東華 1418 - 目標價 - 合理價

收盤價成交量 04-18 5日,月,季均量(報價延遅20分) 均線 5 10 17 20 45 60 預估量	漲跌幅(%) 5,20日 60日 120日 240日	今年成長率今年預估EPS	平均本益比估值股價	最高本益比估值最低本益比估值	ROE估值 Beta	DCF 盈餘估算	股本市值	董監持股比例董監設質比例	概念股產業	法說會除權息	符合策略數目	集團
32.4 (-1.82%) 90張 (+163.98%) 70張 91張 226張季線上 ↘33.07 ↘33.44 ↗33.5 ↗33.24 ↗31.44 ↗29.35 90張 0.99倍	-2.99% 1.25% 55.77% 42.11% 104.42%		35.2 (8.63%) 32.4	45.31 (39.85%) 25.08 (-22.59%)	N/A 0.04	N/A N/A	5.68億 18.76億	45.11% 0.0%	化纖原料	2023-12-20	0

台股時光機			如果回到那一天，你會做出不一樣的決定嗎?

心態面	資金管理(現金比例和部位大小) 盈虧比		大漲大跌莫驚慌，靜下心來看估值、線型、籌碼和產業前景 [世界太快, 心則慢]
基本面偏多 0 偏空 0			技術面偏多 0 偏空 0		籌碼面偏多 0 偏空 0
現在,預估本益比 (最低,平均,最高)	44.59,N/A (34.72,48.73,62.74)		月K 周K 季線 (MA5 MA17 MA45 MA104 MA269)	布林帶寬(9.12%) 月線斜率0.06	厲害分點成交比重	N/A
偏多	預估本益比低於平均或最低本益比		月K 周K	季線	偏多	厲害分點買進
偏空	預估本益比高於最高本益比		均線支撐壓力	布林軌道多空	偏空	厲害分點賣出
現金殖利率 (預估現金殖利率) 股票股利(總殖利率)	N/A (N/A) 0 (0)		相對高點相對低點	35.9 (-9.75%) 24-03-11 6.62 (389.43%) 21-04-06	劵資比周轉率資增劵增劵償 04-17 20日融資使用率趨勢圖	0.0% 0.16% -4 -3 0 7.1%←9.36%(-24.15%)
偏多	現金殖利率大於5%				偏多	主力融資
					偏空	散戶融資
營收年,月增率,累計年增率(%) 營收	-15.34 168.96 -61.58 0.03億(3月)	-71.24 242.75 -82.02 0.01億(2月)	最近漲停日近期最高股價	24-03-05 34.6 (24-04-09) 7日新高	主力(1,5,10,20日) 籌碼集中度 04-18 近6日買賣	賣 ,買 ,賣 ,買 -8%,1%,0%,7% 賣,平,賣,買,買,賣 (連2買轉賣)
偏多	營收年月增率成長、短突破長、創新高		偏多	最近曾經漲停	偏多	主力投信買
偏空	營收年月增率衰退、短跌破長		偏多	近期股價創新高	偏空	主力投信賣
本益比法目標價	N/A		日RSI KD 壓力支撐 MACD	49.78 4.35,16.7 look 32.6,31.2 -0.33	前5買超是否有隔日沖 (要看該分點是否一進一出)
偏多	低於估值
偏空	高於估值				偏空	隔日沖鎖漲停
ROE 估值	N/A		周RSI KD 壓力支撐 MACD	69.76 77.99,82.2 down 33.1,25.05 0.52	投信(張) 04-18 20天持股趨勢圖當天成交比重	0.0%←0.0%(0%)	0 0.0%
偏多	低於估值		偏多	周KD黃金交叉	偏多	投信連買 (持股比例低於2.5%)
					偏空	投信連賣
DCF 盈餘估算	N/A N/A		月RSI KD 壓力支撐 MACD	74.47 84.16,83.29 N/A,20.5 1.23	外資(張) 04-18 20天持股趨勢圖當天成交比重	1.11%←0.8%(38.75%)	-21 23.33%
偏多	低於估值		偏多	月KD黃金交叉	偏多	外資連買
					偏空	外資連賣
淨值比,每股淨值 (最低,平均,最高)	1.41,23.4 (0.65,2.19,3.72)		乖離率(%) 20日 60日 120日 240日	-2.53% 10.39% 28.11% 42.04%	自營商(張) 04-18 20天持股趨勢圖當天成交比重	0.2%←0.13%(53.85%)	0 0.0%
偏多	等於或低於最低淨值比		偏多	月線負乖離15%
本益成長比總報酬本益比	N/A N/A		周轉率(%) 單日 5日 20日	0.16% 0.61% 3.27%	大股東(%) 04-12 散戶(%) 近3月趨勢圖	70.69←71.48(-1.11%) 5.34←5.16(3.49%)	400張以上 10張以下 100張 200張 400 張 1000 張總股東人數
偏多	本益成長比小於0.75				偏空	大股東減少散戶增加
偏多	總報酬本益比大於1.6
合約負債(億) QoQ 合約負債(億) YoY		0.0←0.0 (0%) Q4←Q3 0.0←0.01 Q4←Q4
偏多	合約負債增加
偏空	合約負債持續減少
