拓凱 4536 - 成長能力 - 財務分析

理想的成長型公司, 本業EPS的成長幅度會大於營收的成長幅度
營收到某個數字後, 本業EPS呈現不成比例的增加, 有可能是規模經濟的效應
如果是有淡旺季的公司, 是否有淡季不淡, 旺季更旺的情況
漲很多的股票要留意 EPS 較上季是否有大幅衰退的情況
如果EPS衰退，要觀察同業是不是有一樣的狀況
要留意增資減資和公司債對股本及EPS的影響

成長能力-近20季

	加權平均股數 QoQ YoY	EPS QoQ YoY			本業EPS QoQ YoY			累計EPS QoQ YoY			營收 QoQ YoY			毛利率(%) QoQ YoY			營業利益 QoQ YoY			稅後淨利 QoQ YoY			稅前淨利率(%) QoQ YoY			稅後淨利率(%) QoQ YoY			兩季平均(YOY)營收成長率(%)	兩季平均(YOY)EPS成長率(%)	兩季平均(YOY)本業EPS成長率(%)
23Q4 (20)	91	2.60	-37.95	-41.96	3.88	82.16	-47.71	15.58	19.94	-37.4	20.19	1.61	-31.23	34.69	5.63	-2.94	3.79	12.8	-51.9	2.36	-37.89	-42.01	12.98	-50.63	-26.63	12.45	-37.81	-15.94	-9.48	-28.69	44.33
23Q3 (19)	91	4.19	-19.42	-55.33	2.13	6.5	-46.21	12.99	47.61	-36.32	19.87	-20.58	-37.32	32.84	-0.18	-6.23	3.36	-28.81	-53.2	3.8	-19.66	-55.4	26.29	-13.78	-31.14	20.02	-0.45	-29.8	-14.93	12.51	-23.66
23Q2 (18)	91	5.20	44.44	-34.01	2.00	-53.81	-55.26	8.80	144.44	-20.22	25.02	-9.28	-6.47	32.90	6.2	-18.85	4.72	-8.53	-33.43	4.73	44.65	-33.85	30.49	87.17	-19.78	20.11	67.44	-30.13	-7.67	12.40	-47.73
23Q1 (17)	91	3.60	-19.64	14.29	4.33	-41.64	98.62	3.60	-85.54	14.29	27.58	-6.06	26.34	30.98	-13.32	6.06	5.16	-34.52	57.8	3.27	-19.66	14.34	16.29	-7.91	-14.22	12.01	-18.91	-16.19	-6.72	-35.94	22.87
22Q4 (16)	91	4.48	-52.24	57.19	7.42	87.37	178.95	24.89	22.01	171.72	29.36	-7.38	16.97	35.74	2.06	6.56	7.88	9.75	62.14	4.07	-52.23	57.14	17.69	-53.67	-11.86	14.81	-48.07	27.67	5.56	-16.60	37.98
22Q3 (15)	91	9.38	19.04	418.23	3.96	-11.41	90.38	20.40	84.95	223.3	31.7	18.5	34.95	35.02	-13.62	14.97	7.18	1.27	73.85	8.52	19.16	419.51	38.18	0.45	131.25	28.52	-0.9	237.51	20.52	84.60	46.82
22Q2 (14)	91	7.88	150.16	295.98	4.47	105.05	106.94	11.03	250.16	145.11	26.75	22.54	46.74	40.54	38.79	36.91	7.09	116.82	166.54	7.15	150.0	295.03	38.01	100.16	177.24	28.78	100.84	177.0	4.75	80.34	43.50
22Q1 (13)	91	3.15	10.53	25.5	2.18	-18.05	10.66	3.15	-65.61	25.5	21.83	-13.03	8.61	29.21	-12.91	5.34	3.27	-32.72	19.78	2.86	10.42	25.44	18.99	-5.38	18.69	14.33	23.53	14.55	-3.09	33.99	4.91
21Q4 (12)	91	2.85	57.46	41.79	2.66	27.88	-25.49	9.16	45.17	22.46	25.1	6.85	24.75	33.54	10.11	-4.42	4.86	17.68	21.2	2.59	57.93	41.53	20.07	21.56	56.31	11.60	37.28	2.84	17.85	24.20	12.09
