宏佳騰 1599 - 目標價 - 合理價

收盤價成交量 04-18 5日,月,季均量(報價延遅20分) 均線 5 10 17 20 45 60 預估量	漲跌幅(%) 5,20日 60日 120日 240日	今年成長率今年預估EPS	平均本益比估值股價	最高本益比估值最低本益比估值	ROE估值 Beta	DCF 盈餘估算	股本市值	董監持股比例董監設質比例	概念股產業	法說會除權息	符合策略數目	集團
31.8 (0.32%) 8張 (-76.74%) 46張 60張 59張季線下 ↘31.91 ↘31.95 ↘32.14 ↗32.12 ↘33.22 ↘33.61 11張 0.18倍	-1.24% 1.44% -9.53% -10.92% -16.21%		N/A N/A 31.8	N/A N/A N/A N/A	N/A 0.18	N/A N/A	7.45億 23.63億	8.37% 0.0%	車輛整車		0

台股時光機			如果回到那一天，你會做出不一樣的決定嗎?

可轉債	發行日	發行張數	低檔發債	提前賣回日	到期日	到期賣回價	CB委買價, 成交價	CB成交量	5, 10日均量	最新轉換價	轉換溢價率	轉換價值	已轉換	近5日劵增	近5日劵償	近2月轉換張數	提前賣回年化報酬率	提前賣回剩餘天數	到期賣回年化報酬率	到期賣回剩餘天數	CBAS槓桿	擔保情形	股東人數	成交量創高日
15991/宏佳騰一	2022-11-18	3000	距高點30.16%	N/A	2025-11-18	100.0	103.05 103.45 (+0.24%)	1 (04-17)	5.6,2.9	43.3	40.86	73.44	0.0%	0	0	0,0	N/A	N/A	-2.1%	579	14.07	有	33