營收(億) QoQ 營收(億) YoY		0.04←0.04 (0.0%) Q4←Q3 0.04←0.09 (-55.56%) Q4←Q4
偏多	營收增加
偏空	營收持續減少
營業利益(億) QoQ 營業利益(億) YoY		-0.23←-0.17 (0.0%) Q4←Q3 第1降 -0.23←-0.18 (-55.56%) Q4←Q4
偏多	營業利益增加
偏空	營業利益持續減少
存貨(億) QoQ 存貨(億) YoY		0.03←0.05 (-40.0%) Q4←Q3 第1降 0.03←0.07 (-57.14%) Q4←Q4
偏多	存貨增加的是在製品或原物料, 且短期營收向上代表需求旺盛
偏多	存貨增加的是商品或製成品, 因報價未來可能回升而開始屯貨
偏空	存貨增加的是商品或製成品, 因為賣不出去而增加
收帳天數 QoQ 收帳天數 YoY		0.0←0.0 (0%) Q4←Q3 0.0←0.0 Q4←Q4
偏多	天數持續下降
偏空	天數持續上升
銷貨天數 QoQ 銷貨天數 YoY		103.28←126.39 (0%) Q4←Q3 連2降 103.28←113.77 (-9.22%) Q4←Q4
偏多	天數持續下降
偏空	天數持續上升
資本支出(億) 近8季資本支出(億) 近8年
偏多	資本支出持續增加
EPS QoQ EPS YoY		2.1←-0.4 (+625.0%) Q4←Q3 連2升 2.1←1.9 (+10.53%) Q4←Q4 多季新高
偏多	EPS增加
偏空	EPS持續減少
本業EPS QoQ 本業EPS YoY		-0.44←-0.33 (-33.33%) Q4←Q3 第1降 -0.44←-0.33 (+33.33%) Q4←Q4 7季新低
偏多	本業EPS增加
偏空	本業EPS持續減少
毛利率 QoQ 毛利率 YoY		-4.26←2.85 Q4←Q3 連3降 -4.26←11.66 Q4←Q4 4季新低
偏多	毛利率增加(從谷底反轉)
偏空	毛利率持續減少
營益率 QoQ 營益率 YoY		-650.86←-457.9 Q4←Q3 第1降 -650.86←-203.14 Q4←Q4 4季新低
偏多	營益率增加
偏空	營益率持續減少
淨利率 QoQ 淨利率 YoY		3179.94←-569.23 Q4←Q3 連2升 3179.94←1133.46 Q4←Q4 多季新高
ROE QoQ ROE YoY		9.41←-1.85 Q4←Q3 連2升 9.41←8.76 Q4←Q4 多季新高
偏多	ROE穩定或持續增加
ROA QoQ ROA YoY		2.97←-0.16 Q4←Q3 連2升 2.97←2.98 Q4←Q4
偏多	ROA穩定或持續增加
思考十字	族群性、競爭、上下游	其它面向
	公司對上下游的議價權
	與競爭對手的比較優勢
	行業對潛在進入者的門檻
杜邦分析	公司靠什麼模式賺錢的(高利潤, 高周轉還是高槓桿)?
	高利潤模式的看其廣告投入, 研發投入, 產品定位, 差異化營銷
	高周轉模式的看其運轉管理能力, 渠道管控能力, 成本控制能力
	高槓桿模式的看其風險控制能力, 融資成本高低
公告	113/04/11 東華4/19起暫停融券賣出四個營業日
新聞	113/04/10 【公告】東華 2024年3月合併營收260.9萬元年增-15.35% 113/03/11 【公告】東華董事會決議召開113年股東常會事宜 113/03/11 【公告】東華董事會決議不分派股利 113/03/11 【公告】東華累積虧損達實收資本額二分之一 113/03/08 【公告】東華 2024年2月合併營收97萬元年增-71.24% 113/02/07 【公告】東華 2024年1月合併營收28.3萬元年增-92.13% 113/01/31 【公告】東華係因有價證券於集中交易市場達公布注意交易資訊標準，故公布相關財務業務等重大訊息，以利投資人區別瞭解 113/01/23 東華啟動資產活化竹北廠申請全區工業區都更 113/01/23 【公告】東華董事會通過新竹廠全區工業區都市更新案 113/01/10 【公告】東華 2023年12月合併營收259.3萬元年增-59.8% 112/12/15 【公告】東華將於本(112)年12月20日(三)召開法人說明會 112/12/08 【公告】東華 2023年11月合併營收73.9萬元年增-16.31% 112/11/10 【公告】東華 2023年10月合併營收25.8萬元年增-85.35% 112/10/16 【公告】補充東華新竹縣竹北市東華段土地合建分屋案之增補契約書 112/10/06 【公告】東華 2023年9月合併營收113.7萬元年增27.61% 112/09/08 【公告】東華 2023年8月合併營收106.9萬元年增52.5% 112/08/10 【公告】東華 2023年7月合併營收158萬元年增270.02% 112/08/10 盤中速報 - 東華(1418)急拉2.11%報20.85元，成交1張 112/07/10 【公告】東華 2023年6月合併營收119萬元年增8.08% 112/06/27 【公告】東華112年股東常會重要決議事項