21Q3 (11)	91	1.81	-9.05	-24.27	2.08	-3.7	-46.11	6.31	40.22	15.57	23.49	28.85	15.2	30.46	2.87	-20.9	4.13	55.26	-20.88	1.64	-9.39	-24.42	16.51	20.42	-13.29	8.45	-18.67	-34.19	9.78	-14.88	2.97
21Q2 (10)	91	1.99	-20.72	-15.32	2.16	9.64	-12.2	4.50	79.28	46.58	18.23	-9.3	0.44	29.61	6.78	-16.05	2.66	-2.56	-26.52	1.81	-20.61	-15.42	13.71	-14.31	-29.33	10.39	-16.95	-17.61	-4.70	2.08	-17.59
21Q1 (9)	91	2.51	24.88	248.61	1.97	-44.82	2288.89	2.51	-66.44	248.61	20.1	-0.1	46.82	27.73	-20.97	3.24	2.73	-31.92	110.0	2.28	24.59	245.45	16.00	24.61	7.31	12.51	10.9	128.7	-0.71	4.49	-26.16
20Q4 (8)	91	2.01	-15.9	42.55	3.57	-7.51	75.0	7.48	37.0	-21.51	20.12	-1.32	23.66	35.09	-8.88	6.46	4.01	-23.18	66.39	1.83	-15.67	42.97	12.84	-32.56	14.23	11.28	-12.15	32.08	5.51	-7.10	24.70
20Q3 (7)	91	2.39	1.7	-14.34	3.86	56.91	26.56	5.46	77.85	-32.84	20.39	12.34	2.62	38.51	9.19	12.77	5.22	44.2	37.01	2.17	1.4	-14.23	19.04	-1.86	6.07	12.84	1.82	13.23	22.46	114.04	1445.12
20Q2 (6)	91	2.35	226.39	-30.06	2.46	2833.33	8.85	3.07	326.39	-42.51	18.15	32.58	-8.15	35.27	31.31	6.68	3.62	178.46	4.93	2.14	224.24	-29.84	19.40	30.11	-13.55	12.61	130.53	-20.94	8.36	88.72	1364.46
20Q1 (5)	91	0.72	-48.94	-63.64	-0.09	-104.41	-104.71	0.72	-92.44	-63.64	13.69	-15.86	-16.27	26.86	-18.51	-16.45	1.3	-46.06	-46.06	0.66	-48.44	-63.33	14.91	32.65	-1.13	5.47	-35.95	-50.77	-	-	0.00
19Q4 (4)	91	1.41	-49.46	0.0	2.04	-33.11	0.0	9.53	17.22	0.0	16.27	-18.12	0.0	32.96	-3.48	0.0	2.41	-36.75	0.0	1.28	-49.41	0.0	11.24	-37.38	0.0	8.54	-24.69	0.0	-	-	0.00
19Q3 (3)	91	2.79	-16.96	0.0	3.05	34.96	0.0	8.13	52.25	0.0	19.87	0.56	0.0	34.15	3.3	0.0	3.81	10.43	0.0	2.53	-17.05	0.0	17.95	-20.01	0.0	11.34	-28.9	0.0	-	-	0.00
19Q2 (2)	91	3.36	69.7	0.0	2.26	18.32	0.0	5.34	169.7	0.0	19.76	20.86	0.0	33.06	2.83	0.0	3.45	43.15	0.0	3.05	69.44	0.0	22.44	48.81	0.0	15.95	43.56	0.0	-	-	0.00
19Q1 (1)	91	1.98	0.0	0.0	1.91	0.0	0.0	1.98	0.0	0.0	16.35	0.0	0.0	32.15	0.0	0.0	2.41	0.0	0.0	1.8	0.0	0.0	15.08	0.0	0.0	11.11	0.0	0.0	-	-	0.00