心態面	資金管理(現金比例和部位大小) 盈虧比		大漲大跌莫驚慌，靜下心來看估值、線型、籌碼和產業前景 [世界太快, 心則慢]
基本面偏多 0 偏空 0			技術面偏多 0 偏空 0		籌碼面偏多 0 偏空 0
現在,預估本益比 (最低,平均,最高)	N/A,N/A (N/A,N/A,N/A)		月K 周K 季線 (MA5 MA17 MA45 MA104 MA269)	布林帶寬(4.78% 帶寬窄) 月線斜率0.04	厲害分點成交比重	N/A
偏多	預估本益比低於平均或最低本益比		月K 周K	季線	偏多	厲害分點買進
偏空	預估本益比高於最高本益比		均線支撐壓力	布林軌道多空	偏空	厲害分點賣出
現金殖利率 (預估現金殖利率) 股票股利(總殖利率)	N/A (N/A) 0 (0)		相對高點相對低點	62.0 (-48.71%) 22-04-22 31.15 (2.09%) 24-03-18	劵資比周轉率資增劵增劵償 04-17 20日融資使用率趨勢圖	0.0% 0% 0 0 0 4.12%←5.11%(-19.37%)
偏多	現金殖利率大於5%				偏多	主力融資
					偏空	散戶融資
營收年,月增率,累計年增率(%) 營收	74.56 8.38 34.76 1.86億(3月)	3.17 71.11 16.57 1.71億(2月)	最近漲停日近期最高股價	22-01-13 32.45 (24-04-15) 9日新高	主力(1,5,10,20日) 籌碼集中度 04-17 近6日買賣	賣 ,賣 ,賣 ,賣 -50%,-4%,-3%,-3% 賣,賣,賣,賣,賣,賣 (連20賣)
偏多	營收年月增率成長、短突破長、創新高		偏多	最近曾經漲停	偏多	主力投信買
偏空	營收年月增率衰退、短跌破長		偏多	近期股價創新高	偏空	主力投信賣
本益比法目標價	N/A		日RSI KD 壓力支撐 MACD	36.72 25.0,18.06 up 32.35,31.5 0.04	前5買超是否有隔日沖 (要看該分點是否一進一出)
偏多	低於估值
偏空	高於估值				偏空	隔日沖鎖漲停
ROE 估值	N/A		周RSI KD 壓力支撐 MACD	25.27 14.77,18.12 look 35.25,31.15 -0.19	投信(張) 04-17 20天持股趨勢圖當天成交比重	0.0%←0.0%(0%)	0 0.0%
偏多	低於估值		偏多	周KD黃金交叉	偏多	投信連買 (持股比例低於2.5%)
					偏空	投信連賣
DCF 盈餘估算	N/A N/A		月RSI KD 壓力支撐 MACD	32.12 7.39,12.08 look 37.05,24.5 -0.62	外資(張) 04-17 20天持股趨勢圖當天成交比重	9.26%←9.28%(-0.22%)	0 0.0%
偏多	低於估值		偏多	月KD黃金交叉	偏多	外資連買
					偏空	外資連賣
淨值比,每股淨值 (最低,平均,最高)	1.21,26.2 (1.45,1.68,1.91)		乖離率(%) 20日 60日 120日 240日	-1.0% -5.39% -7.64% -11.1%	自營商(張) 04-17 20天持股趨勢圖當天成交比重	0.03%←0.09%(-66.67%)	0 0.0%
偏多	等於或低於最低淨值比		偏多	月線負乖離15%
本益成長比總報酬本益比	N/A N/A		周轉率(%) 單日 5日 20日	N/A N/A N/A	大股東(%) 04-12 散戶(%) 近3月趨勢圖	64.65←64.82(-0.26%) 17.91←17.27(3.71%)	400張以上 10張以下 100張 200張 400 張 1000 張總股東人數
偏多	本益成長比小於0.75				偏空	大股東減少散戶增加
偏多	總報酬本益比大於1.6
合約負債(億) QoQ 合約負債(億) YoY		0.84←0.71 (+18.31%) Q4←Q3 連4升 0.84←0.59 (+42.37%) Q4←Q4
偏多	合約負債增加
偏空	合約負債持續減少
營收(億) QoQ 營收(億) YoY		4.76←9.46 (-49.68%) Q4←Q3 第1降 4.76←7.35 (-35.24%) Q4←Q4
偏多	營收增加
偏空	營收持續減少
營業利益(億) QoQ 營業利益(億) YoY		-0.7←0.79 (-49.68%) Q4←Q3 第1降 -0.7←0.35 (-35.24%) Q4←Q4
偏多	營業利益增加
偏空	營業利益持續減少
存貨(億) QoQ 存貨(億) YoY		4.2←4.93 (-14.81%) Q4←Q3 連2降 4.2←5.03 (-16.5%) Q4←Q4
偏多	存貨增加的是在製品或原物料, 且短期營收向上代表需求旺盛
偏多	存貨增加的是商品或製成品, 因報價未來可能回升而開始屯貨
偏空	存貨增加的是商品或製成品, 因為賣不出去而增加
收帳天數 QoQ 收帳天數 YoY		42.86←18.66 (+129.69%) Q4←Q3 連2升 42.86←26.45 (+62.04%) Q4←Q4
偏多	天數持續下降
偏空	天數持續上升
銷貨天數 QoQ 銷貨天數 YoY		106.42←70.95 (+129.69%) Q4←Q3 第1升 106.42←90.54 (+17.54%) Q4←Q4
偏多	天數持續下降
偏空	天數持續上升
資本支出(億) 近8季資本支出(億) 近8年
偏多	資本支出持續增加
EPS QoQ EPS YoY		-0.73←1.2 (-160.83%) Q4←Q3 第1降 -0.73←0.59 (-223.73%) Q4←Q4 多季新低
偏多	EPS增加
偏空	EPS持續減少
本業EPS QoQ 本業EPS YoY		-0.84←0.97 (-186.6%) Q4←Q3 第1降 -0.84←0.25 (-436.0%) Q4←Q4 多季新低
偏多	本業EPS增加
偏空	本業EPS持續減少
毛利率 QoQ 毛利率 YoY		18.07←22.67 Q4←Q3 第1降 18.07←23.04 Q4←Q4
偏多	毛利率增加(從谷底反轉)
偏空	毛利率持續減少
營益率 QoQ 營益率 YoY		-14.74←8.38 Q4←Q3 第1降 -14.74←4.71 Q4←Q4
偏多	營益率增加
偏空	營益率持續減少
淨利率 QoQ 淨利率 YoY		-11.13←9.27 Q4←Q3 第1降 -11.13←5.88 Q4←Q4
ROE QoQ ROE YoY		-2.72←4.56 Q4←Q3 第1降 -2.72←2.17 Q4←Q4 多季新低
偏多	ROE穩定或持續增加
ROA QoQ ROA YoY		-1.71←2.94 Q4←Q3 第1降 -1.71←1.41 Q4←Q4
偏多	ROA穩定或持續增加
思考十字	族群性、競爭、上下游	其它面向
	公司對上下游的議價權
	與競爭對手的比較優勢
	行業對潛在進入者的門檻
杜邦分析	公司靠什麼模式賺錢的(高利潤, 高周轉還是高槓桿)?
	高利潤模式的看其廣告投入, 研發投入, 產品定位, 差異化營銷
	高周轉模式的看其運轉管理能力, 渠道管控能力, 成本控制能力
	高槓桿模式的看其風險控制能力, 融資成本高低
公告	113/04/18 櫃買市場4/18暫停先賣後買當日沖銷交易標的名單 113/04/18 櫃買市場4/18暫停先賣後買當日沖銷標借及議借標的名單
新聞	113/04/10 【公告】宏佳騰 2024年3月合併營收1.86億元年增74.56% 113/03/21 內外銷火熱宏佳騰今年拚轉盈 113/03/21 宏佳騰今年銷量看增30％越南廠拚年底投產 113/03/21 台灣機車市場首季競爭激烈車廠推新車訂營運目標 113/03/21 歐美去庫存近尾聲宏佳騰2024有望轉虧為盈 113/03/21 宏佳騰擬每年推3款新車，今年投入越南廠運營 113/03/21 《電機股》宏佳騰拚油電雙贏拓越南營運 113/03/13 【公告】宏佳騰董事會決議召開民國113年股東常會(更正承認事項) 113/03/13 【公告】宏佳騰董事會決議不分派股利 113/03/13 【公告】宏佳騰董事會決議召開民國113年股東常會 113/03/11 【公告】宏佳騰 2024年2月合併營收1.71億元年增3.17% 113/02/07 【公告】宏佳騰 2024年1月合併營收1億元年增49.92% 113/01/25 宏佳騰新品齊發海內外拓版圖 113/01/10 【公告】宏佳騰 2023年12月合併營收1.61億元年增-24.69% 113/01/09 《社會》電動機車「電池瘟疫」釀自摔交部令召回 113/01/02 《汽車股》宏佳騰2024油電銷售拚增5成通路放眼百間 112/12/15 《電機股》宏佳騰機車銷量增2倍 STR300再奪黃牌級距冠軍 112/12/06 南臺科大車展宏佳騰STR油車吸睛 112/12/06 【公告】宏佳騰 2023年11月合併營收1.45億元年增-42.54% 112/11/27 《電機股》內外銷發威宏佳騰Q4獲利續成長