近8季毛利率↗ : -66.64, -51.01, -123.58, 11.66, 30.42, 28.5, 2.85, -4.26 近8季營益率↘ : -378.21, -492.51, -995.1, -203.14, -156.61, -574.07, -457.9, -650.86 近8季營收↘ : 5, 4, 2, 9, 10, 3, 4, 4 近8季EPS↗ : -0.5, -0.51, -0.48, 1.9, -0.42, -0.55, -0.4, 2.1

近3年毛利率↗ : -300.35, -34.52, 19.01 近3年營益率↗ : -625.14, -386.0, -362.24 近3年營收↘ : 39, 21, 21 近3年EPS↗ : -3.1, 0.4, 0.74

回頂端便宜價(最低價本益比, 最高殖利率, 最低淨值比),合理價(平均本益比, 平均殖利率, 平均淨值比),昂貴價 (最高價本益比, 最低殖利率, 最高淨值比)

玩股撇步 (動畫小學堂)	本益比	股價 (樂觀成長率)	現價差距(%)	股價 (保守成長率)	現價差距(%)		殖利率	股價 (樂觀成長率)	現價差距(%)	股價 (保守成長率)	現價差距(%)		淨值比	股價	現價差距(%)
最高價本益比	62.74	45.31	39.85	40.78	25.86	最低殖利率	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	最高淨值比	3.72	87.06	168.7
平均本益比	48.73	35.2	8.63	29.37	-9.35	平均殖利率	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	平均淨值比	2.19	51.14	57.82
最低價本益比	34.72	25.08	-22.59	17.96	-44.57	最高殖利率	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	最低淨值比	0.65	15.21	-53.06