年/月	營收	月增率(%)	去年同期年增率(%)	累計營收	累計營收年增率(%)	近三月累計營收	存貨銷售比	備註(年增率變動50%需說明原因)
2024/3	6.42	36.77	-29.17	19.0	-31.09	19.0	N/A	-
2024/2	4.69	-40.57	-42.1	12.58	-32.03	20.44	N/A	-
2024/1	7.89	0.46	-24.2	7.89	-24.2	21.92	N/A	-
2023/12	7.86	27.33	-13.87	92.67	-15.49	20.19	0.75	-
2023/11	6.17	0.06	-40.62	84.81	-15.63	18.82	0.8	-
2023/10	6.17	-4.85	-37.4	78.64	-12.75	20.09	0.75	-
2023/9	6.48	-12.89	-44.88	72.47	-9.73	19.87	0.8	-
2023/8	7.44	25.02	-34.08	65.99	-3.7	21.13	0.75	-
2023/7	5.95	-23.09	-31.24	58.55	2.28	22.58	0.7	-
2023/6	7.74	-12.99	-29.47	52.6	8.26	25.02	0.72	-
2023/5	8.89	5.98	11.86	44.86	19.26	26.35	0.68	-
2023/4	8.39	-7.35	7.18	35.97	21.25	25.55	0.7	-
2023/3	9.06	11.8	13.61	27.58	26.29	27.58	0.83	-
2023/2	8.1	-22.2	37.97	18.52	33.58	27.64	0.83	-
2023/1	10.41	14.16	30.36	10.41	30.36	29.93	0.76	-
2022/12	9.12	-12.2	7.48	109.65	26.15	29.36	0.92	-
2022/11	10.39	5.49	15.32	100.53	28.17	32.0	0.85	-
2022/10	9.85	-16.22	29.52	90.14	29.84	32.9	0.82	-
2022/9	11.76	4.16	33.58	80.29	29.88	31.7	0.82	-
2022/8	11.29	30.4	39.4	68.53	29.26	30.92	0.84	-
2022/7	8.66	-21.1	31.32	57.24	27.43	27.58	0.94	-
2022/6	10.97	37.99	89.45	48.59	26.77	26.75	0.95	今年度6月份營收較去年同期成長89%，係因今年度運動休閒產品接單量大幅增加所致。
2022/5	7.95	1.54	36.69	37.61	15.61	23.75	1.07	-
2022/4	7.83	-1.79	18.29	29.66	11.02	21.67	1.17	-
2022/3	7.97	35.77	10.54	21.83	8.62	21.83	0.94	-
2022/2	5.87	-26.49	17.28	13.86	7.55	22.35	0.92	-
2022/1	7.99	-5.87	1.37	7.99	1.37	25.49	0.81	-
2021/12	8.49	-5.8	22.05	86.92	20.14	25.1	0.77	-
2021/11	9.01	18.48	30.77	78.43	19.94	25.42	0.76	-
2021/10	7.6	-13.6	21.16	69.42	18.66	24.5	0.79	-
2021/9	8.8	8.7	24.96	61.82	18.36	23.49	0.8	-
2021/8	8.1	22.84	28.37	53.01	17.34	20.48	0.91	-
2021/7	6.59	13.81	-6.3	44.92	15.55	18.2	1.03	-
2021/6	5.79	-0.43	-4.93	38.33	20.38	18.23	0.96	-
2021/5	5.82	-12.12	-1.4	32.53	26.37	19.65	0.89	-
2021/4	6.62	-8.23	7.52	26.72	34.62	18.84	0.93	-
2021/3	7.21	44.05	37.4	20.1	46.81	20.1	0.69	-
2021/2	5.01	-36.46	56.71	12.89	52.66	19.84	0.7	今年度運動休閒產品的市場需求成長態勢明顯，本公司訂單量大幅增加故使得110年2月份之營收較去年同期大幅成長。
2021/1	7.88	13.32	50.19	7.88	50.19	21.72	0.64	1月營收較去年同期成長達50.19%，主係因今年度自行車產品訂單大幅成長及去年12月因受缺貨櫃影響部份訂單延到今年1月出貨所致。
