	16.7	7.61	52.12	23.75	N/A	N/A	N/A	0.86	0.48
108	16.5	10.05	14.85	9.04	N/A	N/A	N/A	1.03	0.72
107	17.5	11.55	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	0.95	0.7
106	17.5	15.0	24.78	21.24	N/A	N/A	N/A	0.87	0.69

股價相對強度

	5日漲跌幅均量	10日漲跌幅均量	20日漲跌幅均量	60日漲跌幅均量	120日漲跌幅均量	240日漲跌幅均量
三商壽	8.41% 75233(-36.61%)	20.33% 40234(18.53%)	20.58% 22555(111.43%)	15.31% 12963(267.88%)	14.62% 9495(402.23%)	15.08% 8380(469.07%)
加權指數	-2.1%	-0.18%	2.61%	15.92%	23.39%	32.08%

移動平均線 SMA

現價	3日	5日	10日	17日	20日	25日	45日	60日	100日	104日	120日	200日	240日	269日
5.8	5.99↘	5.84↗	5.36↗	5.14↗	5.09↗	5.05↗	5.0↗	4.98↗	5.02↗	5.02↗	5.03↗	5.1↗	5.12↗	5.12↗
乖離率	-3.17%	-0.68%	8.21%	12.84%	13.95%	14.85%	16.0%	16.47%	15.54%	15.54%	15.31%	13.73%	13.28%	13.28%
均線開始轉折價位	5.88	4.87	4.84	4.81	4.85	4.96	4.85	5.04	5.09	5.05	5.08	5.36	5.09	5.37

股價漲跌幅

	過去5年漲跌幅	2024	2023	2022	2021	2020	2019
三商壽	-54.96%	14.0%	-6.0%	-40.0%	7.0%	-48.0%	3.0%
0050	79.4%	17.83%	22.91%	-24.52%	19.43%	26.1%	28.41%
006201	86.22%	10.17%	31.93%	-36.89%	36.48%	24.12%	32.03%

皮氏F-Score 2/8

資產報酬率大於0%	連續兩季資產報酬率成長	來自營運之現金流量大於0	長期負債小於近兩季平均	流動比率大於近兩季平均	營業毛利率大於近兩季平均	總資產週轉率(次)大於近兩季平均	來自營運之營運現金流量大於稅後淨利
		✔					✔

沒通過存股健檢5指標	2023	2022	2021	2020	2019
營業利益率	0.0	0.0	0.0	0.0	0.0
ROE	0.0	0.0	0.0	0.0	0.0
本業收入比	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00
自由現金流量	56.73	-586.21	-500.59	509.39	250.48
利息保障倍數	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00