最高價本益比是採用歷年最高價本益比的中位數, 最低價本益比是採用歷年最低價本益比的中位數
最高價殖利率是採用歷年最高價殖利率的中位數, 最低價殖利率是採用歷年最低價殖利率的中位數
最高價淨值比是採用歷年最高價淨值比的中位數, 最低價淨值比是採用歷年最低價淨值比的中位數
本益比估值, 殖利率估值不適用於景氣循環股及歷史本益比起伏太大的股票
淨值估值適用於景氣循環股及虧損的公司，但也不適合捉景氣循環股的股價高低點，因為每波的景氣循環有它自己的強弱度
合理價和目標價是根據過往財報及預測未來的成長率, 存在太多不確定性故價格僅能做為參考, 請注意風險和做好功課

歷史本益比, 殖利率, 淨值區間

年度	最高價	最低價	最高本益比	最低本益比	現金股利	最低殖利率	最高殖利率	最高淨值比	最低淨值比
112	25.05	13.4	33.82	18.09	N/A	N/A	N/A	1.1	0.63
111	20.5	11.6	50.32	28.47	N/A	N/A	N/A	5.06	0.65
110	13.5	6.62	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	3.49	0.83
109	10.0	5.11	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	0.93	0.44
108	11.2	5.13	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	5.65	0.43
107	12.4	6.15	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	24.31	2.72
106	11.1	3.77	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	7.24	2.54

股價相對強度

	5日漲跌幅均量	10日漲跌幅均量	20日漲跌幅均量	60日漲跌幅均量	120日漲跌幅均量	240日漲跌幅均量
東華	-2.99% 70(28.55%)	-2.99% 93(-2.9%)	1.25% 91(-1.69%)	55.77% 226(-60.09%)	42.11% 131(-31.09%)	104.42% 86(4.36%)
加權指數	-2.1%	-0.18%	2.61%	15.92%	23.39%	32.08%

移動平均線 SMA

現價	3日	5日	10日	17日	20日	25日	45日	60日	100日	104日	120日	200日	240日	269日
32.4	32.83↘	33.07↘	33.44↘	33.5↗	33.24↗	32.92↘	31.44↗	29.35↗	25.92↗	25.74↗	25.29↗	24.07↗	22.81↗	21.95↗
乖離率	-1.31%	-2.03%	-3.11%	-3.28%	-2.53%	-1.58%	3.05%	10.39%	25.0%	25.87%	28.11%	34.61%	42.04%	47.61%
均線開始轉折價位	33.4	33.95	33.5	31.7	32.3	33.25	30.15	20.65	21.5	21.65	23.3	18.0	15.95	14.0

股價漲跌幅

	過去5年漲跌幅	2024	2023	2022	2021	2020	2017
東華	178.46%	61.0%	46.0%	11.0%	62.0%	-11.0%	27.0%
0050	79.4%	16.68%	22.91%	-24.52%	19.43%	26.1%	28.41%
006201	86.22%	9.91%	31.93%	-36.89%	36.48%	24.12%	32.03%

皮氏F-Score 3/8

資產報酬率大於0%	連續兩季資產報酬率成長	來自營運之現金流量大於0	長期負債小於近兩季平均	流動比率大於近兩季平均	營業毛利率大於近兩季平均	總資產週轉率(次)大於近兩季平均	來自營運之營運現金流量大於稅後淨利
✔	✔			✔

沒通過存股健檢5指標	2023	2022	2021	2020	2019
營業利益率	-362.24	-386.0	-625.14	-272.87	-90.97
ROE	3.2	1.79	-20.87	-43.78	-28.84
本業收入比	-187.50	-380.95	153.75	123.53	89.72
自由現金流量	-1.69	-2.14	-1.21	-1.75	-0.47
利息保障倍數	1.57	1.48	-3.55	-6.19	-5.44