2020/12	6.95	0.91	26.46	72.34	0.13	20.12	0.74	-
2020/11	6.89	9.78	22.78	65.39	-2.03	20.21	0.73	-
2020/10	6.28	-10.89	21.76	58.5	-4.31	19.63	0.75	-
2020/9	7.04	11.67	15.55	52.22	-6.71	20.39	0.57	-
2020/8	6.31	-10.34	-0.33	45.18	-9.43	19.43	0.6	-
2020/7	7.03	15.47	-5.59	38.87	-10.76	19.03	0.61	-
2020/6	6.09	3.27	3.85	31.84	-11.82	18.15	0.63	-
2020/5	5.9	-4.16	-16.36	25.75	-14.87	17.3	0.66	-
2020/4	6.16	17.27	-9.97	19.85	-14.41	14.6	0.79	-
2020/3	5.25	64.29	3.95	13.69	-16.27	13.69	0.94	-
2020/2	3.19	-39.1	-11.07	8.44	-25.3	13.94	0.92	-
2020/1	5.25	-4.58	-31.93	5.25	-31.93	16.36	0.78	-
2019/12	5.5	-2.01	-8.11	72.25	-2.33	16.27	0.75	-
2019/11	5.61	8.88	-11.37	66.75	-1.82	16.86	0.73	-
2019/10	5.15	-15.43	-10.81	61.14	-0.84	17.58	0.7	-
2019/9	6.1	-3.68	-12.74	55.98	0.18	19.87	0.55	-
2019/8	6.33	-15.07	-9.11	49.89	2.03	19.65	0.55	-
2019/7	7.45	27.02	7.17	43.56	3.88	20.37	0.53	-
2019/6	5.87	-16.83	-9.01	36.11	3.23	19.76	0.62	-
2019/5	7.05	3.15	1.54	30.24	6.0	0.0	N/A	-
2019/4	6.84	35.41	11.92	23.19	7.43	0.0	N/A	-

成長能力-近10年

	加權平均股數 YoY		EPS YoY		本業EPS YoY		營收 YoY		毛利率(%) YoY		營業利益 YoY		稅前淨利 YoY		稅後淨利 YoY
2023 (10)	91	0.0	15.49	-37.31	12.32	-31.63	92.67	-15.49	32.71	-7.6	17.03	-32.98	19.97	-36.82	14.15	-37.39
2022 (9)	91	0.0	24.71	170.94	18.02	103.16	109.65	26.15	35.40	15.91	25.41	76.58	31.61	116.06	22.6	171.63
2021 (8)	91	0.0	9.12	22.42	8.87	-9.3	86.92	20.15	30.54	-11.58	14.39	1.77	14.63	21.61	8.32	22.53
2020 (7)	91	0.0	7.45	-21.58	9.78	5.5	72.34	0.12	34.54	4.26	14.14	17.05	12.03	-2.12	6.79	-21.59
2019 (6)	91	0.0	9.50	2.59	9.27	22.94	72.25	-2.34	33.13	14.08	12.08	24.15	12.29	8.57	8.66	2.49
2018 (5)	91	0.0	9.26	74.72	7.54	29.11	73.98	17.13	29.04	6.96	9.73	67.18	11.32	111.99	8.45	74.95
2017 (4)	91	0.0	5.30	-38.01	5.84	54.91	63.16	1.61	27.15	-4.44	5.82	1.04	5.34	-47.29	4.83	-38.0
2016 (3)	91	0.0	8.55	27.42	3.77	-8.5	62.16	-6.54	28.41	10.37	5.76	8.68	10.13	32.25	7.79	27.5
2015 (2)	91	0.0	6.71	10.91	4.12	-20.16	66.51	1.43	25.74	-2.65	5.3	-19.33	7.66	3.79	6.11	10.89
2014 (1)	91	8.33	6.05	-3.51	5.16	23.44	65.57	8.42	26.44	0	6.57	-2.38	7.38	-10.22	5.51	4.16