近8季毛利率↘ : 22.58, 22.08, 22.77, 23.04, 14.58, 16.99, 22.67, 18.07 近8季營益率↘ : 9.1, 8.64, 9.39, 4.71, -17.01, -9.98, 8.38, -14.74 近8季營收↘ : 894, 846, 905, 735, 340, 382, 946, 476 近8季EPS↘ : 1.02, 0.92, 1.23, 0.59, -0.68, 0.14, 1.2, -0.73

近3年毛利率↘ : 25.35, 22.6, 19.36 近3年營益率↘ : 11.0, 8.11, -4.05 近3年營收↘ : 3611, 3380, 2144 近3年EPS↘ : 4.72, 3.76, -0.06

回頂端便宜價(最低價本益比, 最高殖利率, 最低淨值比),合理價(平均本益比, 平均殖利率, 平均淨值比),昂貴價 (最高價本益比, 最低殖利率, 最高淨值比)

玩股撇步 (動畫小學堂)	本益比	股價 (樂觀成長率)	現價差距(%)	股價 (保守成長率)	現價差距(%)		殖利率	股價 (樂觀成長率)	現價差距(%)	股價 (保守成長率)	現價差距(%)		淨值比	股價	現價差距(%)
最高價本益比	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	最低殖利率	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	最高淨值比	1.91	50.04	57.36
平均本益比	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	平均殖利率	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	平均淨值比	1.68	44.02	38.41
最低價本益比	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	最高殖利率	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	最低淨值比	1.45	37.99	19.47

最高價本益比是採用歷年最高價本益比的中位數, 最低價本益比是採用歷年最低價本益比的中位數
最高價殖利率是採用歷年最高價殖利率的中位數, 最低價殖利率是採用歷年最低價殖利率的中位數
最高價淨值比是採用歷年最高價淨值比的中位數, 最低價淨值比是採用歷年最低價淨值比的中位數
本益比估值, 殖利率估值不適用於景氣循環股及歷史本益比起伏太大的股票
淨值估值適用於景氣循環股及虧損的公司，但也不適合捉景氣循環股的股價高低點，因為每波的景氣循環有它自己的強弱度
合理價和目標價是根據過往財報及預測未來的成長率, 存在太多不確定性故價格僅能做為參考, 請注意風險和做好功課
公司若有發行可轉債, 要留意可轉債大量轉換和劵償對股價的影響

歷史本益比, 殖利率, 淨值區間

年度	最高價	最低價	最高本益比	最低本益比	現金股利	最低殖利率	最高殖利率	最高淨值比	最低淨值比
112	40.5	33.55	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	1.51	1.28
111	62.0	37.6	16.46	9.98	1.5	2.42%	3.99%	2.24	1.45
110	55.2	35.25	11.51	7.35	3.0	5.43%	8.51%	2.2	1.42
109	38.75	24.5	11.89	7.51	2.04	5.26%	8.33%	1.7	1.11
108	45.75	35.0	23.69	18.12	0.52	1.14%	1.49%	1.7	1.42
107	43.0	33.6	14.6	11.41	1.0	2.33%	2.98%	1.91	1.41
106	56.0	38.6	27.81	19.17	1.01	1.8%	2.62%	2.1	1.5

股價相對強度

	5日漲跌幅均量	10日漲跌幅均量	20日漲跌幅均量	60日漲跌幅均量	120日漲跌幅均量	240日漲跌幅均量
宏佳騰	-1.24% 46(-82.75%)	-0.62% 47(-83.12%)	1.44% 60(-86.84%)	-9.53% 59(-86.62%)	-10.92% 54(-85.36%)	-16.21% 68(-88.32%)
加權指數	-2.6%	-1.24%	1.79%	15.21%	22.95%	29.35%

移動平均線 SMA

現價	3日	5日	10日	17日	20日	25日	45日	60日	100日	104日	120日	200日	240日	269日
31.8	31.73↘	31.91↘	31.95↘	32.14↘	32.12↗	32.24↘	33.22↘	33.61↘	34.22↘	34.26↘	34.43↘	35.36↘	35.77↘	36.1↘
乖離率	0.22%	-0.34%	-0.47%	-1.06%	-1.0%	-1.36%	-4.27%	-5.39%	-7.07%	-7.18%	-7.64%	-10.07%	-11.1%	-11.91%
均線開始轉折價位	32.2	32.05	32.15	31.95	31.45	34.15	34.4	35.2	35.25	35.65	36.0	37.8	38.05	39.4

股價漲跌幅

	過去5年漲跌幅	2024	2023	2022	2021	2020	2019
宏佳騰	-0.28%	-11.0%	-9.0%	-25.0%	36.0%	0.0%	4.0%
0050	79.4%	15.38%	22.91%	-24.52%	19.43%	26.1%	28.41%
006201	86.22%	9.91%	31.93%	-36.89%	36.48%	24.12%	32.03%

皮氏F-Score 2/8

資產報酬率大於0%	連續兩季資產報酬率成長	來自營運之現金流量大於0	長期負債小於近兩季平均	流動比率大於近兩季平均	營業毛利率大於近兩季平均	總資產週轉率(次)大於近兩季平均	來自營運之營運現金流量大於稅後淨利
				✔			✔

沒通過存股健檢5指標	2023	2022	2021	2020	2019
營業利益率	-4.05	8.11	11.0	7.41	5.05
ROE	-0.23	13.83	18.59	13.86	8.99
本業收入比	4350.00	77.62	92.76	78.88	67.60
自由現金流量	-0.8	-2.14	4.99	2.31	-2.27
利息保障倍數	0.72	414.19	1863.01	1176.57	1496.19